Zhongsheng Group Holdings Ltd. · HKEX:881
Zhongsheng — H1 2020 Earnings Presentation
23 slides from Zhongsheng's earnings presentation, 2020
Slide 1: Zhongsheng Group Holdings Limited 2020 Interim Results
NJ Lifetime OH eSERsRAa Partner ZHONGSHENG GROUP HOLDINGS LIMITED —Sr—SHPRe > 2020%8F3
Slide 2: 免责声明
免责声明 ▪ These materials have been prepared by Zhongsheng Group Holdings Limited (“Zhongsheng” together with its subsidiaries, the “Group”) independently and have not been independently verified. No representation or warranty, expressed or implied, is made and no reliance should be placed on the accur
Slide 3: Zhongsheng Group Holdings Limited
7 OHeeeRBIRCo ZHONGSHENG GROUP HOLDINGS LIMITED = BX a PAE RABE
Slide 4: 主要成就
主要成就 新车销量 2020年上半年新车销量达到197,188台，同比下降7.8% 恢复良好 售后及精品 售后及精品业务收入达到84.2亿人民币，同比增长6.1% 业务恢复增长 增值服务 增值服务业务利润为13.1亿人民币，同比增长8.0% 增长势头良好 公司利润 母公司拥有人应占溢利为22.9亿人民币，同比增长10.1% 稳步提升 网络发展 截至2020年6月30日，已开业运营的经销店达到365家，较去年年底净增加5家。 持续优化 其中豪华品牌经销店210家，中高端品牌经销店155家 资本市场运作 成功新发行五年期5.88亿美元零息可转债，主要用于回购18年可转债 按收入规模位列2020年度
Slide 5: Zhongsheng Group Holdings Limited
7 OHeeeRBIRCo ZHONGSHENG GROUP HOLDINGS LIMITED PAE BEBE
Slide 6: 品牌组合及经销店数
品牌组合及经销店数 「品牌+区域」持续聚焦豪华品牌及丰田等品牌，重点布局全国一线、二线或省会城市，区域聚 焦华东及华南。 截至2020年6月30日，经销店数量达到365家，覆盖全国24个省份及地区，逾90个城市。 主要品牌经销店数 2019年上半年运营经销店总数 豪华品牌 门店数量 中高端品牌 门店数量 152, 42% 54 93 中高端品牌 豪华品牌 35 45 208, 58% 23 30 2020年上半年运营经销店总数 中高端品牌 豪华品牌 24 155, 42% 20 210, 58% 17 5
Slide 7: 品牌组合及经销店数
品牌组合及经销店数 辽宁( 48 ) 梅赛德斯-奔驰（乘用） 黑龙江(5) 梅赛德斯-奔驰（商用） 捷豹路虎 梅赛德斯-奔驰（乘用） 雷克萨斯 已有经销店 河北 (14) 奥迪 雷克萨斯 奥迪 宝马 保时捷 一汽-丰田 沃尔沃 雷克萨斯 广汽-丰田 一汽-丰田 宝马 吉林(8) 广汽-丰田 广汽-丰田 广汽-本田 江西(6) 广汽-本田 梅赛德斯-奔驰（乘用） 东风-日产 东风-本田 广汽-丰田 东风-本田 梅赛德斯-奔驰 东风-日产 广汽-本田 其他 （乘用） 山东（33） 雷克萨斯 北京(7) 陕西 ( 6 ) 内蒙古(4) 天津 (5) 梅赛德斯-奔驰（商用） 广汽-丰田 奥迪 梅赛德斯
Slide 8: 区域分布及新增网络情况
区域分布及新增网络情况 经销店区域分布 西南及 东北 重点品牌门店增加 17% 中部 华北 2020/6 城市分布 20% 7% 奔驰乘用 1 昆明 雷克萨斯 1 北京 华南 宝马 5 北京、深圳、天津、南京、昆明 25% 华东 31% 丰田 4 深圳、天津、长沙、南昌 2020年主要品牌并购 品牌 城市 北京 宝马 深圳 7
Slide 9: 新车销售业务
新车销售业务 (台) 历年新车销量 500,000 455,705 450,000 412,017 400,000 半年 341,319 -7.8% 350,000 300,753 二季度 300,000 一季度 243,681 +7.4% 250,000 213,762 197,188 -25.7% 200,000 150,000 97,577 116,185 124,729 100,000 72,459 50,000 0 2015 2016 2017 2018 2019 20191H 20201H 2019Q1 2020Q1 2019Q2 2020Q2 豪华品牌销量 中高端品牌销量 (台)
Slide 10: 售后服务及精品业务
售后服务及精品业务 售后及精品业务收入 (人民币百万元) 20,000 20.0% 17,843 17.2% 18,000 14,514 半年 14.5% 15.1% 16,000 11,594 13.8% 16.0% 14,000 9,140 12.6% 12.7% 7,300 14.4% +6.1% 12,000 13.4% 13.5% 12.0% 12.8% 8,415 一季度 10,000 12.3% 7,928 二季度 8,000 -8.3% 8.0% +22.2% 6,000 4,118 4,000 4.0% 2,000 3,855 3,810 4,560 0 0.0% 2015
Slide 11: 增值服务业务
增值服务业务 增值服务业务利润 (人民币百万元) 3,200 2,885 2,800 2,404 2,400 半年 二季度 2,000 1,789 +8.0% 一季度 +25.7% 1,600 1,283 1,210 1,311 -13.1% 1,200 972 826 552 658 800 480 400 0 2015 2016 2017 2018 2019 20191H 20201H 2019Q1 2020Q1 2019Q2 2020Q2 半年 二手车交易量 金融渗透率 (台) (%） +33.9% 二季度 同比增长: 8.5pts 45,000 40,676 一季度 60.0% 40,
Slide 12: Zhongsheng Group Holdings Limited
7 OHeeeRBIRCo ZHONGSHENG GROUP HOLDINGS LIMITED PAE SREB E
Slide 13: 经营业绩摘要
经营业绩摘要 截至6月30日止 (人民币百万元) 2020 2019 变动率 总收入 58,203.1 57,412.6 1.4% 毛利 5,409.6 5,198.3 4.1% 毛利率 9.3% 9.1% 0.2pts 其他收入及收益净值 1,474.2 1,356.7 8.7% 经营溢利 3,802.2 3,561.3 6.8% 经营溢利率 6.5% 6.2% 0.3pts 母公司拥有人应占溢利 2,291.7 2,082.3 10.1% 12
Slide 14: 收入结构分析
收入结构分析 新车、售后及精品收入 总收入按业务分析 (人民币百万元) +0.6% 2019年上半年 售后 2020年上半年 50,000 售后及 及精 40,000 精品, 品 30,000 49,485 49,788 13.8% 14.5% +6.1% 20,000 7,928 8,415 10,000 新车, 0 新车 86.2% 20191H 20201H 85.5% 新车收入 售后及精品收入 豪华品牌收入占比 新车收入按品牌分析 2019上半年 2020年上半年 2019年上半年 2020年上半年 丰田, 其他, 奔驰, 其他 奔驰 中高端品牌 中高端品牌 18% 19% 31% 1
Slide 15: 毛利及增值服务净收益分析
毛利及增值服务净收益分析 新车毛利/毛利率 新车毛利、售后及精品毛利，以及增值 (人民币百万元) (%) 服务业务利润占比 2,000 1,493 8.0% 1,500 1,315 6.0% 1,000 3.0% 4.0% 2019年上半年 500 2.7% 2.0% 0 0.0% 增值服务利 新车毛利, 20191H 20201H 润, 18.9% 20.5% 新车毛利 新车毛利率 售后及精品业务 (%) (人民币百万元) 毛利/毛利率 4,000 46.5% 50.0% 49.0% 40.0% 售后及精品 3,000 3,916 30.0% 毛利, 60.6% 2,000 3,883 20
Slide 16: 费用分析
费用分析 销售费用 管理费用 (人民币百万元) (人民币百万元) 767 768 2,800 5.00% 800 2.00% 3.88% 3.97% 2,400 4.00% 2,000 600 1.50% 1,600 3.00% 400 1.34% 1.32% 1.00% 1,200 2,227 2,314 2.00% 800 200 0.50% 1.00% 400 0 0.00% 0 0.00% 20191H 20201H 20191H 20201H 销售费用额 费用率 管理费用额 费用率 财务费用 有效所得税率 (人民币百万元) (%) 700 651 2.00% 610 28% 600
Slide 17: 财务状况摘要
财务状况摘要 于6月30日 于12月31日 (人民币百万元) 2020 2019 2019 现金、现金等值物及在途现金 8,589.0 6,967.0 6,365.2 已抵押银行存款 1,315.6 1,152.2 1,341.0 存货 9,411.3 9,248.7 9,828.5 总资产 64,818.6 60,219.1 63,024.3 短期银行借款、其他借款 16,129.5 16,288.0 17,089.7 长期银行借款、其他借款及可转债 9,689.4 8,609.7 8,218.3 应付账款及应付票据 4,872.9 4,658.3 4,875.1 总负债 42,167.9
Slide 18: 现金流量分析
现金流量分析 (人民币百万元) 2020年上半年 2019年上半年 2019年 经营活动现金净流入 4,744 4,864 7,800 投资活动现金净流出 -1,093 -1,795 -3,139 筹资活动现金净流入 -1,536 -3,005 -4,712 经营活动产生的净现金流 (人民币百万元) 9,000 8,000 7,800 7,000 6,000 5,234 4,864 4,744 5,000 4,652 4,513 4,000 3,000 2,318 2,000 1,000 0 2015 2016 2017 2018 2019 20191H 20201H 17
Slide 19: 库存周转分析
库存周转分析 存货及周转天数 (人民币百万元) (天） 12,000 50 10,981 9,829 45 43.5 9,411 10,000 9,249 40 8,000 34.5 7,510 30.8 35 32.0 29.7 6,530 29.8 31.2 30 6,289 6,000 25 20 4,000 15 10 2,000 5 0 0 2015 2016 2017 2018 2019 20191H 20201H 18
Slide 20: 资本性开支分析
资本性开支分析 息税折旧摊销前利润 vs 资本性开支 (百万元人民币) 10,000 9,396 9,000 8,000 7,524 6,843 7,000 6,000 5,305 4,775 4,675 5,000 4,190 3,781 4,000 2,754 2,599 3,000 1,834 1,743 2,000 924 865 1,000 0 2015 2016 2017 2018 2019 20191H 20201H 资本性支出 息税折旧摊销前利润 19
Slide 21: 负债分析
负债分析 银行贷款和所有者权益 资产负债率 (人民币百万元) (%) 23,000 70.0% 22,651 64.81% 65.06% 22,500 22,177 60.0% 22,000 50.0% 21,500 40.0% 21,014 21,000 30.0% 20,500 20,391 20.0% 20,000 10.0% 19,500 0.0% 19,000 2019 20201H 2019 20201H 资产负债率 银行贷款 所有者权益 ** 资产负债率=总负债/总资产 20
Slide 22: Zhongsheng Group Holdings Limited
7 OHeeeRBIRCo ZHONGSHENG GROUP HOLDINGS LIMITED PAE SEB E
Slide 23: Zhongsheng Group Holdings Limited
7 OHeeeRBIRCo ZHONGSHENG GROUP HOLDINGS LIMITED By By! PAS RABE
Zhongsheng Group Holdings — H1 2020 Earnings Presentation on 6ix