Moresco Corporation · TSE:5018
Moresco — Q2 FY2018 Earnings Presentation
27 slides from Moresco's earnings presentation, October 2017
Slide 1: 第２四半期業績の概要
水と油と高分子のスペシャリストとして社会の発展に貢献する 第２四半期業績の概要 （平成２９年３月１日～平成２９年８月３１日） 株式会社 MORESCO MORESCO Corporation http://www.moresco.co.jp/ 東証一部 5018 (石油・石炭製品) ２０１７年１０月
Slide 2: 当期の経営環境(１)
当期の経営環境(１) 四半期別 実質ＧＤＰ寄与度 推移 出展：内閣府 合計 / 家計（消費+住宅） 合計 / 民間設備投資 合計 / 民間在庫投資 合計 / 公的需要 合計 / 外需 合計 / 実質GDP成長率 3 2 1 0 ％ -1 -2 -3 -4 -5 1- 3. 4- 6. 7- 9. 10-12. 1- 3. 4- 6. 7- 9. 10-12. 1- 3. 4- 6. 7- 9. 10-12. 4- 6. 7- 9. 10-12. 4- 6. 7- 9. 10-12. 1- 3. 4- 6. 1-3. 1-3. 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2
Slide 3: 当期の経営環境(2)
当期の経営環境(2) 2015.8-2016.8 千台 国内 月別 自動車生産台数 2016.8-2017.8 1,200 800 400 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 出典：自動車工業会 3
Slide 4: 当期の経営環境(３)
当期の経営環境(３) 海外自動車生産台数の推移 2015.9-2016.8 2016.9-2017.8 千台 中国 千台 米国 3,500 1,600 3,000 2,500 1,200 2,000 800 1,500 1,000 400 500 0 0 9月 11月 1月 3月 5月 ７月 9月 11月 1月 3月 5月 7月 千台 千台 インドネシア タイ 300 150 200 100 100 50 0 0 9月 11月 1月 3月 5月 7月 9月 11月 1月 3月 5月 7月 出典：マークラインズ社 4
Slide 5: 経営環境(４)
経営環境(４) \/$ $/b ﾄﾞﾊﾞｲ原油価格 為替 120 130 110 120 100 90 110 80 100 70 60 90 50 80 40 30 70 14-2Q 15-2Q 16-2Q 17-2Q 千円／kL 国産ナフサ価格 80 60 40 20 14-2Q 15-2Q 16-2Q 17-2Q 5
Slide 6: 決算概要 連結損益計算書
決算概要 連結損益計算書 単位：百万円 １６年２Ｑ １７年２Ｑ 前年 科目 累計 累計 同期比 売上高 １３,０９７ １３,５４９ ＋４５２ 売上総利益 ４,３６９ ４,６８５ ＋３１６ 販管費 ３,３３０ ３,５９４ ＋２６４ 営業利益 １,０３９ １,０９１ ＋５２ 営業外損益 ３０ ８４ ＋５３ 経常利益 １,０７０ １,１７５ ＋１０５ 税引前利益 １,０７０ １,１７５ ＋１０５ 四半期純利益（＊） ６３４ ６８１ ＋４７ （＊）親会社株主に帰属する四半期純利益。以下同様。 6
Slide 7: 売上高,売上高総利益率の推移
売上高,売上高総利益率の推移 百万円 １４年度 １５年度 １６年度 １７年度 7
Slide 8: 部門別売上高の内訳
部門別売上高の内訳 単位：百万円 １６年２Ｑ １７年２Ｑ 前年 累計 累計 同期比 特殊潤滑油部門 ５,９７４ ６,０１３ ＋３９ 合成潤滑油部門 １,３０９ １,４１０ ＋１０１ （うち、ＨＤ潤滑剤） （７２５） （７８５） ＋５９ 素材部門 １,６６５ １,７２９ ＋６４ ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門 ３,３７５ ３,５６６ ＋１９１ その他 ７４７ ８０４ ＋５７ 化学品事業計 １３,０７０ １３,５２２ ＋４５２ ビル事業 ２７ ２７ ０ 売上高合計 １３，０９７ １３，５４９ ＋４５２ 8
Slide 9: 当四半期の実績（特殊潤滑油部門）
当四半期の実績（特殊潤滑油部門） ◆部門全体の売上は前年比０.７％増（６,０１３百万円） 数量は １.４％増 16年2Q 17年2Q 2,025 2,000 1,929 DC油剤、切削油剤、熱間鍛造油 1,719 剤 1,468 • 新規顧客の獲得等により、売 上高増加 903 1,000 835 801 778 その他 377 405 • 子会社製品の売上が、顧客で 391 357 の在庫調整および輸出の低迷 により減少 0 真空油 作動油 DC油剤 切削油剤 鍛造油 その他 9
Slide 10: 当四半期の実績（合成潤滑油部門）
当四半期の実績（合成潤滑油部門） ◆部門全体の売上は前年比 ７.７％増（１,４１０百万円） 数量は １０.２％増 16年2Q 17年2Q 1000 高温用潤滑油 785 自動車向けグリース用途等 725 604 • 前年後半以降好調に推移 565 500 ハードディスク表面潤滑剤 • 高価格品への移行が進んだこ とにより売上高増加 18 21 0 高温潤滑油 HD潤滑剤 その他 10
Slide 11: 当四半期の実績（素材部門）
当四半期の実績（素材部門） ◆部門全体の売上は前年比３.８％増（１,７２９百万円） 数量は ０.５％減 2,000 16年2Q 17年2Q 流動パラフィン 1,292 • 数量が堅調に推移したことに加え、 1,199 原材料価格の上昇に伴う販売価 1,000 格の改定により、売上高増加 337 326 129 111 0 流動ﾊﾟﾗﾌｨﾝ ｽﾙﾎﾈｰﾄ その他 11
Slide 12: 当四半期の実績（ホットメルト接着剤部門）
当四半期の実績（ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門） ◆部門全体の売上は前年比５.６％増（３,５６６百万円） 数量は ８.７％増 16年2Q 17年2Q 3,000 2,479 紙おむつ向け 2,396 • 中国、インドネシアで堅調に推 2,000 移 その他 1,000 550 654 430 433 • 既存顧客での増販および新規 顧客の獲得により売上高増加 0 衛生材用途 粘着 その他 12
Slide 13: 海外売上高（連結）
海外売上高（連結） 単位：百万円 12,000 40.0% 37.2% 37.8% 35.5% 37.8% 10,000 512 482 478 448 35.0% 570 783 912 8,000 742 944 980 1,138 1,080 30.0% 1,575 1,384 1,435 6,000 1,314 2,606 25.0% 2,291 2,347 2,447 4,000 20.0% 2,000 3,490 3,092 3,234 3,196 0 15.0% 15／2期 16／2期 17／2期 18／2期上期 (年換算数値） その他 マレーシア 台湾 シンガポール 北米 タイ
Slide 14: 決算概要 連結損益計算書
決算概要 連結損益計算書 単位：百万円 １６年２Ｑ １７年２Ｑ 前年 科目 累計 累計 同期比 売上高 １３,０９７ １３,５４９ ＋４５２ 売上総利益 ４,３６９ ４,６８５ ＋３１６ 販管費 ３,３３０ ３,５９４ ＋２６４ 営業利益 １,０３９ １,０９１ ＋５２ 営業外損益 ３０ ８４ ＋５３ 経常利益 １,０７０ １,１７５ ＋１０５ 税引前利益 １,０７０ １,１７５ ＋１０５ 四半期純利益（＊） ６３４ ６８１ ＋４７ （＊）親会社株主に帰属する四半期純利益。以下同様。 14
Slide 15: 決算概要 連結損益計算書
決算概要 連結損益計算書 単位：百万円 １６年２Ｑ １７年２Ｑ 前年 科目 累計 累計 同期比 売上高 １３,０９７ １３,５４９ ＋４５２ 売上総利益 ４,３６９ ４,６８５ ＋３１６ 販管費 ３,３３０ ３,５９４ ＋２６４ 営業利益 １,０３９ １,０９１ ＋５２ 営業外損益 ３０ ８４ ＋５３ 経常利益 １,０７０ １,１７５ ＋１０５ 税引前利益 １,０７０ １,１７５ ＋１０５ 四半期純利益（＊） ６３４ ６８１ ＋４７ （＊）親会社株主に帰属する四半期純利益。以下同様。 15
Slide 16: 販売費・一般管理費
販売費・一般管理費 単位：百万円 １６/２Q １７/２Q 増減 前期比 販売費・一般管理費 ３,３３０ ３,５９４ ＋２６４ ＋７.９％ うち、研究開発費 ５４７ ６１９ ＋７２ ＋１３.２％ 売上高販管費比率 ２５.４％ ２６.５％ 売上高研究開発費比率 ４.２% ４.６％ ＜経費の増加要因＞ ・システム関連費用 ・海外人件費 ・タイ物品税 ・支払運賃 等 16
Slide 17: 決算概要 連結損益計算書
決算概要 連結損益計算書 単位：百万円 １６年２Ｑ １７年２Ｑ 前年 科目 累計 累計 同期比 売上高 １３,０９７ １３,５４９ ＋４５２ 売上総利益 ４,３６９ ４,６８５ ＋３１６ 販管費 ３,３３０ ３,５９４ ＋２６４ 営業利益 １,０３９ １,０９１ ＋５２ 営業外損益 ３０ ８４ ＋５３ 経常利益 １,０７０ １,１７５ ＋１０５ 税引前利益 １,０７０ １,１７５ ＋１０５ 四半期純利益（＊） ６３４ ６８１ ＋４７ （＊）親会社株主に帰属する四半期純利益。以下同様。 17
Slide 18: 地域別損益（連結）
地域別損益（連結） 単位：百万円 売上高 営業利益 売上高 営業利益 12,000 日本 800 1,500 中国 200 147 142 150 650 685 1,000 107 643 6,000 400 1,584 100 1,347 1,361 10,091 10,230 10,010 500 50 0 0 0 0 15年2Q 16年2Q 17年2Q 15年2Q 16年2Q 17年2Q 売上高 営業利益 売上高 営業利益 東南アジア 250 売上高 北米 営業利益 450 2,000 246 200 40 44 200 217 25 150 2,228 426 1,986 200 1
Slide 19: 貸借対照表（連結）
貸借対照表（連結） （単位：百万円） 科目 当期末 増減 科目 当期末 増減 現預金 2,881 278 仕入債務 4,012 △222 売上債権 6,808 32 有利子負債 3,056 139 棚卸資産 3,951 63 その他流動負債 1,532 △411 その他 414 30 その他固定負債 718 89 流動資産計 14,055 403 負債合計 9,318 △405 有形固定資産 7,815 △48 資本金・ 資本剰余金 4,057 16 無形固定資産 1,430 △100 利益剰余金 9,999 463 投資その他 2,098 △174 包括利益累計額 226 △53 固定資産計
Slide 20: 設備投資・減価償却費
設備投資・減価償却費 単位：百万円 １６/２Q １７/２Q 増減 設備投資額 合計 ３４７ ３９９ ＋５２ MORESCO ２７５ ２８９ ＋１４ 連結子会社 ７３ １１０ ＋３７ １６/２Q １７/２Q 増減 減価償却費 ４９９ ５６０ ＋６１ 主な設備投資 ・本社空調設備更新 ・赤穂物流倉庫（建設中） ・鍛造油製造設備 ・研究開発設備新設、更新 20
Slide 21: 有利子負債
有利子負債 単位：百万円 １６年期末 １７年２Q 増減 短期借入金 ※ １,７２６ ２,１６７ ＋４４１ 長期借入金 １,１９０ ８８９ △３０１ 合計 ２,９１６ ３,０５６ ＋１４０ 有利子負債比率 １１.５％ １２.０％ ※ １年以内返済予定の長期借入金を含む 21
Slide 22: 連結キャッシュフロー
連結キャッシュフロー 単位：百万円 3,500 △579 3,000 減価償却費 +845 △1686 ＋17 ＋560 2,500 投資ＣＦ 換算差額 財務ＣＦ 営業ＣＦ 借入金＋139 2,000 配当金△295 設備投資 1,500 △382 2,482 2,596 1,000 500 現金及び 現金及び 現金同等物 現金同等物 0 期首 期末 22
Slide 23: 決算概要 経営指標
決算概要 経営指標 １５/２Q １６/２Q １７/２Q １株当たり 四半期純利益 ７３.２８円 ６５.５６円 ７０.３７円 自己資本比率 ５２.０％ ５３.１％ ５６.２％ 売上高経常利益率 ９.０％ ８.２％ ８.７％ （参考）株式数（期末） ９,６６８千株 ９,６６８千株 ９,６７６千株 株主数 ５,８３８名 １３,３０９名 ７,５２１名 23
Slide 24: ２０１７年度 連結業績予想
２０1７年度 連結業績予想 単位：百万円 １６年 １７年 １７年度 進捗率 ２Ｑ累計 ２Ｑ累計 通期予想 売上高 １３,０９７ １３,５４９ ４７％ ２８,７００ 営業利益 １,０３９ １,０９１ ４２％ ２,６００ 経常利益 １,０７０ １,１７５ ４１％ ２,９００ 当期純利益 ６３４ ６８１ ３７％ １,８５０ 24
Slide 25: トピックス 赤穂工場操業３０周年
トピックス 赤穂工場操業３０周年 工場敷地内に新倉庫建設中 外部倉庫利用による「横持ちのロス」解消を目指す 25
Slide 26: トピックス② デバイス材料事業部
トピックス② デバイス材料事業部 ２０１７年４月、７月に展示会に出展 有機EL用封止材、OPV、ガス・水蒸気透過率測定装置について、多くの企業様 からコンタクトをいただきました。 26
Slide 27: http://www.moresco.co.jp/
神戸市街 ポートアイランド 本社・研究センター 神戸空港 この資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略等に関わる情報は、本資料の作成 時点における当社の判断に基づくものであり、今後、予告なしに変更することがあります。 本資料記載の業績見通しや目標数値のみに全面的に依存して、投資判断を下すことによるいかなる 損失に対しても、当社は責任を負いません。 なお､当資料を無断で複写複製､配布することを禁じます。 http://www.moresco.co.jp/ 2017.10 ＩＲ窓口 078-303- 9058（経営企画部） 27