Pernod Ricard SA · EURONEXT:RI
Pernod Ricard SA — Q3 2011/12 Earnings Presentation
52 slides from Pernod Ricard SA's earnings presentation, Apr 26, 2012
Slide 1: Chiffre d’affaires au 31 mars 2012
Chiffre d’affaires au 31 mars 2012 26 avril 2012 Présentation disponible sur notre site : www.pernod-ricard.com
Slide 2: Messages clés
Messages clés Poursuite au 3ème trimestre des très bonnes I tendances sous-jacentes du 1er semestre II Refinancement désormais achevé 2
Slide 3: Table des matières
Table des matières - Analyse globale - TEXT - Croissance par région - Croissance par marque - Initiatives marketing et innovation - Conclusion et perspectives - Annexes 3
Slide 4: Chiffres clés au 31 mars 2012
Chiffres clés au 31 mars 2012 Chiffre d’affaires à fin mars : 6 315 M€ (+7%) soit une croissance interne de +9% Volumes : +5% Top 14 Chiffre d’affaires : +11%(1) Marchés Chiffre d’affaires : +17%(1) émergents(2) Marchés Chiffre d’affaires : +3%(1) matures (1) Croissance interne (2) Liste des marchés
Slide 5: Variation du chiffre d'affaires (9 mois)
Variation du chiffre d'affaires (9 mois) Au 31 mars 2012 (9 mois), chiffre d’affaires : +7% M€ +504 (41) (50) +9% -1% -1% 5 902 6 315 CA 9 mois 10/11 Croissance interne Effet périmètre Effet devises CA 9 mois 11/12 Croissance interne : +9% (Spiritueux +9%, Vins +5%), soit +8% hors effet « sur- stock
Slide 6: Variation du chiffre d'affaires (T3)
Variation du chiffre d'affaires (T3) Au 3ème trimestre 2011/12 (3 mois), chiffre d’affaires : +5% M€ +50 (18) +49 +3% -1% +3% 1 701 1 620 CA T3 10/11 Croissance interne Effet périmètre Effet devises CA T3 11/12 Croissance interne : +3% (Spiritueux +3%, Vins +5%) Effet périmètre limité Effet devises
Slide 7: Activité et faits marquants au T3
Activité et faits marquants au T3 Poursuite des très bonnes tendances sous-jacentes du 1er semestre Poursuite d’une croissance soutenue sur nos marques Portefeuille stratégiques avec une hausse du poids du portefeuille Premium Confirmation de la forte croissance(1) sur les marchés émergents(2) et d’
Slide 8: Activité et faits marquants au T3 2011/12: achèvement du refinancement
Activité et faits marquants au T3 2011/12 Achèvement du refinancement Succès de l’émission obligataire du 12 janvier 2012 pour 2,5 milliards d’USD Refinancement bancaire signé le 25 avril : • mise en place d’une ligne de crédit « revolving » multi-devises pour l’équivalent de 2,5 milliards d’EUR (ti
Slide 9: Table des matières
Table des matières - Analyse globale - TEXT - Croissance par région - Croissance par marque - Initiatives marketing et innovation - Conclusion et perspectives - Annexes 9
Slide 10: Croissance interne du CA par région (9 mois)
Croissance interne du CA par région (9 mois) Croissance dans toutes les régions FY 9 mois 2010/11(1) 2011/12(1) ASIE-RDM +15% +16% AMERIQUE +5% +5% EUROPE (HORS FRANCE) 0% +3% FRANCE +4% +8% MONDE +7% +9% Asie-RdM : Dynamisme toujours très soutenu Amérique : Croissance tirée par les marques Premium(
Slide 11: Asie – Reste du Monde
ASIE – RESTE DU MONDE Dynamisme toujours très soutenu Analyse par catégorie 9 mois 9 mois ∆ M€ ∆ 2010/11 2011/12 Interne CHIFFRES D’AFFAIRES 2 156 2 474 +15% +16% Martell (+26%(1)) : toujours le principal moteur de la croissance. Seuil de 1 million de caisses(2) dépassé en Chine Scotch whiskies du T
Slide 12: Asie – Reste du Monde: analyse par marché
ASIE – RESTE DU MONDE Dynamisme toujours très soutenu Analyse par marché Chine (1) • Croissance très dynamique (+22% ) tirée par Martell, les Scotch whiskies, le champagne et Jacob’s Creek • Tendance sous-jacente au T3 dans la continuité du S1 Inde : whiskies locaux (+25%(1)) ; Top 14 (+25%(1)) tiré
Slide 13: Asie – Reste du Monde: analyse par marché
ASIE – RESTE DU MONDE Dynamisme toujours très soutenu Analyse par marché Marchés Travel Retail : activité toujours dynamique (+20%(1)), tirée par la premiumisation Corée du Sud : • -5%(1) principalement en raison d’Imperial (-10%(1)) dans un marché déprimé (baisse du on-trade traditionnel). Forte pr
Slide 14: Amérique
AMERIQUE Croissance tirée par les marques Premium Analyse par catégorie 9 mois 9 mois ∆ M€ ∆ 2010/11 2011/12 interne CHIFFRES D’AFFAIRES 1 564 1 589 +2% +5% Top 14 (+5%(1)) : principal moteur de la croissance • Jameson, Malibu, Perrier-Jouët, The Glenlivet et Martell aux Etats-Unis • Absolut, Chivas
Slide 15: Amérique: Etats-Unis
AMERIQUE Croissance tirée par les marques Premium Analyse par marché : Etats-Unis Solide croissance interne du chiffre d’affaires (+5%). Top 14 à +5%(1) dont effet mix-prix de +2%(1). T3 dans la continuité du S1 Légère baisse d’Absolut (-1%(1))dans un marché de la vodka très concurrentiel. Nombreuse
Slide 16: Amérique: autres marchés
AMERIQUE Croissance tirée par les marques Premium Analyse par marché : autres marchés Brésil : • Forte croissance (+11%(1)) tirée par le Top 14 (+30%(1)) essentiellement Absolut et les Scotch whiskies • Bonne performance de Passport (+23%(1)) et d’Orloff (+12%(1)) Mexique : • Baisse du chiffre d'aff
Slide 17: Europe (hors France)
EUROPE (HORS FRANCE) Accélération à l’Est et légère baisse à l’Ouest Analyse par catégorie 9 mois 9 mois ∆ M€ ∆ 2010/11 2011/12 interne CHIFFRES D’AFFAIRES 1 633 1 656 +1% +3% Top 14 : principal moteur de la croissance (+5%(1)), tirée par Jameson, Chivas, Absolut, Beefeater et The Glenlivet. Recul d
Slide 18: Europe (hors France): analyse par marché
EUROPE (HORS FRANCE) Accélération à l’Est et légère baisse à l’Ouest Analyse par marché Europe de l’Est : accélération de la croissance (+19%(1), +30%(1) au T3) • Russie : principal marché contributeur à la croissance (+29%(1), Top 14 : +33%(1)) tirée par Jameson, Chivas, ArArAt, Olmeca et Ballantin
Slide 19: France
FRANCE Sur-stockage du T2 pas totalement résorbé à fin mars Analyse par catégorie 9 mois 9 mois ∆ M€ ∆ 2010/11 2011/12 Interne CHIFFRES D’AFFAIRES 549 595 +8% +8% Effet technique défavorable sur le chiffre d’affaires du T3 2011/12 (-42%(1)) lié au renversement d’un peu plus de la moitié du « sur-sto
Slide 20: Répartition du chiffre d’affaires par zone
Répartition du chiffre d’affaires par zone Renforcement du poids de l’Asie-RdM et des marchés émergents 9 mois 2010/11 (1) 9 mois 2011/12 (1) 9% 9% 37% 26% 39% 28% 27% 25% Asie-RdM Amérique Europe (hors France) France 9 mois 2010/11 9 mois 2011/12 38% 40% 62% 60% Marchés émergents(2) Marchés matures
Slide 21: Table des matières
Table des matières - Analyse globale - TEXT - Croissance par région - Croissance par marque - Initiatives marketing et innovation - Conclusion et perspectives - Annexes 21
Slide 22: Croissance interne du CA par catégorie
Croissance interne du CA par catégorie Croissance tirée par le Top 14 % du CA FY 9 mois Tendance 9 mois vs. 12 mois l’an dernier (1) (1) total 2010/11 2011/12 TOP 14 SPIRITUEUX & CHAMPAGNES 61% +10% +11% VINS PREMIUM PRIORITAIRES 5% 0% +4% 18 MARQUES CLES LOCALES 17% +3% +10% AUTRES 17% +1% +2% TOTA
Slide 23: Revue du portefeuille Top 14 Spiritueux & Champagnes
Revue du portefeuille Top 14 Spiritueux & Champagnes Volumes : +5% (1) Chiffre d’affaires : +11% Part dans le CA du Groupe : 61% (1) Croissance interne 23
Slide 24: Top 14 Spiritueux & Champagnes
Top 14 Spiritueux & Champagnes Forte progression du Top 14 avec un effet mix-prix important pour les 9 mois 2011/12 Croissance Dont Dont TOP 14(2) du CA(1) volumes mix-prix(1) 7 marques ABSOLUT 4% 3% 1% enregistrent une CHIVAS REGAL 12% 8% 4% croissance(1) à deux BALLANTINE’S 1% 0% 1% chiffres du ch
Slide 25: Marques Icônes
Top 14 Spiritueux & Champagne Marques Icônes Croissance des volumes +3% (chiffre d'affaires +4%(1)) répartie sur toutes les zones Etats-Unis : légère baisse d’Absolut (-1%(1)) dans une catégorie très concurrentielle. Lancements d’Absolut Gräpevine et Absolut Miami et nouvelle campagne Absolut Greyho
Slide 26: Marques Premium
Top 14 Spiritueux & Champagne Marques Premium Fort développement en Europe de l’Est : Russie (+51%(1)), Pologne (+22%(1)) et Ukraine (+49%(1)) Bonne performance en Amérique Latine (1) +1% Net recul en Espagne dans une catégorie Scotch très difficile Forte croissance en France (+14%(1)) liée au « sur
Slide 27: Marques Premium
Top 14 Spiritueux & Champagne Marques Premium Redynamisation de la marque réussie avec une croissance tirée par l’innovation (Malibu cocktails, Malibu Black, Malibu Red au T3) Excellente performance aux Etats-Unis (+9%(1)) et amélioration de la performance (1) +7% en Europe de l’Ouest (+4%(1)) Perfo
Slide 28: Marques Prestige
Top 14 Spiritueux & Champagne Marques Prestige Croissance remarquable (+23%(1)) grâce notamment à un effet mix-prix très favorable (+15%(1)), avec un très bon mix qualités (XO +33%(1), Noblige +27%(1)) (1) Croissance tirée par l’Asie +23% Fort développement sur les marchés-clé (Etats-Unis +9%(1), Ta
Slide 29: Vins Premium Prioritaires
Vins Premium Prioritaires Poursuite de la stratégie valeur et de la diversification géographique Volumes -2% CA +1%(1) Volumes +5% CA +4%(1) Volumes : +1% Chiffre d’affaires : +4%(1) Part dans le CA du Groupe : 5% Volumes +10% CA +13%(1) Volumes -4% CA +22%(1) (1) Croissance interne 29
Slide 30: 18 marques clés locales
18 marques clés locales Accélération significative de la croissance interne (+10%(1) vs +3%(1) pour le FY 2010/11) Volumes : +10% Chiffre d’affaires : +10%(1) Part dans le CA du Groupe : 17% Poursuite du dynamisme des whiskies indiens (+25%(1)), Royal Stag, Blender's Pride, Imperial Blue, avec une a
Slide 31: Table des matières
Table des matières - Analyse globale - TEXT - Croissance par région - Croissance par marque - Initiatives marketing et innovation - Conclusion et perspectives - Annexes 31
Slide 32: Absolut Greyhound
Absolut Greyhound Launched in US Bold & creative film directed at key advocates for the brand Collaboration with Swedish House Mafia to create a multidimensional experience inspired by the classic Greyhound cocktail 32
Slide 33: Malibu Red
Malibu Red Launch party in New York City on March 21st A game-changing innovation developed and promoted in partnership with R&B star Ne-Yo 33
Slide 34: Innovation in Luxury
Innovation in Luxury Martell Cordon Bleu 100 Royal Salute Diamond Jubilee Launched in 20 markets RSP USD 164 Ltd edition for the 100-year anniversary of the product Presented in Monaco in the presence of Prince Albert II RSP € 350 Martell Martell Chanteloup Ballantine’s 40YO Millésime 1968 Perspecti
Slide 35: Digital initiatives
Digital initiatives Our brands are up to date with the latest technologies to reinforce the proximity with their consumers Chivas Regal Ballantine’s New Website Launched on Feb. 16th Facebook page Aroma of Tokyo Use of the latest On-Trade promo capitalising on geo-localisation embedded in technologi
Slide 36: Ricard
Ricard A modern brand… yet true to its roots New Website New advertising campaign Mobile version of Ricard.com for iPhone and Android New POS Inspired by the new Ricard bottle Celebrating the 80th anniversary of the brand 36
Slide 37: Events & Sponsorships
Events & Sponsorships Relevant sponsorships enhancing the main attributes of our brands G.H. Mumm Perrier Jouët Formula One “Menus de légende” Women In Film Renewal of the international Fifth Annual Pre-Oscar Female contract as the Official Champagne Ten top French chefs celebrate the Nominee Party
Slide 38: Events & Sponsorships
Events & Sponsorships Relevant sponsorships enhancing the main attributes of our brands Ballantine’s Royal Salute Chivas Regal Championship World Polo 25YO True character leaves Sentebale Royal Salute in Davos for the a lasting impression Polo Cup World Economic Forum Campaign promoting one of Asia’
Slide 39: Events & Sponsorships
Events & Sponsorships Relevant sponsorships enhancing the main attributes of our brands Jameson Jameson Empire Awards Independent Spirit Awards This year Jameson hosted 40 international In addition to sponsoring the Independent media at the 2012 Jameson Empire Awards. Spirit Awards ceremony Jameson
Slide 40: On-trade events
On-trade events Best in class launch parties and consumer promotions Jameson Absolut Rio Beefeater J-Zone launch party London sessions celebrates St Patrick’s Day in Madrid & Moscow Launched in January 2012 in The best of London’s eclectic Jameson took over a popular Brazil, Absolut Rio is a new mus
Slide 41: Other New Products & Limited Editions
Other New Products & Limited Editions Ballantine’s The Glenlivet Ritual Golf Limited Edition Single Cask The Glenlivet By Havana Club Edition Excellence Ballantine’s also launched Collection of Rolled out in 4 the Golf Limited Edition pack exceptional limited emerging Asian malt for its 17 and 21 Ye
Slide 42: Table des matières
Table des matières - Analyse globale - TEXT - Croissance par région - Croissance par marque - Initiatives marketing et innovation - Conclusion et perspectives - Annexes 42
Slide 43: Conclusion
Conclusion Très bonne performance à fin mars Poursuite au T3 des tendances sous-jacentes très favorables du S1: • Premiumisation • Fort dynamisme des marchés émergents • Confirmation de la reprise aux Etats-Unis • Situation contrastée en Europe : excellentes performances à l’Est et légère baisse en
Slide 44: Confirmation des objectifs 2011/12
Confirmation des objectifs 2011/12 ROC Endettement Croissance interne du Dette Nette(1) / EBITDA(1) résultat opérationnel proche de 3,9 au 30 juin courant proche de +8% 2012 (1) Convertis aux taux de change moyens, méthode crédit syndiqué 44
Slide 45: Prochaines communications
Prochaines communications DATE EVENEMENT INTERVENANT Lundi 25 juin 2012 Conférence téléphonique Europe Laurent Lacassagne Jeudi 30 août 2012 Résultats annuels 2011/12 Pierre Pringuet / Gilles Bogaert 45
Slide 46: Table des matières
Table des matières - Analyse globale - TEXT - Croissance par région - Croissance par marque - Initiatives marketing et innovation - Conclusion et perspectives - Annexes 46
Slide 47: Marchés émergents
Marchés émergents Asie-Reste du Monde Amérique Europe Afrique du Sud Argentine Albanie Algérie Aruba Arménie Arabie Saoudite Bolivie Azerbaidjan Cambodge Brésil Balkans Cameroun Caraïbes Biélorussie Chine Chili Bosnie Côte d'Ivoire Colombie Bulgarie Egypte Costa Rica Croatie Gabon Cuba Estonie Golfe
Slide 48: Croissance interne des marques stratégiques
Croissance interne des marques stratégiques Croissance interne du chiffre Dont volumes Dont mix-prix d'affaires Absolut 4% 3% 1% Chivas Regal 12% 8% 4% Ballantine's 1% 0% 1% Ricard 11% 9% 2% Jameson 17% 13% 4% Malibu 7% 8% -2% Beefeater 4% 4% 0% Kahlua -1% -1% 0% Havana Club 0% -1% 2% Martell 23% 8%
Slide 49: Chiffre d’affaires par zone
Chiffre d’affaires par zone Chiffre d'affaires Semestre 1 Semestre 1 Variation Croissance interne Effet périmètre Effet devises (en millions d'euros) 2010/11 2011/12 France 415 9,7% 517 11,2% 102 25% 102 25% (0) 0% 0 0% Europe hors France 1 235 28,8% 1 232 26,7% (3) 0% 21 2% (10) -1% (14) -1% Amériq
Slide 50: Effet devises
Effet devises Evolution des taux moyens Sur le Effet devises à fin mars 2011/12 chiffre (en millions d'euros) 2010/11 2011/12 % d'affaires Roupie indienne INR 60,94 66,36 8,9% (33) Dollar américain USD 1,34 1,36 1,4% (18) Peso mexicain MXN 16,62 17,59 5,9% (8) Peso argentin ARS 5,32 5,77 8,4% (6) Ra
Slide 51: Effet périmètre
Effet périmètre Effet périmètre à fin mars 2011/12 Sur le chiffre (en millions d'euros) d'affaires Actifs néo-zélandais (12) Actifs canadiens (10) Autres (19) Total effet périmètre (41) 51
Slide 52: Emissions obligataires
Emissions obligataires Devise Nominal Coupon Date d’émission Date d’échéance 550 M€ 4,625% 06/12/2006 06/12/2013 800 M€ 7,000% 15/06/2009 15/01/2015 Euro 1 200 M€ 4,875% 18/03/2010 18/03/2016 1 000 M€ 5,000% 15/03/2011 15/03/2017 201 M$ Libor 3M + marge 21/12/2010 21/12/2015 1 000 M$ 5,750% 07/04/20