Citycon Oyj · OMXHEX:CTY1S
Citycon Oyj — Q3 2007 Earnings Presentation
53 slides from Citycon Oyj's earnings presentation, October 2007
Slide 1: Citycon – Kasvava kauppakeskusosaaja Q3 2007
Citycon Kasvava kauppakeskusosaaja - Q3 2007
Slide 2: Sisältö
Sisältö Strategiset tavoitteet Strategiset tavoitteet Taustaa & Organisaatio Kasvava Citycon Kohokohdat Q3 2007 – Sijoitusten maantieteellinen jakauma Toimintaympäristö Kiinteistöhankinnat ja kehityshankkeet Avainluvut Jyväskylän Jyväskylän Forum Forum ja ja Heikintori Heikintori Taloude
Slide 3: Strategiset tavoitteet
Strategiset tavoitteet • Citycon Q3 3
Slide 4: Strategiset tavoitteet
Strategiset tavoitteet Tavoite Kasvu Kiinteistökannan ja sen arvon kasvattaminen Oma kiinteistöjohto Kiinteistökehitystoiminta Omistaja-arvon lisääminen Strategia Sijoitukset liikekiinteistöihin Maantieteellinen keskittyminen: kasvukeskukset Suomessa, Ruotsissa ja Baltiassa j Isomyyri
Slide 5: Strategiset tavoitteet - Taustaa (1988-2004)
Strategiset tavoitteet - Taustaa Cityconin kehitys markkinajohtajaksi ja kansanväliseksi kiinteistösijoitusyhtiöksi 1988 2003 2004 Citycon listautuu Helsingin Kiinteistöomaisuus kasvaa Cityconin kasvu jatkuu pörssin päälistalle merkittävästi Sijoitukset toimistokiinteistöihin Omistusrakenn
Slide 6: Strategiset tavoitteet - Taustaa (2005-2007)
Strategiset tavoitteet - Taustaa Cityconin kehitys markkinajohtajaksi ja kansanväliseksi kiinteistösijoitusyhtiöksi 2005 2006 2007 Citycon kansainvälistyy Kansainvälistyminen jatkuu Yhtiö vahvistaa ostamalla ensimmäiset yhtiön kasvustrategian kauppakeskussalkkuaan kiinteistöt Ruotsista ja Viros
Slide 7: Strategiset tavoitteet - Organisaatio
Strategiset tavoitteet - Organisaatio • Citycon Q3 7
Slide 8: Kasvava Citycon - Kohokohdat Q3/2007
Kasvava Citycon - Kohokohdat Q3/2007 • Citycon Q3 8
Slide 9: Kohokohdat Q3 2007 - Maantieteellinen jakauma
Kohokohdat Q3 2007 Maantieteellinen jakauma Suomi – 71.7 % nettotuotoista Q3/2007 Ruotsi (Me) Suomi (Me) – Nettovuokratuottojen kasvu 5,6% 54,7 milj. euroon 1555,5 – Vertailukelpoisten kiinteistöjen nettovuokratuotto 526.4 74,1 71,6 kasvoi 9,1%. 54,7 28.0 26.0 17.0 – Yhtiön historian suurin invest
Slide 10: Kohokohdat Q3 2007
Kohokohdat Q3 2007 Q3 Kiinteistökannan käypä arvo nousi 2 191,2 milj. euroon Cityconin Cityconin (Q2/2007: 1799,2 miljoonaa) kauppa- kauppa- Tulos/osake (ilman käyvän arvon muutosta) 0,04 € keskukset keskukset Ison Omenan hankinta 329 milj. eurolla Kolmas kauppakeskus Baltiasta Kiinteistöj
Slide 11: Kohokohdat – Onnistunut merkintäoikeusanti
Kohokohdat – Onnistunut merkintäoikeusanti Citycon keräsi noin 99 milj. euroa merkintäoikeusannin Merkintäoikeudet pörssissä– volyymi ja hinta kautta syys-lokakuusa 2007 rahoittaakseen kauppakeskus 0,24 14 Ison Omenan hankinnan 0,22 12 Anti käsitti 27 594 782 uutta osaketta 0,2 10 0,18 8 Osake
Slide 12: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö BKT:n kasvu (% pa) Yksityisen kulutuksen kasvu (% pa) 11,2% 15,8% 15,0% 13,5% 12,5% 12,0% 8,0% 7,7% 7,7% 7,8% 7,4% 10,0% 6,4% 9,0% 5,5% 4,9% 4,2% 6,0% 3,8% 3,1% 3,3% 2,9% 4,3%4,0% 2,6%2,4% 3,0% 2,7% 2,8% 2,9% 2,8% 2,2% Suomi Ruotsi Viro Liettua Suomi Ruotsi Viro Liettua 2006A 2007E
Slide 13: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö Kuluttajien luottamusindikaattorin tulokset Suomi Ruotsi Viro Liettua 25,0 25,0 15,0 15,0 10,0 10,0 20,0 20,0 5,0 5,0 15,0 15,0 0,0 0,0 10,0 -5,0 10,0 -5,0 -10,0 5,0 5,0 -10,0 -15,0 -15,0 0,0 0,0 -20,0 01/04 01/05 01/06 01/07 09/07 01/04 01/05 01/06 01/07 09/07 01/04 01/05 01/06 01
Slide 14: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö Vähittäiskaupan kasvu (ei inflaatiokorjattu) elokuu 2007 “Julkinen “Julkinen talous talous onon Pohjoismaissa Pohjoismaissa (Lähde: Reuters Knowledge) Euroopan Euroopan vahvinta vahvinta ja ja kaikkien maiden kaikkien maiden “…Talous valtion valtion taloudet taloudet ovat ovat “…Ta
Slide 15: Toimintaympäristö: REIT-lainsäädäntö
Toimintaympäristö REIT kiinteistörahastolainsäädäntö Suomeen? REIT – (Real Estate Investment Trust)- REIT on kiinteistösijoitusyhtiö, jonka toiminta täyttää tietyt verotuskriteerit, jotka vaihtelevat hieman eri maiden REIT - lainsäädäntöjen kesken. Esimerkiksi USA:n ja Britannian lainsäädäntö mahd
Slide 16: Kiinteistöhankinnat
Kiinteistöhankinnat 1) Miljoonaa euroa 350 329 300 250 200 150 104,5 100 80,1 62,1 61,9 59,4 47,4 52,5 37,0 41,9 50 27,6 25,4 18,7 14,6 17,3 16,5 11,0 0 Jul Jul Sep Dec Jan Feb May Jul Aug Sep Sep Jan Feb May July Sept Sept 2005 2005 2005 2005 2006 2006 2006 2006 2006 2006 2006 2007 2007 2007 2007 2
Slide 17: Kiinteistöhankinnat – Iso Omena
Kiinteistöhankinnat – Iso Omena Citycon osti 14.9. Doughty Hansonilta kauppakeskus Ison Omenan noin 329 miljoonalla eurolla, joka vastaa 4,5% nettotuottoa kaupantekohetkellä. Cityconin historian suurin investointi vahvistaa merkittävästi yhtiön asemaa pääkaupunkiseudulla. Iso Omena on Cityconi
Slide 18: Kiinteistöhankinnat – Iso Omena
Kiinteistöhankinnat – Iso Omena Iso Omena sijaitsee Espoon Matinkylässä, josta Avainlukuja on matkaa noin 15 km Helsingin keskustaan Avattu 2001 Suomen viidenneksi suurin kauppakeskus Vuokrattava pinta-ala, m2 61 300 Aluekeskuksesi luonnehdittava kauppakeskus vähittäiskaupan osuus, m2 49 000 s
Slide 19: Kiinteistöhankinnat - Iso Omena
Kiinteistöhankinnat - Iso Omena Vaikutusalue 10-minuutin ajomatka 149 700 kuluttajaa 66 500 kotitaloutta Ostovoima 2,75 miljardia euroa 5-minuutin ajomatka 35 000 kuluttajaa 16 200 kotitaloutta Ostovoima 0,6 miljardia euroa Catchment Area Household Income Distribution 29 % 48 % 23 % Iso
Slide 20: Kiinteistöhankinnat - Magistral
Kiinteistöhankinnat - Magistral Heinäkuussa Citycon hankki kauppakeskus Magistralin noin 16,5 miljoonalla eurolla ja 8 500 m2 Magistral - Avainluvut rakennusoikeutta 2 miljoonalla eurolla. Nettotuotto Avattu 2000 kauppahinnalle kaupantekohetkellä ilman rakennusoikeutta oli 6,5%. Rakennusten lukumä
Slide 21: Kiinteistöhankinnat - Strömpilen ja Länken
Kiinteistöhankinnat - Strömpilen ja Länken Citycon osti kesäkuussa 75%:a Uumajan johtavasta Stömpilen - Avainluvut kauppakeskuksesta Strömpilenistä ja liikekiinteistö Länkenistä Vuokrattava pinta-ala, m2 25 000 m2 noin 53,3 miljoonalla eurolla, joka vastaa 5,5 % nettotuottoa kaupantekohetkellä. Vu
Slide 22: Kehityshankkeet - Duo
Kehityshankeet - Duo Kauppakeskus Duon laajennusosa Suomen yhdessä suurimmista lähiössä Tampereen Hervannassa avattiin 27.4.2007 suunnitelmien mukaisesti. Kauppakeskus kokonaisuudessaan avataan 25.10.2007. Kauppakeskuksen vuokrattava pinta-ala on 15 500 m2 Olemassa oleva liikekeskus (5,200 m2)
Slide 23: Kehityshankkeet: käynnissä olevat
Kehityshankkeet Käynnissä olevat kehityshankkeet Markkina- Pinta- Kohteen Hankkeen Kumulatiiviset Valmistumis- Lisätietoa arvo, milj ala, m2 pinta-ala kokonais- toteutuneet vuosi, tavoite euroa 1) kehitystyön investointiarvio, bruttoinvestoinnit (31.12. jälkeen, m² Me 2) katsauskauden 2006) lopussa,
Slide 24: Kehityshankkeet: valmiit hankkeet
Kehityshankkeet Valmiit ja osaksi valmistuneet hankkeet Pinta- Pinta-ala Arvioutu Kumulatiiviset Lisätietoa ala, m 2 1 ) hankkeen kokonaisinves toteutuneet toteutumisen tointi (milj. bruttoinvestoinnit jälkeen, m 2 euroa) 2) katsauskauden lopussa (milj.euroa) Kohde Paikkakunta Duo Tampere 5 000 13 2
Slide 25: Kehityshankkeet: suunnitteilla olevat
Kehityshankkeet Suunnitteilla olevat kehityshankkeet Markkina- Hankkeen pinta- Arvioitu Lisätietoja investointitarve, Me 2) arvo ala, m² (1 31.3.2007, Kohde Paikkakunta Maa M Espoontori Espoo FIN 20 24000 50 Kaavoitusprosessi meneillään, suunnitteilla kauppakeskuksen laajentaminen. Hankkeen valmistu
Slide 26: Kehityshankkeet: potentiaaliset
Kehityshankkeet Potentiaaliset kehityshankkeet Citycon tutkii muun muassa näiden kohteiden kehittämis- ja/tai laajentamismahdollisuuksia. Kaavamuutosta ei ole haettu eikä muita virallisia päätöksiä tehty. Markkina-arvo Kohteen pinta- Lisätietoja 31.12.2006, Me ala, m² Kohde Paikkakunta Maa Ultima Va
Slide 27: Kehityshankkeet
Kehityshankkeet Mahdollinen Mahdollinen vaihtoehto vaihtoehto tulevasta tulevasta Espoontorista Espoontorista Trio Trio Espoontori Espoontori tällä tällä hetkellä hetkellä Rocca Rocca al al Mare Mare Liljeholmen Liljeholmen • Citycon Q3 27
Slide 28: Sijoituskiinteistöt Q2 2007 vs Q3 2007
0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 • Citycon Q3 Sijoituskiinteistöt Q2 1 799,2 Iso Omena 329 16 Magistral 14 Muut hankinnat 10 Investoinnit Kiinteistöt - Q2 2007 versus Q3 2007 1 Muut 21 Käyvän arvon muutokset Sijoituskiinteistöt Q3 2 191,2 Rakenteilla olevat kiinteistöt Q2 14 Investoinnit rakenteilla ol
Slide 29: Avainluvut
Avainluvut • Citycon Q3 29
Slide 30: Taloudelliset tavoitteet
Taloudelliset tavoitteet ► Yhtiön strategisena tavoitteena on kasvaa ► Cityconin kumulatiiviset sekä kiinteistöhankinnoin että investoinnit vuoden 2005 jälkeen kehitystoiminnan kautta ylittävät miljardi miljoonaa euroa Kasvu ► Vakaa osingonmaksukyky kasvaneesta ► 2006 Cityconin osakekohtainen osakem
Slide 31: Avainluvut – Vuokrasopimuskanta
Avainluvut – Vuokrasopimuskanta Vuokrasopimuskanta Alueellinen jakauma 3 730 (3 060) vuokrasopimusta, joiden 5,0 % keskimääräinen voimassaoloaika 2,8 (2,8) vuotta 24,0 % Nettovuokratuotot kasvoivat 25,9% 76,3 milj. euroon 71,0% % Vuokrattava pinta-ala kasvoi 23,5% 906 410 m2:n Vertailukelpoi
Slide 32: Avainluvut – Suomi
Avainluvut – Suomi Q1-Q3 Q1-Q3 Suomi Q3/2007 Q3/2006 2007 2006 2006 Liikevaihto, Me 25.5 24.7 74.1 71.8 95.8 Kiinteistökannan markkina-arvon muutos, Me 16.2 20.7 150.5 91.8 104.8 Liikevoitto, Me 33.9 42.6 201.2 145.8 176.1 Bruttovuokratuotot, Me 24.6 24.1 71.6 69.8 93.1 Nettovuokratuotot, Me 18.9 17
Slide 33: Avainluvut - Ruotsi
Avainluvut - Ruotsi Q1-Q3 Q1-Q3 Ruotsi Q3/2007 Q3/2006 2007 2006 2006 Liikevaihto, Me 10.1 4.8 28.0 10.2 17.3 Kiinteistökannan markkina-arvon muutos, Me 2.3 -0.7 52.9 0.4 8.7 Liikevoitto, Me 7.6 1.5 67.0 4.9 16.8 Bruttovuokratuotot, Me 9.7 4.5 26.0 9.3 15.9 Nettovuokratuotot, Me 6.5 2.7 17.0 5.5 9.3
Slide 34: Avainluvut - Baltia
Avainluvut - Baltia Q1-Q3 Q1-Q3 Baltia Q3/2007 Q3/2006 2007 2006 2006 Liikevaihto, Me 2.3 1.7 6.0 4.4 6.2 Kiinteistökannan markkina-arvon muutos, Me 2.5 2.4 9.3 5.5 6.6 Liikevoitto, Me 4.2 3.7 13.3 8.6 10.9 Bruttovuokratuotot, Me 2.1 2.1 5.6 4.3 6.1 Nettovuokratuotot, Me 1.8 1.3 4.6 3.4 4.8 Viro Vir
Slide 35: Avainluvut: Tuloslaskelma ja tase
Avainluvut Tuloslaskelma ja tase Tuloslaskelma, Me Q3/2007 Q1-Q3/2007 Q1-Q3/2006 2006 Liikevaihto 38,0 108,1 86,4 119,4 Nettovoitot sijoituskiinteistöjen arvostamisesta käypään arvoon 21,1 212,7 97,0 120,1 Nettovuokratuotto 27,3 76,3 60,6 82,8 Liikevoitto 44,3 276,2 154,0 196,5 Voitto ennen veroja 3
Slide 36: Avainluvut - Kannattavuus
Avainluvut - Kannattavuus Q1-Q3 Q1-Q3 Avainluvut 2007 2006 2 006 250 2 400 Omavaraisuusaste, % 41.2 36.2 39.1 2 200 Nettovelkaantumisaste, % 122.3 156.9 136.6 200 2 000 Tulos / osake, euroa 1.01 0.64 0.78 1 800 150 1 600 Tulos / osake laimennettu, euroa (EPRA ulos/osak 0.91 0.62 0.74 1 400 Tulos / o
Slide 37: Avainluvut - Konsernin kassavirtalaskelma 1-9/2007
Avainluvut - Konsernin kassavirtalaskelma 1-9 / 2007 Miljoonaa euroa 1-9/2007 1-9/2006 ¾Liiketoiminnan nettorahavirta kasvoi noin 22%. Liiketoiminnan rahavirta Keskeisiä muutoksen syitä olivat: Voitto ennen veroja 243,5 131,9 Oikaisut -178,9 -79,8 ¾ Parantunut tulos Käyttöpääoman muutos -4,2 -1,1 ¾
Slide 38: Avainluvut – Nettovuokratuoton kehitys
Avainluvut – Nettovuokratuoton kehitys 90,0 1,6 1,2 80,0 14,3 2,5 70,0 76,3 60,0 60,6 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 1-9 2006 Hankinnat Kehityshankkeet Myynnit Vertailukelpoiset Muut 1-9 2007 kohteet • Citycon Q3 38 * Luvut ovat pyöristyksiä, miljoonaa euroa
Slide 39: Avainluvut – Nettovuokratuotto-% ja liikevoitto-% parantuneet
Avainluvut – Nettovuokratuotto-% ja liikevoitto-% parantuneet selvästi Nettovuokratuoton ja -%:n kehitys vuosineljänneksittäin Liikevoiton ja -%:n kehitys vuosineljänneksittäin EURm EURm 40 80 % 40 70 % +40,9% +42,2% 35 75 % 35 65 % 30 27,3 70 % 30 60 % 25,8 25 23,2 65 % 25 23,3 55 % 21,6 22,1 21,4
Slide 40: Avainluvut – Liikevoitto parantunut kaikissa liiketoiminta-alueissa
Avainluvut – Liikevoitto parantunut kaikissa liiketoiminta-alueissa Suomi Ruotsi 40 EURm 70 % 40 EURm 70 % 35 +12,5% 65 % 35 +376% 65 % 30 60 % 30 60 % 25 55 % 25 55 % 17,2 16,8 17,8 20 15,8 16,3 16,1 16,2 50 % 20 50 % 15 45 % 15 45 % 10 40 % 10 5,2 5,6 40 % 3,6 3,7 1,2 1,2 2,2 5 35 % 5 35 % 0 30 %
Slide 41: Avainluvut – Osakekohtainen tulos ja nettovarallisuus
Avainluvut – Osakekohtainen tulos ja nettovarallisuus NAV versus osake Osakekohtainen tulos ja omavaraisuusaste 6 5,5 1,10 50 5 1,00 45 4,5 0,90 40 4 0,80 3,5 35 0,70 3 30 0,60 € % 2,5 25 0,50 2 20 0,40 1,5 0,30 15 1 10 0,20 0,5 5 0,10 0 0,00 0 2006/Q2 2006/Q3 2006/Q4 2007/Q1 2007/Q2 2007/03 2006/Q2
Slide 42: Avainluvut – Rahoitus
Avainluvut – Rahoitus Lainakanta ja korkosuojaukset Korollisten velkojen jakautuminen 2007 - 2016 500 EUR 1,263.7m Kiinteäkorkoinen velka 450 437 EUR 618.4m 17% 400 Vaihtuvakorkoinen velka EUR 50.0m 34% 350 332 300 250 200 154 158 150 113 98 92 100 83 73 70 50 54 50 40 33 50 21 2 0 2007 2008 2009 20
Slide 43: Avainluvut - Rahoitus
Avainluvut - Rahoitus Velkatyypit Velkojen valuuttajakauma LTL 1% Muut Syndikoidut pankkilainat 12% EEK 2% 34% EUR 72% Lyhytaikainen SEK siltarahoitus 25% 24% Yritystodistukset 7% Joukkolainat 14% Pitkäaikaiset luottolimiitit 10% Yhtiön rahoitus perustuu syndikoituihin pankkiluottoihin, pitkäaikai
Slide 44: Avainluvut – Korkotaso ja velan suhde kiinteistöjen arvoon
Avainluvut – Korkotaso ja velan suhde kiinteistöjen arvoon Korkotason kehitys vuosineljänneksittäin Nettovelka ja velan suhde kiinteistöjen arvoon 5,00 % 1 200 1 184,3 70 % 1 100 60 % 4,50 % 1 000 50 % 4,00 % 900 878,2 40 % 863,3 3,50 % 811,2 800 783,3 30 % 3,00 % 700 20 % 652,3 608,5 2,50 % 600 10
Slide 45: Avainluvut - Nettorahoituskulujen muutos Q3 vs Q2 2007
Avainluvut - Nettorahoituskulujen muutos Q3 vs Q2 2007 14 0,3 13,3 1,6 12 0,04 1,5 10,0 10 8 Korkokulujen muutos Iso Omena 0,7 6 Strömpilen 0,2 Magistral 0,2 Uudet lainat 0,6 4 Korkotason nousu 0,1 Pääomitetut korot -0,4 2 Muutos 1,5 0 2Q2007 Korkokulut Palkkiot Johdannaisten Muut 3Q2007 arvostus •
Slide 46: Avainluvut - Nettorahoituskulujen erittely
Avainluvut - Nettorahoituskulujen erittely 3q 2q 3q Muutos-% Muutos-% 1-9 1-9 Nettorahoituskulut (miljoonaa euroa) Muutos-% 2007 2007 2006 (y-o-y) (q-o-q) 2007 2006 Rahoituskulut: Korkokulut -11,2 -9,7 -8,7 30 % 16 % -30,4 -22,3 36 % Valuuttakurssitappiot 0,1 0,0 -0,6 -113 % n.m. 0,0 0,4 -99 % Järje
Slide 47: Avainluvut - Osake
Avainluvut - Osake 1) 7 6 5 +101% 4 +85% 3 +52% 2 1 0 01-05 04-05 07-05 10-05 01-06 04-06 07-06 10-06 01-07 04-07 07-07 FTSE EPRA OMX Helsinki CAP Citycon • Citycon Q3 47 1) FTSE EPRA indeksin ja OMX Helsinki CAP indeksin arvot 3.1.2007 määritetty Cityconin osakearcoon 2.23 eur
Slide 48: Avainluvut – Osake
Avainluvut – Osake Heinäkuun alusta Citycon on kuulunut OMX Pohjoismainen Pörssi Helsingin Large Cap yhtiöihin. Omistusjakauma 18.10.2007 yhtiön osakekannan markkina-arvo oli 4.76 % 842,18 miljoonaa euroa. 95.24 % 95.24 % osakkeenomistajista on kansainvälisiä 30.9.2007 yhitöllä oli 2030 osak
Slide 49: Taustaa
Taustaa • Citycon Q3 49
Slide 50: Taustaa – Johto
Taustaa – Johto Petri Olkinuora, toimitusjohtaja Eero Sihvonen, talousjohtaja Outi Raekivi lakiasianjohtaja Kaisa Vuorio Ulf Attebrant Harri Holmström maajohtaja maajohtaja maajohtaja Suomen liiketoiminnot Ruotsin liiketoiminnot Baltian liiketoiminnot • Citycon Q3 50
Slide 51: Taustaa - Suurimmat hankinnat 2006 & 2007
Taustaa - Suurimmat hankinnat 2006 & 2007 Nettotuotto Omistus Velaton Vuokrattava pinta- kauppahinnal kaupan Kohde Sijainti kauppahinta, Me ala, m 2 le, % Hankintapäivä jälkeen, % Lindome Mölndal 8.0 7 600 7.3% 3.1.2006 100 Myyrmanni Vantaa 35.6 42 000 7.4% 16.1.2006 100 Valtari Kouvola 2.0 7 600 7.
Slide 52: Taustaa - Cityconin kiinteistöjä
Taustaa - Cityconin kiinteistöjä Lippulaiva Myyrmanni Trio Rak. 1993 1994 1977/87 Vuokr. p-a 23.000 m2 40.200 m2 32.200 m2 Omistus 100 % 100 % 89.3 % Suomi Iso Omena 2001 Koskikeskus Forum Columbus 61.300 m2 1988 1953/91 1997/07 100 % 25.700 m2 17.400 m2 20.400 m2 88 % Citycon 69 % 100 % Jakobsberg
Slide 53: Yhteystiedot
Yhteystiedot Sijoittajasuhteet Petri Olkinuora toimitusjohtaja Puh. +358 9 6803 6738 Fax +358 9 6803 6788 Trio Trio Petri.Olkinuora@citycon.fi Eero Sihvonen talousjohtaja Puh. +358 50 5579 137 Fax +358 9 6803 6788 Eero.Sihvonen@citycon.fi Hanna Jaakkola sijoittajasuhdepäällikkö Puh. +358 40 5666 070