Slide 1: Presentazione Risultati 1° trimestre
Presentazione Risultati 1˚ trimestre 8 Maggio 2019
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S.p.A. (“Banco BPM”); ai fini del presente disclaimer, il termine “presentazione” comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione
Slide 3: Note esplicative
NOTE ESPLICATIVE • Si segnala che, a partire dal 1° gennaio 2019, hanno trovato applicazione i nuovi principi contabili IFRS 16 sui contratti di Leasing e per questo motivo, i risultati economici e patrimoniali del primo trimestre 2019 sono redatti in compliance con i nuovi principi contabili. Banco
Slide 4: Agenda
Agenda 1. Punti Chiave 4 2. Analisi Dati Economici 11 3. Analisi Funding e Liquidità 21 4. Impieghi a Clientela e Focus su Qualità del Credito 27 5. Capitale 34 Allegati 37 Agenda - Presentazione Risultati 1˚ trimestre 2019 4
Slide 5: 1T 2019: Principali performance del Gruppo (1/2)
1T 2019: PRINCIPALI PERFORMANCE DEL GRUPPO (1/2) 1 SIGNIFICATIVO MIGLIORAMENTO NPE RATIO LORDO PF1 AL 9,9% DEL PROFILO DI RISCHIO: (vs. 20,5% A MARZO 2018) NPE RATIO LORDO PF <10% DERISKING SPAZIO PER ULTERIORI PROGRESSI: WORKOUT INTERNO E INIZIATIVE NPE RATIO NETTO PF1 AL 6,1% FOCALIZZATE SUGLI UTP
Slide 6: 1T 2019: Principali performance del Gruppo (2/2)
1T 2019: PRINCIPALI PERFORMANCE DEL GRUPPO (2/2) 3 CREDITI IN BONIS NETTI PARI A €99,9MLD STRATEGIA DI SOLIDA STRATEGIA DI BILANCIO (+5,3% A/A) BILANCIO & VOLUMI E ROBUSTA DINAMICA CLIENTELA DEI VOLUMI ALLA CLIENTELA C/C & DEPOSITI PARI A €83,4MLD (+5,8% A/A) 4 RISULTATO NETTO PARI A €150MLN: ONERI
Slide 7: Derisking: forte miglioramento del profilo di rischio
1 DERISKING: FORTE MIGLIORAMENTO DEL PROFILO DI RISCHIO INCIDENZA DETERIORATI VARIAZIONI (Calcolate sui ratio PF) Lordi Netti 20,5% -1.060pb a/a -460pb a/a 10,7% 10,8% 10,4% 6,5% 6,2% 9,9% 6,1% -90pb t/t -40pb t/t 31/03/2018 31/12/2018 31/03/2019 31/03/2019 PF INCIDENZA SOFFERENZE (Calcolate sui rat
Slide 8: Capitale «core» robusto con un ampio buffer vs. SREP
2 CAPITALE «CORE» ROBUSTO CON UN AMPIO BUFFER VS. SREP % FL CET 1 RATIO FL CET 1 RATIO VS. REQUISITO SREP 11,9 -12bps 11,8 9,5 11,8 10,8 10,0 CET 1 SREP CET 1 IFRS 16 CET 1 31/12/2018 31/03/2019 31/03/2019 PF 2019 FL 31/03/2019 FL 31/03/2019 FL PF pre IFRS 16 PF PHASED-IN CET 1 RATIO PHASED-IN CET 1
Slide 9: Strategia di bilancio e volumi clientela
3 STRATEGIA DI BILANCIO E VOLUMI CLIENTELA Buona crescita dei volumi, insieme ad un migliore profilo di rischio, al mix di attività finanziarie e una forte posizione di liquidità € mld 31/03/2019 31/12/2018 31/03/2018 Var. a/a Var. t/t Crediti in Bonis netti 99,9 97,3 94,8 5,3% 2,7% €6,4mld PF post
Slide 10: Redditività: supportata dalla riduzione dei costi e delle rettifiche
4 REDDITIVITA’: SUPPORTATA DALLA CONSISTENTE RIDUZIONE DEI COSTI E DELLE RETTIFICHE SU CREDITI PRINCIPALI VOCI DI CONTO ECONOMICO € mln 1T 2019 4T 2018 1T 2018 Var. a/a Var. t/t Totale Ricav i 1.063 1.022 1.168 -8,9% 4,0% Costi operativ i -670 -725 -702 -4,4% -7,5% Risultato di Gestione operativ a 3
Slide 11: Agenda
Agenda 1. Punti Chiave 4 2. Analisi Dati Economici 11 3. Analisi Funding e Liquidità 21 4. Impieghi a Clientela e Focus su Qualità del Credito 27 5. Capitale 34 Allegati 37 Agenda - Presentazione Risultati 1˚ trimestre 2019 11
Slide 12: Margine di interesse
MARGINE DI INTERESSE Confronto annuale € mln Il Margine d’interesse risente ampiamente di 595 505 elementi non legati al business «core»: -€81mln 87 6 a/a e -€23mln t/t (si veda tabella sottostante) 509 499 A livello ‘core’, il Margine di interesse scende di -1,9% 1,9% a/a, per effetto dei minor
Slide 13: Spread commerciale a clientela
SPREAD COMMERCIALE A CLIENTELA Confronto trimestrale T/T A/A % 2,08 2,04 1,96 1,90 1,90 stabile -18pb +1pb -7pb 1,54 1,53 1,47 1,46 1,47 +1pb +11pb -0,54 -0,51 -0,49 -0,44 -0,43 1T 18 2T 18 3T 18 4T 18 1T 19 Mark up Spread da clientela Mark down Euribor 3M -0,33 -0,32 -0,32 -0,31 -0,31 Spread comm
Slide 14: Commissioni nette
COMMISSIONI NETTE (Evoluzione trimestrale) € mln -56mln -50mln 477 470 451 451 420 233 230 241 261 230 244 221 210 209 190 1T 18 2T 18 3T 18 4T 18 1T 19 Gestione e Consulenza Altro Riduzione a/a delle commissioni da Gestione e Consulenza: quasi interamente dovuta alle commissioni upfront da colloc
Slide 15: Risultato netto finanziario
RISULTATO NETTO FINANZIARIO Confronto annuale Confronto trimestrale € mln € mln 29 +57mln 87 -74 87 +161mln 59 59 28 -74 29 28 1T 18 1T 19 4T 18 1T 19 Risultato netto fin. Plusvalenza Nexi Risultato netto fin. Plusvalenza Nexi Il Risultato netto finanziario si attesta a €87mln nel 1T 2019 (+€57mln
Slide 16: Oneri operativi
( ONERI OPERATIVI Confronto annuale Confronto trimestrale € mln € mln 702 -4,4% 670 725 -7,5% 670 3 7 63 7 699 663 -5,1% 662 stabile 663 1T 18 1T 19 4T 18 1T 19 Oneri operativi One off Oneri operativi One off Gli oneri operativi scendono del 4,4% a/a e del 5,1% a/a su base omogenea, grazie al cont
Slide 17: Spese del personale
SPESE DEL PERSONALE (Evoluzione trimestrale) Evoluzione trimestrale € mln -3,7% -21.0% 442 437 431 422 426 1T 18 2T 18 3T 18 4T 18 1T 19 Nel 1T 2019, le spese del Personale sono diminuite del 3,7% a/a, principalmente grazie alla riduzione dell’organico (circa -1.000 unità a/a) Le spese del perso
Slide 18: Altre spese amministrative
ALTRE SPESE AMMINISTRATIVE (Evoluzione trimestrale) € mln -8.9% ex IFRS16 -21,0% -6.3% ex IFRS16 -18,8% 211 203 196 206 3 167 2 12 5 209 201 191 194 167 1T 18 2T 18 3T 18 4T 18 1T 19 Altre spese amm.ve One-off Dal 1T 2019, con l’adozione dell’ IFRS16, circa 25 mln di oneri precedentemente inclusi
Slide 19: Rettifiche su crediti e costo del rischio
RETTIFICHE SU CREDITI E COSTO DEL RISCHIO Rettifiche su crediti Costo del credito 1 € mln pb (calcolato sugli impieghi netti alla clientela 2) -53,4% 326 116pb escluso 184 Exodus e ACE 123 152 57 1T 2018 1T 2019 1T 2018 2018 1T 2019 Le rettifiche nette su crediti nel 1T 2019 hanno beneficiato dell
Slide 20: Fattori chiave sottostanti il costo del rischio
TUTTI I FATTORI CHIAVE SOTTOSTANTI IL COSTO DEL RISCHIO MOSTRANO UN MIGLIORAMENTO SENSIBILE STOCK DETERIORATI (LORDO) € mln -52,4% 24.567 €11,1mld PF post Progetto L-ACE 11.682 31/03/2018 31/03/2019 FLUSSI NETTI A DETERIORATI FLUSSI DA UTP A SOFFERENZE € mln € mln -36,3% -34,3% 396 340 216 260 1T 20
Slide 21: Agenda
Agenda 1. Punti Chiave 4 2. Analisi Dati Economici 11 3. Analisi Funding e Liquidità 21 4. Impieghi a Clientela e Focus su Qualità del Credito 27 5. Capitale 34 Allegati 37 Agenda - Presentazione Risultati 1˚ trimestre 2019 21
Slide 22: Raccolta diretta
RACCOLTA DIRETTA Buona crescita dei depositi “core” e declino delle forme di raccolta più onerose Raccolta Diretta1 (senza PCT) € mld +0,1% (% perc. sul totale) +1,6% 102,9 101,5 103,1 3,8 VARIAZIONI In % a/a In % 1T 2,5 2,1 3,4 2,1 3,7 17,8 14,9 14,0 CC e deposit i a vist a 8,1% 3,3% 2,4 2,1 3,6 De
Slide 23: Scadenze obbligazionarie
SCADENZE OBBLIGAZIONARIE: IMPORTI PIÙ CHE GESTIBILI Scadenze Istituzionali Scadenze Retail € mld € mld 2,4 2,1 0,7 0,9 0,3 0,3 0,1 0,1 1,7 1,2 0,1 0,1 0,2 0,2 0,0 0,1 2T - 4T 2020 2021 2T - 4T 2020 2021 2019 2019 Senior SubordinatI Senior Subordinati Obbligazioni Istitutzionali: Dopo la scadenza d
Slide 24: Robusta posizione di liquidità
ROBUSTA POSIZIONE DI LIQUIDITÀ € mld – Dati interni gestionali, al netto degli haircut Salite a >€22 Utilizzo attività stanziabili mld al Titoli liquidi liberi al 31/03/2019 03/05/2019 3,1 21,7 52,1 53,6 17,6 0,2 0,8 48,5 18,7 17,6 18,9 8,2 11,9 14,5 21,4 21,4 21,4 31/03/2018 31/12/2018 31/03/2019 A
Slide 25: Portafoglio titoli
PORTAFOGLIO TITOLI Diversificazione prudente, con solida liquidità e supporto all’NII € mld Variaz. Variaz. a/a 1T Total Titoli di Stato a €29,3mld 31/03/19 31/12/18 31/03/18 Valore Valore - HTCS: -€1,7mld a/a e -€0,6mld nel Q1 Titoli di debito 34,2 32,9 32,0 2,2 1,3 - HTC: quota su Govies totali
Slide 26: Raccolta indiretta a €89,4 mld
RACCOLTA INDIRETTA A €89,4 MLD Risparmio Gestito Risparmio Amministrato1 € mld € mld -1,9% +0,7% +2,4% 58.1 +4,8% 55.7 57.0 6,3 4,8 4,7 15,4 14,9 14,9 32,4 32,2 31,0 36,4 36,0 37,4 31/03/2018 PF 31/12/2018 31/03/2019 31/03/2018 PF 31/12/2018 PF 31/03/2019 Fondi e Sicav Bancassurance Fondi gestiti e
Slide 27: Agenda
Agenda 1. Punti Chiave 4 2. Analisi Dati Economici 11 3. Analisi Funding e Liquidità 21 4. Impieghi a Clientela e Focus su Qualità del Credito 27 5. Capitale 34 Allegati 37 Agenda - Presentazione Risultati 1˚ trimestre 2019 27
Slide 28: Impieghi a clientela
IMPIEGHI A CLIENTELA Soddisfacente aumento dei Crediti in bonis, con nuove erogazioni di prestiti a €5.5 mld nel primo trimestre 2019 Crediti netti verso clientela1 € mld 106,2 104,0 106,5 11,4 6,7 6,6 +2,75% +5,3% Crediti deteriorati t/t a/a 94,8 97,3 99,9 Crediti in bonis 31/03/2018 31/12/2018 31/
Slide 29: Prestiti ai clienti in bonis netti: analisi
PRESTITI AI CLIENTI IN BONIS NETTI: ANALISI Crescita costante dei prestiti “core” alla clientela € mld Crediti in bonis netti al 31/03/2019 Variazione CREDITI IN BONIS 31/03/19 31/12/18 31/03/18 In % a/a In % 1T Composizione per prodotto Prestiti "core" alla 90,2 88,6 86,3 4,6% 1,8% Altre forme tecn
Slide 30: Crediti deteriorati: decisa riduzione a/a
CREDITI DETERIORATI: DECISA RIDUZIONE A/A - LORDI E NETTI SCENDONO RISPETTIVAMENTE DI €13,5MLD PF E DI €4,9MLD PF Crediti deteriorati lordi: evoluzione dello stock Variazioni PF Variaz. a/a Variaz. 1T €m €/m e % Valore % Valore % 24.567 -€13,5mld Sofferenze -11.480 -73,9% 119 3,0% 79 - 8.950 11.814
Slide 31: Composizione portafoglio crediti deteriorati PF
COMPOSIZIONE PORTAFOGLIO CREDITI DETERIORATI PF AL 31/03/2019 - Livello delle Sofferenze molto basso: outlier sul mercato italiano - Incidenza predominante delle esposizioni secured, con un elevato livello di collaterale Composizione Book Value lordo Composizione Book Value netto € mld, % 11,1 7,6 3
Slide 32: Prudenti livelli di copertura
PRUDENTI LIVELLI DI COPERTURA NONOSTANTE IL FORTE CALO DELLA QUOTA DI SOFFERENZE Livello di copertura influenzato dal forte calo delle sofferenze Copertura Crediti deteriorati Pre-IFRS 9 FTA1 64,1% incl. gli stralci 31/12/17 31/03/19 31/12/18 (IAS 39) Sofferenze 59,6% 59,6% 58,9% Inadempienze probab
Slide 33: Focus sulle inadempienze probabili (UTP)
FOCUS SULLE INADEMPIENZE PROBABILI (UTP): ELEVATA QUOTA DI RISTRUTTURATI E POSIZIONI SECURED Analisi degli UTP Composizione UTP netti al 31/03/2019 € mld -15,9% € mld Unsecured % 9,0 a/a Secured 31/03/19 31/12/18 variaz. 7,8 Ristrutturati 2,3 2,3 0,4% 7,5 - Secured 1,3 1,3 -0,6% 2,8 2,7 - Unsecured
Slide 34: Agenda
Agenda 1. Punti Chiave 4 2. Analisi Dati Economici 11 3. Analisi Funding e Liquidità 21 4. Impieghi a Clientela e Focus su Qualità del Credito 27 5. Capitale 34 Allegati 37 Agenda - Presentazione Risultati 1˚ trimestre 2019 34
Slide 35: CET 1 ratio: FL pro-forma all'11,8% e phase-in al 13,7%
CET 1 RATIO: IL FL PRO-FORMA ALL’11,8% E IL PHASE-IN AL 13,7% CET 1 ratio Fully Loaded: evoluzione nei dettagli 13,7% 10,9% +80bps 11,8% 10,0% -12bps 10,8% +24bps Esclude la distribuzione del dividendo di Agos, già 9.31% contabilizzata nel 1T SREP 2019 31/12/2018 31/03/2019 IFRS 16 31/03/2019 JV Pia
Slide 36: Conclusioni & outlook 2019
CONCLUSIONI & OUTLOOK 2019 Primo trimestre 2019: Ulteriore miglioramento dei costi e dell'efficienza operativa, con spazio aggiuntivo per la crescita dei ricavi core Derisking significativo, con indici dei Crediti deteriorati, lordi e netti, che scendeono rispettivamente al 9,9% e al 6,1% (inclu
Slide 37: Allegati
Agenda Allegati Agenda - Presentazione Risultati 1˚ trimestre 2019 37
Slide 38: Stato patrimoniale riclassificato al 31/03/2019
ALLEGATI STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO AL 31/03/2019 A B C Var. A/B Var. A/C Attività riclassificate (€ mln) 31/03/2019 31/12/2018 31/03/2018 Valore % Valore % Cassa e disponibilità liquide 804 922 830 -118 -12,8% -26 -3,1% Finanziamenti valutati al CA 111.592 108.208 111.839 3.384 3,1% -246 -0,
Slide 39: Conto economico riclassificato 1T 2019: confronto annuale
ALLEGATI CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 1T 2019: CONFRONTO ANNUALE Conto economico riclassificato 1T 2019 1T 2018 Var. Y/Y Var. Y/Y (in € milioni) % Margine di interesse 505,2 595,1 -90,0 -15,1% Risultato delle partecipazioni v alutate a patrimonio netto 36,8 42,6 -5,8 -13,7% Margine finanziario 541
Slide 40: Conto economico riclassificato 1T 2019: analisi trimestrale
ALLEGATI CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 1T 2019: ANALISI TRIMESTRALE Conto economico riclassificato 1T 2019 1T 2018 2T 2018 3T 2018 4T 2018 (in € milioni) Margine di interesse 505,2 595,1 585,0 557,8 554,7 Risultato delle partecipazioni v alutate a patrimonio netto 36,8 42,6 33,4 32,8 50,7 Margine f
Slide 41: Conto economico riclassificato: impatti IFRS 9 e PPA
ALLEGATI CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 1T 2019: IMPATTI IFRS 9 E PPA (A-B) A B C D (C-D) 1T 19 1T 19 Q1 19 Reclassified income statement di cui PPA di cui TOTALE Ricl. (in euro million) Stated CE ex ppa Sofferenze altro PPA IFRS 9 Margine di interesse 505,2 499,2 6,0 4,3 1,7 7,0 Risultato delle par
Slide 42: Analisi crediti a clientela
ALLEGATI ANALISI CREDITI A CLIENTELA Gruppo bancario con focus su Retail e PMI, con un network concentrato nel Nord Italia Composizione dei crediti netti Composizione dei crediti netti per segmento di clientela al 31/03/2019 per area geografica al 31/03/2019 Altro Resto del mondo Sud Italia e Isole
Slide 43: Qualità del credito
ALLEGATI QUALITA’ DEL CREDITO 31/03/2019 € mln Esposizione lorda Rettifiche di valore Coverage Esposizione netta Sofferenze 4.058 2.420 59,6% 1.638 Inadempienze Probabili 7.528 2.654 35,3% 4.874 Past Due 95 17 18,1% 78 Deteriorati 11.682 5.091 43,6% 6.591 Bonis 100.254 375 0,37% 99.879 Totale credit
Slide 44: Focus sofferenze: analisi di dettaglio
ALLEGATI FOCUS SOFFERENZE: ANALISI DI DETTAGLIO Sofferenze: evoluzione e composizione € mld -73,9% Unsecured y/y Secured 15,5 €3,4mld PF post L- ACE, di cui: secured al 68% €1,5mld PF post L- ACE, di cui: secured 4,1 2,4 al 83% 3,9 1,1 (27%) 0,3 3,0 1,6 (16%) 3.0 (73%) (73%) 1,4 (82%) (84%) GBV GBV
Slide 45: Posizione patrimoniale in dettaglio
ALLEGATI POSIZIONE PATRIMONIALE IN DETTAGLIO POSIZIONE 31/03/2019 31/03/2019 PATRIMONIALE PHASED 31/12/2018 Pro-forma Stated COMPOSITIONE RWA 31/03/2019 31/03/2019 IN (€/mln e %) 31/12/2018 CET 1 Capital 8.836 8.144 7.754 (€/mld) Pro-forma Stated T1 Capital 9.269 8.278 7.888 CREDI T & COUNTERPARTY 5
Slide 46: Contacts for investors and financial analysts
CONTACTS FOR INVESTORS AND FINANCIAL ANALYSTS INVESTOR RELATIONS Roberto Peronaglio +39-02-9477.2090 Tom Lucassen +39-045-867.5537 Arne Riscassi +39-02-9477.2091 Silvia Leoni +39-045-867.5613 Registered Offices: Piazza Meda 4, I-20121 Milan, Italy Corporate Offices: Piazza Nogara 2, I-37121 Verona,