Towa Pharmaceutical Co., Ltd. · TSE:4553
Towa Pharmaceutical — Q3 FY2021/3 Earnings Presentation
23 slides from Towa Pharmaceutical's earnings presentation, February 2021
Slide 1: 2021年3月期 第3四半期 決算補足説明資料
2021年3月期 第3四半期 決算補足説明資料 2021年2月 (証券コード：4553) 2021
Slide 2: 新型コロナウイルス感染拡大の影響及び対応状況
新型コロナウイルス感染拡大の影響及び対応状況 Towa Pharma International Holdings（以下Towa HD）の第3四半期連結累計期間は 2020年1月1日~9月30日となっております。（以下本資料全て同様） 【国内】 医療機関への訪問自粛という状況下、オンラインなどを活用した情報提供活動を実施し、近年追補品は 順調に推移したが、受診抑制による患者数減（小児科・整形外科・耳鼻科等）の影響で既存品の売 上がわずかに想定を下回る結果 販売 【海外】 欧州において第1四半期（1~3月）に長期処方が進んだ結果、需要が増えたが、第2及び第3四半期 （4~9月）においてはその反動
Slide 3: 2021年3月期第3四半期 決算概要（連結）
2021年3月期第3四半期 決算概要 （連結） ● 売 上 高 ／ Towa HDが連結対象となったことにより、増収 ● 営業利益 ／ Towa HD買収に伴うのれん償却費等の販管費が増加したものの、国内の 近年追補品等の売上が順調に推移し売上総利益が増加したこと等により増益 ● 経常利益 ／ デリバティブ評価損を計上したため減益 (単位：百万円，％) 期 21/3 3Q 20/3 3Q 対売上高 対売上高 項目 金額 前年同期比 金額 前年同期比 比率 比率 売上高 115,251 100.0 + 36.5 84,405 100.0 + 7.8 売上原価 67,164 58.3 + 48.3
Slide 4: 2021年3月期第3四半期 決算概要（国内・海外）
2021年3月期第3四半期 決算概要 （国内・海外） ● 売 上 高 ／ 2019年10月と2020年4月に行われた薬価改定の影響や、 新型コロナウイルス感染症の感染拡大による一部の影響がありながらも 近年追補品等の売上が順調に推移し、国内は増収 ● 営業利益 ／ 国内においてTowa HD買収に伴うのれん償却費等の販管費が増加したものの、 近年追補品等の売上が順調に推移し売上総利益が増加したこと等により増益 ● 経常利益 ／ 国内において、デリバティブ評価損を計上したため減益 (単位：百万円，％) 国内（東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬） 海外（Towa HD） 期
Slide 5: 追補年度別 売上高推移（単体）
追補年度別 売上高推移 （単体） ● 近年の追補品の売上高が順調に推移 （単位：億円） 製品追補年度 2020年度 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 20年度 3Q 41.5 36.1 72.8 37.5 51.8 38.0 81.0 47.8 49.0 19年度 6.5 2019年度 45.9 35.8 77.4 39.6 47.7 33.4 68.6 42.1 1.7 3Q 2018年度 46.8 34.2 70.9 38.6 43.5 28.2 57.2 17.0 3Q 2017年度 48.6 33.7 68.0 36.3 39.3 20.5
Slide 6: 販路別 売上高推移（単体）
販路別 売上高推移 （単体） 2020年度 44.6% (71) 20.2% 28.9% 6.3% 3Q 2019年度 46.8% (71) 21.7% 26.3% 5.2% 3Q 2018年度 49.3% (72) 23.5% 21.4% 5.8% 3Q 2017年度 56.4% (72) 27.4% 11.6% 4.6% 3Q 営業所・本社 代理店 医薬品卸 その他（他社販売・受託・輸出） （ ）は営業所数 2021 5
Slide 7: 納入先別 取引軒数実績（単体）
納入先別 取引軒数実績 （単体） ● 診療所、調剤薬局は順調に取引軒数が増加 (単位：軒，％) 2020年度3Q 2019年度3Q セグメント 全施設数 カバー 取引金額 取引軒数 取引金額 取引金額 取引軒数 取引軒数 率 構成比 増減 増減率 構成比 病院 約8,300 7,385 88.8 11.0 + 253 - 0.2 7,132 11.5 DPC病院 1,757 1,708 97.2 6.2 + 35 - 0.1 1,673 6.5 診療所 約104,200 29,331 28.1 14.5 + 2,265 - 1.7 27,066 15.3 調剤薬局 約59,900 57,001
Slide 8: 販売費及び一般管理費（国内）
販売費及び一般管理費 （国内） ● Towa HD買収に伴うのれん償却費を計上 (単位：百万円，％) 国内（東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬） 期 21/3 3Q 20/3 3Q 対売上高 前年 対売上高 前年 項目 金額 金額 比率 同期比 比率 同期比 人件費 11,251 12.7 + 3.1 10,915 12.9 + 1.2 広告宣伝費 486 0.6 - 15.8 578 0.7 + 23.4 荷造運賃 1,659 1.9 + 1.2 1,639 1.9 + 9.7 支払手数料 1,407 1.6 + 2.4 1,374 1.6 + 35.5 研究開発費 6
Slide 9: 研究開発費推移（連結）
研究開発費推移 （連結） （単位：億円） 120 100 100 （15） 86 79 75 80 77 （10） 60 40 (85) (65) 20 0 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2020年度 Towa HD 3Q 計画 ※17～19年度はグリーンカプス製薬、Towa HDの実績を含まず 2021 8
Slide 10: 決算概要 計画進捗率（連結）
2021年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 （連結） ● 売 上 高 ／ 国内、海外共に順調に推移 ● 営業利益 ／ 国内の売上原価率の改善及び販管費の費消の中止や遅れ等により大幅な上振れ ● 経常利益 ／ 国内にてデリバティブ評価損を計上したものの、営業利益が増加したことにより上振れ (単位：百万円，％) 21/3 期 3Q実績 通期計画 項目 金額 対売上高比率 金額 対売上高比率 進捗率 売上高 115,251 100.0 150,000 100.0 76.8 売上原価 67,164 58.3 88,600 59.1 75.8 販管費 33,300 28.9 47,100 31.4
Slide 11: 決算概要 計画進捗率（国内）
2021年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 （国内） ● 売 上 高 ／ 新型コロナウイルス感染症の感染拡大の影響がわずかに発生したものの、順調に推移 ● 営業利益 ／ セールスミックスの改善による売上原価率の改善、販管費の費消の中止や遅れ等により 大幅な上振れ ● 経常利益 ／ デリバティブ評価損を計上したものの、営業利益が増加したことにより上振れ (単位：百万円，％) 国内（東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬） 期 21/3 3Q実績 21/3 通期計画 項目 金額 対売上高比率 金額 対売上高比率 進捗率 売上高 88,323 100.0 115,200 10
Slide 12: 決算概要 計画進捗率（海外）
2021年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 （海外） ● 売 上 高 ／ 欧州において第1四半期に発生した新型コロナウイルス感染症の感染拡大の影響による 長期処方の反動があったものの、順調に推移 ● 営業利益 ／ 欧州において販売促進費・運賃等の販管費の費消が想定を上回ったものの、 第1四半期に発生した製造数量 増加・稼働率向上による売上原価率への影響、 またPPAの影響もあり、通期計画1億円に対し2.14億円の実績 (単位：百万円，％) 海外（Towa HD） 期 21/3 3Q実績 21/3 通期計画 項目 金額 対売上高比率 金額 対売上高比率 進捗率 売上高 26,928 100
Slide 13: 決算概要 計画進捗率（海外・地域別）
2021年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 （海外・地域別） (単位：百万円，％) Towa HD 欧州 Towa HD 米国 期 21/3 3Q実績 21/3 通期計画 21/3 3Q実績 21/3 通期計画 対売上 対売上 対売上 対売上 項目 金額 高比率 金額 進捗率 金額 高比率 金額 高比率 進捗率 高比率 売上高 13,684 100.0 18,500 100.0 74.0 13,243 100.0 16,300 100.0 81.2 売上原価 8,972 65.6 13,100 70.8 68.5 10,627 80.2 12,100 74.2 87.8 販管費 4,71
Slide 14: 貸借対照表（連結）
貸借対照表 （連結） (単位：百万円) 項目 20/12 20/3 増減 項目 20/12 20/3 増減 現金及び預金 17,174 18,713 - 1,538 支払手形及び買掛金 10,688 9,585 + 1,103 40,347 35,191 + 5,156 電子記録債務 12,439 11,147 + 1,292 受取手形及び売掛金 短期借入金 21,364 21,368 -4 電子記録債権 7,868 6,401 + 1,466 １年内返済予定の長期借入金 6,552 6,767 - 214 商品及び製品 28,395 24,659 + 3,736 設備関係支払手形及び未払金
Slide 15: 設備投資・減価償却費（連結）
設備投資・減価償却費 （連結） ● 来期の予算検討において、今期の投資計画に一部見直しが発生 （億円） 200 2020年度3Q 減価償却費 製 造： 58.05億円 162 販 管： 16.63億円 16 150 122 119 38 101 16 106 100 15 75 15 32 47 89 13 60 62 62 7 23 50 28 82 83 83 19 85 90 41 62 15 61 19 19 48 10 20 14 9 16 0 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2020年度 2020年度 3Q 着地見込 計画 設備投資（Towa HD） 設備投
Slide 16: 参考：PPAの概要と影響
参考：PPAの概要と影響 海外連結BSイメージ (単位：億円) のれん 負債 のれん 負債 76(-26) PPA後のれん 62.1百万ユーロ 106(+19) 87 102 7,622百万円（10年償却） 棚卸資産 ※為替レート： 87(+6) 1ユーロ=122.54円（2019年12月末時点） 棚卸資産 81 無形資産 土地 68(+5) 無形資産 土地 63 17 2021年3月期 (+16) 1 連結業績への影響額 建物 株式取得 建物 株式取得 営業利益 +576百万円 4 398 10 393(-5) ＋要素：のれん減額に伴う償却費の減少 (+6) その他 その他 買収価格調整によ
Slide 17: 2021年3月期通期業績計画の修正（連結）
2021年3月期通期業績計画の修正 （連結） ● 売 上 高 ／ 国内における近年追補品の売上が順調に推移したこと等により、引き続き好調に 推移する見通し ● 営業利益 ／ 国内におけるセールスミックスの改善による売上原価率の改善、 新型コロナウイルス感染症の感染拡大の影響等による販管費の費消の中止等により 計画を修正 ● 経常利益 ／ 第3四半期連結累計期間までに発生したデリバティブ評価損を織り込んだ計画 (単位：百万円，％) 21/3 期 修正計画 通期計画 （2月12日発表） （5月14日発表） 対売上高 期初計画 対売上高 項目 金額 前期比 金額 前期比 比率 比 比率 売上高 15
Slide 18: 2021年3月期通期業績計画の修正（国内）
2021年3月期通期業績計画の修正 （国内） ● 売 上 高 ／ 近年追補品の売上が順調に推移したこと等により、引き続き好調に推移する見通し ● 営業利益 ／ セールスミックスの改善による売上原価率の改善、 新型コロナウイルス感染症の感染拡大の影響等による販管費の費消の中止等により 計画を修正 ● 経常利益 ／ 第3四半期連結累計期間までに発生したデリバティブ評価損を織り込んだ計画 (単位：百万円，％) 国内（東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬） 期 21/3 修正計画 21/3 通期計画 （2月12日発表） （5月14日発表） 対売上高 期初計画 対売上高 項目 金額
Slide 19: 2021年3月期通期業績計画の修正（海外）
2021年3月期通期業績計画の修正 （海外） ● 営業利益 ／ PPAの影響を反映し、計画を修正 (単位：百万円，％) 海外（Towa HD） 期 21/3 修正計画 21/3 通期計画 （2月12日発表） （5月14日発表） 対売上高 対売上高 項目 金額 期初計画比 金額 比率 比率 売上高 36,000 100.0 + 3.4 34,800 100.0 売上原価 25,500 70.8 + 1.2 25,200 72.4 販管費 10,100 28.1 + 6.3 9,500 27.3 営業利益 400 1.1 + 300.0 100 0.3 経常利益 300 0.8 + 200.0 1
Slide 20: 通期業績計画修正 計画進捗率（連結）
2021年3月期通期業績計画修正 計画進捗率 （連結） (単位：百万円，％) 21/3 期 3Q実績 修正計画（2月12日発表） 項目 金額 対売上高比率 金額 対売上高比率 進捗率 売上高 115,251 100.0 153,000 100.0 75.3 売上原価 67,164 58.3 88,200 57.6 76.2 販管費 33,300 28.9 45,300 29.6 73.5 営業利益 14,786 12.8 19,500 12.7 75.8 経常利益 13,045 11.3 17,500 11.4 74.5 親会社株主に帰属する 四半期純利益 9,447 8.2 12,600 8
Slide 21: 通期業績計画修正 計画進捗率（国内）
2021年3月期通期業績計画修正 計画進捗率 （国内） (単位：百万円，％) 国内（東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬） 期 21/3 3Q実績 21/3 修正計画（2月12日発表） 項目 金額 対売上高比率 金額 対売上高比率 進捗率 売上高 88,323 100.0 117,000 100.0 75.5 売上原価 47,564 53.9 62,700 53.6 75.9 販管費 26,186 29.6 35,200 30.1 74.4 営業利益 14,571 16.5 19,100 16.3 76.3 経常利益 12,810 14.5 17,200 14.7 74.5
Slide 22: 通期業績計画修正 計画進捗率（海外）
2021年3月期通期業績計画修正 計画進捗率 （海外） (単位：百万円，％) 海外（Towa HD） 期 21/3 3Q実績 21/3 修正計画（2月12日発表） 項目 金額 対売上高比率 金額 対売上高比率 進捗率 売上高 26,928 100.0 36,000 100.0 74.8 売上原価 19,599 72.8 25,500 70.8 76.9 販管費 7,114 26.4 10,100 28.1 70.4 営業利益 214 0.8 400 1.1 53.6 経常利益 235 0.9 300 0.8 78.6 親会社株主に帰属する 四半期純利益 354 1.3 500 1.4 71.0
Slide 23: お問い合わせ先
将来予想に関連する記述については、目標や予測に基づいており、 確約や保証を与えるものではありません。 予想と異なる結果になることがある点を認識された上で、ご利用下さい。 お問い合わせ先 東和薬品株式会社 広報・ＩR室 i r @ t o wa ya k u h i n . c o. j p T E L . 0 6 - 6 9 0 0 - 9 1 0 2 FA X . 0 6 - 7 1 7 7 - 4 9 6 0 2021
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