Storebrand Asa · OSL:STB
Storebrand Asa — Shareholder Meeting (June 2020)
71 slides from Storebrand Asa's shareholder meeting presentation, Jun 17, 2020
Slide 1: Generalforsamling Storebrand ASA
@D storebrand Generalforsamling | Storebrand ASA
Slide 2: 5. Orientering om virksomheten
5. Orientering om virksomheten Odd Arild Grefstad Konsernsjef 2
Slide 3: Storebrand - An Integrated Financial Service Group
Storebrand - An Integrated Financial Service Group Insurance ▪ Health, P&C and group life Asset Management insurance ▪ NOK 831bn in AuM of ▪ NOK 5.0bn in which 40% external clients portfolio premiums ▪ 100% of investments Pension & Savings subject to sustainability ▪ 40k corporate customers screenin
Slide 4: Our strategy: A compelling combination of self-funding growth and capital return
Our strategy: A compelling combination of self-funding growth and capital return from maturing guaranteed back-book 1 A B C D Asset manager with Build a world class Uniquely positioned in Leading position strong competitive Savings business growing retail savings Bolt-on M&A Occupational Pension pos
Slide 5: Highlights 2019
Highlights 2019 #1 sustainable insurance company in the world2 Group result1 3 037 #1 customer satisfaction pensions Norway3 Financial items 739 and risk result life MNOK 23% Unit Linked reserve growth4 2 298 Operating profit NOK 124bn AuM growth Asset Management4 Full year 2019 176% Solvency margin
Slide 6: Growth in Savings and Insurance
1 Growth in Savings and Insurance Unit Linked Asset management +19% 220 +9% 831 179 721 707 168 140 535 571 577 128 442 487 105 85 64 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 UL reserves (NOKbn) AuM (NOKbn) Insurance Retail bank +5% +11% 48.2 46.5 4 698 42.1 4
Slide 7: World leader in sustainability
World leader in sustainability The Global 100 index1, as presented during the World Economic Forum in Davos by Corporate Knights, ranks Storebrand as: • World's most sustainable insurance company • Most sustainable Nordic financial company 7 1 published by the Canadian financial magazine Corporate K
Slide 8: Storebrand | Response to COVID19
Storebrand | Response to COVID19 1. Keep employees safe 2. Respond and allocate 7. Open to new oppurtunites resources to customers' partnerships and M&A needs Storebrand 6. Keep growing the core We're in this together 3. Operations are with the rest of society running close to normal 5. High degree
Slide 9: Dividend, AGM and CMD in light of COVID-19
Dividend, AGM and CMD in light of COVID-19 ▪ The Board withdraws the proposed dividend to the AGM. ▪ Pronounced expectation from regulator that dividends are suspended. Dividend ▪ The Board remains committed to return capital to shareholders in accordance with dividend policy going forward. Annual G
Slide 10: Avkastning %
10 Avkastning % 0 -50 -40 -30 -20 -10 Admiral Gjensidige Hannover Re NN Group Direct Line Oslo Børs Munich Re Quilter Hargreaves Phoenix ZIG Allianz European Non-Life Prudential European Reinsurers Per 16.06.2020. Kilde: Bank of America og Oslo Børs. ASR St James's Pl. Sampo European Life Storebrand
Slide 11: Financial Targets
Financial Targets Target Actual 2019 Return on equity1 > 10% 8.0% Suspended Dividend pay-out ratio2 > 50% due to Covid-19 % Solvency II margin Storebrand Group3 > 150% 176% 11
Slide 12: 6. Årsregnskapet 2019
6. Årsregnskapet 2019 Lars Aa. Løddesøl CFO 12
Slide 13: Storebrand konsern - resultat pr. selskap/delkonsern
Storebrand konsern - resultat pr. selskap/delkonsern 01.01 - 31.12 NOK Mill. 2019 2018 Storebrand Livsforsikring konsern 2 196 2 315 Storebrand Asset Management konsern 526 532 Storebrand Bank konsern 272 210 Storebrand Forsikring AS 135 162 Storebrand Helseforsikring AS 24 32 Storebrand ASA/Øvrig -
Slide 14: Storebrand konsernresultat
Storebrand konsernresultat Storebrand Konsern NOK mill. 2019 2018 Fee- og administrasjonsinntekter 5 308 5 011 Forsikringsultat 1 005 1 291 - Forsikringspremie for egen regning 3 909 3 854 - Erstatninger for egen regning -2 904 -2 562 Administrasjonskostnader -4 015 -3 786 Driftsresultat 2 298 2 516
Slide 15: Storebrand konsernresultat per virksomhetsområde
Storebrand konsernresultat per virksomhetsområde NOK mill. 2019 2018 Sparing 1 364 1 257 Forsikring 439 748 Garantert pensjon 1 029 1 148 Øvrig 205 5 Konsernresultat før amortisering 3 037 3 158 Amortisering av immaterielle eiendeler -444 -360 Konsernresultat før skatt 2 593 2 799 15
Slide 16: Key figures (incl Q1 2020)
Key figures (incl Q1 2020) Q1 2020 Group Result development1 Earnings per share2 Financial items and risk result life Operating profit MNOK Special items 1.68 Performance related result 1,026 730 700 1.26 1.21 1.22 579 319 202 105 114 251 0.82 546 568 635 456 265 -18 -44 -50 -49 -588 -11 -334 Q1 201
Slide 17: Nøkkeltall
Nøkkeltall Group Result development1 Earnings per share2 Financial items and risk result life Operating profit MNOK Special items 4.18 Performance related result 1,026 563 730 579 700 319 114 85 11 202 105 251 1.68 1.26 1.21 1.22 569 546 568 635 456 -103 -18 -44 -50 -49 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 Q3 20
Slide 18: Sparing – sterk vekst i midler til forvaltning
Sparing Savings – sterk vekst i midler til forvaltning Reserves and premiums Unit Linked Comments1 4.6 4.1 4.2 4.2 4.2 ▪ 11% premium growth in UL premiums 220 207 198 191 ▪ 23% growth in UL reserves 179 BNOK ▪ 18% growth in assets under management2 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2019 ▪ Higher ne
Slide 19: Forsikring – i linje med målsetning
Forsikring Insurance – i linje med målsetning Combined ratio Comments Combined ratio and results Claims ratio Cost ratio Combined ratio 90% 96% ▪ 91% combined ratio 2019, target ratio 90-92% 89% 89% 89% ▪ Good cost control 74% 78% ▪ Group life re-priced from 1 January 2020 72% 72% 73% 17% 16% 16% 17
Slide 20: Garantert pensjon – sterkt finansresultat og gode buffere
Garantert pensjon Guaranteed – sterkt finansresultat og gode buffere Reserves guaranteed products Comments 261 261 262 264 263 33 32 33 33 33 ▪ As companies convert to DC schemes, the migration from DB to paid up policies continues to 137 reduce fee income in Guaranteed pensions BNOK 133 136 137 137
Slide 21: Hendelser etter balansedagen – Key figures (incl Q1 2020)
Hendelser etter balansedagen Q1 2020 Group Key figures (incl Q1 2020) Result development1 Earnings per share2 Financial items and risk result life Operating profit MNOK Special items 1.68 Performance related result 1,026 730 700 1.26 1.21 1.22 579 319 202 105 114 251 0.82 546 568 635 456 265 -18 -44
Slide 22: Storebrand ASA - resultat
Storebrand ASA - resultat NOK mill. 2019 2018 Driftsinntekter Inntekt på investering i datterselskap 3 230 4 131 Netto inntekter og gevinster fra finansielle instrumenter: -obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 50 26 -finansielle derivater/andre finansielle instrumenter -6 -7 Andre
Slide 23: Storebrand ASA - balanse
Storebrand ASA - balanse NOK mill. 31.12.19 31.12.18 Aksjer i konsernselskaper 20 042 19 286 Investeringsaktiva 3 307 1 851 Andre eiendeler 3 284 4 220 Sum eiendeler 26 633 25 357 Egenkapital 22 650 21 253 Lån 1 309 1 813 Annen gjeld 2 674 2 291 Sum gjeld og egenkapital 26 633 25 357 23
Slide 24: Storebrands årsrapport 2019
Storebrands årsrapport 2019 24
Slide 25: Styrets forslag til utbytte for 2019
Styrets forslag til utbytte for 2019 Generalforsamling i Storebrand ASA - 17. juni 2020 Didrik Munch Styrets leder 25
Slide 26: Disponering av resultat Storebrand ASA
Disponering av resultat Storebrand ASA Disponering i årsregnskapet Nytt forslag fra styret 29. april 2020 NOK mill. 2019 2018 NOK mill. 2019 2018 Årsresultat 2 952 3 963 Årsresultat 2 952 3 963 Disponeringer Disponeringer Overføring til annen egenkapital 1 435 2 561 Overføring til annen egenkapital
Slide 27: To kilder til fri kapital
To kilder til fri kapital - lønnsom, kapitallett vekst og nedbygging av kapitaltung virksomhet Utbytte 2016-2019 Utbyttepolitikk ▪ Mål om å betale et utbytte på over 50 % av konsernresultatet etter skatt. 3.25 3.00 ▪ Ambisjon om at ordinært utbytte per aksje minst skal 2.50 være på samme nominelle n
Slide 28: Utbytte for regnskapsåret 2019
Utbytte for regnskapsåret 2019 Styret anbefaler for generalforsamlingen at det ikke utbetales utbytte for årsregnskapet 2019. Styret legger vekt på Finansdepartementets, Finanstilsynets og EIOPAs anmodning om å holde tilbake utbetaling av utbytte til den store usikkerheten om den økonomiske utviklin
Slide 29: Revisjonsberetning for 2019
Revisjonsberetning for 2019 Generalforsamling i Storebrand ASA - 17. juni 2020 Magne Sem Statsautorisert revisor 29
Slide 30: Revisjonsberetning for 2019
Revisjonsberetning for 2019 Konklusjon Etter vår mening: ▪ er årsregnskapet avgitt i samsvar med lov og forskrifter ▪ gir det medfølgende selskapsregnskapet et rettvisende bilde av den finansielle stillingen til Storebrand ASA per 31. desember 2019 og av selskapets resultater og kontantstrømmer for
Slide 31: Forslag til vedtak
Forslag til vedtak Styrets fremlagte forslag til selskapsregnskap, konsernregnskap og årsberetning for 2019, herunder forslaget til disponering av årsresultatet for Storebrand ASA, godkjennes som Storebrand ASAs selskapsregnskap, konsernregnskap og årsberetning for 2019. Det utdeles ikke utbytte for
Slide 32: 7. Styrets redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse
7. Styrets redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse (foretaksstyring) Didrik Munch styreleder 32
Slide 33: Redegjørelse om foretaksstyring
Redegjørelse om foretaksstyring Se årsrapporten fra s. 196 Regnskapsloven § 3-3b: Foretaket skal redegjøre om Krav om foretaksstyringen i årsberetningen eller i dokument det er henvist til i redegjørelse årsberetningen. Årsberetningen til Storebrand ASA henviser til årlig rapport om Storebrands eier
Slide 34: Forslag til vedtak
Forslag til vedtak Generalforsamlingen behandlet selskapets redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse. Generalforsamlingen tok redegjørelsen til orientering. 34
Slide 35: 8. Styrets erklæring om lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte
8. Styrets erklæring om lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte Didrik Munch Styreleder 35
Slide 36: Om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte
Om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte Se årsrapporten s. 148 og 149 1. Veiledende retningslinjer for det kommende regnskapsåret 2. Bindende retningslinjer for aksjer, tegningsrettigheter, opsjoner m.v. for det kommende regnskapsåret 2020 3. Lederlønnspolitikken ført i 201
Slide 37: Konsernsjefens samlede lønnsgodtgjørelse
Konsernsjefens samlede lønnsgodtgjørelse Total godtgjørelse 2019: kr 7 090 000 (inkludert avtalt aksjekjøp: kr 2.353.000) 37
Slide 38: Konsernledelsens aksjeinnehav
Konsernledelsens aksjeinnehav Navn Antall aksjer Odd Arild Grefstad 194 520 Lars Aa. Løddesøl 120 564 Heidi Skaaret 94 788 Geir Holmgren 85 072 Staffan Hansén 83 561 Jan Erik Saugestad 100 554 Karin Greve-Isdahl 20 962 Trygve Håkedal 16 135 Tove Selnes 21 955 Terje Løken 16 502 38
Slide 39: Forslag til vedtak
Forslag til vedtak Generalforsamlingen fattet, etter separat avstemming over styreerklæringens veiledende og bindende retningslinjer, følgende vedtak: 1. Generalforsamlingen ga i en rådgivende avstemming sin tilslutning til selskapets veiledende retningslinjer for lønn og annen godtgjørelse til lede
Slide 40: 9. Styrets forslag om fullmakter
9. Styrets forslag om fullmakter Didrik Munch Styreleder 40
Slide 41: 9.1 Fullmakt til styret til selskapets erverv av egne aksjer
9.1 Fullmakt til styret til selskapets erverv av egne aksjer • For å ha fleksibilitet til å kunne optimalisere kapitalstrukturen og oppfylle aksjekjøpsprogram for ansatte, foreslås det å gi fullmakt til styret slik at selskapet kan erverve egne aksjer, likevel slik at samlet beholdning av egne aksje
Slide 42: Forslag til vedtak
Forslag til vedtak Generalforsamlingen i Storebrand ASA gir, med hjemmel i allmennaksjeloven § 9-4, styret fullmakt til å la selskapet erverve aksjer i Storebrand ASA i markedet med samlet pålydende på inntil 233 906 990 kroner, tilsvarende 46 781 398 aksjer hver pålydende 5 kroner, men med den begr
Slide 43: 9.2 Fullmakt til styret til forhøyelse av selskapets aksjekapital
9.2 Fullmakt til styret til forhøyelse av selskapets aksjekapital ved nytegning av aksjer • For effektivt å kunne videreutvikle konsernets satsingsområder ved erverv av virksomhet mot vederlag i nytegnede aksjer, samt å opprettholde en optimal kapitalstruktur, foreslås det å gi styret fullmakt til å
Slide 44: Forslag til vedtak
Forslag til vedtak Generalforsamlingen i Storebrand ASA gir, med hjemmel i allmennaksjeloven § 10-14, styret fullmakt til å forhøye selskapets aksjekapital ved nytegning av aksjer med samlet pålydende inntil 233 906 990 kroner, tilsvarende utstedelse av 46 781 398 nye aksjer, hver pålydende 5 kroner
Slide 45: Forslag til vedtak - forts.
Forslag til vedtak - forts. De nye aksjene er berettiget til utbytte fra det tidspunkt kapitalforhøyelsen er registrert i Foretaksregisteret. Styret kan gjennomføre de vedtektsendringer som forhøyelse av aksjekapitalen nødvendiggjør. Styret kan innenfor ovennevnte rammer benytte fullmakten ved én el
Slide 46: Valgkomiteens arbeid
Valgkomiteens arbeid Per Otto Dyb Valgkomiteens leder 46
Slide 47: Valgkomiteens sammensetning
Valgkomiteens sammensetning Per Otto Dyb (leder) Valgkomiteen bør sammensettes slik at hensynet til aksjonærfellesskapets interesser blir ivaretatt. Leiv Askvig Flertallet i valgkomiteen bør være uavhengig av Nils H. Bastiansen styret og ledende ansatte. Margareth Øvrum 47
Slide 48: Arbeidet i valgkomiteen
Arbeidet i valgkomiteen • Det er avholdt 7 møter i inneværende valgperiode • Møter med styreleder, aksjonærvalgte og ansattevalgte styremedlemmer samt adm. direktør • Styrets egenevaluering av styrearbeidet er gjennomgått og kommentert • De 30 største aksjonærene er tilskrevet med anmodning om forsl
Slide 49: 10. Valg av medlemmer til styret, herunder valg av styreleder
10. Valg av medlemmer til styret, herunder valg av styreleder Per Otto Dyb Valgkomiteens leder 49
Slide 50: Valg av medlemmer til styret, herunder valg av styreleder
Valg av medlemmer til styret, herunder valg av styreleder • Styret i Storebrand ASA har i valgperioden 2019-2020 bestått av 9 medlemmer, uten varamedlemmer. 6 av medlemmene er valgt av generalforsamlingen for ett år om gangen, mens de øvrige 3 medlemmene er valgt av og blant de ansatte i konsernet e
Slide 51: Valg av medlemmer til styret, herunder valg av styreleder
Valg av medlemmer til styret, herunder valg av styreleder • Styremedlem Liv Sandbæk har meddelt valgkomiteen at hun ikke tar gjenvalg. • De øvrige medlemmene i det sittende styret har alle meddelt at de ønsker gjenvalg. • Valgkomiteen innstiller på denne bakgrunn på gjenvalg av styremedlemmene Didri
Slide 52: CV – Forslag til nye styremedlemmer
CV – Forslag til nye styremedlemmer Navn: Marianne Bergmann Røren Født: 1968 Utdannelse: Cand. Jur. (UiO) Stilling: Administrerende direktør Mesta AS Navn: Fredrik Åtting Født: 1968 Utdannelse: M.Sc. (Stockholm School of Economics) Stilling: Partner and Co-Head of EQT Public Value 52
Slide 53: Forslag til vedtak
Forslag til vedtak Følgende medlemmer velges til styret for en periode på 1 – ett – år: Didrik Munch Laila S. Dahlen Karin Bing Orgland Marianne Bergmann Røren Karl Sandlund Martin Skancke Fredrik Åtting Didrik Munch gjenvelges som styreleder for en periode på 1 – ett – år. 53
Slide 54: 11. Valg av medlemmer til valgkomiteen, herunder valg av komiteens leder
11. Valg av medlemmer til valgkomiteen, herunder valg av komiteens leder Per Otto Dyb Valgkomiteens leder 54
Slide 55: Valg av medlemmer til valgkomiteen, herunder valg av komiteens leder
Valg av medlemmer til valgkomiteen, herunder valg av komiteens leder • Generalforsamlingen skal etter vedtektene velge 4 eller 5 medlemmer til valgkomiteen, herunder særskilt velge komiteens leder. Samtlige medlemmer av valgkomiteen velges for 1 – ett – år av gangen. • Samtlige av de sittende medlem
Slide 56: Valg av medlemmer til valgkomiteen, herunder valg av komiteens leder
Valg av medlemmer til valgkomiteen, herunder valg av komiteens leder Valgkomiteen innstiller på denne bakgrunn på at generalforsamlingen velger følgende medlemmer til valgkomiteen, alle for en periode på 1 – ett – år: Per Otto Dyb Leiv Askvig Nils H. Bastiansen Margareth Øvrum Anders Gaarud Valgkomi
Slide 57: CV – Forslag til nytt medlem av valgkomiteen
CV – Forslag til nytt medlem av valgkomiteen Navn: Anders Gaarud Født: 1979 Utdannelse: Master in Science in Business Administration majoring in Finance (NHH) Stilling: Managing Director EQT Public Value, EQT Partners AS (Oslo/Stockholm) 57
Slide 58: Forslag til vedtak
Forslag til vedtak Følgende medlemmer velges til valgkomiteen for en periode på 1 – ett – år: Per Otto Dyb Leiv Askvig Nils H. Bastiansen Margareth Øvrum Anders Gaarud Per Otto Dyb velges som leder av valgkomiteen for en periode på 1 – ett – år. 58
Slide 59: 12. Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen
12. Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen Per Otto Dyb Valgkomiteens leder 59
Slide 60: Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen
Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen • Ved innstillingene til honorar til selskapets aksjonærvalgte styremedlemmer har valgkomiteen hensyntatt at virksomheten i Storebrand-konsernet er meget kompleks og omfattende, med økende arbeidsmengde og ansvar for styret. Selskapet krever de
Slide 61: Oversikt over aksjebeholdning, aksjonærvalgte styremedlemmer
Oversikt over aksjebeholdning, aksjonærvalgte styremedlemmer (pr. 12. juni 2020) Didrik Munch Styreleder 40 000 aksjer Laila S. Dahlen Styremedlem 15 500 aksjer Karin Bing Orgland Styremedlem 27 000 aksjer Karl Sandlund Styremedlem 3 000 aksjer Martin Skancke Styremedlem 25 000 aksjer 61
Slide 62: Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen
Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen Styret Valgkomiteen innstiller på at honorarene til styrets medlemmer fastsettes som følger: Styreleder kr 775 000 pr. år (nå kr 752 500 pr. år) Styremedlem (aksjonærvalgt) kr 396 000 pr. år (nå kr 384 900 pr. år) Styremedlem (ansattevalgt) kr
Slide 63: Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen
Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen Styrets risikoutvalg Valgkomiteen innstiller på at de gjeldende honorarer til styrets risikoutvalg fastsettes som følger: Leder kr 161 000 pr. år (nå kr 156 600 pr. år) Medlem kr 109 000 pr. år (nå kr 105 500 pr. år) Styrets revisjonsutvalg Val
Slide 64: Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen
Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen Styrets kompensasjonsutvalg Valgkomiteen innstiller på at de gjeldende honorarer til styrets kompensasjonsutvalg fastsettes som følger: Leder kr 10 700 pr. møte (nå kr 10 400 pr. møte) Medlem kr 8 300 pr. møte (nå kr 8 100 pr. møte) Valgkomitee
Slide 65: Forslag til vedtak
Forslag til vedtak Styrets godtgjørelse fastsettes til: Styreleder kr 775 000 pr. år Styremedlem (aksjonærvalgt) kr 396 000 pr. år Styremedlem (ansattevalgt) kr 355 000 pr. år Utenlandstillegg kr 73 000 pr. år Generalforsamlingen 10. april 2019 vedtok å anmode styreleder og de aksjonærvalgte styreme
Slide 66: Forslag til vedtak
Forslag til vedtak Risikoutvalgets godtgjørelse fastsettes til: Leder kr 161 000 pr. år Medlem kr 109 000 pr. år Revisjonsutvalgets godtgjørelse fastsettes til: Leder kr 161 000 pr. år Medlem kr 109 000 pr. år 66
Slide 67: Forslag til vedtak
Forslag til vedtak Kompensasjonsutvalgets godtgjørelse fastsettes til: Leder kr 10 700 pr. møte Medlem kr 8 300 pr. møte Valgkomiteens godtgjørelse fastsettes til: Leder kr 10 700 pr. møte Medlem kr 8 300 pr. møte Honorarene er fastsatt brutto før skatt og gjelder med virkning fra 1. mai 2020. 67
Slide 68: 13. Godkjennelse av revisors godtgjørelse
13. Godkjennelse av revisors godtgjørelse Didrik Munch Styreleder 68
Slide 69: Revisors godtgjørelse – Storebrand ASA
Revisors godtgjørelse – Storebrand ASA Lovpålagt revisjon av Storebrand ASAs årsregnskap 1,05 MNOK Forenklet revisorkontroll av delårsregnskap 0,69 MNOK Andre attestasjonstjenester 0,07 MNOK Andre tjenester utenom revisjon 0,03 MNOK Total godtgjørelse til revisor 1,84 MNOK Oversikten viser avtalte h
Slide 70: Forslag til vedtak
Forslag til vedtak Generalforsamlingen fastsetter revisors godtgjørelse for arbeidet med revisjonen av Storebrand ASA for 2019 til 1 054 750 kroner inkl. mva. 70
Slide 71: Takk for deltakelsen!
@2 storebrand Zz Lu W) _j iu = F lu a fag O LL < x