Topy Industries, Limited · TSE:7231
Topy Industries — FY2020 Earnings Presentation
29 slides from Topy Industries's earnings presentation, May 26, 2021
Slide 1: Topy Industries 2020 Results Briefing
証券コ－ド ７２３１ © 2021 Topy Industries, Limited All Rights Reserved.
Slide 2: 目次
目次 1. 2020年度（2021年３月期）通期決算 2. 2021年度（2022年３月期）通期業績予想 3. 2020年度の主要な取り組み及び今後の動向 ～中期経営計画“Growth ＆ Change 2021”に沿った取り組み～ Copyright©2021 Topy Industries, Limited All Rights Reserved. 1
Slide 3: ポイント
ポイント 1. 2020年度（2021年３月期）通期決算 • コロナ影響で、営業利益は2019年度比減収減益となるも、当期純損失は回避。 • 自動車・産業機械部品事業では、年度前半に大きく需要が減少したものの徐々に回復。 • 年度後半の鉄スクラップ価格の急激な上昇に対し、販売価格の改善が追い付かずメタルスプ レッドが悪化。 2. 2021年度（2022年３月期）通期業績予想 • 全てのセグメントにおいて、コロナ影響は残るものの販売数量の回復を想定し増収増益を予 想。 • 年間配当金は１株当たり40円を予想。 ➢ 2021年度の課題：スクラップ価格に合わせた鋼材価格の是正。 3. 2020年度の
Slide 4: 2020年度 通期決算
2020 (202143AHI) © RE ’?704A
Slide 5: 2020年度 通期決算（2019年度比）
2020年度 通期決算 （2019年度比） コロナ禍の影響により、減収減益。自動車・産業機械部品事業における需要の大幅な減少に加え、年度 後半での鉄スクラップ価格の急騰等の影響を受け、営業利益は△58億円の減益。 （単位：億円） 【参考】 前期比 2020年度実績 2019年度実績 2020年度実績 増 減 増減率 上期 下期 売 上 高 2,633 2,251 △382 △14.5% 974 1,277 営 業 利 益 29 △29 △58 － △42 13 （営業利益率） (1.1%) (△1.3%) (△2.4㌽) （－） (△4.3%) （1.0％） 経 常 利 益 36 △6 △42
Slide 6: 経営環境（2019年度比）
経営環境 （2019年度比） ■外部環境 × 米国 コロナ禍の影響が甚大であったが、年度後半は徐々に回復 海 外 経 済 － 中国 コロナ禍からいち早く回復を見せ始める × 東南アジア コロナ影響で景気低迷 日 本 経 済 × 国内外の需要が大幅に減少 ■当社グループ × 製造業において鋼材需要が低調に推移したものの年度後半に回復の兆し 鉄 鋼 事 業 × 鋼材販売価格の回復が遅れる中、年度後半に鉄スクラップ価格が急騰 ○ エネルギー・副資材コストは低下 × 自動車用ホイ－ル 世界的に自動車需要が減少 自動車・産業機械 ー 履板・履帯 経済活動の再開とともに回復基調 部 品 事 業 × 鉱山機
Slide 7: 営業利益増減要因（2019年度比）
営業利益増減要因（2019年度比） 大幅な需要減少に即応した生産稼働体制の見直し等により固定費を圧縮(+67億円)するとともに、コス ト改善（+23億円）を行ったものの、年度前半の自動車・産業機械部品事業における需要の大幅な減 少や、年度後半のメタルスプレッドの悪化等により△58億円の大幅減益。 増益要因 減益要因（単位：億円） メタルスプレッド △68 29 (△57) 鉄鋼 △53 ＋23 自動車・産機 △29 (△11) 発電 △20 ＋67 △29 鉄鋼 材料費 △13 直接費 +11 △93 鉄鋼 その他 +21 固定費 ＋12 自動車・産機 +31 鉄鋼 +7 発電 +8 自動車・
Slide 8: セグメント別業績（2019年度比）
セグメント別業績（2019年度比） 鉄鋼事業はメタルスプレッドの悪化（△68億円）の影響が大きく、△28億円減益。自動車・産業機械 部品事業は販売数量減少（△96億円）の影響が残り△19億円減益。 （単位：億円） 2019年度 2020年度 前期比 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 鉄 鋼 事 業 734 41 757 13 +23 △28 自 動 車 ・ 産 業 機械部品事業 1,740 17 1,361 △2 △379 △19 発 電 事 業 93 9 76 2 △17 △7 そ の 他 66 9 57 △2 △9 △11 消 去 － △47 － △40 － ＋7 合
Slide 9: 鉄鋼事業 利益増減要因（2019年度比）
鉄鋼事業 利益増減要因（2019年度比） 鉄鋼需要が低迷する環境下、副資材・エネルギー価格の低下やコスト改善があったものの、年度前半のス クラップ価格の低下を受けて販売価格が下落する中で、年度後半よりスクラップ価格が急騰し、メタルスプ レッドが悪化。販売数量は前期を上回ったものの△28億円の減益。 増益要因 減益要因（単位：億円） ＋7 (△57) メタルスプレッド 41 △68 （上期：△16 下期：△52） (△11) 直接費 +7 材料費 △13 固定費 ＋5 電力 +7 ＋12 13 その他 +14 ＋8 △2 △53 2019年度 数量・ 販売価格 直接費 固定費 コスト改善 202
Slide 10: 自動車・産業機械部品事業 利益増減要因（2019年度比）
自動車・産業機械部品事業 利益増減要因（2019年度比） コロナ影響による顧客の工場操業停止や国内外の需要低迷により、乗用車用を中心に販売数量が大幅 に減少。固定費削減に取り組んだものの△19億円の減益。 増益要因 減益要因（単位：億円） 労務費 +32 修繕費 +5 17 一過性要因の減 +10 その他 +17 ＋11 ＋64 △2 直接費 +5 固定費 ＋6 ＋31 △96 △29 2019年度 数量・ 販売価格 直接費 固定費 コスト改善 2020年度 営業利益実績 品種構成 営業利益実績 Copyright©2021 Topy Industries, Limited All Right
Slide 11: 地域別売上高
地域別売上高 日本国内以上にコロナによる海外景気の減速による売上減少が大きく、中国を除き海外売上比率 が減少。 （単位：億円） 日 本 アメリカ 中 国 その他 合 計 708 7 0 42 757 鉄 鋼 事 業 (93.6%) (0.9%) (0.0%) (5.5%) (100.0%) 自動車・産業機械 891 163 120 187 1,361 部 品 事 業 (65.5%) (12.0%) (8.8%) (13.7%) (100.0%) 76 － － － 76 発 電 事 業 (100.0%) － － － (100.0%) 56 0 0 1 57 そ の 他 (97.5%) (0.4%
Slide 12: 2021年度 通期業績予想
VV (xO Py NNN 202148 (202243ARh) LEE RNA PAS Z CAA
Slide 13: 2021年度の経営環境想定（2020年度比）
2021年度の経営環境想定（2020年度比） ■外部環境 〇 米国 新政権の経済政策の効果等により回復が継続 海 外 経 済 〇 中国 堅調に拡大 〇 東南アジア 遅れはあるものの景気持ち直しの動き 日 本 経 済 〇 経済の持ち直しを背景に、緩やかに回復 ■当社グループ 〇 国内外ともに鋼材需要は総じて回復基調継続を見込む 鉄 鋼 事 業 × 鉄スクラップ価格は上昇基調が継続 × エネルギー・副資材価格が上昇傾向 〇 自動車用ホイ－ル 米国を始めとして自動車需要が増加 自動車・産業機械 ー 履板・履帯 需要は前期並みを見込む 部 品 事 業 〇 鉱山機械用ホイ－ル 資源価格の上昇を背景に需要
Slide 14: 2021年度通期業績予想（2020年度比）
2021年度通期業績予想（2020年度比） 各事業における販売数量等が徐々に回復することが想定され、増収増益を予想。１株当たりの年間配当 は40円を予定。(2021年度売上高は、新基準「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準29号）等を適用） （単位：億円） 2019年度 2020年度 2021年度 前 期 比 通期実績 通期実績 通期予想 増 減 増減率 売 上 高 2,633 2,251 2,350 +99 +4.4% （旧基準） － － （2,790) （+539） （+23.9%） 営 業 利 益 29 △29 35 +64 － （営業利益率） （1.1％） (△1.3%) (1.5
Slide 15: 営業利益増減要因（2020年度比）
営業利益増減要因（2020年度比） 自動車・産業機械事業の販売数量増加および、鉄鋼事業におけるメタルスプレッドの拡大等により、前年 度比増益を予想。 増益要因 減益要因（単位：億円） メタルスプレッド +26 (＋154) (△128) 鉄鋼 ＋157 鉄鋼 △147 自動車・産機 +29 自動車・産機 △44 発電 ＋3 発電 △6 ＋189 鉄鋼 ＋13 労務費 △10 自動車・産機 +80 償却費 △10 その他 ＋5 修繕費 △５ 直接費 +14 在庫間接費 △6 ＋98 固定費 ＋6 その他 △15 ＋20 35 △197 △46 △29 2020年度 数量・ 販売価格 直接費 固定
Slide 16: セグメント別業績予想
セグメント別業績予想 市場回復に伴い販売数量も増加。自動車・産業機械部品事業は+45億円の増益。鉄鋼事業は+24 億円の増益を見込む。 (2021年度売上高は、新基準「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準29号）等を適用） （単位：億円） 2020年度通期実績 2021年度通期予想 前 期 比 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 鉄 鋼 事 業 757 13 681 37 △76 +24 （旧基準） (1,008） (+251） 自 動 車 ・産 業 1,361 △2 1,529 43 +168 +45 機械部品事業 （旧基準） （1,637） (+276） 発 電 事
Slide 17: 主要指標推移
主要指標推移 売上高営業利益 自己資本利益率（ＲＯＥ） 率 7.1% 6.5% 4.6% 5.2% 3.4% 3.5% 2.3% 2.7% 2.6% 1.5% 2.1% 2.4% 1.7% 1.1% 0.6% △1.3% 2.8% FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 予想 予想 △4.2% 総資産事業利益率（ＲＯＡ） Ｄ／Ｅレシオ 0.73 0.71 0.72 0.75 0.75 0.75 4.5% 0.66 3.5% 3.8% 3.2% 0.54 0
Slide 18: 2020年度の主要な取り組みおよび今後の動向
2020年度の主要な取り組み および今後の動向 中期経営計画“Growth ＆ Change 2021”に沿った取り組み
Slide 19: 2020年度の主要な取り組み及び今後の動向
2020年度の主要な取り組み及び今後の動向 • コロナ禍等で、当社を取り巻く事業環境は大きく変化したものの、G&C2021で掲げる重点戦略に 基づく取り組みを継続しており方向性自体は不変。 • 基本的に取り組みは維持しつつ、市場変化等の状況に対応し、生産体制の見直し等を進め、収益 力向上や持続的成長に向けた一層の企業基盤の強化に注力。 重点テーマ 事業セグメント等 2020年度の取り組み状況 ■収益力向上 ・営業本部の新設（2021年4月より始動） ・生産ラインの最適化、一層の推進（設備合理化・一部生産ライン休止) 全社 ・バリューチェーン全体のコスト改善を推進（コスト改善額：23億円/年）
Slide 20: 2020年度の取り組みおよび今後の方向性
2020年度の取り組みおよび今後の方向性 重点テーマ 事業セグメント等 2020年度の取り組み状況 ■イノベーションへの挑戦 ・DX（デジタルトランスフォーメーション）推進 →ERP（基幹システム）の刷新、立ち上げ完了 全社 →スマートファクトリー活動の推進 ・働きがい向上活動の深化による創造的な職場づくりと人財育成 持 続 ■さらなる企業基盤の強化 的 ・地球環境にやさしい現場づくり 鉄鋼事業 向 成 明海リサイクルセンター 金属高度選別設備（2021年10月稼働予定） け 長 て に ・「健康経営優良法人2021」に認定（2021年3月認定） ・「エコリーフ」環境ラベルを6製品で取得（20
Slide 21: 戦略製品の拡充
戦略製品の拡充 ◼ 日本初の3層塗膜構造を採用した ◼ 株式会社コーセーと素肌の発色構造 「高輝度メタリックカラーホイール」発売 を模した新パール剤を共同開発 多様化する顧客のニーズに応え「選ぶ喜び・乗る 素肌と類似した発色構造を持ち、シミ・クマな 喜び・見る喜び」をテーマに開発。 どの色調トラブルを自然にカバーできる高純度 なパール剤を株式会社コーセーと開発。 ・5色展開で車体との一体感の醸成を実現 ・バス・トラックホイール（商用車用ホイール）分野で、 日本初の3層の塗膜構造を実現 ・塗膜を厚くすることで耐食性能の向上を実現 （従来品比約200％アップ） 当社独自のマイカ製造技術を生かし自然
Slide 22: さらなる企業基盤の強化に向けて
さらなる企業基盤の強化に向けて ◼ 「健康経営優良法人 2021 ◼ 仏EcoVadis エコバディス 社のサス （大規模法人部門）」に認定 テナビリティ調査にて2年連続「ゴール ド」を獲得 健康経営優良法人認定制度において、社員の健 豊橋製造所が、サステナビリティ（持続可能 康管理を経営的な視点で考え、戦略的に取り組 性）の調査において、2年連続で「ゴールド」評 んでいる法人として「健康経営優良法人 2021 価を獲得しました。 （大規模法人部門）」に認定されました。 会社および職場の魅力を高める「健康経営」への 取り組みを2020年6月より開始 グローバル市場における持続可能なサプライヤー
Slide 23: VV MV
VV MV (rO'P’y) IN__/\—_/N
Slide 24: 新型コロナウイルス感染拡大による影響
新型コロナウイルス感染拡大による影響 ◼緊急収益改善策 新型コロナウイルス感染拡大による収益への影響を最小限に抑えるため、統制可能な固定 費を中心に削減。 2020年度実績 【緊急収益改善策による効果】 （前期比） • 大幅な需要変動に即応した生産稼働体制の見直し 固定費削減 • 収益基盤を強化するための固定費の削減 79億円 • 役員報酬および管理職給与の減額 • 雇用調整助成金の申請と休業の実施 営業外収益 5.6億円 Copyright©2021 Topy Industries, Limited All Rights Reserved. 23
Slide 25: 業績推移
業績推移 売上高 営業利益 経常利益 親会社株主に帰属する当期純利益 （単位：億円） 3,000 150 130 2,500 110 2,000 90 1,500 売 70 利 上 益 高 1,000 50 30 500 10 0 △10 △500 △30 △1,000 △50 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 予想 Copyright©2021 Topy Industries, Limited All Rights Reserved. 24
Slide 26: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：億円） 2019 2020 2019 2020 資産の部 増 減 負債の部 増 減 年度末 年度末 年度末 年度末 支払手形及び買掛金 現金及び預金 238 245 +7 （電子記録債務を含む） 372 402 +30 社債・短期借入金 210 293 ＋83 受取手形及び売掛金 448 511 +63 その他 159 147 △12 棚卸資産 403 404 +1 流動負債 計 741 842 ＋101 その他 62 64 ＋2 社債・長期借入金 558 518 △40 その他 210 203 △7 流動資産 計 1,151 1,224 +73 固定負債 計 768
Slide 27: キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書 （単位：億円） 2019年度 2020年度 増 減 経常利益 36 △6 △42 棚卸資産増減額 45 △5 △50 減価償却費 123 125 ＋2 その他 △42 △57 △15 営業活動によるキャッシュフロー 162 57 △105 設備投資 △163 △115 ＋48 その他 3 26 ＋23 投資活動によるキャッシュフロー △160 △89 ＋71 フリーキャッシュフロー 2 △32 △34 配当金支払 △26 △0 ＋26 借入金増減他 △39 36 ＋75 財務活動によるキャッシュフロー △65 36 ＋101 現金及び現金同等物に係る換算差額 △2 △2
Slide 28: 有利子負債
有利子負債 （単位：億円） 797 811 775 768 701 617 625 611 581 558 535 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 Copyright©2021 Topy Industries, Limited All Rights Reserved. 27
Slide 29: Copyright©2021 Topy Industries, Limited All Rights Reserved.
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