Grandes, Inc. · TSE:3261
Grandes — Investor Presentation (December 2021)
31 slides from Grandes's investor presentation, Dec 13, 2021
Slide 1: 事業計画及び成長可能性に関する事項
事業計画及び成長可能性に関する事項 東京証券取引所マザーズ 福岡証券取引所 Q-Board 証券コード：3261 2021年12月13日 Copyright© GRANDES,Inc. All rights reserved.
Slide 2: 目次
目次 １．会社概要 ２．事業概要 ３．事業計画及び成長可能性 Copyright© GRANDES,Inc. All rights reserved. 1
Slide 3: 会社概要
01 会社概要 会 社 名 株式会社 グランディーズ（東証マザーズ、福証Qボード 3261） 事 業 内 容 建売住宅販売事業、投資用不動産販売事業 代表取締役 亀 井 浩 大分本社 設 立 2006年 11月 資 本 金 2億 6,892万 4千円（2020年12月現在） 従 業 員 27名 グループ全体 33名（2020年12月現在） 本 社 大分県大分市都町二丁目1番10号 営 業 所 福岡、宮崎、愛媛、香川 グループ会社 Dipro 株式会社（本社：福岡県福岡市） Copyright© GRANDES,Inc. All rights reserved. 2
Slide 4: 会社概要 経営理念
01 会社概要 経営理念 経 営 理 念 ／ フ ィ ロ ソ フ ィ わ れ わ れ の 創 造 す る 立 派 な 不 動 産 を 通 じ す べ て の ス テ ー ク ホ ル ダ ー と と も に 物 質 的 ・ 精 神 的 豊 か さ を 追 求 す る 会社名 株式会社 グランディーズ ( G R A N D E S ) ＋ Estate (不動産) ＝ Grand (立派な) ＋ Employee Satisfaction (社員満足) Copyright© GRANDES,Inc. All rights reserved. 3
Slide 5: 会社概要 フィロソフィ経営
01 会社概要 フィロソフィ経営 心をベースに経営する 原理原則を 正々堂々と 重視する 利益を追求する フィロソフィ お客様第一主義 大家族主義 成 果 は 皆 で 喜 び 合 う Copyright© GRANDES,Inc. All rights reserved. 4
Slide 6: 会社概要 沿革
01 会社概要 沿革 売上高の推移 Dipro子会社化 3,000 久留米営業所開設 単位：百万円 高松営業所 2,589 東証マザーズ上場 2,433 開設 2,204 松山営業所 2,220 開設 宮崎営業所 1,943 新型コロナ 開設 1,696 1,769 建売住宅販売開始 福証Qボード上場 1,485 グリーンシート銘柄 に登録 1,182 1,097 リーマンショック マンション 655 販売開始 648 583 502 創業 5 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Slide 7: 経営成績と業績予想（2021年12月）
01 経営成績と業績予想（2021年12月） 前期は過去最高を更新 今期は上期で足踏みするも、通期は増収増益予想 前期は新型コロナウイルス感染症の影響で落ち込むも、今期は回復傾向 • 建売住宅販売は堅調に推移 要因 • 投資用不動産2棟の販売により、売上は好調 (単位：百万円) 2021年 実績 3Q実績 通期計画 2020年 2019年 売上高 2,010 3,000 1,769 2,589 営業利益 159 305 137 386 経常利益 168 300 140 381 親会社株主に帰属する当 期純利益 114 200 84 252 Copyright© GRANDES,Inc. All
Slide 8: 経営成績と業績予想（2021年12月）
01 経営成績と業績予想（2021年12月） 建売住宅販売の立て直し、投資用不動産の販売 (単位：百万円) 建売住宅販売 投資用不動産販売 その他 営業利益 3,000 200 2,589 2,433 205 2,220 209 700 売上高 120 289 660 69.5%増 445 1,769 1,935 277 1,723 1,655 営業利益 1,492 2,100 386 386 121.2%増 336 305 137 17.12連 18.12連 19.12連 20.12連 21.12連(予想) Copyright© GRANDES,Inc. All rights reserve
Slide 9: 目次
目次 １．会社概要 ２．事業概要 ３．事業計画及び成長可能性 Copyright© GRANDES,Inc. All rights reserved. 8
Slide 10: 事業概要 ２つの事業セグメント
02 事業概要 ２つの事業セグメント 売上高、営業利益ともに約９割が不動産販売事業 セグメント売上高構成比 セグメント利益構成比 106（6％） 16（7％） (単位：百万円) (2020/12月期) 不動産販売事業 1,662 不動産販売事業 197 不動産販売事業 不動産賃貸管理事業 （94％） （93％） 不動産販売事業 不動産賃貸管理事業 建売住宅販売 入居者管理 投資用不動産販売 建物維持管理 資金管理 Copyright© GRANDES,Inc. All rights reserved. 9
Slide 11: 事業概要 不動産販売事業
02 事業概要 不動産販売事業 建売住宅販売事業 不動産販売事業 売上構成比 フォレクス 92（3％） 660 (単位：百万円) （27％） 建売住宅 投資用 不動産 投資用不動産 建売住宅 その他 1,723（70％） 投資用不動産販売事業 （2020/12は投資用不動産販売がないため、2019/12ベース） 投資アパート販売 アテレーゼ 投資マンション販売 レスコ 簡易宿泊所販売 Copyright© GRANDES,Inc. All rights reserved. 10
Slide 12: 建売住宅販売 商品概要
02 建売住宅販売 商品概要 フ ォ レ ク ス メインターゲット ”地方都市でまじめに働く若者” 地方創生を”住”の立場から支えたい 「地方でまじめに働く若者がムリなく買える良い家」 をコンセプトに、年収300万円程度の一次取得 者層がメインターゲット 低価格 高品質 土地付2,000万円前後 × 耐震等級３相当 Copyright© GRANDES,Inc. All rights reserved. 11
Slide 13: 建売住宅販売 ビジネスモデルの強み
02 建売住宅販売 ビジネスモデルの強み Point ふたつの「規格化」 建物プランを６つに絞って規格化 設計・施工、販売活動も規格化 同じ建物を建て続けることにより、経験曲線効果が働き原価削減 メリット 近隣の完成類似物件が案内できるので、モデルハウスが不要 営業、工務とも営業所ごとの業務に違いがなく、拠点展開しやすい Copyright© GRANDES,Inc. All rights reserved. 12
Slide 14: 建売住宅販売 ポジショニング
02 建売住宅販売 ポジショニング 競争の激しい中核都市を回避し、地方都市で高品質・低価格の建売住宅販売に特化しています。 地方企業ならではの強みを活かしたビジネスモデルが特徴です。 大手ハウス パワービルダー グランディーズ 零細企業 メーカー 地場大手企業 価格競争力 ◎ △ △ ◎ 地方都市 ◎ ○ ○ ○ 中核都市 － ◎ ◎ ○ 基本品質の高さ ◎ ◎ ◎ △ ZEH等の対応 ○ ◎ ○ × ※ZEHとは「ネット・ゼロ・エネルギー・ハウス」を指し、年間の一次エネルギー消費量の収支がゼロまたはマイナスの住宅をいいます（経済産業省） Copyright© GRANDES,Inc. All
Slide 15: 建売住宅販売 ターゲット層
02 建売住宅販売 ターゲット層 300万円未満 世帯所得の分布状況 でも32.6％ メインターゲットとなる300万円前後の一次取得者層は、 所得分布から見てもボリュームゾーン 年収200万円～500万円が （出典：厚生労働省「国民生活基礎調査」2019年） 36.9％を占める Copyright© GRANDES,Inc. All rights reserved. 14
Slide 16: 建売住宅販売 市場環境
02 建売住宅販売 市場環境 人口、世帯数、世帯人数の推移 人口は2010年にピークをつけたあと 減少傾向です。 これに歩調を合わせ世帯人数も減少 傾向にあり、当社の提唱するコンパク トリッチな建売住宅は一定のニーズが あると考えられます。 （出典：総務省統計局、国立社会保障・人口問題研究所） Copyright© GRANDES,Inc. All rights reserved. 15
Slide 17: 建売住宅販売 市場環境
02 建売住宅販売 市場環境 家族の形が時代と共に変化し、夫婦のみや単身世帯といったように核家族化が加速しています。 今後、家族の形に合わせた「小さな住まい」の需要が増加していくと考えられます。 世帯構成の推移 夫婦のみや 単身世帯等が増加 （出典：総務省統計局、国立社会保障・人口問題研究所） Copyright© GRANDES,Inc. All rights reserved. 16
Slide 18: 建売住宅販売 市場規模
02 建売住宅販売 市場規模 分譲マンションの着工戸数と比較して、 人口の減少に関わらず、分譲一戸建の需要は堅調に維持しています。 (単位：戸) 分譲住宅の着工戸数 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 一 戸 建 マンション （出典：国土交通省、建築着工統計調査報告） Copyright© GRANDES,Inc. All rights reserved. 17
Slide 19: 建売住宅販売 市場規模
02 建売住宅販売 市場規模 ３大都市圏以外の地方都市では、持家や貸家の着工戸数は減少傾向にあるものの、 分譲住宅の需要は緩やかな増加傾向にあります。 (単位：戸) ３大都市圏以外の種類別住宅着工戸数 200,000 180,000 160,000 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 持 家 貸 家 分 譲 （出典：国土交通省、建築着工統計調査報告） Copyright© GRANDE
Slide 20: 建売住宅販売 今後の可能性
02 建売住宅販売 今後の可能性 地方都市では年収300万円前後の世帯が一番のボリュームゾーンとなってい 低価格の建売住宅市場は ます。地方都市の所得が伸び悩むなか、住宅価格の二極化が進むことで、 今 後 も 根 強 い 需 要 高額な住宅の購入は敬遠されることも予想されます。 また、1世帯あたり人数の減少や核家族の増加により、当社の提唱する”コン パクトリッチ””ちいさな住まい”のニーズは高まる傾向にあります。 年収300万円前後の方であっても、現在住んでいる賃貸住宅と同程度の 経済的負担で購入できる住宅は、今後も住宅市場において一定の存在感 をアピールできる商品だと考えています。 住宅（商
Slide 21: 投資用不動産販売 商品概要（レスコ）
02 投資用不動産販売 商品概要 投 資 マ ン シ ョ ン 販 売 レ ス コ 概 要 立地 ：地方中核都市の中心エリア 住戸数 ：（低層）15～30戸 個人富裕層向けとして （高層）30～40戸 投資マンション「レスコ (RESCO) 」を一棟単位で販売しています。 構造 ：鉄筋コンクリート造 価格帯 ：1～10億円 単身赴任者向けに中心エリアの好立地にあるため、 表面利回り ：7％程度 安定した運用ができると好評をいただいております。 Copyright© GRANDES,Inc. All rights reserved. 20
Slide 22: 投資用不動産販売 商品概要（アテレーゼ）
02 投資用不動産販売 商品概要 投 資 ア パ ー ト 販 売 ア テ レ ー ゼ 個人富裕層向けとして 概 要 メゾネットタイプの投資アパート「アテレーゼ(Attrese) 」を 一棟単位で販売しています。 立地 ：地方中核都市の中心エリア 住戸数 ：3～20戸 それぞれの住戸内が2階層(以上)に分かれ、アパートでありながら、2階建の 構造 ：木造 一戸建て住宅のような構造を取り入れたものです。主に子育て世代に人気が 価格帯 ：5千万円～2億円 あり、入退去が少なく安定した家賃収入が見込めるというメリットがあります。 表面利回り ：7～8％程度 また、市場において供給戸数は少なく、安定した
Slide 23: 投資用不動産販売 今後の可能性
02 投資用不動産販売 今後の可能性 販 売 方 針 と 戦 略 投資用不動産は、用地仕入から開発までを自社で行い、完成後は実際に 自社で投資物件として入居を集い、運用を開始いたします。これにより、ご購 入を検討していただく際に、既に実際の利回りや入居状況を確認できるメリッ トがあり、安心してご購入いただけます。 今後も、年1～2案件の開発と販売を継続する方針です。 少 な い 競 合 企 業 地方都市には、相続等で遊休地を保有している方向けに不動産投資として 賃貸住宅を提案する企業はありますが、賃貸マンションやアパート等を自社 で開発し、富裕層に1棟単位で販売する企業はあまり多くありません。
Slide 24: 目次
目次 １．会社概要 ２．事業概要 ３．事業計画及び成長可能性 Copyright© GRANDES,Inc. All rights reserved. 23
Slide 25: 事業計画 イメージ
03 事業計画 イメージ 人材の採用と成長に応じて、事業規模を拡大 事業拠点 人材の 拡大 採用・育成 既存店 拡大 Copyright© GRANDES,Inc. All rights reserved. 24
Slide 26: 事業計画 人材の採用・育成
03 事業計画 人材の採用・育成 先行投資期間 2019年から新卒定期採用を開始 3年計画で育成し、戦力化 事業拠点 人材の ＜採用・育成方針＞ 拡大 採用・育成 当面の間は、毎年少数採用(3～5人) を実施し、少数を徹底して育てることで、 中長期的に会社の中核人材を育成 既存店 継続成長期へ 拡大 今後も継続して定期採用を実施す ることで、事業基盤が安定して一定 の成長を続けることができる組織体 制を構築 Copyright© GRANDES,Inc. All rights reserved. 25
Slide 27: 事業計画 既存店の拡大
03 事業計画 既存店の拡大 既存店の拡大と安定運営 人材の成長に伴い、既存店に戦力と なる人員を配置 事業拠点 人材の 定期採用1期生が5年目を迎える 2023年を目標に、本店営業部で 拡大 採用・育成 40棟（8億円程度）、他の既存店 が20～30棟（5億円程度）を安 定して販売する体制を構築 既存店 新たなリーダーの育成 拡大 既存店の拡大と同時に、これまでの 新規出店と営業所運営のノウハウを 全社で蓄積・共有し、次の新規出 店に備えた人材の成長を促進 Copyright© GRANDES,Inc. All rights reserved. 26
Slide 28: 事業計画 事業拠点の拡大
03 事業計画 事業拠点の拡大 新規出店による事業拠点拡大 2024年から新規出店を再開 定期採用による人員増にあわせて、 事業拠点 人材の 中四国、九州を中心とした西日本エリ アへの新規出店を順次実施 拡大 採用・育成 サイクル化 持続的安定成長 既存店 人材の採用・育成 既存店拡大 拡大 事業拠点拡大 この3つのサイクルをまわし続けること で、安定かつ持続的な成長が可能 Copyright© GRANDES,Inc. All rights reserved. 27
Slide 29: 事業計画 出店と販売戸数イメージ
03 事業計画 出店と販売戸数イメージ Action １ 既存５拠点で建売住宅120戸の安定した販売体制を構築 Action ２ 定期採用者の成長とともに、新拠点の開設 Action 組織の拡大にあわせて、新拠点開設と安定した販売体制構 ３ 築の２つの軸を同時に回転させ、安定成長を目指す ※次回の開示予定日は、2022年2月予定 140 130 120 20 10 110 100 100 20 20 20 単位：戸 91 15 85 2 12 15 新拠点A 79 15 20 20 20 75 12 久留米 68 7 17 8 15 60 62 7 11 10 高松 20 20 20 20 9
Slide 30: 主要なリスクと対応策
03 主要なリスクと対応策 成長に影響する 顕在化する 顕在化した場合の 対応策 事業上のリスク 可能性／時期 影響の程度 人材確保 採用活動の不調や 採用と育成に積極的な投資 低／中長期 中～大 の動向 想定を上回る離職 を行い、優秀な人材を確保 用地を安定的に確保し、 土地価格 土地価格が 中／中長期 中 割安価格で購入できる の動向 大きく高騰 仕組みの構築 建築コスト 建築コストが 原価管理の徹底、 中／中長期 中 の動向 大きく高騰 適切な外注先の選定と確保 不動産投資 不動産投資の需要が 入居率や利回りの高い 中／中長期 中 の動向 大きく低下 魅力的な物件の企画・開発 ※その他の
Slide 31: 本資料お取り扱い上のご注意
本資料お取り扱い上のご注意 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している 情報および合理的であると判断する一定の前提に基づいており、当社としてその実現を約 束する趣旨のものではありません。 実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 投資をおこなう際は、投資家の皆様ご自身の判断でなさるようお願いいたします。 本資料に関するお問い合わせ先 株式会社 グランディーズ 管理部 TEL 097-548-6700 Copyright© GRANDES,Inc. All rights reserved.