Slide 1: 2025年度第1四半期 決算説明資料
TAAY—RASEe +t SHR 202548 (\~~
Slide 2: 将来に関する記述についての注意事項
本書には、当社又は当社グループに関連する見通し、計画、目標などの将来 に関する記述がなされています。これらの記述は、当社が現在入手している 情報に基づき、本書の作成時点における予測等を基礎としてなされたもので す。また、これらの記述は、一定の前提（仮定）の下になされています。これら の記述または前提（仮定）が、客観的には不正確であったり、または将来実現 しないという可能性があります。 また、本書に記載されている当社及び当社グループ以外の企業等にかかわ る情報は、公開情報等から引用したものであり、かかる情報の正確性・適切 性等について当社は何らの検証も行っておらず、また、これを保証するもので は
Slide 3: 2025年度第1四半期 連結業績
2025年度第1四半期 連結業績 FY2024 FY2025 単位：百万円 前年比 Ｑ１ Ｑ１ COVID関連を除く 売上成長率は 売上収益 64,209 86,200 +34% 同程度の+35% 営業利益 16,899 19,777 +17% 税引前 四半期利益 18,784 19,683 +5% 四半期利益 12,750 13,536 +6% エランやイーウェル等の買収貢献を除いても売上・利益は堅調 2
Slide 4: 成長率とCOVID-19との関係イメージ: FY2024
成長率とCOVID-19との関係イメージ： FY2024 コロナ前 コロナ禍 揺り戻し 通常状態 通常事業 成長速度 時速20km 時速20km 時速20km 時速20km ＣＯＶＩＤ-19 の影響 時速20km 時速20km 時速20km 時速40km 時速0km 時速20km 地上から 見ると・・・ セグメントごと MP CS 海外 の状態 ES SS セグメントや事業ごとにフェーズが異なり、成長速度の見え方も 異なっていた * 本資料で使用するセグメント略称の定義については、スライド「セグメント名の略称使用について」を参照 3
Slide 5: 成長率とCOVID-19との関係イメージ: FY2025
成長率とCOVID-19との関係イメージ： FY2025 コロナ前 コロナ禍 揺り戻し 通常状態 通常事業 成長速度 時速20km 時速20km 時速20km 時速20km ＣＯＶＩＤ-19 の影響 時速20km 時速20km 時速20km 時速40km 時速0km 時速20km 地上から 見ると・・・ MP CS セグメントごと SS ES の状態 海外 PS コロナ関連売上のマイナス影響はFY2024まで。FY2025からは 通常状態に戻り、実態の成長速度が業績に反映される見込み 4
Slide 6: 2025年度第1四半期 連結業績（セグメント別）
2025年度第1四半期 連結業績（セグメント別） FY2024 FY2025 製薬マーケや医療現場DXは堅 単位： 百万円 前年比 調なモメンタム Ｑ１ Ｑ１ イーウェルの買収貢献は売上で メディカル 売上収益 20,969 25,274 +21% 約30億円、OPで約1億円規模 プラットフォーム 利益 7,924 8,981 +13% 受注残359億円、前年同期比で エビデンス 売上収益 6,108 6,219 +2% 改善 売上収益ミックスが改善、利益は ソリューション 利益 1,013 1,314 +30% 売上以上に増加 キャリア 売上収益 7,212 8,280 +1
Slide 7: 第1四半期の業績予想進捗
第1四半期の業績予想進捗 売上収益 営業利益 期初予想 ～860億円 ～165億円 MP ES CS SS PS 海外 その他および調整 2025年度 第1四半期実績 862億円 198億円 売上、利益ともに順調な滑り出し 6
Slide 8: M3のトリプル成長エンジンとCSV
M3ObKU FIL RERLUUYVECSV 1 2 3 BEAT Y BEAT BTO LAYATA oe eK vt I-O8NH 9 SAUVO REY, vO MAGA CRE ERRBDXZEOHE YIP-BKIbG CSV (Creating Shared Value) DB: H#EH1YNZEORIH Copyright © 2025 M3, Inc. All rights reserved.
Slide 9: M3の成長戦略 1: 事業領域の拡大
MRLYIY 1: BREATYOMACHKR 1 BRAY (F#IFI7PP) Oithike BALNO CAT ZLHEK CR Be Copyright © 2025 M3, Inc. All rights reserved. 8
Slide 10: 3大リソースを活用した医療課題の解決
3大リソースを活用した医療課題の解決 全世界700万人の医師が登録する 圧倒的な プラットフォーム力 医療課題 × トップクラスの技術陣 世界最高水準の テクノロジー 各分野のプロフェッショナルが集う 課題解決力 9
Slide 11: 事業領域の拡大と成長ポテンシャル
事業領域の拡大と成長ポテンシャル 会計年度 ： 2010 2015 2020 2024 国 ： 3 → 8 （2.5倍） → 11 （3.5倍） → 18 （6.0倍） 事業 ： 6 → 15 （2.5倍） → 35 （6.0倍） → 41 （7.0倍） タイプ数 展開事業数 10 → 24 （2.5倍） → 56 （5.5倍） → 80 （8.0倍） ： (タイプ×国) 売上(億円) ： 146 → 647 （4.5倍） → 1,692 （12.0倍） → 2,849 （19.5倍） 現在の10～20倍以上ある成長ポテンシャルを実現するため、 今後もＭ＆Ａも含め積極的な先行投資を継続していく
Slide 12: M&Aの件数推移: プログラマチックM&A戦略
M&Aの件数推移： プログラマチックM&A戦略 15* 11 11 10 9 国内 5 5 3 海外 7 3 6 6 6 2 1 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 FY2025 Q1決算発表時点 年間10件程度のＭ&Ａを継続的に実施・・・Ｍ３によるエランやイー ウェルの買収に加え、グループ会社主体の買収も積極的に実施 * 国内9件のうち2件、および海外6件のうち3件はともに上場子会社による買収 11
Slide 13: 仏Vidal GroupによるGPR子会社化
仏Vidal GroupによるGPR子会社化 Ｖｉｄａｌ Ｇｒｏｕｐ ＧＰＲ 2023年の提携開始後、 医療現場向けの 腎不全処方支援の Vidalの病院向け処方 処方支援ソリューション スタンダードツール 支援システムからGPR に直接アクセス可能に 2024年にはフランス × 国内外で4万人以上の 医師が利用 フランスでの医師会員 2010年設立 今後、Vidalの医療現 基盤・ブランド認知 薬剤処方が特に難しい 場向け処方支援ツール 医薬品情報DBや、医 腎不全分野で、約4千 とGPRの統合を深化さ 療機関向け診療管理ソ の薬剤や物質を網羅す せ両プロダクトを
Slide 14: 事業拡張の構造的良循環
事業拡張の構造的良循環 構造的に エコシステム 差別化 の強化 投資案件の規模拡大 継続的な循環サイクルを推進する動力＝「優秀な人材層」の基盤も 拡大し、継続性がさらに強化・・・「事業雪だるま」が大きくなっていく 13
Slide 15: > RSA thks COMB RILK
> RSA thks COMB RILK 2 RSA CtO iS LA ERGRBDXEEOHEE Copyright © 2025 M3, Inc. All rights reserved. 14
Slide 16: 製薬マーケティングのDX
Sin. HH SV—7TF1YIODX Copyright © 2025 M3, Inc. All rights reserved. 15
Slide 17: 製薬企業の営業コスト配分とM3が関与する分野
製薬企業の営業コスト配分とM3が関与する分野 10年前 現状 将来 Ｍ３の関与 ～3,000億円減少 TAM ＤＸ化により業界 全体の営業生産 性は改善 ＭＲ関連 約99% 約1.5兆円 約95% 約70～80% 費用など ②MR活動 約1.15兆円 約7,000～ 8,000億円 DX化支援 ③データドリブン マーケティング ①インターネット 支援 約20～30% マーケティング インター 約 5% 支援 約 1% ネット 約150億円 約700億円 約2,000～ 3,000億円 Ｍ３の関与はインターネット分野にとどまらない・・・業界全体の 生産性改善を実現させて行く 出所: M3調査・推
Slide 18: 国内MR数の推移
国内MR数の推移 （万人） 過去最高 7 6万5,752人 -1,095 -522 -950 -752 2024年度 -2,533 6 4万3,646人 -2,742 （過去2番目 の減少幅） -3,572 -1,738 -2,166 5 -2,963 -3,073 4 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 ＭＲ数が減少する一方、コントラクトＭＲやＷｅｂまたは電話のみで 活動するオンラインＭＲが増加・・・今後も営業効率化のトレンドは 続く見込み 出典: MR認定セ
Slide 19: 本質的な構造改革のパートナーとして
本質的な構造改革のパートナーとして 全体的なトレンド ＣＯＶＩＤ-19 再成長に向けた取り組み 今後 収束期 チャネル提案から、顧客課題 を解く課題解決型提案への回 現在 売上 帰・さらなる強化を推進 主な取り組み より本質的な薬剤課題へ のアプローチ データドリブンマーケティン グの更なる進展 複数サービスを組み合わ せた包括的なソリューショ ンの提供 FY2024から本格始動した提案力強化施策の効果が徐々に発現。 製薬企業の戦略的パートナーとして、本質的なＤＸ化をさらに推進 18
Slide 20: 医療現場のDX
Em ODX Copyright © 2025 M3, Inc. All rights reserved. 19
Slide 21: 電子カルテ、M3デジカルの伸長
電子カルテ、M3デジカルの伸長 Ｍ３デジカル導入施設数 8,200 累計導入件数は 約8,200件。順調 に進捗 デジスマとの併売 により、デジカル の付加価値がさら に向上 FY15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 クラウド電子カルテ市場シェア圧倒的Ｎｏ.１、管理するカルテ数は 約3億6,000万枚 20
Slide 22: クリニックDX: デジスマ診療
クリニックDX： デジスマ診療 リアル診療 医療機関： オンライン診療 管理システム 予約 次回予約 自動 促進 受付 患者： スマホアプリ 決済 問診 電子 カルテ 連携 利用したユーザーからも5.8万件の評価でレビュー4.6、 新たな患者体験を実現しカテゴリ内上位の高評価を獲得 出所: 下記URLから引用、2025年7月11日参照 https://apps.apple.com/jp/app/m3%E3%83%87%E3%82%B8%E3%82%AB%E3%83%AB%E3%82%B9%E3%83%9E%E3%83%BC%E3%83%88%E8 %A8%BA%E5%AF%9F%E5%88%B
Slide 23: デジスマ診療の利用ユーザー数
デジスマ診療の利用ユーザー数 単位： FY2021Q3を１としたときの指数 11,400 10,042 9,437 クリニックのインフラ として急速に浸透中 ・・・前年同期比で、 7,089 ユーザー数 2.0倍 5,673 決済金額 2.1倍 4,741 ビデオ通話機能も 4,320 付加、オンライン 2,973 診療のインフラと 2,067 しても拡大中 1,0701,368 479 1 44 173 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 * 月別UUの四半期別総和 22
Slide 24: エコシステムシナジー: 医療データ事業の展開
エコシステムシナジー： 医療データ事業の展開 単位： FY2024Q1を100とした指数 医療データ事業の売上* 118 100 約1.2倍 FY2024 Q1 FY2025 Q1 データの蓄積量増加に伴い医療データ事業(診療実態、医師の診療 基準など)も大きく伸長。エコシステムシナジーの創出も順調 * 対象：Real World Data、推計関連サービス（製薬マーケティングの事業のうち一部） 23
Slide 25: AIプラットフォーム事業
ERAIFFYK74—L Copyright © 2025 M3, Inc. All rights reserved. 24
Slide 26: M3 AIが展開するAIプラットフォーム事業
M3 AIが展開するAIプラットフォーム事業 医療機関内 Ｍ３ ＡＩのプラットフォーム 複数の参加ベンダーが、 データ送信 クラウドベースで 以下対象の AIソリューションを提供 サービスを展開中 継続的な性能向上が可能 胸部CT エムスリーエッジ AI解析結果 胸部X線 サーバーを院内設置 受診 頭部CT 頭部MRI 体幹部CT PACS等のビューワー から解析結果参照 部位・疾患ごとに、 最適なAIを選択可能 事業モデルは医療機関 への従量課金 高品質の多様なＡＩへの容易なアクセスを可能にし、診断精度と 生産性の向上を実現。医療機関の業務効率化をサポート * M3 AI
Slide 27: AIプラットフォームでの提供製品の例
AIプラットフォームでの提供製品の例 解析対象 イメージ 検出所見 製品名 画像 VUNO Med-LungCT 胸部ＣＴ 結節影 VUNO Med-LungCT（経時比較付） EIRL X-Ray Lung nodule（肺結節） 肺結節 胸部Ｘ線 EIRL Chest Screening（肺結節 浸潤影 無気肺 間質性陰影 CTR等） その他所見 BMAX（線維化を伴うILD） 頭部ＭＲＡ 脳動脈瘤 EIRL Brain Aneurysm 頭部ＣＴ 脳卒中 脳卒中基本パッケージ（脳出血、虚血） 体幹部ＣＴ 骨経時差分 Temporal Subtraction For Bone 心エコー 自
Slide 28: Copyright All rights reserved.
Copyright © 2025 M3, Inc. All rights reserved. 27
Slide 29: 各国医師数に占める会員数比率（グローバル）
各国医師数に占める会員数比率（グローバル） 医師会員数比率 （2025年6月末） 上記以外の地域含め、医師会員700万人以上、全世界の医師の 50％をカバー ※ 日本の医師数は厚労省データ（2022）、その他の国別医師数はWHO各国最新データ等による 28
Slide 30: 海外セグメント: 地域別売上収益の推移
海外セグメント： 地域別売上収益の推移 単位： 百万円 成長率 +4% 北米 *為替により約5%pt 19,873 20,724 押し下げ 現地通貨ベースでは+4% 治験事業：マイナス影響は一巡。 ▲3% 7,487 再成長に向け、経営基盤強化・ 北米 7,746 筋肉質化等必要な対応を実施 欧州 7,811 8,764 +12% フランスやUKで引き続き堅調、 欧州 買収による貢献もあり ＡＰＡＣ APAC その他 4,316 4,473 +4% 現地通貨ベースでは+15% FY2024Q1 FY2025Q1 Limbic買収の貢献もあり 全体的には堅調に推移 Ｍ&Ａや体
Slide 31: ホワイト・ジャック・プロジェクト
MRLY \4 wy 7 43: LAYAFLIYFI—-ORG Copyright © 2025 M3, Inc. All rights reserved. 3 LAYATL VFI-OMt VEO YIP-BKIE 30
Slide 32: 事業領域の拡大と成長ポテンシャル
事業領域の拡大と成長ポテンシャル 会計年度 ： 2010 2015 2020 2024 国 ： 3 → 8 （2.5倍） → 11 （3.5倍） → 18 （6.0倍） 事業 ： 6 → 15 （2.5倍） → 35 （6.0倍） → 41 （7.0倍） タイプ数 展開事業数 10 → 24 （2.5倍） → 56 （5.5倍） → 80 （8.0倍） ： (タイプ×国) 売上(億円) ： 146 → 647 （4.5倍） → 1,692 （12.0倍） → 2,849 （19.5倍） 31
Slide 33: 事業間の連携可能性
事業間の連携可能性 １ ２ ３ ４ ・・・ ｎ 事業数 連携可能性 （つながりの数） 0 1 3 6 nC2 事業間のシナジーポテンシャル： 80Ｃ2 ＝ 3,160の連携可能性 32
Slide 34: ホワイト・ジャック・プロジェクト
ホワイト・ジャック・プロジェクト 第１弾 ハピネスアイ 発症前/健常人 発症後/病人 第２弾 臨海メディカル 一般の方 (生活者) 第３弾 がん防災 今後の拡大する 重点領域 第４弾 ＥＢＨＳ 第５弾 医療従事者 (医卸など) 第６弾 メドケア 従来の主たる 事業ドメイン 第７弾 ミナケア 第８弾 イーウェル イーウェルが加わり、ホワイト・ジャックの拡大もスピードアップ 33
Slide 35: 企業向けサービスのカバレッジ拡大
企業向けサービスのカバレッジ拡大 企業向けサービスでカバーしている従業員数 単位： 万人 FY2025Q1時点で700万人超* ~705 の従業員をカバー、以下の サービスを展開中 EBHS Life がん防災、PSP AskDoctors 293 約540倍 健診予約&実施 従業員健康データ管理 203 産業医派遣・ストレスチェック 健保向けサービス 78 18 19 福利厚生プラットフォーム 1 FY19 20 21 22 23 24 25Q1* エコシステムシナジー創出に向け事業基盤拡大・・・FY2025からイー ウェルのカバレッジが加わり新たなフェーズへ
Slide 36: 主要サービスのKPI推移
主要サービスのKPI推移 従業員健康データ管理サービス* 産業医派遣サービス**の のＩＤ数 派遣先事業場数 単位： FY2022末を100とした指数 単位： FY2022末を100とした指数 240 202 約2.4倍 約2.0倍 100 100 FY2022末 FY2025Q1 FY2022末 FY2025Q1 ホワイト・ジャック・プロジェクト、個々のサービス展開も順調に進捗 * M3ヘルスデザインが提供する「ハピネスパートナーズ」 ** M3キャリアが提供 35
Slide 37: CSV (Creating Shared Value)
LEHI TY INAKO RIL CSV (Creating Shared Value) DB: #2H4VNZEORIH Copyright © 2025 M3, Inc. All rights reserved. 36
Slide 38: SDGsとCSV: エムスリーのCSVの位置付け
SDGsとCSV： エムスリーのCSVの位置付け ＳＤＧｓ ＣＳＶ Sustainable Development Goals Creating Shared Value （持続可能な開発目標） （共有価値の創造） すべての国の政府や企業、個人 企業が本業を通じて社会問題を などが、人権や環境、開発など 解決する取り組み 内容 に関して、達成を目指す国際的 な目標 企業にとって 国際的な目標に向け、各企業が 企業の成長と社会課題の解決を の位置付け 責任を果たす 両立していく 企業ミッション 企業のミッションとは必ずしもリン 企業のミッション/パーパスと完全 との関連 クしない に一致する 「
Slide 39: FY2025 参考資料
FY20253Rim LiL Copyright © 2025 M3, Inc. All rights reserved. 38
Slide 40: M3の業績推移
M3の業績推移 売上収益 営業利益 単位：百万円 単位：百万円 360,000 営業利益* 95,141 中国IPO関連収益 284,900 71,983 70,000 238,883 64,381 230,818 64,210 62,971 208,159 57,972 169,198 130,973 34,337 113,059 30,800 27,486 94,471 25,050 78,143 20,022 64,660 16,061 51,346 36,759 7,648 13,738 14,646 26,007 4,803 9,294 2,276 5,729 8,534 19,04
Slide 41: Copyright All rights reserved.
Copyright © 2025 M3, Inc. All rights reserved. 40
Slide 42: セグメント名の略称使用について
セグメント名の略称使用について 本資料では、以下の定義に沿ってセグメント名の略称を使用しております。 本資料での セグメント正式名称 略称 メディカルプラットフォーム MP エビデンスソリューション ES キャリアソリューション CS サイトソリューション SS ペイシェントソリューション PS 41