Fukuoka Reit Corporation · TSE:8968
Fukuoka Reit — FY2014 Earnings Presentation
55 slides from Fukuoka Reit's earnings presentation, April 2014
Slide 1: Fukuoka REIT Corporation
Fukuoka REIT Corporation | mMU—bhKRBAA 19 HA RERAABE 8068) 201349 18~2014 2288
Slide 2: RARE -
RARE - RPE - ELS | RM ROS APIZENW ODES RERMROKR ~ Appendix Fukuoka REIT “quegtomen Cc oO r p ] rat i ] n 12, ARORM HB FRA MBE MBs TOS fala) — KAA BOK RETA epee ealeead heer te aerate nelly PAGBDILLIUAECREST MEMES, r NELT. FIR A RU RA RUT LF 11t. ORBBRUCO [#m2-k 8968] 20134F9A1H~201442A28 P= SHRINE >
Slide 3: 19th period highlights and 20th period outlook
19H: BS 20HOKE WIA Pa Dea Aap ac AEWE BSBOlAT IAC 4—-ONF UNI Y F 4) BV=a—F Iv BHRAAAMORT - =. ORMEY LOTHAR We DRA j 2,000 BIE HAR 04 CHET. HS MO SHE F aL —Lay ORMMLERR. Bayh AUbo 1 HBA ON-FILAAKRDBRBDA TL BAL FT 4ST LY OAS Yb AES IVE HHA AMOEMR COMA FE. HEM, ZARA, UNIQI MANZE 1.0008 BPUBBI= CHA. 7 &
Slide 4: 決算ハイライト
決算ハイライト 1口当たりの分配金は16,219円 （単位：百万円（未満切捨）） 第15期 第16期 第17期 第18期 (A) 第19期 (B) 増減 第20期 第21期 項 目 〜2012年2月29日 〜2012年8月31日 〜2013年2月28日 〜2013年8月31日 〜2014年2月28日 （B－A） 〜2014年8月31日 〜2015年2月28日 (予想) (予想) 営業収益 6,931 7,094 7,200 7,565 7,574 ＋9 7,701 7,739 賃貸NOI （注1） 4,351 4,372 4,444 4,751 4,732 ▲18 4,775 4,771 減価
Slide 5: 分配金の推移
分配金の推移（第20期より投資口を5分割） 安定した分配金を継続 2014年3月1日を効力発生日として、本投資法人の投資口1口につき5口の割合をもって分割しました。 ■分配金実績・予想推移 第13期 第14期 第15期 第16期 第17期 第18期 第19期 第20期 第21期 項目 〜2011年2月28日 〜2011年8月31日 〜2012年2月29日 〜2012年8月31日 〜2013年2月28日 〜2013年8月31日 〜2014年2月28日 〜2014年8月31日 〜2015年2月28日 （予想） （予想） 1口当たり分配金 16,465円 16,922円 16,621円 16,193
Slide 6: 貸借対照表（前期比）
貸借対照表（前期比） 投資法人債発行により長期借入金をリファイナンス （単位：百万円（未満切捨）） 第18期 (A) 第19期 (B) 差 異 第18期 (A) 第19期 (B) 差 異 科 目 2013年8月31日 2014年2月28日 （B－A） 科 目 2013年8月31日 2014年2月28日 （B－A） 流動資産 8,208 8,406 197 流動負債 19,188 17,253 ▲1,934 現金及び預金 2,986 3,687 700 営業未払金 592 497 ▲94 信託現金及び信託預金 4,457 4,185 ▲271 短期借入金 - - - 営業未収入金 350 267
Slide 7: 損益計算書（前期比）
損益計算書（前期比） 第20期に向けたパークプレイス大分の増床前の一時的な収入減 （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 科 目 第18期 (A) 第19期 (B) 増減 〜2013年8月31日 〜2014年2月28日 （B－A） 営業収益 7,565 7,574 ① 9 不動産賃貸収入 7,095 7,085 ▲9 その他不動産賃貸収入 470 489 19 営業費用 4,716 4,773 56 営 賃貸事業費用 4,157 4,197 ② 39 業 資産運用報酬 445 446 1 損 益 資産保管手数料 6 6 0 決 算 報 告 一般事務委託
Slide 8: 損益計算書（予想比）
損益計算書（予想比） ほぼ見込み通りの当期純利益にて着地 （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 科 目 予 想 (A) 第19期 (B) 増減 （第18期決算発表時公表予想） 〜2014年2月28日 （B－A） 営業収益 7,556 7,574 ① 18 不動産賃貸収入 7,085 その他不動産賃貸収入 489 営業費用 4,753 4,773 ② 19 営 賃貸事業費用 4,197 業 資産運用報酬 446 損 益 資産保管手数料 6 決 算 報 告 一般事務委託手数料 48 経 役員報酬 9 常 その他営業費用 64 損 益 営業利益 2,803
Slide 9: 物件稼働率推移
物件稼働率推移 高い稼働率を継続 ■物件稼働率推移（期中加重平均） 決 算 報 告 ■稼働率（期中加重平均） 第15期 第16期 第17期 第18期 第19期 投資割合 物件タイプ 〜2012年2月29日 〜2012年8月31日 〜2013年2月28日 〜2013年8月31日 〜2014年2月28日 （取得価格ベース） アクティブ商業 99.5％ 98.2％ 99.9％ 99.3％ 99.2％ 50.8％ パッシブ商業 99.8％ 100.0％ 100.0％ 100.0％ 100.0％ 12.4％ オフィスビル 97.0％ 97.7％ 98.2％ 98.1％ 97.5％ 29.7％ その他 9
Slide 10: 鑑定評価額
鑑定評価額 19期末時点の含み益 は9,138百万円（前期比＋895百万円） （注1） （単位:百万円（未満切捨）） 差異 直接還元法 直近 期末貸借 （第19期末） 前期末 前期末 期末貸借対照 鑑定評価書 不動産等の名称 取得価格 取得 対照表 第19期 第18期 Cap Rate 鑑定評価額 鑑定評価額 鑑定評価額 表計上額との 作成会社 （注2） 計上額 Cap Rate Cap Rate 差異 との差異 差異 ① ② ③ ①-② ①-③ ④ ⑤ ④-⑤ キャナルシティ博多 32,000 6.0％ 32,200 32,200 31,182 0 1,018 5.1％ 5.1％ - 谷澤総
Slide 11: 第20期 新規取得物件
第20期 新規取得物件 佐賀県鳥栖市の物流施設を取得 ■鳥栖ロジスティクスセンター 業 績 予 想 9
Slide 12: 第20期 業績予想
第20期 業績予想 鳥栖ロジスティクスセンター取得、パークプレイス大分増床、サンリブシティ小倉リニューアル ■第20期 公表予想 （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 第20期予想 第19期実績 第20期 第20期 項 目 第19期実績 （第18期決算発表時 公表予想） （今回公表） 差 異 公表予想差異 A B C C-A C-B 営業収益 7,574 7,661 7,701 ① 126 40 業 績 予 想 営業費用 4,773 4,883 4,909 ② 135 26 営業利益 2,801 2,777 2,792 ▲9 15 営業外収益 2 1
Slide 13: 第21期 業績予想
第21期 業績予想 オフィス空室率改善、調達コストの削減 ■第21期 公表予想 （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 第20期予想 第21期予想 第20期 項 目 （今回公表） （今回公表） 公表予想差異 A B B-A 営業収益 7,701 7,739 ① 38 業 績 予 想 営業費用 4,909 4,958 ② 49 営業利益 2,792 2,781 ▲11 営業外収益 1 1 - 営業外費用 571 546 ③ ▲24 経常利益 2,222 2,236 13 当期純利益 2,221 2,235 13 1口当たり分配金（円） 3,220円 3,
Slide 14: 第19期調達実績
第19期調達実績 3月末のコミットメントライン極度額は13,000百万円 ■第19期財務実績 ■借入先金融機関の分布状況 財 務 体 制 ■格付（注1） （注1）S&P：スタンダード&プアーズ・レーティング・ジャパン株式会社より長期会社格付けを取得しています。 R&I：株式会社格付投資情報センターより発行体格付を取得しています。 JCR：株式会社日本格付研究所より長期優先債務格付を取得しています。 （注2）「メガバンク」とは、みずほ銀行、三井住友銀行及び三菱東京UFJ銀行をいいます。 ※2014年2月28日現在 12
Slide 15: 借入金のプロフィール
借入金のプロフィール 健全な財務体質を維持 ■デュレーション（平均残存期間）（年） ■返済期限の分散（2014年2月28日現在） 財 務 体 制 ■期中平均支払金利（％） ■固定化比率 13
Slide 16: 借入金一覧
借入金一覧 安定的な資金調達 2014年2月28日現在 種 別 借入先 金額（円） 借入日 返済期限 返済方法 利率（年率） 摘 要 ｰ - - - - - - 短期借入金 小 計 0 みずほ銀行・農林中央金庫・広島銀行・北九州銀行・伊予銀行・佐賀銀行・肥後銀行・親和銀行 10,300,000,000 2010/ 7/30 2014/ 7/31 1.41000％（※3) 無担保 1年内返済予定の 日本政策投資銀行 4,000,000,000 2009/ 8/31 2014/ 8/29 期限一括 1.71000％（※2) 無保証 長期借入金 りそな銀行 300,000,000 2010/ 9/3
Slide 17: 資金調達の多様化
資金調達の多様化 投資戦略地域に合致した地銀ネットワーク ■初の投資法人債発行 ■九州全域をカバーする地方銀行取引ネットワーク 財 務 体 制 ■LTV推移 15
Slide 18: アクティブ商業の状況（NOI、売上高）
アクティブ商業の状況（NOI、売上高） キャナルシティ博多は販促イベントが好調 商業施設の運営 16
Slide 19: サンリブシティ小倉のリニューアル
サンリブシティ小倉のリニューアル 専門店ゾーンのテナント入替が2014年3月に完了 ■サンリブシティ小倉 商業施設の運営 ■周辺MAP 17
Slide 20: パークプレイス大分の増床
パークプレイス大分の増床 2014年4月18日増床区画オープン ■パークプレイス大分の概要 商業施設の運営 18
Slide 21: 商業テナントの賃料構成比
■アクティブ商業賃料構成比 商業テナントの賃料構成比 サンリブシティ小倉のフロート賃料回復基調 ■物件別賃料構成 ■アクティブ商業賃料構成比 商業施設の運営 19
Slide 22: オフィスビル稼働率実績・予想
オフィスビル稼働率実績・予想 呉服町ビジネスセンターは第21期で稼働率改善の見込み オフィスビルの運営 ※稼働率は、期中の加重平均で算出しています。 ※総賃貸可能面積は、期末時点における数値を記載しています。 （注1）大博通りビジネスセンターについては住居部分を除いて記載しています。 20
Slide 23: 福岡のオフィスビル状況推移
福岡のオフィスビル状況推移 福岡市の平均空室率は13ヵ月連続低下 ■全国主要都市平均空室率推移 オフィスビルの運営 ■国内地域別オフィスビル竣工状況 21
Slide 24: 資産規模の成長の軌跡
資産規模の成長の軌跡 上場時から資産規模は2倍以上に成長。投資タイプも多様化 ■運用資産残高（取得価格ベース） 資産規模の成長 22
Slide 25: 福岡中心部の状況
福岡中心部の状況 天神エリアの再開発の準備が進む 資産規模の成長 23
Slide 26: 福岡市近郊の状況
福岡市近郊の状況 交通インフラの整ったコンパクトシティ 資産規模の成長 24
Slide 27: Appendix
ki Appendix
Slide 28: プロフィール
プロフィール 会社概要 投資口価格等 ■名 称 福岡リート投資法人 ■投資口価格 171,400円 （2014年2月28日現在） ※ 2014年3月1日を効力発生日として、本投資法人の投資口1口につき5口の割合をもって分割したため、2014年2月26日より5分割後の投資口 ■資産運用会社 株式会社福岡リアルティ 価格となっています。 （福岡財務支局長（金商）第10号） ■発行済投資口総数 138,000口 （2014年2月28日現在） ■スポンサー 福岡地所株式会社、九州電力株式会社、 ロイヤルホールディングス株式会社、 ■時価総額 118,266百万円 （投資口価格×発行済投資口総数×5）（
Slide 29: 福岡・九州地域特化型リート
福岡・九州地域特化型リート ■スポンサー体制 ■投資方針 ◎投資対象エリア 5% 福岡銀行 西日本シティ銀行 5% 日本政策 5% 5% 西部瓦斯 60-90% 福岡都市圏 10-30% 投資銀行 Appendix その他九州地域 （沖縄県及び山口県を含む） 10% 0-10% その他 50% 社外 社外 取締役 取締役 ◎投資タイプ 福岡地所 （注1） 九州電力 福岡リアルティ 0-20% （資産運用会社） その他 （住居、ホテル、物流施設、公共施設等） 5% 5% 5% 5% オフィスビル （Aクラス、セール・アンド・リースバック） 20-40% 60-80% 九電工 西日本鉄道 九州旅客
Slide 30: 福岡市の人口推移
福岡市の人口推移 人口成長を続ける福岡都市圏 ■国内主要都市圏の人口増減 ■全国及び各主要都市の若者率及び生産年齢人口比率 Appendix 28
Slide 31: ポートフォリオ一覧
ポートフォリオ一覧 2014年2月28日現在 取得価格 総賃貸 稼働率 テナント総数 不動産等の名称 築年数 投資比率 取得日 取得元 期末時点主要テナント （注1） （百万円） （注3） 可能面積 期末時点 期末時点 （注2） （㎡） （注4） キャナルシティ博多 17年10ヶ月 32,000 19.6％ 2004/11/ 9 スポンサー 46,483.44 99.9％ 48 ワシントンホテル、ユナイテッド・シネマ キャナルシティ博多・B 17年10ヶ月 28,700 17.6％ 2011/ 3/ 2 外部（SPC） 68,813.13 98.5％ 47 グランド・ハイアット・福岡、OPA
Slide 32: Appendix
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Slide 33: ポートフォリオのご紹介（アクティブ商業）
ポートフォリオのご紹介（アクティブ商業） Appendix 31
Slide 34: ポートフォリオのご紹介（アクティブ商業）
ポートフォリオのご紹介（アクティブ商業） Appendix 32
Slide 35: ポートフォリオのご紹介（パッシブ商業）
ポートフォリオのご紹介（パッシブ商業） Appendix 33
Slide 36: ポートフォリオのご紹介（オフィスビル）
ポートフォリオのご紹介（オフィスビル） Appendix 34
Slide 37: ポートフォリオのご紹介（その他）
ポートフォリオのご紹介（その他） Appendix 35
Slide 38: Appendix
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Slide 39: パッシブ商業の状況
パッシブ商業の状況 安定的なNOIを継続 Appendix 37
Slide 40: 賃貸事業収支（アクティブ商業）
賃貸事業収支（アクティブ商業） （単位：百万円（未満切捨）） 第18期 予 想 第19期合計 差 異 差 異 科 目 キャナルシティ博多 キャナルシティ博多・B パークプレイス大分 サンリブシティ小倉 合計 (C) (A) (A-B) (A-C) (B) （注1） 第19期（2013年9月1日～2014年2月28日） （運用期間） 181日 181日 181日 181日 181日 184日 ▲3日 ①不動産賃貸事業収益合計 1,167 1,602 1,128 282 4,179 4,168 11 4,150 29 不動産賃貸収益 1,140 1,561 872 281 3,856 3,875
Slide 41: 賃貸事業収支（パッシブ商業）
賃貸事業収支（パッシブ商業） （単位：百万円（未満切捨）） イオン原 第18期 予 想 スクエアモール 熊本インター 久留米東櫛原 ケーズデンキ 第19期合計 差 異 差 異 科 目 ショッピング 花畑SC 合計 (C) 鹿児島宇宿 コミュニティSC SC 鹿児島本店 (A) (A-B) (A-C) センター (B) （注1） 第19期（2013年9月1日～2014年2月28日） （運用期間） 181日 181日 181日 181日 181日 181日 181日 184日 ▲3日 ①不動産賃貸事業収益合計 253 90 212 40 88 111 796 797 ▲0 799 ▲2 不動産賃貸
Slide 42: 賃貸事業収支（オフィスビル）
賃貸事業収支（オフィスビル） （単位：百万円（未満切捨）） キャナル 第18期 呉服町 大博通り 東比恵 予 想 シティ サニックス 天神西通り 天神ノース 第19期合計 差 異 差 異 科 目 ビジネス ビジネス ビジネス 合計 (C) ・ビジネス 博多ビル センタービル フロントビル (A) (A-B) (A-C) センター センター センター (B) （注1） センタービル 第19期（2013年9月1日～2014年2月28日） （運用期間） 181日 181日 181日 181日 181日 181日 181日 181日 184日 ▲3日 ①不動産賃貸事業収益合計 613 489 197
Slide 43: 賃貸事業収支（その他、全体）
賃貸事業収支（その他、全体） （単位：百万円（未満切捨）） シティ アメックス ディー・ ホテル 第19期 第18期 予 想 第19期 第18期 予 想 ハウス Aqualia Aqualia 差 異 差 異 差 異 差 異 科 目 赤坂門 ウイング フォルツァ 合計 合計 (C) 合計 合計 (ウ) けやき通 警 固 千 早 （A-B） （A-C） （ア-イ） （ア-ウ） タワー タワー 大分 (A) (B) （注1） (ア) (イ) （注1） り 第19期（2013年9月1日～2014年2月28日） （運用期間） 181日 181日 181日 181日 181日 181日 181日 184
Slide 44: キャッシュ・フロー計算書（前期比）
キャッシュ・フロー計算書（前期比） （単位：百万円（未満切捨）） 第18期 (A) 第19期 (B) 差 異 区 分 〜2013年8月31日 〜2014年2月28日 （B－A） 営業活動によるキャッシュ・フロー 3,609 3,699 90 税引前当期純利益 2,272 2,239 ▲32 減価償却費 1,343 1,354 11 投資法人債発行費償却 - 0 0 投資口交付費償却 10 10 0 受取利息 ▲0 ▲0 0 支払利息 443 431 ▲12 営業未収入金の増減額（▲は増加） ▲72 83 155 未収消費税等の増減額（▲は増加） ▲74 74 149 未払消費税等の増減額（▲は
Slide 45: 修繕費・資本的支出・減価償却費・公租公課
修繕費・資本的支出・減価償却費・公租公課 パークプレイス大分増床工事：第20期完了 （単位：百万円（未満切捨）） ■修繕費・資本的支出・減価償却費・公租公課 Appendix （注1）パークプレイス大分増床工事に伴う資本的支出金額です。 ◎第19期の資本的支出 ◎第20期及び第21期の資本的支出の予定 工事予定金額 不動産等の名称 目 的 工事金額 不動産等の名称 目 的 総額 既払総額 環境装飾等 18 第19期工事金額 キャナルシティ博多 空調設備更新 29 キャナルシティ博多 共用部補修・改善工事 68 - - 環境装飾等 37 共用部補修・改善工事 216 - - キャナルシティ博多・
Slide 46: CSRへの取り組み
CSRへの取り組み 資産運用会社福岡リアルティが九州・福岡の魅力向上のために取り組む支援・連携 ■福岡インターナショナルハウス ■OnRAMP ■『福博花しるべ』への協賛 Appendix ■CSR勉強会（企業連携） ■その他の活動団体支援・参画 44
Slide 47: IRへの取り組み紹介
IRへの取り組み紹介 ■IR活動／広報活動 Appendix 45
Slide 48: 福岡リアルティ（資産運用会社）体制図
福岡リアルティ（資産運用会社）体制図 Appendix 46
Slide 49: コーポレートガバナンス
コーポレートガバナンス ■運用ガイドライン／業務分掌・職務権限規程（利害関係者取引判断における自主ルール） Appendix 47
Slide 50: 投資主データ
投資主データ ■投資主カテゴリー別分布状況（所有投資口数の割合） ■主要投資主（第19期末） Appendix 48
Slide 51: Appendix
RAO MBE NN == 69,8900 — ROD HRM can SMH (20144 2A28HRMA): 11826685 - (a) 300,000 30,000 250,000 25,000 200546A21B £8 2013423018 20,000 PIBAR OH : 200,000 2011318 150,000 H2BAR SR 15,000 200646978 FiGQaiee 100,000 10,000 50,000 5,000 0 0 2005 20064 2006% 20074 2007% 20084 2008 20094 2009% 2010% 2010%
Slide 52: 福岡・九州の地震リスク分析
福岡・九州の地震リスク分析 保有物件全てに地震保険を付保 ■確率論的地震予測地図 ■地震リスク分析概要 物件名称 調査会社 報告書日付 PML値(％) （注1） （A） 8.0 2010年11月30日 （B） 7.6 キャナルシティ博多(注2) 株式会社竹中工務店 2011年 1月21日 （C） 5.3 （D） 11.1 （A） 8.2 2008年 4月15日 キャナルシティ博多・B(注3) 株式会社竹中工務店 2010年11月30日 （B） 6.1 （C） 11.1 （A） 13.7 （B） 11.2 パークプレイス大分(注4) 株式会社竹中工務店 2011年 1月21日 （C） 11.3
Slide 53: 福岡・九州の強み①
福岡・九州の強み① 海外客インバウンド ■福岡空港直行便／充実した路線網 ■九州の外国人入国者数の推移 Appendix ■九州への外国人入国者の国・地域別の割合 ■外国船社運航のクルーズ船寄港回数（上位10位） 51
Slide 54: 福岡・九州の強み②
福岡・九州の強み② 福岡を起点とした九州観光の活性化 ■福岡市からの時間距離 ■博多駅入込観光客の状況〈推計値〉 Appendix ■九州の魅力を高める観光施策 52
Slide 55: 福岡・九州の強み③
福岡・九州の強み③ 企業の進出と開業によるビジネス需要の高まり ■福岡市への進出企業数及び雇用者数 ■主な政令指定都市の開業率（2006〜2009年） Appendix ■福岡市が国家戦略特区に ■進出企業の主な特徴（2013年度） 53