Air Canada · TSX:AC
Air Canada — 18e Conférence annuelle de l'Est à l'intention des investisseurs institutionnels de la CIB (September 2019)
20 slides from Air Canada's conference presentation, Sep 26, 2019
Slide 1: 18e Conférence annuelle de l'Est à l'intention des investisseurs institutionnels de la CIBC
à la 18e Conférence annuelle de l’Est à l’intention des investisseurs institutionnels de la CIBC Michael Rousseau Chef de la direction adjoint et chef des Affaires financières Kathleen Murphy Directrice – Relations avec les investisseurs et Information financière Montréal Le 26 septembre 2019
Slide 2: Mise en garde concernant les énoncés prospectifs
Mise en garde concernant les énoncés prospectifs La présente contient des énoncés prospectifs au sens de la législation sur les valeurs mobilières applicable. Ces énoncés déc oulent d’analyses et d’autres renseignements fondés sur la prévision de résultats à venir et l’estimation de montants qu’il e
Slide 3: Progrès majeurs et perspectives
Progrès majeurs Perspectives ✓ Rentabilité durable à long terme Nouveau système De réservations et investissements ✓ Respect des engagements technologiques ✓ Diminution marquée du profil de risque A220 ✓ RCI nettement supérieur au CMPC ✓ Air Canada nommée meilleur transporteur aérien en Amérique du
Slide 4: Des cibles financières clés rehaussées
Des cibles financières clés rehaussées Le 15 mars 2019, à la suite de l’avis de sécurité de Transports Canada déclarant la fermeture de l’espace aérien canadien au 737 MAX de Boeing jusqu’à nouvel ordre, de l’ordonnance d’interdiction de vol temporaire de la FAA et de la décision de Boeing de suspen
Slide 5: Facteurs d'augmentation de la marge BAIIA
Facteurs d’augmentation de la marge BAIIA Avantages concurrentiels uniques TARIFS DE MARQUE 5
Slide 6: Facteurs d'augmentation de la marge BAIIA
Facteurs d’augmentation de la marge BAIIA ✓ Investissements technologiques – nouveau système de réservation – Retombées supplémentaires annuelles de plus de 100 M$ ✓ Programme de transformation des coûts de 250 M$ terminé – Économies de 262 M$ réalisées en date du T2 2019 ✓ Remplacement des monocoul
Slide 7: La réduction des coûts demeure une priorité
La réduction des coûts demeure une priorité Air Canada Rouge • CESMO ajustées inférieures de 29 % à celles de l’exploitation principale Programme de transformation des coûts • Renégociation d’ententes Parc aérien 787 de Boeing CESMO de 29 % inférieures à celles du 767 de Boeing 737 MAX de Boeing CES
Slide 8: Compétitivité accrue dans le secteur régional
Compétitivité accrue dans le secteur régional Modification du CAC avec Jazz – VAN estimée à 275 M$ (de 2019 à 2025) • Placement en titres de capitaux propres de 97 M$ au moment de l’émission – excellente valeur pour les actionnaires CAC avec Jazz prolongé de 10 ans (de 2026 à 2035) • Importants avan
Slide 9: Fidélisation
Fidélisation • Amélioration du programme existant de 2019 à l’été 2020, puis lancement du nouveau programme • VAN d’une valeur de plus de 2,5 G$ • Contribution majeure aux flux de trésorerie disponibles • Saisonnalité améliorée • Réduction du profil de risque par le lancement du nouveau programme 9
Slide 10: Entente avec Transat approuvée par les actionnaires
• Entente conclue le 27 juin et entente modificative conclue le 11 août – approuvées par près de 95 % des actionnaires le 23 août 2019 • Air Canada acquerra 100 % de toutes les actions émises et en circulation de Transat A.T. pour 18 $ par action – la valeur totale de la transaction au comptant est
Slide 11: Nouvelles des 737 MAX de Boeing
Nouvelles des 737 MAX de Boeing • Ces appareils ont été interdits de vol à l’échelle mondiale à la mi-mars 2019 • Les livraisons de 737 MAX sont actuellement suspendues • Air Canada a 24 appareils 737 MAX en service, 12 autres devaient être livrés avant juillet 2019 et 14 autres devraient être livré
Slide 12: Le faible niveau des dépenses en immobilisations entraîne la hausse des flux de trésorerie disponibles
Le faible niveau des dépenses en immobilisations entraîne la hausse des flux de trésorerie disponibles Programme de remplacement de la flotte de monocouloirs – Parc principal d’un âge moyen de 6,5 ans à la fin de 2021 De 600 M$ à 800 M$ par année pour les dépenses autres que les appareils Accent mis
Slide 13: Stratégie d'affectation du capital
Stratégie d’affectation du capital Flux de trésorerie disponibles cumulés* de 4,0 G$ à 4,5 G$ au cours de la période 2019-2021 • Poursuite de la gestion serrée des niveaux de dettes par le maintien d’un bilan de catégorie investissement • Livraison d’appareils achetés en 2019 avec trésorerie excéden
Slide 14: La cote de solvabilité d'Air Canada s'est raffermie
La cote de solvabilité d’Air Canada s’est raffermie, lui permettant de se rapprocher de son objectif d’atteindre la catégorie investissement Amélioration des cotes de solvabilité d’Air Canada depuis 2012 S&P Cote BB+ – progression de 5 niveaux (stable) Moody’s Cote Ba1 – progression de 6 niveaux (st
Slide 15: Bilan beaucoup plus solide
Bilan beaucoup plus solide ✓ Diminution du ratio de levier financier de 1,6 à 0,9* au 31 décembre 2018 ✓ Coût moyen de la dette et des obligations locatives de 5,2 %* ✓ Coût moyen du capital de 7,2 %*, 830 points de base sous le RCI de 15,5 %* ✓ Libération de garanties par l’achat de nouveaux appare
Slide 16: Des risques financiers très bien gérés
Des risques financiers très bien gérés RÉGIME DE RETRAITE GESTION DES RISQUES GESTION DU RISQUE LIÉS AU CARBURANT • Excédent de solvabilité de DE CHANGE 2,5 G$ au 1er janvier 2019 • Programme flexible • Réserves de trésorerie en $ US • 82,5 % du passif associé à • Programme de couverture • Contrats
Slide 17: Résilience beaucoup plus forte aux ralentissements économiques
Résilience beaucoup plus forte aux ralentissements économiques ✓ Marges plus élevées ✓ Parc aérien flexible et plus efficace ✓ Structure de coûts moins élevée ✓ Possibilité de différer les futures livraisons de nouveaux appareils ✓ Niveaux de liquidités records ✓ Locations d’avions permettant à ✓ Ra
Slide 18: Résilience beaucoup plus forte aux ralentissements économiques
Résilience beaucoup plus forte aux ralentissements économiques T2 Avant la fin Appareils non grevés 2019 de 2019 • Air Canada et 79 81 Air Canada Rouge (31 %) (31 %) À l’heure actuelle, 55 % des appareils de l’exploitation principale et d’Air Canada Rouge combinée sont loués – le rapport diminuera à
Slide 19: Résumé
Résumé ✓ Résultats records ✓ Main-d’œuvre mobilisée : ✓ Cibles financières clés rehaussées • Un des employeurs canadiens les plus favorables à la diversité – Mediacorp Canada ✓ Nouvelle entente avec Jazz – valeur actualisée • Un des meilleurs employeurs à Montréal – Mediacorp nette de 275 M$ Canada
Slide 20: Merci
Merci aircanada.com