Mitsui Fudosan Co., Ltd. · TSE:8801
Mitsui Fudosan — FY2023 Earnings Presentation
26 slides from Mitsui Fudosan's earnings presentation, May 14, 2024
Slide 1: プレゼンテーション資料（2024年3月期決算）
プレゼンテーション資料 （2024年3月期決算） 2024年5月14日 https://www.mitsuifudosan.co.jp/ 1
Slide 2: 2024年度業績見通し【事業利益】
１．2024年度業績見通し 【事業利益】 １．外部環境認識 (億円） 事業利益 3,800 3,700 事業利益 FY2024 事業利益* 予想 3,461 営業利益 3,396 3,300 営業利益 3,054 3,700 億円 営業利益 ＋238億円） 2,806 2,800 （前年度比 営業利益 2,621 営業利益 営業利益 &INNOVATION 2030 2,459 2,449 2026年度の定量目標 2,300 “4,400億円以上” 営業利益 に向け順調に進捗 2,037 1,800 *事業利益＝営業利益＋持分法投資損益等＋固定資産売却損益 FY2017 FY2018 FY20
Slide 3: 2024年度業績見通し【事業利益】セグメント別
１．2024年度業績見通し 【事業利益】 １．外部環境認識 ＆INNOVATION2030の 2026年度目標に向け順調なスタート。目標達成に向け進捗させていく。 賃貸 資産回転による利益影響あるものの増益 分譲 過去最高益 更新 1,690億円 ⇒ 1,700億円 1,351億円 ⇒ 1,700億円 販売用不動産 （国内住宅分譲・投資家向け分譲等） ・固定資産をトータルとして捉え、 資産回転を加速 マネジメント 600億円台維持 施設営業 300億円台へ 662億円 ⇒ 600億円 263億円 ⇒ 300億円 2024年3月期 決算 プレゼンテーション資料 3
Slide 4: 2024年度業績見通し【純利益】
1．2024年度業績見通し 【純利益】 １．外部環境認識 FY2024 (億円） 2,350 2,246 純利益 予想 2,200 1,969 2,350 億円 1,839 ＋103億円） 1,769 （前年度比 1,700 過去最高益 更新 (3期連続） 1,295 1,200 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 2024年3月期 決算 プレゼンテーション資料 4
Slide 5: 2024年度業績見通し【株主還元】
１．2024年度業績見通し 【株主還元】 １．外部環境認識 １株当たり配当額・親会社株主に帰属する当期純利益の推移* (円） (百万円） 35 300,000 （予想） 30 30 28 （予想） 250,000 FY2024 25 １株当たり配当 予想 200,000 21 20 30 18 15 150,000 15 15 15 13 円 11 10 100,000 10 8 7 7 7 7 7 7 ＋2円*） 5 7 3 50,000 （前年度比 5 2 2 2 2 0 0 配当性向（予想） 35.8％ 当期純利益 百万円（右軸） 1株当たり配当 円（左軸） ＊:2024/4/1に株式分
Slide 6: 商業・スポーツ・エンタメ
２．商業・スポーツ・エンタメ 植田 デカップリングによるトップラインの伸長戦略 当社にしかできないスポーツ・エンターテインメントとの連携 リアル施設の魅力向上を通じた集客・売上増 商業施設本部 ソリューションパートナー本部 （東京ドーム事業部） 商業施設・スポーツ・エンターテインメント本部 2024年3月期 決算 プレゼンテーション資料 6
Slide 7: 街全体の価値を高めるオペレーション
２．商業・スポーツ・エンタメ 植田 デカップリングによるトップラインの伸長戦略 ① 街全体の価値を高めるオペレーション 南船橋エリア ・2023年11月 ららテラス TOKYO-BAY開業 ・2024年 ４月 LaLa arena TOKYO-BAY竣工 ⇒ 来街者を増加させ、エリア内の既存商業施設への取り込みにより、売上増へ LaLa arena TOKYO-BAY ららぽーと TOKYO-BAY ビビット南船橋 ららテラス TOKYO-BAY MFLP船橋 こけら落とし公演 「Mr.Children tour 2024 miss you arena tour」 アイスパーク船橋 パークホー
Slide 8: 滞在価値・時間を高める施設づくり
２．商業・スポーツ・エンタメ 植田 デカップリングによるトップラインの伸長戦略 ② 滞在価値・時間を高める施設づくり MOPマリンピア神戸：2024年秋開業予定 ・アウトレット棟に隣接するラグーン周辺を事業地として拡張 ・海沿いの景観やラグーンの親水環境を最大限活用、アスレチック･ドッグラン等のアクティビティゾーン設置 ⇒ 買い物に留まらない幅広い体験価値を提供し、滞在価値・時間を高め、売上増へ ドッグラン ア ウ ラグーン エリア ト レ ッ ト 遊具・アスレチック 棟 BBQ ※写真・画像はイメージであり、実際のものとは異なります。 フォトスポット 2024年3月期 決算 プレゼンテーショ
Slide 9: 商業施設×スポーツ・エンタメ施設の展開
２．商業・スポーツ・エンタメ 植田 デカップリングによるトップラインの伸長戦略 ③ 商業施設 × スポーツ・エンタメ施設の展開 スポエン施設 商業施設 東京ドーム お客様 RSC・MOP ららアリーナ LSP アーバン他 ①イベント 認知 イベント ①告知（イベント認知） コンサート ④イベント カスタマー ②チケット ②チケット販売 ③グッズ販売 当日 購入 ④ スポーツイベント ジャーニー ④サテライトイベント等の実施 ③グッズ シティドレッシング（イメージ） ブルーノ・マーズの東京ドーム公演に合わせた 購入 ポップアップストア パブリックビューイング（イメージ） (C)2024 SANR
Slide 10: ホテル・リゾート：リブランディングとポートフォリオ強靭化
３．ホテル・リゾート 植田 デカップリングによるトップラインの伸長戦略 ① リブランディングやポートフォリオの強靭化 ビジネス利用のみならず レジャーやリフレッシュ等、様々なシチュエーションで積極的にご利用いただけるスタイルへ リブランディング 思うままにホテルステイを楽しめる空間創出・様々な客室ラインナップ提供 好立地・ハイクオリティの新規開業や既存改修等 ポートフォリオを強靭化 MGH横浜みなとみらいプレミア 開業 MGH上野 リニューアル （2023.5.） （2023.7.） 2024年3月期 決算 プレゼンテーション資料 10
Slide 11: ホテル・リゾート：お客様のイメージ変化
３．ホテル・リゾート 植田 デカップリングによるトップラインの伸長戦略 ※データについては全て当社調べ ②お客様のイメージ変化 今回：2024年3月、前回：2022年9月 魅力ポイント 利用シーン 継続評価 清潔感 落ち着き 高級感 「ビジネス出張」 ⤵ 記念日 ワンランク上 ホテルステイ 「夫婦・カップル旅行・ファミリー旅行」 ⤴ 大幅UP に最適 接客・サービス 楽しめる 記念日・ハレの日 ワンランク上 ホテルステイ 設備・雰囲気 ビジネス 夫婦・カップル ファミリー 同性の友人 最適 接客・サービス 楽しめる オリジナリティ 出張 旅行 旅行 旅行 50.0% +10.0％ +8.7％
Slide 12: ホテル・リゾート：ブランド・ポジションと立地戦略
３．ホテル・リゾート 植田 デカップリングによるトップラインの伸長戦略 ③ブランド・ポジションの変化 ラグジュアリー アッパー・ アップスケール アップスケール アップミッドスケール ミッドスケール エコノミー *Smith Travel Research社が 定義するホテルクラス分類 ④立地戦略 その他 25% インバウンド宿泊比率（東京） 首都圏比率の高さ (2,800室) ▼ インバウンド需要を吸収 近畿圏 14% (1,600室) 首都圏 61% (6,800室) 60％台 約 70 ％ 2018年度末 2023年度末 2024年3月期 決算 プレゼンテーション資料 12
Slide 13: ホテル・リゾート：ADR成長
３．ホテル・リゾート 植田 デカップリングによるトップラインの伸長戦略 × ＝ 高いADR成長率 過去最高 22,000 ADR ＋約8,500円強 20,000 18,000 （FY2022 ⇒ FY2023） 16,000 14,000 （参考）ホテル系REIT(ADR) ＋約2,500~5,000円程度 12,000 ※2023年1月～12月の暦年ベース 10,000 8,000 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 今年度 開業する物件の利益貢献も取り込み、
Slide 14: 物流施設：街づくり型物流施設の開発推進
４．物流施設 植田 デカップリングによるトップラインの伸長戦略 〇 街づくり型物流施設の開発推進 ⊳ 競争優位な立地・希少性の高い大規模・雇用確保のしやすさ・地域貢献性の高い物件群 【新規物件】MFLP・LOGIFRONT東京板橋:2024年9月竣工予定。都内最大*の25万㎡（延床面積） *（株）日本ロジスティクスフィールド総合研究所調べ ⊳ 強固な顧客基盤を活かした荷主への直営業/物流企業との強いリレーション 街づくり型施設 強い収益力 空室率（築一年以上） マーケットに比べて 当社開発物件平均：０％ 1.3倍の賃料での成約事例 × ⇔マーケット 4.4％* （MFLP・LOGIFRONT東
Slide 15: 物流施設：社会的課題への対応
４．物流施設 植田 デカップリングによるトップラインの伸長戦略 〇 社会的課題への対応 ⊳ ICT技術を活用し、物流業界の2024年問題などのテナントが抱える課題に対し伴走。 ⊳ 課題解決パートナーとしてのMFLPを訴求し、ソリューション営業を拡大。 取り組むべき課題 ドライバーの長時間待機の短縮 共同配送促進での積載率向上 全施設において導入可能 MFLP船橋Ⅲにて稼働中 テナント企業の要望に応じ、導入推進 2024年3月期 決算 プレゼンテーション資料 15
Slide 16: 開発利益の強化
５．開発利益の強化 植田 ～付加価値の顕在化～ 〇 国内住宅分譲・投資家向け分譲等・固定資産・持分法投資損益を加味した 分譲セグメント全体の事業利益 過去最高 1,700億円 *2024年度業績予想 〇 2024年度は、特に当社の強みである都心・高額のマンション分譲による利益が牽引 高額物件(2億円以上/戸)の市場シェア 当社グループ５割超 *データソース：Mercury.FY2023 【分譲セグメント事業利益】 【国内住宅分譲】 過去最高 ⊳ 期初時点での計上予定戸数に対する契約率：84％ 1,800 1,700 1,700 × 1,600 ⊳ 利益率見込み：22.9％（過去最高） 1,52
Slide 17: 海外事業：東海岸（50 Hudson Yards）
６．海外事業の進化と深化 植田 〇 当社物件のリーシングは順調。また、有望なマーケット（サンベルト）における物件竣工 〇 足元の売買マーケットは依然不透明だが、物件竣工による賃貸利益を確保 東海岸 ５０Hudson Yards リーシング進捗 90％ 成約賃料事例 最大約２倍 *当初計画比 2024年3月期 決算 プレゼンテーション資料 17
Slide 18: 海外事業：西海岸（Torry View）
６．海外事業の進化と深化 植田 〇 当社物件のリーシングは順調。また、有望なマーケット（サンベルト）における物件竣工 〇 足元の売買マーケットは依然不透明だが、物件竣工による賃貸利益を確保 西海岸 Torry View リーシング100% ラボ＆オフィス （延床面積：約45,500㎡） 2024年3月期 決算 プレゼンテーション資料 18
Slide 19: 海外事業：サンベルト
６．海外事業の進化と深化 植田 〇 当社物件のリーシングは順調。また、有望なマーケット（サンベルト）における物件竣工 〇 足元の売買マーケットは依然不透明だが、物件竣工による賃貸利益を確保 サンベルト 大型賃貸住宅 ４物件竣工 Maple Terrace(Dallas,Texas) 1439 Peachtree(Atlanta,Georgia) The Oliver(Dallas,Texas) 2024年3月期 決算 プレゼンテーション資料 19
Slide 20: まとめ
７．まとめ ※ 競争優位性の高い 既存アセット・今後の開発パイプライン 各アセットにおけるデカップリングによる トップラインの伸長 ※「日本橋再生計画 第３ステージ」より抜粋。この絵は将来のイメージであり、 実際の再開発計画等とは異なります。 （仮称）内幸町一丁目街区開発プロジェクト 2024年3月期 決算 プレゼンテーション資料 20
Slide 21: 築地地区まちづくり事業
８．築地地区まちづくり事業 ※2024年5月1日記者会見プレゼン資料より転載 2024年3月期 決算 プレゼンテーション資料 21
Slide 22: 築地地区まちづくり事業：4つの公共的機能
８．築地地区まちづくり事業 ＜街づくりの軸となる４つの公共的機能＞ ①オープンスペース・水辺空間 ②景観 ③ゲートウェイ施設 ④大規模な緑化等 ※2024年5月1日記者会見プレゼン資料より転載 2024年3月期 決算 プレゼンテーション資料 22
Slide 23: 築地地区まちづくり事業：4つの施設
８．築地地区まちづくり事業 ＜街づくりの軸となる４つの施設＞ ①大規模集客・交流施設 ②ライフサイエンスコミュニティ施設 ③MICE・滞在施設 ④フードホール・フードラボ ※2024年5月1日記者会見プレゼン資料より転載 2024年3月期 決算 プレゼンテーション資料 23
Slide 24: 築地地区まちづくり事業
８．築地地区まちづくり事業 ※2024年5月1日記者会見プレゼン資料より転載 2024年3月期 決算 プレゼンテーション資料 24
Slide 25: 築地地区まちづくり事業
８．築地地区まちづくり事業 ※2024年5月1日記者会見プレゼン資料より転載 2024年3月期 決算 プレゼンテーション資料 25
Slide 26: 免責事項
免責事項 本資料には、将来の業績見通し、開発計画、計画目標等に関する記述が含まれています。 こうした記述は、本資料作成時点で入手可能な情報、および不確実性のある要因に関する一定の主観的な仮定に基づき当社が判 断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性を内包するほか、記述通りに将来実現するとの保証はありません。 経済情勢、市場動向、経営環境の変化などにより、実際の結果は本資料にある予想と異なる可能性があることにご留意ください。 また、本資料の内容については細心の注意を払っておりますが、本資料に関する全ての事項について、新規性、正当性、有用性、特定 目的への適合性、機能性、安全性に関し、一切の保証