Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — H1 FY2011/3 Earnings Presentation
22 slides from Terumo's earnings presentation, Oct 28, 2010
Slide 1: 2011年3月期 上期 決算概要
2011年3月期 上期 決算概要 テルモ株式会社 執行役員 経営企画室長 佐藤 慎次郎 2010年 10月28日
Slide 2: 決算概要
決算概要 （億円） １０/３期 上期 １１/３期 上期 増減率 売上高 １，５８１ １，６３９ ４％ 粗利益 ８３３ (52.7%) ８５６ (52.2%) ３％ 販管費 ５０７ (32.1%) ５２９ (32.2%) ４％ 営業利益 ３２６ (20.6%) ３２７ (20.0%) ０％ 経常利益 ３２２ (20.4%) ２８２ (17.2%) －１３％ 純利益 ２０８ (13.1%) １８４ (11.2%) －１２％ US＄ ９６円 ８９円 売上高 期中平均レート EUR １３３円 １１４円 －４％影響 2
Slide 3: 売上高 (地域別)
売上高 (地域別) （億円） 連結：＋４％（＋８％） １１/３期 １０/３期 上期 上期 （ ）内 は為替影響除く 日本 海外 ＋２％ ＋６％ －２％ 279 （＋１６％） 欧州 （＋１４％） 273 ＋８％ 266 米州 （＋１６％） 287 878 895 703 744 ＋２２％ 38 中国 （＋３２％） 46 アジア ＋１５％ 120 他 （＋１６％） 138 海外比率 ４５％→４５％ 3
Slide 4: 海外好調の主な要因
海外好調の主な要因 カテーテル事業が牽引 新興国で高い伸長 ■ 欧州で２２％伸長 ※為替影響除く 38 中国 －薬剤溶出型ステント「Nobori」倍増 46 ＋３２％ ■ 米国で１７％伸長 27 中南米 35 ＋４０％ －ＴＲＩの順調な普及により 関連商品の売上が拡大 7 インド ＋３３％ 9 （億円） １０/３期 １１/３期 上期 上期 4
Slide 5: 売上高 (事業セグメント別)
売上高 (事業セグメント別） （億円） ＋３％ ＋６％ （＋５％） （＋１４％） １０/３期 １１/３期 上期 上期 （ ）内 は為替影響除く ＋６％ （＋１２％） 751 774 675 719 －４３％ （－４３％） 118 125 37 21 ホスピタル 心臓血管 輸血関連 ヘルスケア 5
Slide 6: 粗利益率差異分析
粗利益率差異分析 55% 薬価 54% ０．７ 公定価 ０．２ 物量増 （１．０） コスト １．２ ダウン 価格の影響 53% ０．７ ０．６ 高収益品への シフト 為替の影響 ０．３ その他 52% 52.7% 51% 52.2% 50% １０/３期 期中平均レート 10/3期 上期 11/3期 上期 １１/３期 ＵＳ＄: ９６円 ８９円 上期 ＥＵＲ : １３３円 １１４円 上期 6
Slide 7: 販管費
販管費 (億円) １０／３期 上期 １１／３期 上期 増減 増減率 人件費 191 195 +4 +2% 販促費 52 51 -1 -2% 物流費 44 47 +3 +7% 償却費 26 23 -3 -13% その他 112 115 +3 +3% 一般管理費計 425 (26.9%) 431 (26.2%) +6 +1% 研究開発費 82 (5.2%) 98 (6.0%) +16 +20% 販管費合計 507 (32.1%) 529 (32.2%) +22 +4% 7
Slide 8: 2011年3月期通期業績予想について
２０１１年３月期通期業績予想について 下期想定レートを見直し、通期予想を修正 （億円） １１/３期 １１/３期 当初予想 修正予想 差額 売上高 ３，３３０ ３，２６０ －７０ 営業利益 ６５２ (19.6%) ６３３ (19.4%) －１９ 経常利益 ６５０ (19.5%) ５７２ (17.5%) －７８ 純利益 ４１５ (12.5%) ３６３ (11.1%) －５２ 下期 通期 下期 通期 想定レート US＄ 90円 90円 US＄ 80円 85円 EUR 120円 120円 EUR 113円 113円 8
Slide 9: 今後の成長に向けて
今後の成長に向けて 疎水性 膨潤性 ①内視鏡用 コーティング コーティング ②脳血管内 ガイドワイヤー 塞栓用コイル 親水性 コーティング 血管造影・治療用 ガイドワイヤー ＴＲＩ用シース 9
Slide 10: ①内視鏡用ガイドワイヤー 画期的商品を戦略的に開発
①内視鏡用ガイドワイヤー 画期的商品を戦略的に開発 zトップシェア商品を徹底的にベンチマーク zアライアンスの枠を超えてマーケットニーズを調査 「細さ」と「剛性」という相反する要求をクリア １本でほとんどの処置が可能に ・手技時間の短縮 メリット ・症例毎にデバイスの選択で悩まない ・医療経済性に貢献 10
Slide 11: ①内視鏡用ガイドワイヤー 提携により市場を変える
①内視鏡用ガイドワイヤー 提携により市場を変える z開発前の状況 －内視鏡治療において最重要デバイス －ガイドワイヤーでは外資メーカーが市場を席巻 z開発の狙い ガイドワイヤーで 内視鏡分野で 世界最高の技術力 圧倒的な販売力 × 医師が求める理想のガイドワイヤ－で市場を塗りかえる 11
Slide 12: ①内視鏡用ガイドワイヤー 画期的な技術を市場が評価
①内視鏡用ガイドワイヤー 画期的な技術を市場が評価 z2009年10月 海外向け 販売開始 z2010年 4月 国内向け 販売開始 発売後大反響 米国シェア10％、日本でも20％を越える 目標 「3年後 グローバルシェア30％」が射程圏内に 更なる協業により改良・改善を重ね、 世界市場No.1を目指す 12
Slide 13: ②脳血管内塞栓用コイル
②脳血管内塞栓用コイル オンリーワン技術でニューロ市場拡大を牽引 z脳血管内塞栓用コイル 13
Slide 14: ②脳血管内塞栓用コイル 脳血管内治療の潮流
②脳血管内塞栓用コイル 脳血管内治療の潮流 開頭クリッピング術 コイル塞栓術 日本では依然主流 欧米で普及 今後、日本でもより低侵襲な コイル塞栓術へのシフトが進む 14
Slide 15: ②脳血管内塞栓用コイル ハイドロコイルの優位性
②脳血管内塞栓用コイル ハイドロコイルの優位性 zハイドロコイルの特性 – 血液に反応して膨らみ、瘤内を充填 – 世界でオンリーワンの技術 zHELPS*の結果 *2010年 欧米7カ国 ハイドロ vs ベアのランダム臨床試験 評価項目 ハイドロ ベア 瘤の充填率 ６８．３％ ２４．９％ ハイドロは充填率高い ハイドロはベアよりも 再発率 統計的に有意差あり ８．６％低い 再治療率 ２．９％ ３．６％ ハイドロ優位 15
Slide 16: ②脳血管内塞栓用コイル ニューロ事業の国内成長戦略
②脳血管内塞栓用コイル ニューロ事業の国内成長戦略 １．新商品の継続導入 ２．エビデンス強化 ３．販売体制の増強 （億円） 売上、シェアともに 30 3倍以上へ 20 10 0 FY09 FY10 FY11 FY12 ＦＹ１２ 国内ニューロ市場 Ｎｏ.１を目指す 16
Slide 17: 参考資料
参考資料 17
Slide 18: 11/3期の収支概況 - 対上期公表値
１１/３期の収支概況 - 対上期公表値 （億円） 上期公表値 上期実績 差異 為替影響 売上高 １，６４０ １，６３９ －１ －１３億円 営業利益 ３２６ (19.9%) ３２７ (20.0%) ＋１ －５億円 経常利益 ３２５ (19.8%) ２８２ (17.2%) －４３ 純利益 ２０８ (12.7%) １８４ (11.2%) －２４ 想定レート 為替ﾚｰﾄ（US$） ９０円 ８９円 （EUR） １２０円 １１４円 18
Slide 19: 11/3期の収支概況 - 対年間公表値
１１/３期の収支概況 - 対年間公表値 （億円） 年間公表値 上期実績 進捗率 為替影響 売上高 ３，２６０ １，６３９ ５０％ －１３億円 （進捗率０．４％押下げ） 営業利益 ６３３ (19.4%) ３２７ (20.0%) ５２％ －５億円 （進捗率０．８％押下げ） 経常利益 ５７２ (17.5%) ２８２ (17.2%) ４９％ 純利益 ３６３ (11.1%) １８４ (11.2%) ５１％ 年間見通し 為替ﾚｰﾄ（US$） ８５円 ８９円 （EUR） １１３円 １１４円 19
Slide 20: 粗利益率、販管費率、営業利益率
粗利益率、販管費率、営業利益率 （％） 粗利益率 53.7 52.6 50.7 52.7 52.2 販管費率 33.7 35.2 32.1 33.1 32.2 営業利益率 20.0 20.6 19.5 20.0 15.5 09/3期 上期 下期 10/3期 上期 下期 11/3期 上期 20
Slide 21: 四半期平均為替レートの推移
四半期平均為替レートの推移 ¥ 140 EUR (10/3期) 120 EUR (11/3期) US$ (10/3期) 100 US$ (11/3期) 80 Q1 Q2 Q3 Q4 21
Slide 22: おことわり
《おことわり》 本資料のうち、業績予想ならびに将来予測は、現時点で入 手可能な限られた情報に基づき、テルモで判断した予想で あり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。そのた め様々な要因により、実際の業績等が変動する可能性があ ることをご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる重 要な要素には、テルモの事業領域を取り巻く経済情勢、為替 レートの変動、競争状況などがあります。 また、市場規模等については、当社の独自の調査を含ん でおります。 22