Slide 1: 2020年3月期 決算説明会
２０２０年３月期 決算説明会 2020年（令和2年） 6月11日
Slide 2: 目次
Ⅰ. ２０２０年 ３月期の概要 Ⅱ. 経営実績の推移 Ⅲ. 第１４次中期経営計画の状況 Ⅳ. 新技術・新商品・新規事業の開発と市場投入 1 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 3: Ⅰ. 2020年3月期の概要
Ⅰ. ２０２０年３月期の概要 2 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 4: 2020年3月期 連結決算の概要
1. 2020年3月期 連結決算の概要 （単位：百万円） 2019年 2020年 増減率 増 減 3月期 3月期 (％) 売 上 高 53,015 48,806 ▲4,209 ▲7.9 営 業 利 益 3,569 2,087 ▲1,482 ▲41.5 経 常 利 益 4,080 2,071 ▲2,009 ▲49.2 親会社株主に帰属する 950 250 ▲700 ▲73.7 当 期 純 利 益 Ｒ Ｏ Ａ 5.0 2.6 ▲2.4 － Ｒ Ｏ Ｅ 1.6 0.4 ▲1.2 － 3 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 5: 連結損益計算書
2. 連結損益計算書 （単位：百万円） 期 別 2019年 2020年 増減率 増 減 科 目 3月期 3月期 (％) 売上高 53,015 48,806 ▲4,209 ▲7.9 売上原価 41,756 38,754 ▲3,002 ▲7.2 売上総利益 11,259 10,052 ▲1,206 ▲10.7 販売費及び一般管理費 7,690 7,965 275 3.6 営業利益 3,569 2,087 ▲1,482 ▲41.5 営業外収益 595 552 ▲43 ▲7.3 営業外費用 84 567 483 574.6 経常利益 4,080 2,071 ▲2,009 ▲49.2 特別利益 432
Slide 6: 連結営業利益の増減要因
3. 連結営業利益の増減要因 売上高要因 ▲16 (単位：億円) 変動費要因 5 40 固定費要因 ▲ 4 売上高要因 合 計 ▲15 35 30 ▲16 25 変動費要因 固定費要因 5 ▲4 20 35 15 10 20 5 0 19年3月期 20年3月期 5 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 7: セグメント情報(連結売上高)
4. セグメント情報(連結売上高) (単位：百万円) 2019年 2020年 増減率 事業区分 主な製品・サービス 増 減 3月期 3月期 (％) ＰＣ鋼棒関連製品 高強度せん断補強筋 製品事業部 高強度ばね鋼線ITW® 28,462 26,521 ▲1,940 ▲6.8 関 連 事 業 中空ラックバー 旋回輪(建設機械部品) Ｉ Ｈ 事 業 部 熱処理受託加工 24,422 22,153 ▲2,269 ▲9.3 関 連 事 業 誘導加熱装置・サービス 動産ならびに不動産に そ の 他 係る賃貸事業および 130 132 1 1.0 上記以外の事業 合 計 53,015 48,806 ▲4,2
Slide 8: セグメント情報(連結営業利益)
5. セグメント情報(連結営業利益) (単位：百万円) 2019年 2020年 増減率 事業区分 主な製品・サービス 増 減 3月期 3月期 (％) ＰＣ鋼棒関連製品 高強度せん断補強筋 製品事業部 高強度ばね鋼線ITW® 1,559 536 ▲1,022 ▲65.6 関 連 事 業 中空ラックバー 旋回輪(建設機械部品) Ｉ Ｈ 事 業 部 熱処理受託加工 1,984 1,482 ▲501 ▲25.3 関 連 事 業 誘導加熱装置・サービス 動産ならびに不動産に そ の 他 係る賃貸事業および 57 59 1 2.2 上記以外の事業 合 計 3,601 2,078 ▲1,522 ▲42.3
Slide 9: 資産残高の推移(連結)
6. 2020年3月期 資産残高の推移(連結) 売 上 債 権 投資有価証券 (単位：億円) 有形固定資産 1,000 そ の 他 資 産 821 806 800 766 762 762 162 172 146 148 144 600 118 103 85 114 118 400 309 302 308 284 286 200 220 209 231 228 224 0 16年3月期 17年3月期 18年3月期 19年3月期 20年3月期 8 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 10: 負債・純資産残高の推移(連結)
7. 2020年3月期 負債・純資産残高の推移(連結) 仕 入 債 務 (単位：億円) 借 入 金 そ の 他 負 債 1,000 純 資 産 821 806 766 762 762 800 81 77 59 62 22 60 25 35 16 55 30 59 50 47 44 600 400 633 661 645 627 622 200 0 16年3月期 17年3月期 18年3月期 19年3月期 20年3月期 9 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 11: キャッシュ・フロー(連結)
8. 2020年3月期 キャッシュ・フロー(連結) (単位：百万円) 2019年 2020年 対前年同期比 科 目 3月期 3月期 増 減 税金等調整前四半期（当期）純利益 2,016 1,593 ▲422 減価償却費 3,267 3,189 ▲78 減損損失 1,950 188 ▲1,761 売上債権の増減 ▲1,212 2,668 3,881 仕入債務の増減 ▲281 ▲1,724 ▲1,443 その他 ▲1,116 383 1,499 営業活動によるキャッシュ・フロー 4,622 6,298 1,675 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲5,510 ▲4,020 1,490 フリーキャ
Slide 12: キャッシュ・フロー関連指標(連結)
9. 2020年3月期 キャッシュ・フロー関連指標(連結) (単位：％) 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 ① 自己資本比率 73.6 75.5 72.8 72.2 73.8 ② 時価ベースの自己資本比率 42.5 49.4 54.4 45.1 37.7 ③ キャッシュ・フロー対有利子負債比率 0.5 0.3 0.3 0.8 0.5 ④ インタレスト・カバレッジ・レシオ 80.5 126.7 170.6 109.7 167.5 ※各指標の算出方法 ① 自己資本比率 ：自己資本／総資産 ② 時価ベースの自己資本比率 ：株式時価総額
Slide 13: 連結設備投資額
10. 連結設備投資額 （単位：百万円） 2018年 2019年 2020年 202１年 3月期 3月期 3月期 3月期予想 設備投資額 4,766 4,872 4,177 2,400 減価償却費 2,897 3,267 3,189 3,200 12 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 14: Ⅱ. 経営実績の推移
Ⅱ. 経営実績の推移 13 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 15: 連結売上高の推移
11. 連結売上高の推移 下期 売上高 (単位：億円) 上期 売上高 600 530 490 488 500 434 430 400 269 258 239 232 300 200 261 249 232 100 202 0 16年度実績 17年度実績 18年度実績 19年度実績 20年度予想 第13次中期経営計画 第14次中期経営計画 ※換算レート ・19年度 １中国元＝15.67円、１ＵＳドル＝109.56円 ・20年度 １中国元＝15.31円、１ＵＳドル＝108.83円 14 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 16: 営業利益・営業利益率の推移
12. 営業利益・営業利益率の推移 下期 営業利益 上期 営業利益 60 10 営業利益率 50 7.5 6.9 営業利益 億 営業利益率 ％ 40 37 6.7 36 30 30 5 20 17 4.3 (円 20 ( 20 20 ) ) 10 10 17 19 0.9 10 11 4 0 0 16年度実績 17年度実績 18年度実績 19年度実績 20年度予想 第13次中期経営計画 第14次中期経営計画 15 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 17: セグメント情報(連結売上高)
13. セグメント情報 (連結売上高) 製 品 事 業 部 関 連 (単位：億円) Ｉ Ｈ 事 業 部 関 連 そ の 他 350 300 276 284 265 244 245 250 227 221 213 206 200 183 150 100 50 1.2 1.3 1.3 1.3 1.3 0 ※ 17年度実績までは旧セグメント区分、18年度以降は新セグメント区分にて表示。 16 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 18: セグメント情報(営業利益・営業利益率)
14. セグメント情報 (営業利益・営業利益率) 営業利益 製品事業部関連事業 営業利益 ＩＨ事業部関連事業 40 営業利益 その他 10 営業利益率 製品事業部関連事業 営業利益率 ＩＨ事業部関連事業 7.8 7.3 30 8.1 営業利益 億 営業利益率 7.4 6.7 5.5 5.9 20 20 19 5 (円 ％ 16 16 15 ( 13 14 ) ) 10 2.0 5 1.2 3 0.1 0.6 0.6 0.5 0.5 0.1 0.6 0 0 16年度実績 17年度実績 18年度実績 19年度実績 20年度予想 ※ 17年度実績までは旧セグメント区分、18年度以降は新セグメント区分
Slide 19: ROA・ROEの推移
15. ＲＯＡ・ＲＯＥの推移 （単位：％） 10 ＲＯＡ ＲＯＥ 8 6 5.0 5.3 5.0 4.7 5.1 4 2.6 2 1.3 1.6 0 0.5 0.4 -2 16年度実績 17年度実績 18年度実績 19年度実績 20年度予想 18 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 20: 設備投資・研究開発投資の推移
16. 設備投資・研究開発投資の推移 設 備 投 資 研究設備投資 (単位：億円) 研究開発投資 60 48 49 41 国内：20億円 40 海外：4億円 31 24 20 12 12 11 10 9 0 16年度実績 17年度実績 18年度実績 19年度実績 20年度予想 19 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 21: 配当政策の推移
17. 配当政策の推移 「安定した配当」を基本としており、当面、1株当たり年10円を下限と 基本 し、「業績に応じた利益配分」については、連結配当性向40％以上を 方針 目処としています。 期末配当 中間配当 (単位：円) 記念配当 30 25 25 25 22 4 22 20 13 9 11 15 14 10 10 5 12 13 5 11 7 5 0 16年度実績 17年度実績 18年度実績 19年度実績/予定 20年度予定 20 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 22: 業界別売上高の推移
18. 業界別売上高の推移 自動車 建 築 （単位：億円） 工作機械 土 木 建設機械 その他 600 530 500 490 488 434 430 400 283 247 273 218 230 300 60 61 200 49 49 36 43 58 64 53 50 100 64 63 66 62 65 30 29 23 29 27 30 33 33 21 23 0 16年度実績 17年度実績 18年度実績 19年度実績 20年度予想 21 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 23: 業界別売上高比率
19. 業界別売上高比率 2019年度 実績 2020年度 予想 その他 その他 土木 土木 5.6% 4.2% 5.6% 6.7% 建築 13.2% 建築 自動車 自動車 14.3% 53.4% 55.9% 工作機械 10.1% 工作機械 8.4% 建設機械 建設機械 11.0% 11.6% 22 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 24: Ⅲ. 第14次中期経営計画の状況
Ⅲ. 第１４次中期経営計画の状況 23 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 25: 第14次中期経営計画の状況①
20. 第14次中期経営計画の状況① スローガン 「Accomplish V-20」 ［趣旨］ NETUREN VISION 2020 の総仕上げ、未来永劫進化するネツレン を実現するために、総力を結集して14次中計を完遂する覚悟を表現 第1の柱：新技術・新商品・新規事業の迅速な開発と市場投入 第2の柱：現在と未来を担うグローバル人財の確保と育成 第3の柱：安全・品質・CSR活動のグローバル体制の構築 ［連結目標］ 2021年3月期 2021年3月期 2020年3月期 実績 今回見直し計画 当初計画 売 上 高 ４８８億円 ４３０億円 ５７０億円 営 業 利 益 ２０億円 ４億円 ４５億円 営
Slide 26: 第14次中期経営計画の状況②
21. 第14次中期経営計画の状況② 第1の柱: 新技術・新商品・新規事業の迅速な開発と市場投入 1940年 1960年 1980年 2000年 2020年 ●超付加価値製品の事業化 イノベーションで ダブルスターク（2018年） 新たな価値を創造 ハイブリッドラックバー（2019年） ●高付加価値製品の事業化 旋回輪（2008年） 中空ラックバー（2007年） ●高強度鋼材の事業拡大 高強度せん断補強筋（1985年） 高強度ばね鋼線ITW（1983年） ●高強度鋼材の事業化 ウルボン（1964年） PC鋼棒（1958年） ●誘導加熱の事業化 誘導加熱装置販売（1947年） 熱処理受託加工（1
Slide 27: 第14次中期経営計画の状況③
22. 第14次中期経営計画の状況③ 第2の柱: 現在と未来を担うグローバル人財の確保と育成 基本：技術、事業、海外の基本戦略を進めるために不可欠な、 有能ではつらつとしたグローバル人財を育成し、その力をフルに 発揮させるためのネツレンマネジメントを再構築する。 キャリアアップ・サクセッションプラン・個人カルテ 取 ネツレンマネジ 組 メント体系構築 み 全分野・職位における の 技術・技能の伝承 育成内容と実行計画 進 全体のレベルアップ 化 ・ IH人財育成 拡 人財本部 システム改善 大 （人事・人財開 PJ開始 VISION 2020 人財育成 発）の統合 人財本部 センター設立 人財
Slide 28: 第14次中期経営計画の状況④
23. 第14次中期経営計画の状況④ 第3の柱: 安全・品質・CSR活動のグローバル体制の構築 計画的に安全・品質 ランダムに教育・監査 ・コンプライアンスを指導・監査 加熱部分 欧州 １拠点 アジア ９拠点 北中米 ５拠点 国 内 １０社２８拠点 ①経営理念やＣＳＲ基本方針を共有し、グループ 海 外 ６カ国１5拠点 全体で安全・品質・ＣＳＲ活動を推進。 従業員数 連結 １,６４０人 ②上記①を踏まえた顧客の需要を的確に捉える 単独 ９３２人 ことを目的に事業展開。 27 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 29: Ⅳ. 新技術・新商品・新規事業の開発と市場投入
Ⅳ. 新技術・新商品・新規事業の開発と市場投入 28 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 30: IoTへの取り組み
24. IoTへの取り組み ① 製造工程の自動化、IoTを活用した製造設備のオンライン管理の促進。 ② 新商品・新工法の早期投入・拡販。 事例： 産業用ロボットと多次元画像 センサーを組み合わせた「自 動ピッキング装置」の導入。 設備の状態、稼働状況をリ アルタイムで一元管理する独 自ネットワークの構築。 IoTは今後の弊社販売設備にも搭載し、顧客満足度のさらなる向上に努めます。 29 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 31: ダブルスターク®
25. ダブルスターク® 2018年より市場投入。ダブルスタークを用いた工法（一般評定）の確立を推進し、 更なる適用範囲の拡大を目指す。 【売上高】 【採用物件数】 （百万円） 160 2018年度: 1物件 120 2019年度: 4物件 80 2020年度：2物件(現在) 40 0 2018年度 2019年度 2020年度 実績 実績 予想 在来工法 本工法 開発中の工法と組み合わせて、居住空間の拡大、豊かな採光の提供。 鉄筋量を従来より20～30%低減でき、省資源およびCO2排出軽減に貢献。 30 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Rese
Slide 32: カットオフ『ウルボン®1275せん断補強筋』
26. カットオフ 『ウルボン®1275せん断補強筋』 2018年度、当社『ウルボン®1275せん断補強筋』を用いた梁の鉄筋長さを短縮 できる「カットオフ必要長さ算定式」の性能評価を取得。2019年5月より新算定 式が採用された建物への納入開始。 他社製品からの置換え提案を含む営業活動を実施。 【売上高】 【従来式】 (百万円) 継手16個 通し筋 1000 800 600 400 200 2段目主筋長さ 0 【カットオフ使用】 2019年度 実績 2020年度 予想 2021年度 予想 継手8個 カットオフ筋 新算定式の採用により、お客様で の大幅なコスト低減(継手費用、取 カットオフ長さ
Slide 33: 連結システムプレグラウトPC鋼棒
27. 連結システムプレグラウトPC鋼棒 プレグラウトPC鋼棒(※)同士を連結するシステムを開発し、 2019年7月より納入開始。 (※)プレグラウトPC鋼棒： シース内にあらかじめグラウトを充填したPC鋼棒 【売上高】 (百万円) 180 150 120 90 60 30 0 2019年度 2020年度 2021年度 実績 予想 予想 建設現場での「シース配置」、「グラ ウト充填」が不要となるため、お客 様の工数低減、施工性改善に貢献 できます。 32 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 34: ハイブリッドラックバー(デュアルピニオンEPS用)
28. ハイブリッドラックバー(デュアルピニオンＥＰＳ用) 当社独自の冷間逐次成形により加工された中空ラックバーと中実ラックバーを接 合したハイブリッド型ラックバーを開発。世界初の製品として市場への供給を開始。 2019年 “超”モノづくり部品大賞・モビリティー関連部品賞 (モノづくり日本会議・日刊工業新聞社 主催） を受賞 自動車ステアリング部（イメージ図） DP-EPS 接合部 中空ラックバー ハイブリッドラックバー 33 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 35: 高精度シミュレーション
29. 高精度シミュレーション 自社開発の高精度シミュレーションシステムによる予測・分析 そせい そせい IH熱処理 加熱後の冷却 塑性加工 シミュレーション シミュレーション シミュレーション (℃) (℃) 1,100 1,100 1,000 1,000 900 900 800 800 700 700 600 600 500 500 400 300 塑性加工（大きな力で 400 200 材料を変形させ、目的 300 200 100 0 の形状へと加工する 100 0 こと）による変形等を 加熱時の温度 冷却液の流れ方や 予測 変化等を予測 流速等を予測 ①目視や計測が難しい、金属内部の情報
Slide 36: グローバル事業の展開
30. グローバル事業の展開 海外事業展開の状況 6カ国 10社 （子会社） ■ Neturen USA, INC. ■ 韓国熱錬株式会社 ■ Neturen Czech s.r.o. ■ Neturen America Corporation ■上海中煉線材有限公司 ■広州豊東熱煉有限公司 ■ PT. NETUREN INDONESIA ■ NETUREN MEXICO, S.A. de C.V. ■塩城高周波熱煉有限公司 ■高周波熱錬(中国)軸承有限公司 （単位：億円） ［欧州地域］ （単位：億円） ［アジア地域］ （単位：億円） ［北・中米地域］ 売上高 売上高 売上高 100 100
Slide 37: ITW®のグローバル事業展開
31. ＩＴＷ®のグローバル事業展開 中国における高強度ばね鋼線ITW®の生産能力を拡張 中国 上海中煉社の第二工場設立 発展著しい内陸部での需要を取り込むため、重慶に第二工場を設立。 本年度、工場竣工し、2021年からの操業開始を計画。 上海中煉線材有限公司 (2004～) 販売量推移 36 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 38: 新商品・新規事業の売上高推移
32. 新商品・新規事業の売上高推移 売上高 新商品・新規事業 売上高 (単位：億円) 新商品・新規事業 売上高比率 (単位：％) 600 60 530 489 488 500 50 434 430 400 40 300 30 200 20 14 9 9 7 8 100 10 43 48 46 63 32 0 0 16年度実績 17年度実績 18年度実績 19年度実績 20年度予想 37 Copyright Ⓒ Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 39: 将来予想に関する注記
(注)当資料に記載の将来に関する予想数値は、公表時点において入手可能な情報に基づき判断し た見通しであり、多分に不確定な要素を含んでおります。実際の業績等は、業況の変化等により 開示した予想数値と異なる場合があります。 38