Nippon Steel Corp. · TSE:5401
Nippon Steel — Q1 FY2012 Earnings Presentation
34 slides from Nippon Steel's earnings presentation, Jul 27, 2011
Slide 1: 2012年3月期第1四半期決算説明会
2012年3月期第1四半期決算説明会 新日本製鐵株式會社 2011年7月27日 1 Copyright (C) 2011 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved.
Slide 2: 目次
目次 １ 2012 １． 2012年 年3月期第 月期第11四半期決算実績 ２． 2012 2012年 年3月期上期 月期上期・年度決算見通しについて 年度決算見通しについて ３． ご参考 参考 常務取締役 太田 克彦 2 Copyright (C) 2011 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved.
Slide 3: 1. 2012年3月期第1四半期決算実績
1 2012年3月期第1四半期決算実績 1. 3 Copyright (C) 2011 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved.
Slide 4: 2012年3月期第1四半期 連結決算実績概況
2012年3月期第1四半期 連結決算実績概況 （億円） 2009年度実績 年度実績 2010年度実績 年度実績 2011年度 売上高 34,877億円 売上高 41,097億円 経常損益 118億円 当期損益 -115億円 経常損益 2,263億円 当期損益 931億円 1Q実績 当社鋼材出荷量（万ｔ） 473 674 760 802 776 784 766 810 740 10,514 10,845 10 024 10,024 9 706 9,706 10 031 10,031 9 855 9,855 売上高 9,118 8,282 7,450 729 554 618 535 570 433
Slide 5: 2012年3月期第1四半期 損益実績（連結・単独）
2012年3月期第1四半期 損益実績（連結・単独） 11 年度 10年度 増減 （単位：億円） 1Q実績 4Q実績 売 上 高 9,855 10,845 -990 営 業 損 益 385 135 +250 経 常 損 益 570 379 +191 単 独 338 68 +270 グループ会 グル プ会 社等 231 311 -80 80 特 別 損 益 -74 -335 +261 株 式 売 却 損 *1 -74 - -74 震 災 影 響 - -237 +237 そ の 他 - -98 +98 当 期 損 益 290 -112 +402 <一株当たり当 期利 益> <4.6> <-1.8>
Slide 6: 2012年3月期第1四半期連結経常損益分析(対10年度4Q実績)
2012年3月期第１四半期連結経常損益分析(対10年度4Q実績) 11年度 10年度 （単位：億円） 1Q実績 4Q実績 増減 （A） （B） （A←B） 売 上 高 9,855 10,845 -990 経 常 損 益 570 379 +191 単 独 338 68 +270 鉄グループ会社 147 139 +8 非 鉄 93 167 -74 (億円) 調 整 額 -9 2 -11 生産出荷 -150 非鉄事業 -70万t(810→740) -80 製鉄事業 販売価格 ｺｽﾄ改善 ｸﾞﾙｰﾌﾟ会社・ 一過性影響 品種構成 +70 消去 +250 +500 +10 （在庫評価差） ※ 非鉄事業
Slide 7: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 (2011/3月末→ 2011/6月末） （単位：億円） 資産の部 11/06末 11/03末 増減 負債及び純資産の部 11/06末 11/03末 増減 流動資産 17,187 17,105 +82 流動負債 13,116 13,583 -467 現金及び預金 754 727 +27 支払手形及び買掛金 4,625 4,765 -140 受取手形及び売掛金 4,099 4,599 -500 短期借入金・ｺﾏｰｼｬﾙﾍﾟｰﾊﾟｰ・社債 3,397 3,421 -24 たな卸資産 9,564 9,292 +272 その他 5,093 5,395 -302 その他 2,769 2,
Slide 8: 2. 2012年3月期上期・年度決算見通しについて
2. 2012年3月期上期・年度決算見通しについて 8 Copyright (C) 2011 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved.
Slide 9: 2012年3月期上期・年度決算見通し（連結・単独）
2012年3月期上期・年度決算見通し（連結・単独） （単位：億円） 11年度 10年度 増減 11年度 上期見通し 下期実績 ( 1Q 実績 ( 10 下期実績 期実績 見通し 1Q実績 2Q見通し （A） （ B） → 2Q 見通し ） → 11 上期見通し） 売 上 高 9,855 11,145 21,000 20,876 +1,290 +124 営 業 損 益 385 515 900 474 +130 +426 経 常 損 益 570 530 1,100 914 -40 +186 2,300 単 独 338 262 600 193 -76 +407 1,000 グ ル ープ会 社 等 2
Slide 10: 2012年3月期上期連結経常損益分析(2Q見通し対1Q実績)
2012年3月期上期連結経常損益分析(2Q見通し対1Q実績) 11年度 1Q実績 2Q見通し 上期見通し 増減 （単位：億円） （ A） （B） （A→B） 売 上 高 9,855 11,145 21,000 +1,290 経 常 損 益 570 530 1,100 -40 単 独 338 262 600 -76 鉄グループ会社 147 253 400 +106 非 鉄 93 62 155 -31 (億円) 調 整 額 -9 -46 -55 -37 非鉄事業 -30 販売価格 ｺｽﾄ改善 その他 化学-17、ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ -10 +70 -40 都市開-10（ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄ差）、
Slide 11: 2012年3月期上期連結経常損益見通し(対10年度下期実績)
2012年3月期上期連結経常損益見通し(対10年度下期実績) 11年度 10年度 （単位：億円） 上期見通し 下期実績 増減 （ A） （B） （A←B） 売 上 高 21,000 20,876 +124 経 常 損 益 1,100 914 +186 単 独 600 193 +407 鉄グループ会社 400 450 -50 非 鉄 155 286 -131 (億円) 調 整 額 -55 -16 -39 非鉄事業 販売価格 -130 品種構成 生産出荷 +1,500 , 製鉄事業 -150 ｸﾞﾙｰﾌﾟ会社・ 一過性影響 (-80万t程度 ｺｽﾄ改善 消去 （在庫評価差） : 1,576→1,5
Slide 12: 製鉄以外5事業セグメントの概況（11年度上期見通し）
製鉄以外5事業セグメントの概況（11年度上期見通し） 売上高 経常損益 11年度見 概 況 経常損益 （億円） 受注規模は回復したが、競争激化による利益率低 受注規模は回復したが 競争激化による利益率低 cf) 事業環境 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝ ｸﾞ 11年度上期見通し 1,100 10 下等に加え､売上の上下規模差もあり、経常利益10 10FY 11FY見 120 製鉄ﾌﾟﾗﾝﾄ､環境ｿﾘｭｰｼｮﾝ、 億円にとどまる。ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄ収益改善努力、ｺｽﾄ削減等 受注高 3,345 3,000 海洋､ｴﾈﾙｷﾞｰ､橋梁､建築 (対前年 同期 比) (-136) (-60) により年度では120億円の
Slide 13: 設備投資・減価償却費
設備投資・減価償却費 上段：連結 2011年度 （下段：単独） 2004年度 2005年度 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 見通し 1,850 2,050 2,700 3,100 3,000 3,300 2,900 2,700 設備投資額 (1,400) (1 400) (1,650) (1 650) (2,000) (2 000) (2,300) (2 300) (2,200) (2 200) (2,700) (2 700) (2,100) (2 100) (1,800) (1 800) 1,805 1,833 1,925 2,440 2,737 2,8
Slide 14: 剰余金の配当（第2四半期末）について
剰余金の配当（第2四半期末）について 当第２四半期末（中間期末）の剰余金の配当方針につきましては、 既公表の配当方針に従い 当期の業績見通し等を踏まえ 既公表の配当方針に従い、当期の業績見通し等を踏まえ、 １株につき１．５円（連結配当性向１７％）とさせていただく方針と致します。 なお、期末の配当方針につきましては、第３四半期決算発表時に判断し、 公表する予定と致します。 14 Copyright (C) 2011 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved.
Slide 15: 3. ご参考
3. ご参考 15 Copyright (C) 2011 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved.
Slide 16: 世界の鉄鋼需要推移（粗鋼見掛消費）
世界の鉄鋼需要推移（粗鋼見掛消費） * * * ＜2008年＞ ＜ 09年実績＞ ＜10年実績＞ ＜11年予測＞ ＜12年予測＞ 世界合計 13.0億㌧ 12.0億㌧ 12.8億㌧ 13.6億㌧ 14.4億㌧ （*10～12年は鋼材見掛消費（11年4月WSA発表）） 12年 07年 11年14.4 2002年以降 13.2億㌧ 13.6 10年 +5~7%/年 13.0 12.8 12.0 8.5億㌧ +1%/年 7億㌧ +5%/年 4.5億㌧ 億㌧ GDP弾性値 （2001-2007） 中国 1.9X OECD 1.1X ＋1億 ＋1億㌧/ 30年間 ㌧/ 年 （出所: world stee
Slide 17: 各国一人当たり鋼材消費量とGDPの相関関係
各国一人当たり鋼材消費量とＧＤＰの相関関係 （年間一人当たり鋼材消費量：Kg） *2009年数値より算出 1,200 参考） 中国の人口一人当たり鋼材消費量推移 500 鋼材消費量増加 100Kgにより増加する鋼材需要 (Kg/人) 423 <人口> 人口 <需要> 需要 1,000 400 韓国 ・中国 約13億人 → ＋ 1.3億㌧ 300 ・インド 約12億人 → ＋ 1.2億㌧ 200 800 100 44 0 (年) 600 1980 1990 2000 2010 中国 日本 400 ドイツ マレーシア 200 タイ ヴェトナム ロシア 米国 南アフリカ インド 0 フィリピン ブラ
Slide 18: 世界各国ホットコイル市況推移
世界各国ホットコイル市況推移 1000 cf1） 直近の米国・中国（広州）市況 米国 （$/t） 7/20 750 7/19 1,050 中国（広州） 500 9/1 10/1 11/1 12/1 1/1 2/1 3/1 4/1 5/1 6/1 7/1 950 宝鋼 リストプライス 850 日本 POSCO 750 リストプライス 米国 欧州 650 550 450 日本 米国 欧州 宝鋼リストプライス POSCOリストプライス 2010 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2011 2 3 4 5 6 7 8 .01 .01 （出所：日本鉄鋼連盟等） 18 Copyright
Slide 19: 国内鋼材市況（店頭価格）
国内鋼材市況 （店頭価格） 厚板・H形鋼 熱延薄板・冷延薄板 （千円） （千円） 140 140 120 120 100 ‘11/6 100 ‘11/6 厚板(19mm) 熱薄(2.3xS) 86.0 88.0 Ｈ形鋼(200x100) 冷薄(1.0xS) 80 80 78.0 71.0 60 60 cf1） 直近の市況推移(’10/9～) 7/22 cf2） 直近の市況推移(’10/9～) 7/22 40 90 40 90 88.0 86.0 80 80 78 0 78.0 20 20 70 71.0 70 60 60 9/1 11/1 1/1 3/1 5/1 7/1 0 9/1 11/1
Slide 20: 世界の経済成長率推移
世界の経済成長率推移 ＜2011年6月17日IMF改定値＞ 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 見通し 見通し 前回(2011.4.11) 世界合計 4.9 4.4 5.1 5.2 3.0 -0.5 5.1 4.4 4.3 4.5 4.5 先進諸国 3.2 2.6 3.0 2.7 0.5 -3.4 3.0 2.4 2.2 2.6 2.6 米国 3.6 3.1 2.8 2.1 0.4 -2.6 2.9 2.8 2.5 2.9 2.7 欧州 2.1 1.6 2.8 2.7 0.6 -4.1 1.8 1.6 2.0 1.8 1.7 日本 27 2
Slide 21: 世界粗鋼生産量
世界粗鋼生産量 (単位：百万ｔ) 2011暦年 1-3月 4月 5月 6月 4-6月 7-9月 10-12月 2010暦年 1-3月 4月 5月 6月 4-6月 年率換算 * 世界 合計 340 2 340.2 120 9 120.9 124 6 124.6 118 3 118.3 363 8 363.8 339 4 348.2 339.4 348 2 1,413.6 1 413 6 373 2 126.9 373.2 126 9 129.9 129 9 127.7 127 7 384.6 384 6 1 515 5 1,515.5 （対前年同期） (+28.5%) (+34.9%) (+29
Slide 22: 全国・当社粗鋼生産量 四半期別推移
全国・当社粗鋼生産量 四半期別推移 全国粗鋼生産量 万㌧ （2011/6/30 FY11 2Q粗鋼生産量 経済産業省発表） 98年度 99年度 00年度 01年度 02年度 03年度 04年度 05年度 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 9,098 9,800 10,690 10,206 10,979 11,100 11,290 11,272 11,774 12,151 10,550 9,645 11,079 上期 5,329 3 106 3,106 FY11 2Q 見通し 2,692 2,637 2,159 800 853 817 826 程度 800 775 当社
Slide 23: 製鉄事業諸元前提
製鉄事業諸元前提 10年度 11年度 年度 1Q Q 2Q Q 上期 期 3Q Q 4Q Q 下期 実績 1Q実績 Q Q 2Q見通し 上期見通し 期見通し 全 国粗 鋼生 産量 万トン 2,807 2,736 5,542 2,766 2,770 5,537 11,079 2,637 2,692 5,329 ＊1 当 社 出 銑 量 万トン 777 814 1,592 815 811 1,626 3,218 776 820程度 1,600程度 連 結粗 鋼生 産量 863 872 1,735 868 889 1,757 3,492 830 850程度 1,680程度 万トン <参考>当社 単独
Slide 24: 主要需要分野の鋼材消費推移
主要需要分野の鋼材消費推移 10年度 11年度 1Q 2Q 上期 3Q 4Q 下期 実見 1Q実見 2Q見通し 上期見通し 国 内 鋼 材 消 費 万トン 1,474 1,535 3,010 1,560 1,434 2,994 6,004 1,340 1,507 2,848 製 造 業 比 率 67.7% 67.2% 67.5% 66.3% 65.5% 65.9% 66.7% 65.8% 69.1% 67.6% 普 通 鋼 鋼 材 消 費 万トン 1,172 1,221 2,393 1,242 1,148 2,390 4,783 1,059 1,184 2,244 建 設 万トン 443 47
Slide 25: 主要需要分野の活動水準推移
主要需要分野の活動水準推移 10年度 年度 11年度 前年 1Q 2Q 3Q 4Q 実績 1Q実績 同期比 住 宅 着 工 戸 数 万戸 20 21 22 19 82 20 +4% 建築 非 住 宅 着 工 万㎥ 1,072 ,07 1,238 , 38 1,059 ,059 1,080 ,080 4,449 , 9 1,180 , 80 +10% 完 成 車 生産 台数 万台 230 248 230 191 899 154 ▼33% 自 動 完 成 車 輸出 台数 万台 118 120 132 111 480 81 ▼31% 車 ＊1 海外生産（8社） 万台 310 320 344 360
Slide 26: 鉄鉱石・原料炭の国際価格推移
鉄鉱石・原料炭の国際価格推移 鉄鉱石 原料炭 （US$/dmt） 豪州鉱石価格 （US$/wmt） 豪州石炭価格 200 350 塊鉱石 300 150 強粘結炭 250 200 100 150 100 50 粉鉱石 50 非微粘結炭 0 0 04 05 06 07 08 FY09 10/ 10/ 10/ 10/ 11/ 11/ 04 05 06 07 08 FY09 10/ 10/ 10/ 10/ 11/ 11/ 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 26 Copyright (C) 2011 Nippon Steel Corporation All Rig
Slide 27: 原料市況 ＜原油・スクラップ＞
原料市況 ＜原油・スクラップ＞ 原油(US$/bbl） 原油 ﾊﾞﾝｶｰ（US$/MT) （US$/㌧） スクラップ （千円/㌧） 160 900 800 80.0 OPECﾊﾞｽｹｯﾄ原油 US$/bbl ﾊﾞﾝｶｰ(JAPAN) US$/MT 800 140 700 70.0 米屑(No1HMS) （US$/㌧，CIF韓国） 700 120 700 600 関鉄源入札価格 60 0 60.0 113.5 （千円/㌧ 上級屑換算） 600 100 500 50.0 490 500 80 400 40.0 400 35.3 60 300 30.0 300 40 200 20.0 200 20
Slide 28: 原料市況 ＜フレート・型銑＞
原料市況 ＜フレート・型銑＞ フレート 型銑 （US＄/WMT,ｹｰﾌﾟｻｲｽﾞ 170千t船型） （US$/T,CIF 韓国） 120 1,000 900 100 800 700 80 ﾌﾞﾗｼﾞﾙ鉱石 600 西豪鉱石 550 60 500 400 40 300 200 20 20.8 100 7.8 0 0 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 7月 7月 28 Copyright (C) 2011 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved.
Slide 29: 国内鋼材在庫推移
国内鋼材在庫推移 （万㌧） ときわ会（H形鋼）在庫 （万㌧） 薄板三品在庫 500 800 国内普通鋼鋼材在庫 在庫量（千㌧） 1.7 3.0 薄板３品在庫 2.9 在庫率 700 普通鋼鋼材在庫在庫率 1.5 400 600 588 563 300 500 473 206 446 200 420 1.4 400 100 300 0 200 (出所：日本鉄鋼連盟) 29 Copyright (C) 2011 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved.
Slide 30: 米国鋼材在庫量・製鋼稼働率推移
米国鋼材在庫量・製鋼稼働率推移 92% 90% 73% 70% 製鋼稼働率 50% 30% 41% （在庫率） 800 30 3.0 32 3.2 （万㌧） 700 2.8 626 600 在庫率 2.3 2.4 485 500 1.8 2.0 400 薄板在庫量 1.6 300 276 1.2 200 0.8 100 0.4 0 0.0 (出所: Metal Service Center Institute) 30 Copyright (C) 2011 Nippon Steel Corporation All Rights Reserved.
Slide 31: 当社と日経平均株価推移
当社と日経平均株価推移（2006年4月起点指数ｸﾞﾗﾌ） （2006/04/01終値=1.0） 2.50 当社株価（円） 07/7/23 日経平均（円） 958 07/09/28 2.00 827 直近株価 2011/7/25 08/03/31 505 260 1.50 10,050 06/04/01 08/09/30 455 387 17,333 17,963 1.00 09/03/31 09/09/30 10/03/31 263 328 367 16,127 10/09/30 11/03/31 284 266 12,526 0.50 10,129 11,090 9,369 9,755 11
Slide 32: 経営統合に向けたスケジュール
経営統合に向けたスケジュール 新日本製鐵 住友金属工業 FY2010 粗鋼生産量 FY2010 粗鋼生産量 約3,500万t 2011年6月30 2011年 30日日 約1,300万t 第1次審査から第 次審査から第22次審査へ移行 2012年 2012 年4月までに 合併契約書 2012年 2012 年6月 定時株主総会 2012年10 2012年 10月 月1日 合併 （事業持株会社 ～ Speed Speed重視～） 重視～） 2011年2月3日 当社 宗岡社長（左）と 住友金属工業（株） 友野社長（右） 32 Copyright (C) 2011 Nippon Steel Corpor
Slide 33: グローバル自動車用鋼板等供給体制
グローバル自動車用鋼板等供給体制 2,285 2,178 1 336 1,336 1,697 1,961 1,078 981 北米 720 米国 I/N Tek 40% 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 I/N K Kote 50% 海外JV生産合計 欧州 680万㌧ [冷延170万ｼｮｰﾄ㌧/CAPL120万ｼｮｰﾄ㌧] Arcelor Mittal社/技術ｸﾛｽﾗｲｾﾝｽ （当社持分換算 [CG50万ｼｮｰﾄ㌧/EG45万ｼｮｰﾄ㌧] 300万㌧程度） メキシコ 中国 TENIGAL 49% BNA 38% 新日鉄 [ ]
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本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料でなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありませ 本資料は 金融商品取引法上のデ スクロ ジャ 資料でなく その情報の正確性 完全性を保証するものではありませ ん。また、本資料に記載された将来の予測等は、説明会の時点で入手可能な情報に基づき当社が判断したものであり、 不確定要素を含んでおります。従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいますようお願 い致します。本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 34 Copyright (C) 2011 Nippon Steel Co