Umios Corporation · TSE:1333
Umios — Q2 FY2027 Earnings Presentation
26 slides from Umios's earnings presentation, Nov 10, 2026
Slide 1: 2027年3月期 第2四半期（中間期）決算説明会資料
2027年3月期 第2四半期（中間期） 決算説明会資料 （2026年4月－2026年9月） 2026年11月9日（決算説明会：2026年11月10日） Umios 株式会社（TSE : 1333） Copyright © Umios Corporation
Slide 2: 全体業績（連結）
全体業績（連結） ・ 営業利益は144億円（前年同期比23.4%減）。上期計画※1を若干下回る ・（国内）主に養殖における評価損の計上および加工食品のコスト上昇により減益 中間期の中東情勢影響は 引き続き限定的 ・（海外）漁業は構造改革の効果により、大幅増益。欧州、ペットフードともに販売は堅調 ・養殖・加工食品（国内）について厳しい状況を見込み、通期業績達成のリスクが顕在化 ・養殖：飼料コスト高騰の継続に加え、天然クロマグロの漁獲増などにより魚価の上げ幅が限定的となることが 見込まれ、下期は厳しい事業環境を想定 27年3月期 26年3月期 ・加工食品（国内）：厳しい事業環境が続く。計画以上のコ
Slide 3: 営業利益の増減分析（前年同期比）
営業利益の増減分析（前年同期比） (単位：億円) 187 △6 △20 △28 144 構造改革（操業効率 （国内）相場（水 （国内）販売数量減 向上）による漁獲増 産・畜産）の上昇な および、不漁に伴う やスケソウダラ製品 どによる原価上昇に 原価高騰影響などに の販売好調も、養殖 対し価格転嫁するも、 より減益 の飼料コスト高騰を 消費減退により減益 （海外）為替影響に 主因とする評価損計 （欧州）既存事業を より減益も、2Q単 上により減益 中心とした安定的な 独では前年同期比で 収益確保に加え、グ 増益。ペットフード ループ間連携強化に 事業の販売は堅調 より増益 26年3月期 水産資
Slide 4: 2027年3月期 中間期 概況：水産資源セグメント
2027年3月期 中間期 概況：水産資源セグメント ・構造改革（操業効率向上）による漁獲増やスケソウダラ製品の販売好調も、養殖の飼料コスト高騰を主因とする評価損計上により減益 27年3月期 26年3月期 前年同期比 ユニット別 要因分析 (単位：億円） 中間期 中間期 増減 増減率 漁業 売上高 営業利益 売上高 644 556 +88 +15.7% メロの販売が3Q以降にずれ込んだ影響で売上高は前年並みとなったものの、これまで実 漁業 162 163 △0 △0.3% 施してきた構造改革（操業効率向上など）による収益改善等により増益 養殖 49 41 +8 +19.5% 養殖（関係会社養殖事
Slide 5: 2027年3月期 中間期 概況：食材流通セグメント
2027年3月期 中間期 概況：食材流通セグメント ・（国内）相場（水産・畜産）の上昇などによる原価上昇に対し価格転嫁するも、消費減退により減益 ・（欧州）既存事業を中心とした安定的な収益確保に加え、グループ内連携強化により増益 27年3月期 26年3月期 前年同期比 ユニット別 要因分析 (単位：億円） 中間期 中間期 増減 増減率 水産商事 売上高 営業利益 売上高 3,985 3,767 +218 +5.8% 国内：水産物の販売価格上昇により増収も、消費減退を招き減益。養殖魚は販売単価上 昇により利益率が改善。また、在庫管理の徹底を推進中 水産商事 2,356 2,149 +207 +9
Slide 6: 2027年3月期 中間期 概況：加工食品セグメント
2027年3月期 中間期 概況：加工食品セグメント ・（国内）不漁に伴う原価高騰影響および、厳しい市場環境に伴う販売数量減などにより減益 ・（海外）為替影響により減益も、2Q単独では前年同期比で増益。ペットフード事業の販売は数量・金額ともに堅調 27年3月期 26年3月期 前年同期比 ユニット別 要因分析 (単位：億円） 中間期 中間期 増減 増減率 加工食品 売上高 営業利益 売上高 959 939 +20 +2.1% 国内：一定程度の価格改定効果は得られたものの、計画以上のコスト増と消費減退により 加工食品 912 895 +16 +1.8% 減益。なお、ペットフード子会社の取得関連費用（
Slide 7: 年間計画達成に向けた取組み（国内加工食品）
年間計画達成に向けた取組み（国内加工食品） 【営業利益率: 中間期 4.9% → 通期計画6.5%】 ・逆風はあるものの、下記施策を推進することで、年間計画達成に向け挽回を図る 今後のポジション戦略 営業力強化 強み：高い加工技術力/高付加価値商品の提供 ・デジタルマーケティング ・消費者ニーズに合わせた重点販売商品の見直しを実施 ・商品ポートフォリオの最適化を進め、収益率を高めていく 営業支援システムを活用し、事業横断での営業情 1 営業の質向上 報を蓄積・共有をすることで、客観的で顧客目線 の提案を実現 価格改定・販促施策 データに基づく提案力強化 成果につながる営業パターンの分析を実施
Slide 8: 連結損益計算書
連結損益計算書 (単位：億円） 27年3月期 26年3月期 増減 中間期 中間期 売上高 5,693 5,367 +326 ➊ 営業外費用（前年同期比△1） ・支払利息 29億円（前年同期比+9） 売上原価 4,902 4,587 +315 ・為替差損 0億円（前年同期比△11） 売上総利益 790 780 +11 ➋ 特別利益（前年同期比△16） 販売費・一般管理費 647 592 +55 ・固定資産売却益 17億円 営業利益 144 187 △44 （前年同期比＋15） 営業外収益 32 31 +1 ・投資有価証券売却益 7億円 （前年同期比△31） 営業外費用 ➊ 34 35 △1 経常
Slide 9: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：億円） 26年9月末 26年3月末 増減 主な内容（前期末比） 流動資産 ➊ 4,893 4,575 +319 現預金（△12）、売上債権（+99）、棚卸資産（＋192） ➊ 流動資産（前期末比＋319） ・棚卸資産 2,639億円 （前期末比+192） 固定資産 2,717 2,942 △225 有形固定資産（△305）、無形固定資産（+40） 資産合計 7,611 7,517 +94 仕入債務（△31）、短期借入金（+181）、コマーシャ 流動負債 2,809 2,813 △4 ルペーパー（△90） 固定負債 1,854 1,789 +65 長期借入金（+120）
Slide 10: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 （単位：億円） 27年3月期 26年3月期 増減 主な内容 中間期 中間期 営業活動による ・税金等調整前中間純利益 140 ➊ 営業キャッシュ・フロー（△260） △147 113 ➊ △260 キャッシュ・フロー ・減価償却費（のれん含む） 101 主因： ・固定資産売却損益〈益：△〉 △17 ① 原材料高・製品相場上昇による ・売上債権の増減額〈増加：△〉 △101 棚卸資産の増加 ・棚卸資産の増減額〈増加：△〉 △182 ② 税金等調整前中間純利益の減少 ・仕入債務の増減額〈減少：△〉 △31 1Q比では改善： ・法人税等の支払額 △70 ・2Qでは＋47
Slide 11: 中期経営計画と成長投資の進捗について
中期経営計画と成長投資の進捗について ⚫ 中期経営計画の進捗 ⚫ 成長投資の進捗（成長投資の分布図） ⚫ High Liner Foodsの株式取得 ・High Liner Foodsの概要と４つの強み ・本M&Aの戦略的意義 ⚫ 資本配分方針について Copyright © Umios Corporation 11
Slide 12: 中期経営計画の進捗
中期経営計画の進捗 • 漁業、北米および加工食品（海外）は構造改革や成長投資の効果もあり、順調に進捗中 • 養殖、畜産および加工食品（国内）は課題が顕在化しており、構造改革を加速 営業利益推移 不採算事業の縮小・撤退に加え、操業体制の見直し、 （漁業）選択と集中 新船の投入などにより操業効率を改善。 （単位：億円） 400 現在も構造改革推進中 水産資源 320 順 （北米）カニカマ工場の増設 2025年12月に工場のライン増設が完了 生産能力25％増強 食材流通 調 加工食品 に その他 進 （北米）川下強化 大手水産加工会社を完全子会社化。 捗 北米での事業規模拡大 144 （海外加工）
Slide 13: 成長投資の進捗
成長投資の進捗 ・想定していた投資の順調な進捗により、当期時点で今中計で予定していた成長投資枠 1,400億円をほぼ消化 ⇒長期ビジョン達成に向けた事業基盤の強化を前倒しで実現 地域 目的 概要 主な例と実施時期 目的別内訳（実績） 水産加工会社の 川下強化 VDL※1：25年5月株式取得 生産能力・新船 企業変革投資 M&A 6％ 2％ 欧州 既存子会社への 既存事業強化 既存事業強化 UFGE※2：25年4月追加取得、26年1月完全子会社化 6％ 追加出資 加工・流通領域 HLF※3：26年10月完全子会社化を開示 川下強化 でのM&A （27年1月頃クロージング予定） 北米 ペットフード
Slide 14: 成長投資の分布図
成長投資の分布図 • グローカル戦略（世界各地で稼ぐ）の実現に向けて世界各地で投資を実行 中国 Umios上海を連結子会社化(予定) 欧州 日本食の外食チェーン向けの食材流通 Van der Lee Seafishを連結子会社化 を軸に、中国市場での販売を拡大 Umios Food Group Europeの完全子会社化 グループ間連携で販売・調達力を強化。 M&Aで販路をさらに拡大。 北米（カナダ） High Liner Foodsを完全子会社化（予定） 北米市場へのアクセスを獲得。豊富な水産資源 を起点に、加工・流通まで一貫したバリューサ 東南アジア（タイ） イクルを構築 Pataya F
Slide 15: High Liner Foodsの概要と４つの強み
High Liner Foodsの概要と４つの強み ・市販用冷凍水産品、業務用冷凍食品（水産加工）において米国シェアトップを誇る水産加工会社 ・事業基盤・競争優位性・今後の成長戦略を踏まえ、本株式取得は妥当な水準と判断 1899年にカナダ ノバスコシア州ルーネンバーグで創業（創業127年） BtoB向け62％、BtoC向け38％（米国：76％、カナダ：24％） 連結売上高 ：約1,623億円 EV/調整後EBITDA倍率 ：約8倍（EV：約1,390億円÷ 関税影響調整後EBITDA※1,4：約180億円） 取得比率 ：100％ 取得予定日 ：2027年1月（2027年3月期 4Q） 取得価額
Slide 16: 本M&Aの戦略的意義（バリューチェーンの実現）
本M&Aの戦略的意義（バリューチェーンの実現） ・川上から川下まで北米における一貫したバリューチェーンを実現 ・シェア26％を保持するスケソウダラに加え、当社が調達する多様な資源も活用していく 川上 川下 アラスカでの水産資源調達 一次加工 付加価値型商品へ加工 米ベーリング海のスケソウダラ、 すりみ・フィレ他 調理加工済みの水産加工品 マダラ、カニなど + 北米全域の消費者へ 資源調達（水産・畜産・農産） 一次加工 BtoB、BtoC、PB製品 約70の国・地域から調達 加工無し原料供給含む 厳格な資源管理による持続可能な 「グローカル戦略」を支える相互補完的プラットフォーム スケソウダラの
Slide 17: 資本配分方針について
資本配分方針について ・財務規律の維持に向けて、資産効率化や投下資本・運転資本の削減により2年間で約1,100億円のキャッシュ創出を目指す キャッシュ創出 キャッシュアロケーション 加速 資産効率化 維持 株主還元方針 政策保有株式の縮減 保有不動産の売却 配当性向30％以上、累進配当 物流子会社の株式譲渡 など 株主還元200億円以上 さらなる加速 キャッシュ捻出に注力 加速 定常投資の選択と集中 事業構造改革に一段と踏み込み、投下資本削減 事業ポートフォリオの見直しと合わせ、既存投資の選択と集中も推進 運転資本削減（CCC短縮） 上記によるキャッシュイン 概
Slide 18: 本日のまとめ
本日のまとめ 構造改革の加速により、通期計画ならびに中計達成を目指す ～構造改革に注力～ 通期計画の達成に向けて 中計目標の達成を確かなものへ 下期のけん引役 構造改革の効果 ・漁業、北米、ペットフードの好調継続 ・漁業：操業効率の改善 ・食材流通セグメントの回復 ・北米：生産体制の強化 厳しい事業環境への対応 ・養殖、畜産：変動に強い収益構造へ ・養殖、国内加工への取り組み ・国内加工：生産体制・商品ポートフォリオ最適化 ・全社的に構造改革を加速 2028年3月期（中計最終年度） 営業利益 400億円（計画） 営業利益の推移 2027年3月期 2026年3月期 320億円（計画） Copyr
Slide 19: Appendix
Appendix Copyright © Umios Corporation 19
Slide 20: アジアのグローカル戦略を加速（加工食品ユニット）
アジアのグローカル戦略を加速（加工食品ユニット） ・タイ大手水産食品メーカーPataya Food Industries（PFI）との資本業務提携を実施 ・Umiosグループは、タイを「世界のキッチン」としてグローバルに商材を供給する開発・加工拠点と位置づけており、 加工食品事業およびペットフード事業で、アジアを拠点としたグローカル戦略をさらに加速させていく 東南アジアのペットフード事業基盤を獲得 2026年9月 ①アイシア PWI連結化※1 Pet World International (PWI）を連結子会社化し、 猫/犬×ウェット/ドライの全方位での商品提供体制を確立 2026年9月 ア
Slide 21: 加工食品セグメント（海外）の為替影響
加工食品セグメント（海外）の為替影響（2024/12＝100） ・原料はバーツ建て、販売は米ドル・円建てのため、バーツ安が収益にプラス寄与 バーツ安 海外事業 海外事業 （有利） 2024/12 2025/3 2025/6 2025/9 2025/12 2026/3 2026/6 2026/9 FY25 2Q FY26 2Q ペットフード事業 水産加工事業 水産加工事業 1米ドル/ 34.35 33.98 32.78 32.16 31.72 32.42 33.08 33.38 バーツ 100 指数 100 98.9 95.4 93.6 92.3 94.4 96.3 97.2 100円/ 22.
Slide 22: サステナビリティ対応について
サステナビリティ対応について ・自然資本に依存する水産資源の持続性担保を、事業成長の基盤として推進 TOPIC 01 TOPIC 02 自然資本特化型サステナブルファイナンスを実施 水産物の電子トレーサビリティ 2026年9月、みずほ銀行と「Mizuho 自然資本インパクトファイナンス」 2026年2月、富士通と共同で養殖クロマグロの流通履歴を の契約を締結・実行 消費者がスマホで確認できる仕組みを検証 JCR（日本格付研究所）から、環境省「インパクトファイナンスの WWFと協働し、ペルーのマルアナゴの漁獲から加工にかけての 基本的考え方」に適合する旨の第三者意見を取得 情報の電子化を検証 本
Slide 23: 四半期業績推移
四半期業績推移 売上高 営業利益 （単位：億円） 10,786 11,059 11,100 320 304 312 10,307 2,683 4Q 265 18 4Q 2,505 25 2,433 12 106 118 2,960 3,009 3Q 86 3Q 2,800 93 2,731 2,917 2811 91 2,564 2,752 2Q 84 77 2Q 2,569 2,636 2,776 2689 94 2,509 1Q 77 77 67 1Q 24/3期 25/3期 26/3期 27/3期 27/3期 計画 24/3期 25/3期 26/3期 27/3期 27/3期 計画 1Q
Slide 24: セグメント・ユニット別 四半期別実績
セグメント・ユニット別 四半期別実績 過去２年分の四半期別実績データ（Excel形式） をIRサイトに掲載しています 2027年3月期 売上高 営業利益 (単位：億円） 中間期 通期計画 計画進捗率 中間期 通期計画 計画進捗率 １Q ２Q １Q ２Q 漁業ユニット 81 81 162 341 47.6% 0 9 9 13 69.8% 養殖ユニット 22 27 49 102 47.7% 1 △ 10 △9 2 ー 北米ユニット 196 237 433 772 56.1% 3 4 7 13 51.1% 水産資源セグメント 計 299 345 644 1,215 53.0% 4 3 6 27 23
Slide 25: Thank You
Thank You • 当資料に記載されております計画や見通し、戦略など歴史的事実でないものは将来の業績に関する見 【資料のお問い合わせ先】 通しであり、これらは現時点で入手できる情報から得られた判断にもとづいております。実際の業績 は様々な重要要素により、これらの見通しとは異なる結果をもたらしうることをご承知おきください。 Umios株式会社 経営企画部IRグループ • 本資料には監査を受けていない概算値を含むため、数値が変更になる可能性があります。 ir-info@umios.com • 本資料の著作権やその他本書にかかる一切の権利はUmios株式会社に属します。 Copyright ©
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