IRSA Inversiones y Representaciones SA · BCBA:IRSA.CI
IRSA Inversiones y Representaciones SA — Investor Presentation (February 2025)
32 slides from IRSA Inversiones y Representaciones SA's investor presentation, February 2025
Slide 1: Presentación Institucional IIQ 2025
Presentación Institucional IIQ 2025
Slide 2: Compañía de Real Estate Líder de Argentina
Compañía de Real Estate Líder de Argentina 30 años adquiriendo, 15 Centros Comerciales 370.897 m2 desarrollando y operando SEGMENTO Edificios de oficinas real estate en Argentina DE RENTA 5 58.074 m2 3 Hoteles 79.000 m2 Portfolio de renta de Ramblas del Plata +500.000 m2 de ABL en SEGMENTO DE 870.00
Slide 3: Portfolio premium en las mejores ubicaciones
Portfolio premium en las mejores ubicaciones Centros Comerciales Zona de bajos ingresos Zona de ingresos medios 16 Centros Comerciales Alto Noa Salta DOT Baires Shopping Zona de altos ingresos Córdoba Shopping Soleil Premium Córdoba 370 m2 de ABL (en miles) Outlet Distrito Arcos Alcorta Shopping Pat
Slide 4: Portfolio Premium: Centros Comerciales
Portfolio Premium: Centros Comerciales Alto Palermo (CABA) Abasto (CABA) DOT Baires (CABA) Distrito Arcos (CABA) Alto Comahue (Neuquén) Patio Bullrich (CABA)
Slide 5: Portfolio Premium: Oficinas
Portfolio Premium: Oficinas Las mejores ubicaciones Philips Building 5 DOT Building Zetta Building Oficinas 200 Della Paollera 58 Zetta Building (CABA) m2 de ABL (en miles) 100% Tasa de ocupación Portfolio A+ y A ~7% Intercontinental Plaza Área corporativa en expansión Market Share A+ Ubicación AAA
Slide 6: Portfolio Premium: Hoteles
Portfolio Premium: Hoteles Las mejores ubicaciones 3 Hoteles Premium 79 m2 de ABL Llao Llao Resort (Bariloche, Patagonia) (en miles) Libertador Hotel Ciudad Autónoma de Buenos Aires 2 Provincias Intercontinental Hotel Ciudad Autónoma de 67% Tasa de ocupación Buenos Aires Llao Llao Resort 718 Habitac
Slide 7: Modelo de negocio resiliente
Modelo de negocio resiliente ARS Linked a la Inflación (Centros Comerciales) ARS 14% Desglose de ingresos: Variable (34%) 5% • 78% Ingresos por renta: La 4% Locatario empresa cobra el valor más alto 45% por rubro entre un % de las ventas mensuales 10% (m2 de ABL) del inquilino y un alquiler mínimo (
Slide 8: Indicadores Operativos de Centros Comerciales
Indicadores Operativos de Centros Comerciales ∆ trim i.a. Ventas reales de locatarios (ARS MM) y Ocupación (%) IIQ 24 +8.0% IIIQ 24 -18.5% IVQ 24 -19.3% IQ 25 -12.1% IIQ 25 -8.5% 88.5% 92.8% 95.5% 97.9% 97,4% 97,6% 97,7%* 92.8% 94,7% 2.898.932 93,2% 93,1% 2.866.075 -6.0% 2.672.750 2.738.351 2.636.54
Slide 9: Indicadores Operativos de Oficinas
Indicadores Operativos de Oficinas Stock (ABL: m2) Alquileres (USD/m2/mes) y Ocupación A+ & A1 100,0% Venta de oficinas 114.475 97,9% 109.859 95,5% 92,8% 92,8% 82.708 200 Della Paolera IIQ 24 IIIQ 24 IVQ 24 IQ 25 IIQ 25 1 Piso 25,7 25,7 59.348 58.074 25,4 25,1 25,2 IIQ 21 IIQ 22 IIQ 23 IIQ 24 IIQ 25
Slide 10: Indicadores Operativos de Hoteles
Indicadores Operativos de Hoteles Tarifa promedio del portfolio y Ocupación Buenos Aires: Tarifa y Ocupación (USD/hab. & %) (USD/hab. & %) 71,4% 72,6% 73,2% 36,4% 71,4% 71,6% 6,9% 67,1% 135 152 155 87 93 IIQ 21 IIQ 22 IIQ 23 IIQ 24 IIQ 25 42,5% COVID-19 Llao Llao: Tarifa y Ocupación (USD/hab. & %) 7
Slide 11: Adquisición de nuestro Shopping Mall N°16 Terrazas de Mayo
Adquisición de nuestro Shopping Mall N °16 (IIQ 25) “Terrazas de Mayo” (Provincia de Buenos Aires) 33.700 m2 de ABL 27,75 Precio de compra (en millones de USD) 86 Locales • 60% Ya pagado • 20% A la firma de la escritura 20 Stands • 20% A los 36 meses Oportunidad de recuperación en base a su potencia
Slide 12: Adquisición Reciente
Adquisición Reciente Inmueble Lindero a Alto Avellaneda (Provincia de BA) PROPIEDAD ADQUIRIDA Precio de compra 86.861 m2 Superficie total 12,2 (USD millones) SHOPPING ALTO AVELLANEDA 32.660 m2 Superficie construida El Shopping de la Zona Sur del Gran Buenos Aires Ranking de Alto Avellaneda dentro de
Slide 13: Plan de Capex
IRSA F ae tL A Plan de Capex Coe | So ee aT GE) T | ii
Slide 14: Evolución de Precios de Real Estate en Argentina
Evolución de Precios de Real Estate en Argentina 5.000 5.000 4.900 4.800 4.700 4.350 4.400 4.200 4.200 Oficinas A+ BA 4.000 4.000 4.000 4.000 3.800 (USD/m2) 3.400 3.100 3.100 2.800 2.800 2.570 2.280 2.349 2.205 2.245 2.060 2.110 1.973 1.900 1.879 1.870 1.800 1.870 1.800 1.778 1.709 1.750 1.700 1.600
Slide 15: Argentine Residential Real Estate Industry Potential
Argentine Residential Real Estate Industry Potential Total Hipotecas comparado con otros países Evolución de escrituras en la Ciudad de Bs. As. (as a % of GDP) 7.862 7.667 47,8% 40,8% 26,7% 24,9% 16,5% 13,5% 9,4% 4,1% 3,7% 3,2% 2,1% 0,5% Jun-15 Dec-21 Dec-09 Jun-10 Dec-10 Jun-11 Dec-11 Jun-12 Dec-12
Slide 16: Lanzamiento Proyecto Ramblas del Plata
Lanzamiento Proyecto “Ramblas del Plata” Ubicación premium al sur de Puerto Madero El predio representa 1/3 de la superficie Puerto Madero de Puerto Madero Área urbanizada Obelisco Pasarelas peatonales puntos de acceso Espacio público y verde Gobierno Nacional 16
Slide 17: Lanzamiento Proyecto Ramblas del Plata
Lanzamiento Proyecto “Ramblas del Plata” 870.000 m2 construibles 693,000 m2 vendibles 10.000 Nuevos hogares USD +1,8 bn Inversión estimada 17
Slide 18: Proyecto Edificio Del Plata: Renders Preliminares
Proyecto Edificio “Del Plata”: Renders Preliminares 35.000 m2 vendibles 14 Pisos 720 Departamentos 4 November 24: Lanzamiento comercial de Subsuelos de cocheras Casa FOA, exposición de diseño y arquitectura premium en Buenos Aires. 18
Slide 19: Proyecto La Plata: Renders Preliminares
Proyecto “La Plata”: Renders Preliminares 78.000 m2 ~100.000 m2 construibles (en miles) 22.000 m2 de Shoppings Ciudad de Buenos Aires La Plata La Plata es la 5ta ciudad más poblada de Argentina sin centros comerciales. 19
Slide 20: Proyecto Polo Dot: Renders Preliminares
Proyecto “Polo Dot”: Renders Preliminares 20
Slide 21: Polo Dot Office Park: Renders Preliminares
Polo Dot Office Park: Renders Preliminares Edificio Exa DOT Baires (planning status) Shopping DOT Connection (planning status) Edificio Giga (planning status) Edificio DOT Edificio Zetta Edificio Philips (future recycling) 21
Slide 22: Alto Rosario: Potencial de Expansión Residencial
“Alto Rosario”: Potencial de Expansión Residencial Transformación de un antiguo centro ferroviario en un Desarrollo de usos mixtos 2 3 1 Etapa 3 – Expansión futura 3 Desarrollo residencial 4 lotes Subdivisión aprobada recientemente 4 Torres Residenciales a desarrollar Etapa 1 1 Etapa 2 2 ~40.000 Des
Slide 23: Nuevo Quilmes II: Avance de Comercialización
“Nuevo Quilmes II”: Avance de Comercialización (Ezpeleta – BA) Enero 2025 De acuerdo con el acuerdo de permute firmado en IIQ 24, IRSA recibirá: De los m2 40% construibles de los macrolotes Lotes unifamiliares 125 Monto a recibir estimado USD 23 MM Lotes unifamiliares 33 ya vendido 46 ha 330 6 por ~
Slide 24: Propiedades para desarrollos de usos mixtos
Propiedades para desarrollos de usos mixtos Luján Plot Caballito La Adela 15 # Reservas de tierra (Buenos Aires) (Ciudad Autónoma de Buenos Aires) (Buenos Aires) 15,8 Superficie total (mm m2) 6,9 Superficie construible (mm m2) Montevideo Patio Bullrich Mall Expansion Córdoba plot Intercontinental II
Slide 25: ASG: Logros del Ejercicio 2024
ASG: Logros del Ejercicio 2024 Certificación Leed Edificio “200 Della Paolera” Inversión Social 72% +100 Acciones sociales Del portfolio premium de oficinas leed están certificadas. ARS 500 MM Inversión social PF24 +100 Relación con ONGs Sólida trayectoria en el mercado de capitales 3 centros comerc
Slide 26: Performance Financiera
Performance Financiera
Slide 27: Evolución de EBITDA de Segmentos de Renta
Evolución de EBITDA de Segmentos de Renta (En USD millones BNA) Centros Comerciales Oficinas Hoteles +18,9% -4,7% 167 163 156 15 20 131 14 12 13 14 12 115 26 95 18 9 28 139 130 130 44 93 0 89 58 25 19 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 IIQ25 LTM C OV I D - 1 9 27
Slide 28: Valor neto de los activos (NAV)
Valor neto de los activos (NAV) 1 USD millones (FX oficial) LTV 12,3% 100 255 137 RAMBLAS DEL PLATA 420 621 38 208 2.066 1.810 Market Cap 962 1.018 P/NAV 0,56x Shopping Malls Oficinas Hoteles Reservas de Banco Asociadas, Valor Bruto de Deuda Neta Valor Neto de tierra y Hipotecario Negocios los Activ
Slide 29: Esquema de Amortización de Deuda
Esquema de Amortización de Deuda Al 31 de diciembre de 2024 (USD millones) Esquema de Amortización Deuda bruta 424.0 Deuda Neta* 154.5 *Posterior al dividendo 255.4 Ratios 103.2 Deuda Neta / 125 1.64x 64.8 EBITDA de Renta 50 Clase 51.5 15.8 XXII LTV (Deuda / Clase 12.3% Deuda 49 XXIII Activos) Banca
Slide 30: Distribución de Dividendos y Programas de Recompra
Distribución de Dividendos y Programas de Recompra Distribución de dividendos en efectivo (USD CCL millones) Programas de Recompra (USD CCL millones) Dividend Yield USD MM % del Capital Social USD MM FY 23 (nov-22) ~4.5% 14 FY 22 – FY 23 1.16% 3.8 FY 23 (may-23) ~13% 50 FY 23 – FY 24 1.06% 7.1 FY 24
Slide 31: Track record del grupo en el mercado de capitales
Track record del grupo en el mercado de capitales # DE TRANSACCIONES EN EL MONTO EMITIDO VEHÍCULOS LISTADOS NON-DEFAULT HISTORY MERCADO DE CAPITALES +200 +USD 18bn 4 Nueva York, Buenos Aires, & Sao Paulo Aún en la peor crisis argentina (2001) & COVID-19 IRSA IPO APSA IPO (now IRCP) CRESUD LIABILITY
Slide 32: Contacto
Contacto Website Email Teléfono Dirección Twitter www.irsa.com.ar ir@irsa.com.ar (+54) 911 4323-7449 Della Paolera 261 @IRSAIR piso 9
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