Merlin Properties SOCIMI, S.A. · BME:MRL
Merlin Properties SOCIMI — Investor Presentation (June 2022)
62 slides from Merlin Properties SOCIMI's investor presentation, June 2022
Slide 1: Presentación Corporativa Junio 2022
Presentación Corporativa Junio 2022
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER This presentation has been prepared by certain assumptions and estimates. These and, should there be an offering, will not be This presentation may include forward- MERLIN Properties SOCIMI, S.A. (the internal analyses may have not been verified registered under the U.S. Securities Act of
Slide 3: Índice
Índice • Una compañía líder • Un presente muy sólido • Un futuro apasionante • Apéndice
Slide 4: Una compañía líder
Una compañía líder
Slide 5: Una compañía líder | Historia
Una compañía líder | Historia 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Adquisición Venta de Venta de 26 Contribución de la cartera la cartera Inversión Venta Adquisición edificios de de 3 centros Tree (888 Adquisición Adquisición hotelera en programa de Testa de 3 activos oficinas no comerciales
Slide 6: Venta cartera de BBVA
Una compañía líder | Venta cartera de BBVA Precio de venta € 1.987m Ingresos derivados de la transacción 100% TREE € 1.987m € 699m Cancelación del préstamo hipotecario y de los derivados de Tree(1) y costes de transacción Valoración implícita 662 activos 17,1% € 2.077m € 315m • Dividendo Extraordina
Slide 7: Estructura de capital post-transacción
Una compañía líder | Estructura de capital post-transacción NIVELES DE ENDEUDAMIENTO SIGNIFICATIVEMENTE REDUCIDOS 31,2%(1) 1,94% 5,9 97,9% 100% € 3.610m € 537m LTV Tipos de Años Deuda no hipotecaria/ Deuda con Deuda Posición interés medio vencimiento(2) Deuda total interés fijo financiera neta de ca
Slide 8: MERLIN post-transacción
Una compañía líder | MERLIN post-transacción 7% 16% % Valoración PF de activos Post-Transacción 57% (31/12/2021) 20% Oficinas Centros Comerciales Logística Otros 8 (1) Incluye la parte proporcional de CILSA (Zal Port) y excluye Tree
Slide 9: Replanteando nuestra estrategia
Una compañía líder | Replanteando nuestra estrategia UNA ESTRATEGIA PRECISA DE DIVERSIFICACIÓN DE INGRESOS INSPIRADA EN LAS MEJORES PRÁCTICAS INTERNACIONALES EN EL SEGMENTO REIT Oficinas Logística 50 % Core & Core Plus 20 % • Espacios “prime” Madrid, España & Portugal • Huella nacional Barcelona y L
Slide 10: Retornos para el accionista
Una compañía líder | Retornos para el accionista • +€ 1.200m de dividendos distribuidos desde el origen +€ 500m para distribuir a cuenta en 2022 +8,8% +1,4% +7,1% +15,2% Como consecuencia • 107,8% de creación de valor (1) 16,11 de la venta de Tree desde la salida a bolsa +21,6% 14,81 15,39 15,46 € p
Slide 11: Un presente muy sólido
Un presente muy sólido
Slide 12: Posicionamiento
Un presente muy sólido | Posicionamiento #1 REIT EN OFICINAS, LOGÍSTICA Y NET LEASES EN LA PENÍNSULA IBÉRICA #1 • Presencia en ciudades prime: Madrid, Barcelona y Lisboa Oficinas • Amplitud de producto, tanto multi inquilino (70%) como sedes corporativas (70%) • Capacidad de adaptarse a las necesida
Slide 13: Oficinas
Un presente muy sólido | Oficinas ESPACIOS PRIME EN CBD Y NBA CON UNA GRAN VARIEDAD DE SOLUCIONES PARA LOS CLIENTES m2 Prime+CBD NBA Periferia Madrid 269.087 572.981 111.448 Barcelona 136.512 51.121 25.385 Lisboa 108.776 12.260 - Otros - - 18.306 Por ubicación Por producto Otros Otros Lisbon Lisbon
Slide 14: Nuestros clientes: Oficinas
Un presente muy sólido | Nuestros clientes Oficinas Auditoras Despachos de abogados Sector financiero Sector tecnológico Multinacionales Leading Grandes spanish empresascompanies españolas Instituciones 14
Slide 15: Logística
Un presente muy sólido | Logística ACTIVOS DE ÚLTIMA GENERACIÓN EN LOS PRINCIPALES EJES LOGÍSTICOS DE ESPAÑA Y PORTUGAL m2 Madrid-A2 Madrid-A4 Barcelona(1) Sevilla País Vasco Valencia Zaragoza Lisboa En operación 694.557 154.511 868.008 138.777 99.491 61.604 42.343 45.171 En desarrollo Best II 332.1
Slide 16: Participación estratégica - CILSA
Un presente muy sólido | Participación estratégica - CILSA Y CON UNA PARTICIPACIÓN DEL 48,5% EN ZAL PORT € 63,0m 736.384 m 2 Rentas brutas Clientes de naves logísticas € 34,4m primer nivel FFO 16
Slide 17: Centros comerciales
Un presente muy sólido | Centros comerciales CENTROS URBANOS Y DOMINANTES Y UBICADOS EN ÁREAS CON ALTO PIB/CÁPITA Muy grande m2 Urbanos Dominantes(1) Secundarios España 233.275 168.517 67.524 Lisbon Portugal - 60.098 - Por valoración Other Spain Por tipología Por ubicación Muy grande • Lisboa 21% •
Slide 18: Resiliencia
Un presente muy sólido | Resiliencia FY19de la cartera FY21 FY21 FY19 FY19 FY21 FY19 FY21 OCUPACIÓN TOTALMENTE RECUPERADA. VENTAS MENOS IMPACTADAS QUE VALORACIONES FY19 FY21 FY19 FY21 Ocupación Ocupación FY19FY19 FY2194,2% FY21 94,2% Ocupación Ocupación 93,3% 93,3% FY19 94,2% 94,2% FY21 93,3% 93,3%
Slide 19: Nuestros clientes: Logística y Centros comerciales
Un presente muy sólido | Nuestros clientes Logística Centros comerciales 19
Slide 20: Valor de activos
Un presente muy sólido | Valor de activos(1) Rentas 241 65 114 10 430 brutas anuales Rentabilidad 4,7% 5,1% 5,4% potencial Rentabilidad 4,0% 4,9% 5,2% - 4,4% 11.268 bruta 10.664 6.416 TOTAL con participaciones minoritarias Valor de los Participaciones minoritarias activos (€ millones) Centros comerc
Slide 21: Ocupación y periodo medio de vencimiento de contratos
Un presente muy sólido | Ocupación y periodo medio de vencimiento de contratos (PMV)(1) post-transacción 97,8% 94,3% 94,4% Ocupación media 90,3% 3,6 3,3 3,2 años Años PMA 2,3 Oficinas Logística Centros comerciales 21 (1) PMA: Periodo medio de arrendamiento hasta 1 break er
Slide 22: Perfil de vencimiento arrendatario FY21
Un presente muy sólido | Perfil de vencimiento arrendatario FY21 Total 10% 11% 23% 2022 13% 24% 21% 20% 2023 19% 17% 19% 14% 2024 14% 14% 10% 13% 2025 11% 35% 39% 30% 100% >2026 43% Oficinas Logística Centros comerciales Net leases Oficinas Logística Centros comerciales 39% 39% 39% 35% 35% 35% 30% 3
Slide 23: Un futuro apasionante
Wa Wk WSS AY. WA AQGEE Ai 3h .v fant Sok *Seomiehamay Ree Ce ner Un futuro apasionante
Slide 24: Data centers | Resumen data centers
Un futuro apasionante | Data centers | Resumen data centers Un mercado en auge Excelente punto Los atractivos retornos de impulsado por la de entrada con un esta categoría de activos 1 escasez de producto, crecimiento esperado de están captando cada vez El mercado la llegada de los cables la demanda
Slide 25: Data centers | Un mercado de moda
Un futuro apasionante | Data centers | Un mercado de moda 1 EL VOLUMEN DE INVERSIÓN EN EL MERCADO EUROPEO FUE DE € 1.200 M - 5 VECES MÁS ALTO QUE LA MEDIA DE 5 AÑOS • Compresión de yields impulsando liquidez • Landsec a Blackstone • Crecimiento en EMEA a 3,99% NIY 2022 eclipsará todos los años anter
Slide 26: Data centers | Principales operadores en España
Un futuro apasionante | Data centers | Principales operadores en España 1 EXCELENTE PUNTO DE ENTRADA PARA MERLIN SIN PLAYERS RELEVANTES EN EL MERCADO MAIN DC OPERATORS PRINCIPALES Tamaño del mercado En construcción Tamaño del mercado OPERADORES DE DC # Operador actual (MW) (MW) futuro (MW) 1 MERLIN
Slide 27: Data centers | Estrategia de inversión de MERLIN en DC
Un futuro apasionante | Data centers | Estrategia de inversión de MERLIN en DC • 100% de la propiedad de los activos • Gestión del diseño y la construcción • 100% de los flujos de caja • Experiencia tecnológica de los contratos de arrendamiento • Formación del personal • Conocimiento local Spain • P
Slide 28: Data centers | Tecnología puntera
Un futuro apasionante | Data centers | Tecnología puntera 2 Triple Neto cero Huella de carbono neta cero con 1,15 PUE(1) Cada centro de datos reduce los 1 Uso de agua neto cero Edged utiliza un sistema de refrigeración modular de circuito 2 100% energía renovable Suministro a inquilinos con energía
Slide 29: La Península Ibérica es un enclave estratégico
Un futuro apasionante | Data centers | La Península Ibérica es un enclave estratégico 2 A PENÍNSULA IBÉRICA VA A CONVERTIRSE EN EL CENTRO DE DATOS BASE DE EUROPA L CONTINENTAL Y ÁFRICA GRACIAS A LA INFRAESTRUCTURA SUBMARINA QUE CONECTA LA PENÍNSULA CON NORTEAMÉRICA, EUROPA, SUDAMÉRICA, ÁFRICA Y ASIA
Slide 30: Data centers | Resumen de la cartera
Un futuro apasionante | Data centers | Resumen de la cartera 2 4 UBICACIONES ESTRATÉGICAS EN LA PENÍNSULA IBÉRICA PARA DESARROLLAR CENTROS DE DATOS DE ÚLTIMA GENERACIÓN Hiperescala Wholesale colocation Bilbao - Arasur Barcelona - PLZF SBA total 17.600 – 102.466 m 2 SBA total 22.131 m2 ı Capacidad 16
Slide 31: Data centers | Bilbao - Arasur
Un futuro apasionante | Data centers | Bilbao - Arasur 2 LANZAMIENTO DEL PROGRAMA DE DATA CENTERS Localización Infografía 100 MW Potencia máxima estimada 102.466 m2 área total 17.600 m2 primer edificio 2-4 horas almacenamiento de batería 2T 2023 Primera entrega 3 MW Disposición Estación de carga - V
Slide 32: Data centers | Bilbao - Arasur
Un futuro apasionante | Data centers | Bilbao - Arasur 2 UN INQUILINO DE PRIMER NIVEL OCUPARÁ EL 66% DEL PRIMER MÓDULO Y POSIBILIDAD DE AMPLIAR A NUESTRAS OTRAS LOCALIZACIONES Contrato firmado con Posibilidad de expansión Arrendamiendo a hiperescala para 2 MW a Madrid y Barcelona largo plazo a 45 añ
Slide 33: Resumen de la cartera Fase I & II (70MW)
Un futuro apasionante | Data centers | Resumen de la cartera Fase I & II (70MW) 2 Total Fase I & II MW Rentas CAPEX instalados brutas €m €m 70 MW € 596m € 75,2m 31% contratado (€ 183m) 33
Slide 34: Data centers | Línea temporal del desarrollo
Un futuro apasionante | Data centers | Línea temporal del desarrollo 2 DESINVERTIR EN ANALÓGICO PARA INVERTIR EN DIGITAL CON UNA RENTABILIDAD MUY ATRACTIVA Rentas brutas (€m) - 7,2 29,3 47,0 65,5 75,2 167 CAPEX (€m) 148 11,2% Rentabilidad sobre coste 103 estabilizada(1) 83 63 32 2022 2023 2024 2025
Slide 35: Logística | El tamaño de MERLIN es inigualable
Un futuro apasionante | Logística | El tamaño de MERLIN es inigualable EL MAYOR OPERADOR DE LA PENÍNSULA IBÉRICA Huella logística bajo gestión (millones m2) 2,8 1,6x 1,7 1,4 1,0 0,9 0,8 0,6 35
Slide 36: MERLIN se anticipó al auge de la logística
Un futuro apasionante | Logística | MERLIN se anticipó al auge de la logística MERLIN HA ASEGURADO LAS MEJORES UBICACIONES A UNA RENTABILIDAD MUY COMPETITIVA GRACIAS A UN EXCELENTE PUNTO DE ENTRADA Evolución de rentabilidades prime Volumen de transacciones 2.611 1.562 1.658 1.585 789 854 854 4,8% 60
Slide 37: Logística | Una huella única
Un futuro apasionante | Logística | Una huella única País Vasco 99k m2 A-6 Barcelona Zaragoza A-1 A-2 868k m2 695k m 2 42k m2 431k m2 Madrid 177k m2 Lisboa A-5 A-3 Valencia 45k m2 62k m2 180k m2 A-4 97k m2 Sevilla STOCK 139k m2 WIP 15k m2 37
Slide 38: Actualización de los programas Best II y III
Un futuro apasionante | Logística | Actualización de los programas Best II y III LAS RENTAS BRUTAS ESTABILIZADAS EXCEDERÁN € 35M Rentas brutas (€m) 1,6 7,2 17,5 26,6 31.3 35,1 m2 entregados 117.891 130.318 256.385 116.355 87.064 - % en desarrollo 100% 11,6% - - - - CAPEX (€m) 7,8% Rentabilidad sobre
Slide 39: Actualización de los programas Best II & III
Un futuro apasionante | Logística | Actualización de los programas Best II & III 722K M2 DE DESARROLLO LOGÍSTICO PRIME PARA CONTINUAR ALIMENTANDO EL CRECIMIENTO En progreso Banco de suelo 69% pre- € 43m € 363m € 304m 133k m2 alquilado Capex 589k m2 inversión Capex pendiente total pendiente 39
Slide 40: Oficinas | Participación estratégica - DCN
Un futuro apasionante | Oficinas | Participación estratégica - DCN EL PROYECTO DE REGENERACIÓN MÁS EMOCIONANTE DE EUROPA LÍNEA TEMPORAL Infraestructuras Entrega del de urbanización primer edificio Jul-2020 Jul-2021 Aprobación final Firma Licitación de la reforma integral de la modificación del marco
Slide 41: Oficinas | Plaza Ruiz Picasso
Un futuro apasionante | Oficinas | Plaza Ruiz Picasso EL ACTIVO MÁS TECNOLÓGICO Y SOSTENIBLE DE LA PENÍNSULA IBÉRICA SBA Capex Renta Entrega Rentabilidad sobre coste 36.899 m 2 € 63,2m € 6,0m 2023 9,2% Tras la reforma 41
Slide 42: Oficinas | Plaza Ruiz Picasso
Un futuro apasionante | Oficinas | Plaza Ruiz Picasso ÚNICO ACTIVO EN AZCA QUE CONTARÁ CON TERRAZAS (+2.300 m2) 42
Slide 43: Oficinas | Plaza Ruiz Picasso
Un futuro apasionante | Oficinas | Plaza Ruiz Picasso LAS PLANTAS MÁS GRANDES DEL PRIME CBD DE MADRID (HASTA 6.500 m2) 43
Slide 44: ESG | El recorrido de MERLIN
Un futuro apasionante | ESG | El recorrido de MERLIN MERLIN ESTÁ MUY COMPROMETIDA CON LA ESTRATEGIA ESG DESDE LOS INICIOS, LO QUE LA SITÚA EN UNA POSICIÓN REFORZADA PARA CUMPLIR CON LA SOSTENIBILIDAD 2015 2016 2018 Base 2020 2022 •L anzamiento de los •O btención de la primera uministro de electricid
Slide 45: ESG | Nuestro Camino a Neto Cero
Un futuro apasionante | ESG | Nuestro Camino a Neto Cero MERLIN HA LANZADO SU CAMINO A NETO CERO, REALIZANDO UN ANALISIS EXHAUSTIVO QUE HA PERMITIDO DEFINIR Y ESTRUCTURAR EL CAMINO El eje de nuestra estrategia Activos Bienestar Reformando sostenibles de las personas ciudades Pilares 1 2 3 4 Reducir
Slide 46: ESG | Energía renovable
Un futuro apasionante | ESG | Energía renovable Proyecto Sun 1 A Coruña 33 activos 1 Vitoria de todas las categorías 2 5 Barcelona 2 Inversión total 7 Madrid Valencia € 30,4m 10 1 2 1 Palma Capacidad de Mallorca Instalada Sevilla 1 Málaga • Oficinas 39,8 Mwp 1 • Logística • Centros comerciales Abast
Slide 47: ESG | Reconocimiento
Un futuro apasionante | ESG | Reconocimiento Sector Inmobiliario Cambio climático General Scorings Puntuación MERLIN Puntuación media 81% B C C C 58% Servicios Europa Media Media Global 73% financieros global Media competidores 76% 87 Percentil de la industria Sostenibilidad Calidad Accessibilidad C
Slide 48: ESG | Tecnología
Un futuro apasionante | ESG | Tecnología MERLIN CENTRA SUS ESFUERZOS TECNOLÓGICOS EN 3 PILARES Nuestra cartera Mentoring Patrocinio Sensorización Reto Proptech MERLIN ha invertido en Fifth Wall, un fondo MERLIN se asoció con ISDI de capital riesgo de Proptech y Impact accelerator El programa nos per
Slide 49: ESG | Rendición de cuentas
Un futuro apasionante | ESG | Rendición de cuentas Verificación Objetivo de ser externa anual de Objetivos de validado por SBTi la Memoria de sostenibilidad sostenibilidad en los planes de compensación (15%) Cumplimiento con EPRA sBPR Divulgación de riesgos relacionados con el cambio climático según
Slide 50: Apéndice
Apéndice
Slide 51: Apéndice | Oficinas
Apéndice | Oficinas Castellana 259, Madrid Castellana 85, Madrid Plaza Ruiz Picasso II, Madrid Castellana 280, Madrid Castellana 278, Madrid Castellana 93, Madrid 51
Slide 52: Apéndice | Oficinas
Apéndice | Oficinas Sede Endesa, Madrid Sede Indra, Madrid Sede L’Oréal, Madrid Pedro de Valdivia, Madrid Alcalá 40, Madrid Sede Uría, Madrid 52
Slide 53: Apéndice | Oficinas
Apéndice | Oficinas Adequa – Sede Técnicas Reunidas, Madrid Ática XIX, Madrid Via Norte, Madrid Alfonso XI – Sede IEB, Madrid Partenón – Sede Amex, Madrid Princesa, Madrid 53
Slide 54: Apéndice | Oficinas
Apéndice | Oficinas Diagonal 199, Barcelona Diagonal 211, Barcelona Diagonal 458, Barcelona Diagonal 514, Barcelona Diagonal 605, Barcelona Ed. Balmes, Barcelona 54
Slide 55: Apéndice | Oficinas
Apéndice | Oficinas Poblenou 22@ - Barcelona Vilanova – Sede Endesa, Barcelona WTC 6&8 Sant Cugat – Sede Ricoh, Barcelona Plaza Cataluña 9, Barcelona E-Forum – Sede AEAT, Barcelona 55
Slide 56: Apéndice | Oficinas
Apéndice | Oficinas Marqués de Pombal, Lisboa Marqués de Saldanha, Lisboa Arts Lisboa, Lisboa Sede Galp, Lisboa Sede Nestlé, Lisboa TFM, Lisboa 56
Slide 57: Apéndice | Oficinas
Apéndice | Oficinas Lisboa Expo – Sede Novabase, Torre Zen, Lisboa Central Office, Lisboa Lisboa 57
Slide 58: Apéndice | Logística
Apéndice | Logística San Fernando, A2 Meco, A2 Cabanillas Park I, A2 Cabanillas, A2 Azuqueca, A2 ZAL Port, Barcelona 58
Slide 59: Apéndice | Logística
Apéndice | Logística Seseña, A4 Getafe, A4 Pinto II, A4 Gavilanes, A4 ZAL, Sevilla Ribarroja, Valencia 59
Slide 60: Apéndice | Centros comerciales
Apéndice | Centros comerciales Marineda, A Coruña Almada, Lisboa Arturo Soria, Madrid Larios, Málaga Arenas, Barcelona Porto Pi, Mallorca 60
Slide 61: Apéndice | Centros comerciales
Apéndice | Centros comerciales Artea, Bilbao Saler, Valencia Tres Aguas, Madrid X-Madrid, Madrid Centro Oeste, Madrid Callao, Madrid 61
Slide 62: Contacto
Paseo de la Castellana, 257 28046 Madrid +34 91 769 19 00 info@merlinprop.com www.merlinproperties.com
MERLIN Properties SOCIMI — Investor Presentation (June 2022) on 6ix