Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. · TSE:1662

Japan Petroleum Exploration — FY2016 Earnings Presentation

37 slides from Japan Petroleum Exploration's earnings presentation, May 13, 2016

  1. Slide 1: 2016年3月期 決算説明会

    2016年 3月期 決算説明会 2016年5月13日 石油資源開発株式会社

  2. Slide 2: 注意事項

    注意事項 本資料に掲載されている当社の現在の計画、見通し、戦略、その他歴史的事実でないもの は、将来の業績に関する見通しを示したものです。 実際の業績は、さまざまな要素により、こ れら業績見通しとは大きく異なる結果となり得ることをご承知おき下さい。 本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 Copyright: 本資料に含まれるすべての内容に関する著作権は、当社が有しています。 事前の承諾なく、これらの内容を複製もしくは転載することはお控えください。 注: 本資料において 1H,2H はそれぞれ上期、下期を、 (a) は実績数値を、(e) は予想数値を示しています。 本資料に関するお問

  3. Slide 3: 説明会の内容

    説明会の内容 Ⅰ. 事業の概況 代表取締役社長 渡辺 修 Ⅱ. 2016年3月期 決算の概要 執行役員 山下 通郎 Ⅲ. 2017年3月期 通期業績予想の概要 執行役員 山下 通郎 3

  4. Slide 4: Ⅰ．事業の概況

    Ⅰ．事 業 の 概 況 代表取締役社長 渡辺 修 4

  5. Slide 5: 原油価格と為替の動き

    [価格] USD/bbl $30 $40 $50 $60 $70 $80 $90 $100 $110 $120 2013-03 2013-04 2013-05 2013-06 2013-07 2013-08 2013-09 2013-10 2013-11 2013-12 2014-01 2014-02 2014-03 2014-04 ドル建 価格・USD/bbl (左軸) 2014-05 2014-06 2014-07 2014-08 5 2014-09 2014-10 原油価格と為替の動き 2014-11 2014-12 2015-01 2015-02 2015-03 2015-04 201

  6. Slide 6: 16/3月期決算、17/3月期予想 ハイライト

    16/3月期決算、17/3月期予想 【ハイライト】 億円 売上高 (左軸) 億円 3,500 700 ■ 16/3月期 実績 （ 15/3月期 実績比 ） [ 億円] 15/3月期 16/3月期 3,049 比較増減 実績 (a) 実績 (a) 3,000 600 売 上 高 3,049 2,403 ▲646 ▲21% 321 83 2,403 営 業 利 益 ▲238 ▲74% 2,500 548 500 経 常 利 益 548 46 ▲501 ▲91% 親会社株主に帰属する 295 20 ▲274 ▲92% 1,945 当 期 純 利 益 2,000 400 油価 （USD/bbl） 96

  7. Slide 7: 長期経営ビジョンと中期事業計画（2015～）

    ＜中計フォローアップ＞ 長期経営ビジョンと中期事業計画（2015～ ） 「石油・天然ガスE&P事業を軸とする総合エネルギー企業への転換」  樹木に譬えれば、E&P事業を根・幹とし、均整のとれた樹形（事業構成）に成長。 相馬LNG火力発電 120万kW＋α 発電事業 FID 株主還元 収益向上 の充実 株主還元 国内天然ガス事業 天然ガス取扱量 国内天然ガス事業 相馬基地竣工 250万t（LNG換算） 事業化目途 ・地熱発電 環境・新技術事業 ・メタンハイドレート 環境・新技術事業 ・CCS 海外進行中案件の遂行 国内追加ﾎﾟﾃﾝｼｬﾙ追求 E&P事業 E&P事業 利益拡大による 生産量：10

  8. Slide 8: 事業環境認識 ①外部環境全般

    ＜中計フォローアップ＞ 事業環境認識 ①外部環境全般 ■ 中計策定時の認識（要旨）  大きく、以下の世界情勢に注目。 ① 国際原油価格の変動リスクが顕在化 ② 地政学リスクは引き続き存在 ③ 国内天然ガス事業の競争激化 ④ 地球環境対策問題にむけた国際的な動き  化石燃料使用を極端に抑制する国際合意形成の可能性は低く、中・長期的には新興国を中 心に石油・天然ガス需要は大幅に増加、石油・天然ガスは、国際的に一次エネルギーの主 要な役割を長期的に担い続ける。 中計策定後の外部環境変化  低い原油・ガス価格環境 ⇒ 供給力の過剰状態が継続する可能性  COP21・パリ協定の採択 ⇒ 温暖化ガ

  9. Slide 9: 事業環境認識 ②油価・為替想定

    ＜中計フォローアップ＞ 事業環境認識 ②油価・為替想定  中計策定時からの油価低下の状況を踏まえた原油・為替想定の見直し  油価については、より緩やかな市況回復を想定 プラス要因 120 ・ 中国・東南アジア・中東を中⼼とした 需要拡⼤ 100 ・ 中東諸国の国家財政不安等による 「シェア重視」から「価格重視」への転換 ・ ⽣産国間協議の進展 等 80 中計策定時想定 USD/bbl 60 マイナス要因 40 今回想定 ・ 中国経済の更なる失速 ・ シェール事業を中⼼とした経済 20 Brent 効率向上による⽣産拡⼤ WTI ・ 炭素制約の⼀層の強化 等 JCC 0 2014 2015

  10. Slide 10: 中計の進捗 ①進行中主要プロジェクトの概況

    ＜中計フォローアップ＞ 中計の進捗 ①進行中主要プロジェクトの概況 ■ E&P事業 ■ 国内天然ガス等供給事業 ＜最重点課題＞（海外） ＜最重点課題＞ 天然ガス一環供給体制の構築 進行中大型プロジェクトの着実な遂行 「供給」「調達」両面における多様化 カナダシェールガス・LNGプロジェクト 相馬LNG基地建設  (上流) 低ガス価を踏まえ、経済性を考慮し  2018年3月の運開に向け、建設作業中 た上流開発の継続  運開後の操業組織体制整備に着手  (中流) 連邦政府による環境影響評価承認 相馬・火力発電事業 後の最終投資決定(FID)に向け、経済性を 追求し判断  2020年1月の

  11. Slide 11: 中計の進捗 ②低油価環境における対応

    ＜中計フォローアップ＞ 中計の進捗 ②低油価環境における対応 ■ 低油・ガス価格継続時のリスク分析を行い、徹底的なコスト削減等の対策を実施中。 カナダオイルサンド 生産一時休止中 カナダシェールガス・LNG 開 中流FID準備中 発 準 備 中 Hangingstone 3.75セクション 上流ガス開発  操業の一時休止（本年5月）による、プロジェクト  現地ガス価動向を踏まえた坑井掘削・生産計画 試 掘 準 備 中 会社の収支改善と油価回復までの埋蔵量温存 の大幅抑制による、プロジェクト会社の収支改善 Hangingstone 拡張開発 拡 張 開 発 中 中流（液化設備建設等）開発 

  12. Slide 12: 中計の進捗 ③主要プロジェクトのタイムライン

    ＜中計フォローアップ＞ 中計の進捗 ③主要プロジェクトのタイムライン 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 ＜設備投資・減価償却費の推移＞ 月期 月期 月期 月期 月期 月期 億円 億円 （2015 （2016 （2017 （2018 （2019 （2020 1,500 200 年度） 年度） 年度） 年度） 年度） 年度） オイルサンド ◆ ◆ 168 170 （建設中） 拡張開発 生産開始（予定） 155 149 ◆目標生産量の達成 イラク・ガラフ油田 （生産・販売中、拡張開発準備中） （予定） 1,000 150 能力拡張 承認待ち カンゲアン （開発準備中） ◆生

  13. Slide 13: 中計の進捗 ④生産量・埋蔵量の推移

    ＜中計フォローアップ＞ 中計の進捗 ④生産量・埋蔵量の推移  生産量・埋蔵量の2016年3月期実績はそれぞれ 7.3万BOED、349MMBOE  生産量は、カナダシェールガス生産量が増加する一方、国内の減退とイラク・ガラフプロジェクトの コスト回収進捗による経済的取分の減少等により、全体では約1%減少。  埋蔵量は、国内で生産による減少と油価の低下等に伴う評価減が生じる一方、カナダシェール ガス開発の進捗及びカナダオイルサンドHEの評価見直し等により補填され、全体では約12%増加。  今後、更なるカナダシェールガス開発やガラフ油田開発等の進捗により中計目標達成を目指す。 ＜生産量＞

  14. Slide 14: 収益の見通しと株主還元

    ＜中計フォローアップ＞ 収益の見通しと株主還元  連結損益は、大幅な油価下落により16/3月期は大きく減少。17/3月期も低水準に 留まる見通し。  当面の低油価環境においても安定配当を維持したうえで、進行中大型プロジェク トの進捗管理及びコスト削減策の徹底により、油価回復と相俟った将来収益の確 保を図る。 連結当期純利益の推移 （億円） （実績） （予想） 290 295 緩やかな油価回復と 進行中プロジェクトの 利益貢献 油価下落の 170 影響 PNWL立上り 勇 100 払 減 損 発電立上り → HE立上り ガス拡販 20 19 ▲8 11/3月期 12/3月期 13/3月期 1

  15. Slide 15: CSR経営 ～“SHINE”の推進

    ＜中計フォローアップ＞ CSR経営 ～“SHINE”の推進 ■ CSR重点課題「SHINE」 Ｓ エネルギー安定供給 （Stable & Sustainable Energy Supply） Ｈ 企業文化としてのHSE （HSE as Our Culture） すべてのステークホルダーからの期待・要請に応え、 Ｉ 誠実性とガバナンス （ Integrity & Governance） 信頼されるグローバル企業として成長するための Ｎ 社会との良好な関係構築 （Being a Good Neighbor） 取組みを推進 Ｅ 選ばれる魅力ある職場 （The Employer of Choice）

  16. Slide 16: E&P事業① 国内探鉱 前期実績と今期計画

    ＜参考資料＞ E&P事業① 国内探鉱 前期実績と今期計画 ● 16/3月期（2015年度） 掘削作業の実績 1Q 2Q 3Q 4Q 名称 掘削深度 結果 E&P事業① 南柏崎SK-1D 国内探鉱 前期実績と今期計画 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 （試掘井） 2,900m 廃坑 ■ 16/3月期（2015年度） 物理探鉱作業の実績 新潟県 長岡市・小千谷市 (82点) うおぬまMT 3D 9～11月作業実施 （電磁探査：地下の岩石の電気比抵抗を調査） ● 17/3月期（2016年度） 掘削作業/物理探鉱作業計画 1Q 2Q 3Q 4Q 南柏崎SK-1D (2,900m)

  17. Slide 17: E&P事業② 海外重点地域での取組み

    ＜参考資料＞ E&P事業② 海外重点地域での取組み オイルサンド（生産一時休止＆開発） サハリン シェールガス ・LNGプロジェクト 英国・ノルウェー サハリン１プロジェクト （ガス生産中 液化設備開発検討中） 英領北海探鉱鉱区 （生産中＆開発） カナダ （探鉱） イラク 中東 ガラフ油田 （生産中＆開発） Japex (U.S.) Corp.（生産中） 東南アジア カンゲアン鉱区 （生産中＆開発） 重点地域 連結子会社及び持分法適用関連会社が 権益を保有する主な鉱区 17

  18. Slide 18: E&P事業③ カナダシェールガス・LNGプロジェクト

    ＜参考資料＞ E&P事業③ カナダシェールガス・LNGプロジェクト シェールガス開発・ LNGプロジェクト 生産プロジェクト（上流） （中流） Calgary 鉱区/ カナダ ブリティッシュ・コ 同州プリンス・ルパート プラント ロンビア州ノース・モント レルー島 プリンス・ルパート 候補地 ニー地域 （LNGプラント候補地） ノース・モントニー地域 当社子会社 （ガス開発・生産地域） 参加比率 10%権益 10%持分 ｵﾍﾟﾚｰﾀｰ PETRONAS （子会社含む） PETRONAS （子会社含む） パイプライン Vancouver Calgary LNG設備建設業者選定 現況 シェールガス

  19. Slide 19: E&P事業④ カナダオイルサンド

    ＜参考資料＞ E&P事業④ カナダオイルサンド プロジェクト カナダオイルサンド㈱ （CANOS） 会社 オペレーター ： Japan Canada Oil Sands Ltd. (JACOS) Calgary 鉱 区 ハンギングストーン3.75セクション 生産休止 FORT McMURRAY地区 (2016年3月 （権益比率） 100％ 末累計生産量： Hangingstone 日量約5 千ﾊﾞﾚﾙ (生産一時休止中) 3,507万ﾊﾞﾚﾙ) 3.75セクション （DEMOエリア） ハンギングストーン拡張開発地域 開発 （権益比率） 75％ 作業中 Hangingstone 拡張開発地域 日

  20. Slide 20: E&P事業⑤ イラク ガラフ油田開発

    ＜参考資料＞ E&P事業⑤ イラク ガラフ油田開発 プロジェクト 会社 ㈱ジャペックスガラフ 参加比率 30％ （資金負担40％） Baghdad オペレーター ： PETRONAS ガラフ油田 油田名 ガラフ油田 生産中 Samawah 2013年 累計生産量 2030年 Nasiriyah Basrah 約11億バレル ■開発スケジュール 8/31 ガラフ油田 生産開始 2013年 平均生産量：日量約6.4万バレル 2014年平均生産量：日量約8.4万バレル 2014年～ 2016年4月現在：日量約10万バレル 2016年 ＊段階的に生産量引き上げ 2017年以降 日量 23万バレルに向け

  21. Slide 21: E&P事業⑥ インドネシア カンゲアン鉱区

    ＜参考資料＞ E&P事業⑥ インドネシア カンゲアン鉱区 パゲルンガンウタラ油田 （生産休止） ウエストカンゲアン ガス田（探鉱） ジャカルタ パゲルンガン ガス田 （生産中） スパンジャン 油田 （生産休止） バリ島 ＴＳＢ ガス田 （一部生産中） プロジェ Kangean Energy テラン ガス田 シラスン ガス田 クト会社 サウス・サウビ Indonesia Ltd. (KEI) バトゥール ガス田 他2社 ：持分法適用会社 権益比率 25％ （オペレーター： KEI） サウス・チュルカン ■ 現在の生産規模は、原油換算で最大日量約5万バレル □ TSBガス田（Phase1 テラン）

  22. Slide 22: E&P事業⑦ サハリン1 プロジェクト

    ＜参考資料＞ E&P事業⑦ サハリン1 プロジェクト プロジェクト サハリン石油ガス開発㈱ オドプト 会社 ( SODECO ) 持分法適用会社 権益比率 サハリン1 SODECO コンソーシアム アルクトン・ダギ JAPEX Exxon Neftegas Ltd. 経済産業大臣 30％ 50.00％ 15.29％ SODECO その他 30％ その他 チャイウォ 40％ 34.71％ ３油田で生産中 チャイウォ、 ※ アルクトン・ダギは2015年1月より生産中 ※ チャイウォは2015年に大偏距掘削で 掘進長 鉱区 オドプト、 13,500mの世界記録を達成 アルクトン・ 合計原油生産量：日

  23. Slide 23: 国内天然ガス等供給事業① 相馬LNG基地の建設

    ＜参考資料＞ 国内天然ガス等供給事業① 相馬LNG基地の建設 ■相馬LNG基地設備概要 建設地 福島県相馬郡新地町 （相馬港4号埠頭地区） 岩沼 相馬・岩沼間 容量 地上式PC型23万kl（約10万t）貯槽×1基 ガスP/L 受入設備 LNG外航船：1式 （最大 21万m3級） LPG内航船：1式 （最大 2,500m3級） 相馬LNG基地 気化器 送出能力： 7.0MPa 150t/h 出荷設備 LNG内航船：最大 4,800 m3級 LNGローリー：5レーン、30t/h 操業開始時期 2018年3月（予定） ■相馬・岩沼間ガスパイプライン設備概要 起点・終点 起点：相馬LNG基地 終点：岩

  24. Slide 24: 国内天然ガス等供給事業② 発電事業の検討

    ＜参考資料＞ 国内天然ガス等供給事業② 発電事業の検討 ■相馬港天然ガス発電所（仮称）計画概要 ガスタービン及び汽力 原動力の種類 （コンバインドサイクル方式） 約120万kW 出力 （約60万kW×2基） 福島ガス発電㈱設立 現況 環境アセスメント手続き中 相馬LNG基地/天然ガス発電所完成イメージ ■スケジュール 2020年に首都圏へ電力供給 2014年11月4日 「配慮書」を経済産業大臣に提出 開始することを目指す 地元経済活性化 2015年1月5日 「配慮書」への経済産業大臣の意見書交付 （雇用・企業誘致等） 2015年4月23日 「福島ガス発電㈱」設立 2015年5月7日 「方法書」

  25. Slide 25: 環境新技術事業 地熱発電、MH、CCS、太陽光発電

    ＜参考資料＞ 環境新技術事業 地熱発電、MH、CCS、太陽光発電 CCS 地熱発電事業 武佐岳地域 （標津町） ● ● ● ● フレベツ岳 苫小牧 南地域（釧路市） ※地元合意形成を継続 画像提供：日本CCS調査㈱ 苫小牧CCS実証プロジェクト地上設備 太陽光発電事業 武佐岳地域での仮噴気試験 メタンハイドレート（MH） ● 磐梯地域 北海道鉱業所メガソーラー発電所 ●渥美半島～志摩半島沖 画像提供：JOGMEC （第二渥美海丘） 第1回メタンハイドレート海洋産出試験 25

  26. Slide 26: Ⅱ．2016年3月期 決算概要

    Ⅱ．2016年3月期 決算概要 執行役員 山下 通郎 26

  27. Slide 27: 16/3月期 決算概要 【ポイント】

    16/3月期 決算 16/3月期 決算概要 【ポイント】 16/3月期 通期 15/3月期 [億円] 当初予想 修正予想 修正予想 通期 実績 (a) 実績 (a) 5.12公表(e) 11.6公表(e) 2.5公表 (e) 売 上 高 3,049 2,711 2,577 2.457 2,403 営 業 利 益 321 91 86 86 83 経 常 利 益 548 140 58 51 46 親会社株主に帰属する 295 117 69 52 20 当 期 純 利 益 [油価と為替の前提] 原油CIF価格 （USD/bbl） 96.48 60.00 54.81 51.37 51.48 為替/米ド

  28. Slide 28: 16/3月期 天然ガス 販売状況

    16/3月期 決算 16/3月期 天然ガス 販売状況 【前期比】 15/3月期 16/3月期 比較増減 販売量: 百万Ｍ3 売上高: 百万円 4-9月 4-3月 4-9月 4-3月 4-9月 4-3月 2Q累計 (a) 通期 (a) 2Q累計 (a) 通期 (a) 2Q累計 通期 販売量 775 1,710 820 1,780 +45 +70 天然ガス: 売上高 37,458 83,974 33,031 68,469 ▲4,427 ▲15,505 販売量 内訳 国内ガス販売 販売量 578 1,276 579 1,276 +0 ▲0 (うち国産天然ガス) 販売量 (382) (813) (36

  29. Slide 29: 16/3月期 原油 販売状況

    16/3月期 決算 16/3月期 原油 販売状況 【前期比】 15/3月期 16/3月期 比較増減 販売量: 千ＫＬ 売上高: 百万円 4-9月 4-3月 4-9月 4-3月 4-9月 4-3月 2Q累計 (a) 通期 (a) 2Q累計 (a) 通期 (a) 2Q累計 通期 販売量 1,107 2,396 1,480 3,233 +372 +837 原油: 売上高 73,500 133,346 57,148 102,918 ▲16,352 ▲30,428 [権益原油の内訳] 販売量 190 367 180 340 ▲10 ▲27 国産原油 (※1) 売上高 13,768 23,857 8,42

  30. Slide 30: 16/3月期 決算概要 【前期比】

    16/3月期 決算 16/3月期 決算概要 【前期比】 「増益要因を ＋ 」、「減益要因を ▲ 」で記載 15/3月期 16/3月期 単位：百万円 通期実績 通期実績 比較増減 売上総利益 (a) (a) 国内原油天然ガス ▲103億円 304,911 240,302 海外連結子会社 ▲116億円 売 上 高 ▲64,609 売上総利益 70,262 47,279 ▲22,983 探鉱費 探 鉱 費 4,489 6,516 +2,027 国内探鉱費用の減少 + 4億円 販 管 費 33,625 32,426 ▲1,199 海外探鉱費用の増加 ▲25億円 営 業 利 益 32,146 8,336

  31. Slide 31: Ⅲ．2017年3月期 通期業績予想

    Ⅲ．2017年3月期 通期業績予想 執行役員 山下 通郎 31

  32. Slide 32: 17/3月期 通期業績予想 【前提条件】

    17/3月期 業績予想 17/3月期 通期業績予想 【前提条件】 [油価、為替等の前提] （上段）2015年1月～2016年3月、（下段）2016年1月～2017年3月 通期 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 前期実績 48.70 57.75 46.50 42.03 48.75 WTI USD/bbl 今期予想 35.00 40.00 40.00 50.00 41.25 原油CIF 前期実績 56.49 62.50 48.91 36.82 51.48 USD/bbl （JCC） 今期予想 40.00 40.00 50.00 50.00 45.00 前期実績 119.74 1

  33. Slide 33: 17/3月期 天然ガス 販売予想

    17/3月期 業績予想 17/3月期 天然ガス 販売予想 16/3月期 17/3月期 比較増減 販売量: 百万Ｍ3 売上高: 百万円 4-9月 4-3月 4-9月 4-3月 4-9月 4-3月 2Q累計 (a) 通期 (a) 2Q累計 (e) 通期 (e) 2Q累計 通期 販売量 820 1,780 871 1,811 +51 +31 天然ガス: 売上高 33,031 68,469 24,889 54,607 ▲8,142 ▲13,862 販売量 内訳 国内ガス販売 販売量 579 1,276 570 1,259 ▲8 ▲17 (うち国産天然ガス) 販売量 (361) (769) (341)

  34. Slide 34: 17/3月期 原油 販売予想

    17/3月期 業績予想 17/3月期 原油 販売予想 16/3月期 17/3月期 比較増減 販売量: 千ＫＬ 売上高: 百万円 4-9月 4-3月 4-9月 4-3月 4-9月 4-3月 2Q累計 (a) 通期 (a) 2Q累計 (e) 通期 (e) 2Q累計 通期 販売量 1,480 3,233 1,280 2,564 ▲200 ▲669 原油: 売上高 57,148 102,918 32,233 76,286 ▲24,915 ▲26,632 [権益原油の内訳] 販売量 180 340 150 296 ▲30 ▲44 国産原油 (※1) 売上高 8,427 13,815 4,671 10,2

  35. Slide 35: 17/3月期 業績予想

    17/3月期 業績予想 17/3月期 業績予想 16/3月期 17/3月期 「増益要因を ＋ 」、「減益要因を ▲ 」で記載 単位：百万円 通期実績 通期予想 比較増減 売上総利益 (a) (e) 国内原油天然ガス ▲86億円 売 上 高 240,302 194,575 ▲45,727 海外連結子会社 ▲59億円 託送収入の減少 ▲25億円 売上総利益 47,279 30,547 ▲16,732 探 鉱 費 6,516 1,867 ▲4,649 探鉱費 国内探鉱費用の減少 +10億円 販 管 費 32,426 28,280 ▲4,146 海外探鉱費用の減少 +36億円 営 業 利 益 8,33

  36. Slide 36: 油価、為替等の前提及び収益への影響

    17/3月期 業績予想 油価、為替等の前提及び収益への影響 原油CIF価格 為替 カナダ産ガス価格 油価、為替等 の前提 USD 45.00 /bbl 115.00円 / USD CAD 1.88 /mcf 17/3月期 USD 1 /bbl の 1 円/USD の CAD 1 /mcf の 収益 影響額 油価上昇 による 円安 による カナダ産ガス価格上昇 利益増加額は･･･ 利益増加額は･･･ による利益増加額は･･･ 営業利益 490 百万円 260 百万円 1,480 百万円 当期純利益 340 百万円 140 百万円 630 百万円 16/3月期 17/3月期 [油価、為替等の前提]

  37. Slide 37: （参考）略語集

    （参考）略語集  BOE(D) Barrels of Oil Equivalent (per Day) 石油換算バーレル（日量）  CCS Carbon dioxide Capture and Storage 二酸化炭素の回収、貯留  COP Conference Of the Parties 気候変動枠組条約締約国会議  CSR Corporate Social Responsibility 企業の社会的責任  E&P Exploration and Production 石油天然ガスの探鉱・開発・生産  FID Final Investment Decision 最終投資意思決

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