MinebeaMitsumi Inc. · TSE:6479
MinebeaMitsumi — Q2 FY2024 Earnings Presentation
39 slides from MinebeaMitsumi's earnings presentation, Nov 2, 2023
Slide 1: 決算説明会 2024年3月期 第2四半期
決算説明会 2024年3月期 第2四半期 ミネベアミツミ株式会社 2023年11月2日
Slide 2: 本日のご説明
本日のご説明 １．業績の説明 ２．事業概況と経営戦略 2023/11/2 2
Slide 3: 業績の説明
業績の説明 取締役 社長執行役員 COO & CFO 吉田 勝彦 2023/11/2 3
Slide 4: 2Q連結業績サマリー
2Q連結業績サマリー 売上高は四半期として過去最高 2023年3月期 2024年3月期 前年同期比 前四半期比 （百万円） 2Q 1Q 2Q 伸び率 伸び率 売上高 330,021 292,370 379,747 +15.1% +29.9% 営業利益 26,331 6,052 21,110 -19.8% 3.5倍 税引前利益 28,121 7,811 22,390 -20.4% 2.9倍 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 20,022 3,642 15,958 -20.3% 4.4倍 基本的1株当たり 四半期利益（円） 48.53 8.92 39.17 -19.3% 4.4倍 2023年3
Slide 5: 上半期連結業績サマリー
上半期連結業績サマリー 売上高は上半期として過去最高 2023年3月期 2024年3月期 前年同期比 2024年3月期 上半期 （百万円） 上半期 上半期 伸び率 8月予想 達成率 売上高 581,061 672,117 +15.7% 663,000 +1.4% 営業利益 40,586 27,162 -33.1% 28,000 -3.0% 税引前利益 42,395 30,201 -28.8% 26,500 +14.0% 親会社の所有者に帰属する 当期利益 30,756 19,600 -36.3% 20,000 -2.0% 基本的1株当たり 当期利益（円） 75.13 48.06 -36.0%
Slide 6: 売上高、営業利益、営業利益率
売上高、営業利益、営業利益率 23/3期 特殊要因 （10億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 為替予約 △1.3 △3.0 △2.9 △1.5 △8.7 売上高 その他 - - 1.7 21.5 23.2 営業利益 合計 △1.3 △3.0 △1.3 20.0 14.5 営業利益率 *特殊要因除く **本多通信工業のPPA評価完了に伴い、営業利益を遡及修正 (影響額は、23/3期2Q△63百万円、 3Q△183百万円、4Q△66百万円、24/3期1Q△27百万円) 371.4 379.7 330.0 339.7 304.3 282.0 289.5 292.4 248.3 251.0 34.4
Slide 7: 2Q実績 8月時点業績予想からの差異
2Q実績 8月時点業績予想からの差異 （10億円） ＋12.8 ＋2.7 ＋0.2 379.7 370.6 △0.1 △6.5 売上高 8月時点 PT MLS SE AS その他 実績 業績予想 21.9 ＋2.3 21.1 ＋1.4 ＋1.6 △0.8 △5.3 営業利益 8月時点 PT MLS SE AS その他 実績 業績予想 2023/11/2 7
Slide 8: プレシジョンテクノロジーズ セグメント（PT）
プレシジョンテクノロジーズ セグメント（PT） 売上高（10億円） 営業利益（10億円） ボールベアリング ロッドエンド・ファスナー ピボットアッセンブリー 営業利益 営業利益率 26.9% 27.0% 24.8% 24.5% 24.4% 51.3 51.4 50.5 22.0% 22.9% 49.1 3.9 3.3 47.9 4.2 46.0 46.4 4.0 17.7% 17.1% 17.6% 44.1 44.3 4.0 43.1 5.4 4.7 8.2 23/3期 特殊要因 9.6 10.1 5.5 5.9 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 5.8 9.8 為替予約 △0.2 △0.3 △0
Slide 9: モーター・ライティング＆センシング セグメント（MLS）
モーター・ライティング＆センシング セグメント（MLS） 売上高（10億円） 営業利益（10億円） モーター エレクトロデバイス センシングデバイス その他 営業利益 営業利益率 8.7% 6.5% 4.1% 4.1% 3.3% 3.9% 2.2% 2.1% 0.2% 0% -4.8% 98.0 93.7 96.2 1.0 96.2 23/3期 特殊要因 90.7 1.4 90.7 1.5 92.7 90.4 0.9 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 0.9 1.0 9.1 10.1 1.1 9.3 87.8 0.9 7.9 9.3 0.7 9.5 為替予約 △0.7 △1.8 △1.4 △0.6
Slide 10: セミコンダクタ＆エレクトロニクス セグメント（SE）
セミコンダクタ＆エレクトロニクス セグメント（SE） *本多通信工業のPPA評価完了に伴い、営業利益を遡及修正 売上高（10億円） 営業利益（10億円） (影響額は、23/3期2Q△63百万円、3Q△183百万円 182.7 4Q△66百万円、24/3期1Q△27百万円) 営業利益 営業利益率 10.2% 11.3% 10.5% 11.4% 9.5% 9.4% 157.1 6.6% 8.0% 0.4% 0.6% 137.0 23/3期 特殊要因 134.2 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 123.6 為替予約 △0.4 △0.8 △1.2 △0.7 △3.1 その他 - - 1.7 △3.7 △
Slide 11: アクセスソリューションズ セグメント（AS）
アクセスソリューションズ セグメント（AS） 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 31.3% 営業利益 営業利益率 77.6 73.6 69.5 2.9% 1.5% 0.6% 1.5% 0% -0.2% -0.1% -0.9% -0.9% -0.7% 23/3期 特殊要因 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 為替予約 - - - - - その他 - - - 20.2 20.2 46.3 合計 - - - 20.2 20.2 42.9 39.9 21.7 36.9 36.1 36.0 32.7 1.2 0.6 1.2 0.3 (0.1) (0.0) (0.3) (0.3) (0.5) 1Q 2Q
Slide 12: 親会社の所有者に帰属する四半期利益
親会社の所有者に帰属する四半期利益 （10億円） 親会社の所有者に帰属する四半期利益 基本的1株当たり四半期利益（円） *本多通信工業のPPA評価完了に伴い、遡及修正 （影響額は、①親会社の所有者に帰属する四半期利益: 23/3期2Q△38百万円、 3Q△110百万、4Q△44百万円、24/3期1Q△19百万円 ②基本的１株当たり四半期利益: 23/3期2Q△0.09円、3Q△0.26円、4Q△0.11円、24/3期1Q△0.05円） 33.0 80.5 20.4 20.0 18.4 50.4 15.5 16.0 14.7 48.5 45.4 13.0 38.2 10.7 39.2 36.1
Slide 13: 棚卸資産
棚卸資産 （10億円） 303.3 302.8 272.8 275.9 264.4 263.1 224.6 219.3 214.1 195.5 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 22/3期 23/3期 24/3期 2023/11/2 13
Slide 14: ネット有利子負債、フリーキャッシュフロー
ネット有利子負債、フリーキャッシュフロー （10億円） ネット有利子負債 * フリーキャッシュフロー 234.7 201.7 190.0 84.4 86.9 75.2 42.9 38.0 23.2 14.8 (19.7) (62.2) 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 24/3期 1H 予想 *ネット有利子負債：連結財政状態計算書上の「社債および借入金」 -（「現金および現金同等物」＋3か月超の定期預金） 2023/11/2 14
Slide 15: 業績予想
業績予想 通期業績予想を修正 2023年3月期 2024年3月期 （百万円） 通期 上半期 下半期 通期 前期比 売上高 1,292,203 672,117 727,883 1,400,000 +8.3% 営業利益 101,210 27,162 49,838 77,000 -23.9% 税引前利益 95,808 30,201 47,799 78,000 -18.6% 親会社の所有者に帰属する 当期利益 76,818 19,600 38,400 58,000 -24.5% 基本的1株当たり 当期利益（円） 187.16 48.06 94.42 142.48 -23.9% 2023年3月期 202
Slide 16: セグメント別業績予想
セグメント別業績予想 2023年3月期 2024年3月期 （百万円） 通期 上半期 下半期 通期 前期比 売上高 1,292,203 672,117 727,883 1,400,000 +8.3% プレシジョンテクノロジーズ 197,300 99,361 105,639 205,000 +3.9% モーター・ライティング＆センシング 366,275 180,469 189,531 370,000 +1.0% セミコンダクタ＆エレクトロニクス 530,079 238,803 261,197 500,000 -5.7% アクセスソリューションズ 194,699 151,217 168,783 32
Slide 17: 通期営業利益 期初予想との差
通期営業利益 期初予想との差 （10億円） 95.0 △9.0 △5.0 ＋1.0 77.0 △5.0 0.0 期初予想 PT MLS SE AS その他 修正予想 2023/11/2 17
Slide 18: 事業概況と経営戦略
事業概況と経営戦略 2023年11月2日 代表取締役 会長 CEO 貝沼 由久 2023/11/2 18
Slide 19: 本日のポイント
本日のポイント 上半期の売上高・営業利益は、ほぼ想定通りの着地。 2024年3月期通期の業績予想は、データセンター等の回復遅れが主要因となり下方修正。 全体 ただし、全体市場はボトムアウトの兆しあり。 アクセスソリューションズは上半期黒字化達成。通期営業利益100億円達成見込み。 収益源の回復と製品市場の多様化で新たな収益源創出により中長期的な事業拡大計画は不変。 プレシジョン 自動車向け、航空機向けはさらに回復するもデータセンターの回復待ち。 テクノロジーズ 新たな機械加工ビジネスの拡大が進む。 （PT） ピボットは非ＨDDアプリケーションが成長。 モーター・ライ
Slide 20: 今期（24/3期）業績予想のポイント
今期（24/3期）業績予想のポイント 通期営業利益予想は770億円とする 短期的には市場減速の影響を受けるが、中長期的には着実に成長 PT データセンターの回復遅れ続くも、更なる生産性改善に注力。 MLS 非車載モーターを中心に苦戦するも、車載向けビジネスは回復途上。 今期の ポイント 光デバイスは1Q減速響くも2Q以降堅調。半導体は緩やかに回復。 SE AS 欧州黒字化の達成と、通期100億円営業利益達成見込み。 (百万円） 2023年3月期 2024年3月期 通期 上半期 下半期 通期 前期比 売上高 1,292,203 672,117 727,883 1,400,000 +8.3% 営業
Slide 21: 日立パワーデバイスの事業取得に関する契約を締結
日立パワーデバイスの事業取得に関する契約を締結 株式会社日立パワーデバイスの概要 名称 株式会社日立パワーデバイス 所在地 茨城県日立市大みか町五丁目２番２号 代表者の役職・氏名 取締役社長 鈴木 雅彦 半導体部品の設計、製造及び販売 事業内容 半導体応用機器と部品の設計、製造及び販売 資本金 450百万円 設立年月日 2013年10月１日 大株主及び持株比率 株式会社日立製作所 100％ 2023/11/2 21
Slide 22: 日立パワーデバイスの事業取得によるパワー半導体事業拡大 (1)
日立パワーデバイスの事業取得によるパワー半導体事業拡大 (1) 両社パワー半導体の「強み」を融合し、「垂直統合型のパワー半導体事業」を強化・拡大 強み チップ製造技術 アナログ半導体事業 パワー半導体 IGBTチップ （自社ブランドチップ販売、ウエハ製造受託） × 強み パワー半導体 パワーモジュール （IGBT、SiC-MOSFET、高圧IC、Diode） 製品開発・モジュール技術 統合によるシナジー Eoff(mJ/P) トレンチゲート 1.5 IGBT 1. 従前より当社は日立パワーデバイスの前工程のFabとして製造受託しており、 改善 垂直統合で統合初日より付加価値を取り込める。 1.
Slide 23: 日立パワーデバイスの事業取得によるパワー半導体事業拡大 (2)
日立パワーデバイスの事業取得によるパワー半導体事業拡大 (2) グローバルニッチトップと相乗効果で更に拡大 半導体8本槍 ターゲット KSF/特徴 注力製品 半導体部門 売上計画イメージ（日立パワーデバイス取得後の想定値） パワー半導体 ● IGBT/SiC(パッケージ） （億円） ミ EV/産機 日立パワーデバイス 日立PD ● 高圧IC・パワーグリッド 売上高 ツ IGBT/SiC 輸送機器 モジュール技術 ● ダイオード パワーグリッド ミ 2,500 2,000億円 IGBT 半 アナログ半導体 チップ関連技術 IGBT(MR/MI/MS) 早期実現へ 導 生産ライン拡
Slide 24: アクセスソリューションズ セグメント（AS）の状況
アクセスソリューションズ セグメント（AS）の状況 ターンアラウンド実現へ通期営業利益100億円超が見えてきた 3.1 主なポイント （億円） （%） 1 PMI、構造改革の成果が結実 0.5 1.1 200 Tier1ポジションのフル活用 2 自動車生産台数の回復に伴い引合・受注は大きく拡大 -1.8 24/3期予想 3 社会課題解決に貢献する新製品開発 営業利益 100 開発品：UWB技術による「幼児置去り検知システム」 100億円超へ UWB（超広帯域無線）を用いて、物体検知と高精度な 測距機能を組み合わせたソリューションを活用。 幼児の呼吸によるわずかな体の動きを検出し、置き去りを警告
Slide 25: 25/3期営業利益イメージ
25/3期営業利益イメージ 24/3期 通期営業利益予想比 市場回復時点のイメージ 営業利益のイメージ（億円） ベアリング （航空機関連含む） データセンター市場等の回復 ＋130～170億円 1,250 モーター スピンドル及び非車載モーター等 ＋90～110 億円 の回復 1,200 1,150 アクセス 自動車市場完全回復＋PMI効果 ＋90～110 億円 市況回復＋滋賀工場 黒字化 半導体 ＋日立パワーデバイス等 ＋70～90 億円 770 合計 + 380～480 億円 24/3期 25/3期 上記に加えた更なる上振れ要因 計画 計画 車載モーター・車載バックライト 2023/11/
Slide 26: ボトムアウトの兆し
ボトムアウトの兆し ボールベアリング外販数量 データ生成量 （百万個/月） データセンター市場のボトムアウトが近い。 251 244 246 241 データ生成量は確実に拡大していく。 232 231 229 （CY22-CY27 CAGR20％超） 222 222 225 217 206 202 200 195 半導体不足に 189 187 185 よる ボールベアリング、ピボット、スピンドル 179 172 自動車減産 データセンター市場のボトムアウトの兆しあり。 新型 コロナウイルス ボールベアリング外販数量は1Q 187百万個を底に 流行開始 2Qは200百万個まで回復。
Slide 27: ESGトピックス：カーボンニュートラルへの取り組み
ESGトピックス カーボンニュートラルへの取り組みを推進 セブ工場（大規模電力消費拠点）大規模太陽光発電システム設置および電力調達契約を締結 1 太陽光発電 フィリピンの日系工場で最大級の発電能力 (起電力7.9MW)*の自家発電設備に投資し、 2023年10月稼働開始。 これにより6,833㌧/年のCO2排出量削減を達成。 ＊2023年10月19日時点（ミネベアミツミ調べ） 2 電力調達契約（PPA） 自家発電に加えて、再生可能エネルギー電力調達契約 を締結。 2024年2月には100%再生可能エネルギー使用工場へ。 大手携帯電話向けにはカーボンニュートラル達成 2023/11/
Slide 28: ESGトピックス：MSCIのESG格付でA格を取得
ESGトピックス 統合報告2023を発行 成長戦略をメインテーマに、次世代にむけた新経営体制、 サクセッションを重点的に紹介するとともに、 人的資本の記載を充実しています。 当社ウェブサイトで ご覧下さい。→ Rating history MSCIのESG格付でA格を取得 A A ESG活動の推進、開示に継続的に取り組み、 BBB BBB BBB A格を維持しました。 BB B 今後もさらなる企業価値向上に向けて 改善を続けてまいります。 Jan-18 Jan-19 Jan-20 Feb-21 Sep-22 Sep-23 2023/11/2 28
Slide 29: 株主還元
株主還元 配当金 中間配当は前年水準を維持 24/3期 配当 中間配当 未定 20 円/株 期末配当 未定 未定 （予想） 期末配当は、当期の業績を勘案した上で決定の予定 ただし、期末配当を20円とした場合、配当性向は28.1%、自己株式取得を含めた総還元性向は44.7% 中長期的なキャッシュアロケーション方針は不変 （ご参考）23/3期 配当 年間配当40円（中間配当20円 期末配当20円） 2023年10月30日に開示したとおり、8月7日から10月27日まで(約定ベース）で 自己株式の取得 以下のとおり自己株式の取得を実施終了いたしました 取得した株式の総数： 4,000,000株 取得価
Slide 30: 将来の見通しに関する注意事項
当資料で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通しであり、ま た、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいております。実際の業績は、さまざ まな要素により、これら見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。実際の業績に影響を与える重要な 要素としては、(1)当社を取り巻く経済情勢、需要動向等の変化、(2)為替レート、金利等の変動、(3)エレクトロ ニクスビジネス分野で顕著な急速な技術革新と継続的な新製品の導入の中で、タイムリーに設計･開発、製造･販 売を続けていく能力、などです。但し、業績に影響を与えうる要素はこれらに限定される
Slide 31: 参考資料
参考資料 2023/11/2 31
Slide 32: 売上高、営業利益、営業利益率
売上高、営業利益、営業利益率 （10億円） 売上高 1,400.0 特殊要因 営業利益 1,292.2 14.5 営業利益率 1,124.1 988.4 101.2 978.4 92.1 77.0 58.6 51.2 8.2% 7.8% 6.0% 5.2% 5.5% 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 予想 2023/11/2 32
Slide 33: プレシジョンテクノロジーズ セグメント（PT）
プレシジョンテクノロジーズ セグメント（PT） 売上高（10億円） 営業利益（10億円） ボールベアリング ロッドエンド・ファスナー ピボットアッセンブリー 営業利益 営業利益率 25.8% 205.0 22.9％ 22.0% 197.3 19.8% 16.0 19.5% 15.9 21.8% 180.9 177.5 特殊要因 24.5 22.5 42.0 為替予約 △1.1 157.4 35.2 その他 △1.4 計 △2.4 20.5 27.0 39.3 45.7 45.4 27.8 39.9 40.0 43.0 31.2 146.2 147.0 128.0 117.1 109.1 20/
Slide 34: モーター・ライティング＆センシング セグメント（MLS）
モーター・ライティング＆センシング セグメント（MLS） 売上高（10億円） 営業利益（10億円） モーター エレクトロデバイス センシングデバイス その他 営業利益 営業利益率 5.8% 4.6% 4.8% 3.2％ 3.2% 379.4 371.0 366.3 370.0 0.3% 4.3 363.8 4.2 4.3 3.5 32.5 4.6 32.6 35.4 37.5 36.0 50.5 21.6 64.2 51.6 162.4 124.7 17.6 17.6 特殊要因 為替予約 △4.6 その他 △6.3 計 △10.9 12.0 11.8 267.2 272.9 280.0 201
Slide 35: セミコンダクタ＆エレクトロニクス セグメント（SE）
セミコンダクタ＆エレクトロニクス セグメント（SE） 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 530.1 営業利益 営業利益率 500.0 9.8% 9.0% 7.4% 6.4% 6.6％ 8.0% 429.1 5.5% 特殊要因 為替予約 △3.1 その他 △2.0 361.0 計 △5.1 47.5 292.2 41.8 42.4 （注）以下の一時費用 を除く場合 エイブリックPPA △2.1 37.0 光デバイス関連 △1.9 計 △4.0 23.7 18.7 19.8 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3
Slide 36: アクセスソリューションズ セグメント（AS）
アクセスソリューションズ セグメント（AS） 決算期変更に伴い 20/3期は2019年1-3月 の数値を含まず 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 320.0 11.5% 営業利益 営業利益率 2.1% 2.3％ 1.1% 3.1% 0.5% 0% -1.8% 特殊要因 20.2 22.3 194.7 145.6 125.1 10.0 105.1 （注）4Qの一時費用 （欧州構造改革費用 等） △4.3を除く場合 2.6 2.5 2.1 0.7 (1.9) 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 予想 予想
Slide 37: 販管費
販管費 （10億円） 販管費 売上高販管費比率 39.2 39.9 38.1 36.8 35.6 31.9 32.8 32.7 30.1 30.4 13.0% 13.0% 12.1% 11.3% 11.5% 10.8% 10.5% 10.8% 10.5% 9.9% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 22/3期 23/3期 24/3期 2023/11/2 37
Slide 38: 設備投資額・減価償却費
設備投資額・減価償却費 （10億円） 設備投資額 減価償却費 ** 147.0 ** 73.5 73.0 * 60.0 50.1 53.3 46.2 45.5 48.6 45.2 40.4 30.0 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 24/3期 1H 予想 *20/3期 設備投資額には、IFRS16号適用開始日に増加したリース資産は含まれていません。 **22/3期、23/3期の設備投資額には、新本部ビル取得費用が含まれています。 2023/11/2 38
Slide 39: ROIC（投下資本利益率）
ROIC（投下資本利益率） アクセスソリューションズ (AS) は19/3は経営 統合前の参考値でJGAAP、全社には含めない。 ミネベアミツミ版 ＝ NOPAT （営業利益＋特別損益）×（1－税率） ROIC 投下資本 （受取手形・売掛金＋棚卸資産＋固定資産－支払手形・買掛金） セグメント別で管理できる事業資産（売上債権・債務、棚卸資産、固定資産）で算出 (%) 全社 プレシジョンテクノロジーズ(PT) モーター・ライティング&センシング(MLS) セミコンダクタ＆エレクトロニクス(SE) アクセスソリューションズ(AS) 68.7 70.0 60.0 50.0 40.0 31.1 30.0