Sparebank 1 Ostlandet · OSL:SPOL
Sparebank 1 Ostlandet — SpareBank 1 Østlandet — Q4 2017 Earnings Presentation
58 slides from Sparebank 1 Ostlandet's earnings presentation, Feb 9, 2018
Slide 1: Resultatpresentasjon 4. kvartal 2017
Resultatpresentasjon 4. kvartal 2017 Richard Heiberg Geir-Egil Bolstad konsernsjef | CEO finansdirektør| CFO 09.02.18, Oslo
Slide 2: Introduksjon
Introduksjon Richard Heiberg © crazybutterflys.com © berkutschi.com
Slide 3: Lang og lønnsom historikk
Lang og lønnsom historikk Norges fjerde største sparebank* med etablert og bredt kundegrunnlag Røtter tilbake til 1845 - kjent som Sparebanken Hedmark («SBHE») frem til 1. april 2017. Norges fjerde største sparebank* med forretningskapital på NOK 147 milliarder kroner. Hjemmemarkedet er Hedmark, Opp
Slide 4: Solid posisjon og vekstmuligheter
Solid posisjon og vekstmuligheter Markedsleder i Hedmark, markedsutfordrer i øvrige fylker Hedmark Oslo Befolkning 197 000 Befolkning 669 000 Hovedbankandeler PM 49 % Hovedbankandeler PM 11 % Hovedbankandeler BM 45 % Hovedbankandeler BM 2% Posisjon markedsleder Posisjon vekstmarked Arbeidsledighet 1
Slide 5: Vellykket fusjon og børsnotering
Vellykket fusjon og børsnotering Mål for synergier ved synergier oppnådd • Oppkjøp av Bank1 Oslo Akershus • Teknisk fusjon ‒ Gjennomført pr 29.06.2016 ‒ Vellykket gjennomføring helgen 13.-15.10.2017 ‒ Alle banksystemer samkjørt til en felles plattform • Juridisk fusjon ‒ Vellykket juridisk fusjon 01
Slide 6: Makro
Makro Richard Heiberg 6 © By Heidenstrom
Slide 7: Solid økonomisk aktivitet i regionen
Solid økonomisk aktivitet i regionen Stabil produksjonsvekst og økende lønnsomhet Vekst i produksjon, siste 3 måneder og prognose 6 måneder Endring i driftsmargin siste 3mnd fra samme periode året før 4 2,50 2,00 3 1,50 2 1,00 1 0,50 - 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 20
Slide 8: Høy kapasitetsutnyttelse og lav arbeidsledighet
Høy kapasitetsutnyttelse og lav arbeidsledighet Lavere arbeidsledighet enn ellers i landet Registrert arbeidsledighetsrate Andel bedrifter som vil kunne ha utfordringer med å møte etterspørselsvekst 5,0 80 4,5 70 4,0 60 3,5 50 3,0 2,5 40 2,0 30 1,5 20 1,0 0,5 10 HEDMARK OPPLAND AKERSHUS REGION INNLA
Slide 9: Diversifisert boligmarked – god vekst rundt Oslo
Diversifisert boligmarked – god vekst rundt Oslo 12-måneders prisvekst – fylkesvis per 31.12.17 • Vekst i alle fylkene rundt Oslo ‒ Oslo - 6,2 % ‒ Hedmark +5,7 % ‒ Akershus +0,8 % ‒ Oppland +4,4 % • Omsetningsrekord i Hedmark, Akershus og Oppland i 2017 • Omsetningstid opp i Oslo og Akershus, men ne
Slide 10: Utflating av boligprisene – og høy aktivitet
Utflating av boligprisene – og høy aktivitet Boligprisutvikling i regionen viser et sammensatt bilde Boligpriser fordelt på område, tolvmånedersvekst Boligpriser, Indeksert* 30,0% 145,00 JANUAR 2018 • Nominelt +2,0 %/sesongkorrigert -0,4 % 25,0% 140,00 • 12-måneder: -2,2 % • Stor aktivitet og lagern
Slide 11: Rentefall reduserer effekten av gjeldsbelastningen
Rentefall reduserer effekten av gjeldsbelastningen Husholdningenes gjeldsbelastning 230,00 Månedlig terminbeløp (indeksert)* 10,00% • Husholdningenes gjeld i Husholdningenes gjeld/Disponibel inntekt 9,00% forhold til inntekt er doblet Effektiv rente (høyre akse)** 210,00 siden år 2000 8,00% • Men fa
Slide 12: IKT er den raskest voksende næringen i Innlandet
Konjunkturbarometeret IKT er den raskest voksende næringen i Innlandet • IKT-næringen er vekstvinner i Innlandet, etterfulgt av bygg- og anlegg. Fra 2015 til 2016 vokste IKT-næringen i regionen med 14 prosent. • På landsbasis hadde IKT-næringen i samme tidsrom en nedgang på sju prosent. • Samlet had
Slide 13: Forventer bedre tider i 2018
Forventningsundersøkelsen Innlandet Forventer bedre tider i 2018 Økt optimisme i næringslivet • Sterkt omsetningsvekst i næringslivet i Hedmark og Oppland • Økt optimisme bland eksportbedriftene i Innlandet • 1 av 4 bedrifter har planer om innovasjonsprosjekter • Næringslivet forventer økt lønnsomhe
Slide 14: Optimismen råder for 2018
Forventingsundersøkelsen Oslo Akershus Optimismen råder for 2018 Økt optimisme i næringslivet • Langt større forventninger til økt omsetning og etterspørsel, enn til økt bemanning og investeringer. Høyest forventninger innenfor reiseliv, lavest i primærnæringen • 3 av 10 bedrifter planlegger å gjenn
Slide 15: Regnskap
Regnskap Richard Heiberg og Geir-Egil Bolstad 15
Slide 16: Regnskap 4. kvartal 2017
Regnskap 4. kvartal 2017 (Fjorårstall i parentes) Resultat før skatt i 4. kvartal på 422 MNOK (294 MNOK). Godt resultat For hele året 1 618 MNOK (1 371 MNOK). Egenkapitalavkastning i 4. kvartal på 10,4 % (9,4 %). God egenkapitalavkastning For hele året 10,2 % (10,5 %). Ren kjernekapitaldekning på 16
Slide 17: Konsernet leverer på finansielle målsettinger
Konsernet leverer på finansielle målsettinger Ambisjoner og resultater 2017 Lønnsomhet Egenkapitalavkastning minst 10 % 10,2 % Utbytte 50 % av resultat etter skatt 50 % Soliditet Ren kjernekapitaldekning 16 % 16,8 % 17
Slide 18: Nøkkeltall - kvartalsvis (1)
Nøkkeltall - kvartalsvis (1) Netto renteinntekter og provisjonsinntekter Resultat før skatt (MNOK) fra kredittforetak (MNOK) 476 422 361 358 598 611 294 521 540 573 Q4-16 Q1-17 Q2-17 Q3-17 Q4-17 Q4-16 Q1-17 Q2-17 Q3-17 Q4-17 Tap på utlån og garantier (MNOK) Driftskostnader (MNOK) 44 550 477 478 437
Slide 19: Nøkkeltall - kvartalsvis (2)
Nøkkeltall - kvartalsvis (2) Egenkapitalavkastning (%) Ren kjernekapitaldekning (%) 12,0 16,9 16,9 16,8 10,4 16,7 16,7 9,4 9,2 9,0 Q4-16 Q1-17 Q2-17 Q3-17 Q4-17 Q4-16 Q1-17 Q2-17 Q3-17 Q4-17 Utlånsvekst 12 mnd (inkl. kredittforetak) Innskuddsvekst 12 mnd 9,3 % 10,7 % 8,0 % 7,9 % 8,4 % 5,1 % 6,4 % 5,
Slide 20: Resultat 4. kvartal 2017
Resultat 4. kvartal 2017 Konsern 4. Kvartal 4. Kvartal 2017 2016 2017 2016* Netto renteinntekter 501 452 1.956 1.490 Netto provisjonsinntekter 285 252 1.095 759 Andre driftsinntekter 29 43 168 180 Sum driftskostnader 550 477 1.898 1.203 Resultat bankdrift før tap 265 270 1.321 1.226 Netto tap og ned
Slide 21: Resultat 4. kvartal 2017 – justert konsern
Resultat 4. kvartal 2017 Justert konsern* 4. kvartal 4. Kvartal Rapportert Justert 2017 2016 2017 2016 * Netto renteinntekter 501 452 1.956 1.739 Netto provisjonsinntekter 285 252 1.095 1.040 Andre driftsinntekter 29 43 168 189 Sum driftskostnader 550 477 1.898 1.573 Resultat bankdrift før tap 265 2
Slide 22: Resultatbidrag fra datterselskaper
Resultatbidrag fra datterselskaper 2017 (2016) SpareBank 1 Finans Østlandet - Resultat før skatt 158 MNOK (115 MNOK) - God vekst og økende lønnsomhet EiendomsMegler 1 Hedmark - Resultat før skatt 14 MNOK (19 MNOK) - Solid markedsposisjon, god underliggende lønnsomhet EiendomsMegler 1 Oslo Akershus -
Slide 23: Resultatbidrag fra felleseide selskaper
Resultatbidrag fra felleseide selskaper 2017 (2016) SpareBank 1 Gruppen - Resultat før skatt 2.210 MNOK (2.019 MNOK) - Eierandel 12,4 % SpareBank 1 Boligkreditt AS - Resultat før skatt – 238 MNOK (-146 MNOK) - Eierandel 21,1 % SpareBank 1 Næringskreditt - Resultat før skatt 79 MNOK (112 MNOK) - Eier
Slide 24: Solid vekst i netto renteinntekter
Solid vekst i netto renteinntekter Rentenetto konsern inkl provisjonsinntekter fra kredittforetak • Sterk utvikling i rentenettoen 140 0 1,8 8% 1,86% 1,86% 1,85% 120 0 1,84% 1,8 6% siste år 100 0 1,8 4% • Økning på 90 MNOK fra 4Q-16 1,79% 800 1,8 2% 573 598 611 til 4Q-17 600 521 540 1,8 0% 91 100 10
Slide 25: Solid utlånsvekst også i 2017
Solid utlånsvekst også i 2017 Utlånsvolum konsern inkl overført kredittforetak (mrd. kroner) 140 ,00 122 124 127 129 • Utlånsvekst i konsernet siste 12 119 120 ,00 måneder ble 8,4 % 37 38 39 37 37 • Personmarkedet økte med 8,7 % 100 ,00 80, 00 60, 00 • Bedriftsmarkedet økte med 7,7 % 40, 00 83 85 88
Slide 26: Utvikling utlånsmarginer
Utvikling utlånsmarginer Privatmarked og bedriftsmarked (morbank) 2,76% 2,68% 2,66% 2,68% 2,56% 1,92% 1,93% 1,85% 1,71% 1,58% Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Utlånsmargin PM inkl. kredittforetak Utlånsmargin BM inkl. kredittforetak 26
Slide 27: God utnyttelse av fleksibilitetskvotene i Boliglånsforskriften
God utnyttelse av fleksibilitetskvotene i «Boliglånsforskriften»* Daglig oppfølging sikrer at avvik holder seg innenfor tillatt kvote Utnyttelse fleksibilitetskvote 4. kvartal 2017 • Nedbetalingslån med pant i bolig skal ikke overstige 85 % av et forsvarlig verdigrunnlag for boligen ‐ 75 % lovlig gr
Slide 28: Solid kreditthåndverk (1)
Solid kreditthåndverk (1) Andel av innvilget boliglån per fylke og gjennomsnittlig LTV pr. kvartal 2017 Andel av innvilget volum pr kvartal Gjennomsnittlig LTV på innvilgede lån i kvartalet 76% 72% 73% 72% 71% 69% 70% 71% 65% 65% 66% 66% 66% 65% 66% 67% 65% 62% 62% 60% 33% 32% 32% 31% 31% 30% 30% 30
Slide 29: Solid kreditthåndverk (2)
Solid kreditthåndverk (2) Andel av innvilget boliglån og gjennomsnittlig LTV per fylke i 2015 og 2016 Andel av innvilget volum pr kvartal i 2015 Gjennomsnittlig innvilget LTV på innvilgede lån i 2015 81% 71% 72% 72% 74% 33% 30% 28% 4% 5% Oslo Akershus Hedmark Oppland Other Andel av innvilget volum p
Slide 30: Bankens utlån i personmarkedet er godt sikret
Bankens utlån i personmarkedet er godt sikret Eksponeringsfordelt belåningsgrad (LTV) i boliglånsporteføljen 100% 95,3 % 80% 60% 40% 20% 3,9 % 0,4 % 0,4 % 0% Under 70% 70-85% 85-100% over 100% 30
Slide 31: Veldiversifisert portefølje
Veldiversifisert portefølje Boliglån og næringslivslån etter størrelse – inkl lån overført kredittforetak (prosent andel) Boliglån Næringslivslån 41,0 % 24,3 % 33,3 % 22,2 % 17,5 % 14,1 % 11,7 % 10,2 % 12,7 % 9,4 % 3,7 % <1 M 1-2,5 M 2,5-5 M 5-10 M >10 M <5 M 5-10 M 10-50 M 50-100 M 100-200 M >200 M
Slide 32: Tilfredsstillende innskuddsdekning
Tilfredsstillende innskuddsdekning Innskuddsvolum konsern (mrd. kroner) 680 0,00% 670 0,00% • Innskuddsvekst siste 12 mnd. 4,6 % 660 0,00% • Innskuddsvekst i personmarkedet 0,6 % 650 0,00% • Innskuddsvekst i bedriftsmarkedet 10,9 % 640 0,00% • Innskuddsdekning 72,9 % 67 66 630 0,00% • Innskuddsdekni
Slide 33: Utvikling innskuddsmarginer
Utvikling innskuddsmarginer Privatmarked og bedriftsmarked (morbank) 0,30% 0,27% 0,23% 0,16% 0,13% 0,11% 0,06% 0,09% -0,05% -0,04% Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Innskuddsmargin PM Innskuddsmargin BM 33
Slide 34: Netto provisjons- og andre inntekter
Netto provisjons- og andre inntekter Provisjons- og andre inntekter, fordelt per type (MNOK) 300 250 226 232 233 • Stabil utvikling i 225 15 15 207 SUM provisjonsinntekter 17 10 16 16 Provisjonsinntekter fra kredittkort 200 14 17 15 41 • Inntekter fra 36 46 29 33 Utbytte fra anleggsaksjer regnskapst
Slide 35: Et kvartal preget av omstillingskostnader
Et kvartal preget av omstillingskostnader Driftskostnader per kvartal (MNOK) • Fusjonen sluttført i 4. kvartal (se neste side). Fusjonen belastet kostnadene med 47 MNOK i kvartalet. • Kostnadene i EM1 økte med 27 MNOK ift forrige kvartal • Rekruttert ny ledelse og 550 nøkkelpersonell i EM1 OA 477 47
Slide 36: Fusjonsprosjektet er gjennomført
Fusjonsprosjektet er gjennomført Større synergier identifisert og realiseres noe før plan Synergier Synergier knyttet til driftskostnader • Forventet synergieffekt på 82 MNOK i 2018 - mot mål på 75 MNOK 96 100,0 • Årlig kostnadsbesparelse forventes økt til 96 MNOK MNOK 82 f.o.m. 2019 75,0 • 23 årsve
Slide 37: Bidraget fra finans er økt
Bidraget fra finans er økt Netto resultat fra finansielle eiendeler og forpliktelser (MNOK) 42 88 35 46 312,0 266,0 277,0 277 220 220,0 Netto resultat fra Netto resultat fra Verdivurdering av gjeld Netto resultat fra Utbytte fra anleggsaksjer Netto resultat fra finansielle eiendeler og finansielle e
Slide 38: Netto inngang på tap
Netto inngang på tap Tap på utlån og garantier (MNOK) 100 72 75 66 56 50 • Netto inngang på tap på 13 MNOK i kvartalet • Dette tilsvarer -0,1 % av samlede utlån* 0 • Innenfor BM ble de gruppevise -20 nedskrivingene redusert med 23 MNOK -50 2013 2014 2015 2016 2017 • Konsernet hadde en netto inngang
Slide 39: Lave nivåer på problemlån
Lave nivåer på problemlån Misligholdte og andre tapsutsatte engasjement (MNOK og andel av totale utlån) 700 1,64% 1,8 0% 600 1,37% 1,6 0% • Andelen problemlån holder seg 1,4 0% stabilt på lave nivåer 500 1,12% 271 1,2 0% 209 272 254 1,17% 400 1,0 0% 257 300 0,98% 0,61% 0,59% 0,8 0% 0,80% 0,6 0% 200
Slide 40: Soliditet og kapitaldekning
Soliditet og kapitaldekning Ren kjernekapitaldekning konsern (prosent) • Banken har et mål om ren kjernekapitaldekning på 16,0 % • Per 31.12.2017 var ren kjernekapitaldekning på 16,8 % • Myndighetskravene er på 13,7 % - inkl 17,2 % gjeldende Pilar 2-krav på 1,7 % 16,9 % 16,8 % 16,2 % • Finanstilsyne
Slide 41: Regelverk
Regelverk IFRS 9 og Pilar 2 • Ny tapsmodell etter IFRS 9 medfører ingen vesentlig konsekvens for IFRS 9 kapitaldekningen. Samlet tapsavsetning for konsernet per 1.1.2018 er beregnet til 389 mill. kroner, 22 mill. kroner høyere enn tapsavsetningene per Økte tapsavsetninger 31.12.2017. med 22 MNOK • E
Slide 42: SPOL og utbytte
SPOL og utbytte Det foreslås et utbytte på 3,96 kroner per egenkapitalbevis • Styret vil foreslå ovenfor 31.12.2017 representantskapet at banken betaler et Egenkapitalbevis utbytte på 3,96 kroner/EKB Børskurs (i kr) 90,50 • Representantskapsmøtet avholdes 22. mars (vedtaksdato) Børsverdi (MNOK) 9.70
Slide 43: Solid utbytte til eiere og kunder
Solid utbytte til eiere og kunder Disponering av overskudd ILLUSTRASJON* 67,5 % Overskudd etter skatt i 32,5 % konsernet 1 263 MNOK Gaver Stiftelsen Grunnfond EIERE 231 MNOK 54,4 % Utbytte Utjevningsfond Grunnfondsavsetning Kundeutbytte 424 MNOK 272 MNOK 131 MNOK 204 MNOK Utbytte til eier og kunder
Slide 44: Strategi og ambisjoner
Strategi og ambisjoner Richard Heiberg 44
Slide 45: Kontinuerlig utvikling av banken
Kontinuerlig utvikling av banken Fusjon og børsnotering grunnlag for videre vekst 2014 2015 2016 2017 2017 2017-> Evaluerings- Evaluering, Egenkapital- Fusjon mellom Børs- Revidert beslutning konvertering utstedelse til B1OA og SH til notering strategi og implement- eiere av B1OA SpareBank 1 Levere
Slide 46: Attraktivt marked med store vekstmuligheter
Attraktivt marked med store vekstmuligheter Stor aktør på Østlandet med hovedfokus på Hedmark, Oppland, Oslo og Akershus HOVEDSTADSREGIONEN INNLANDSREGIONEN Oslo og Akershus Hedmark og Oppland • Omlag 25 % av • Omlag 8 % av landets befolkning landets befolkning (1,26M innbyggere) (390.000 innbyggere
Slide 47: Et markedsområde med sterkt vekstpotensial
Et markedsområde med sterkt vekstpotensial Befolkningsveksten forventes å være betydelig på det sentrale Østlandet Befolkningsfremskrivning 2016-2040 Befolkningsfremskrivning, kommuner 2016-2040 2.250.000 2.000.000 +26% (0,9% årlig) 1.750.000 Oppland 1.500.000 Hedmark 1.250.000 1.000.000 Oslo 750.00
Slide 48: Innen utgangen av 2021
Innen utgangen av 2021 Er vi det tredje største sparebankkonsernet i Norge Har vi et av de mest attraktive egenkapitalbevisene på Oslo Børs Skiller vi oss tydelig fra hovedkonkurrentene og har økt våre markedsandeler Har vi gjort bank enkelt for kundene og våre ansatte Er vi best på breddesalg i all
Slide 49: Finansielle mål 2018
Finansielle mål 2018 Noe økt fleksibilitet i kapitalmålet og introduksjon av kostnadsmål i morbank Lønnsomhet Egenkapitalavkastning minst 10 % Utbytte 50 % av resultat etter skatt Soliditet Ren kjernekapitaldekning 16 % Kostnader 5 % kostnadsreduksjon morbank* 49 * Nominelle kostnader morbank ift 20
Slide 50: Konsernet rigger for framtiden
Konsernet rigger for framtiden • VR/AR samarbeid inngått med verdensledende EON Reality Inc. Målet er å bidra til økt økonomiforståelse blant dagens unge, og gi alle muligheten til å ta kontroll over egen privatøkonomi. • Askelab AS er etablert som et eget selskap i regi av SpareBank 1 Finans Østlan
Slide 51: SpareBank Østlandets viktigste differensiator
SpareBank 1 Østlandets viktigste differensiator SpareBank 1 Østlandet er banken som introduserte kundeutbytte 51
Slide 52: LO-kundene representerer et betydelig potensial
LO-kundene representerer et betydelig potensial Antall LO-kunder i bankens markedsområde Region Antall medlemmer Bankkunder Markedsandel Hedmark 44.682 27.590 62 % Oppland* 39.430 1.371 3% Oslo 78.505 11.979 15 % Akershus 73.934 8.871 12 % Utenfor vårt markedsområde 4.096 Totalt 236.473 53.910 21 %
Slide 53: Norsk finansindustri
Norsk finansindustri - har alltid vært verdensledende på Fintech 1970 1980 1990 2000 2010 2020 Bankkort Datamaskiner og PC-er 1996: Nettbank 2007: Mobilbank mCash + Vipps + Minibanker Kortterminaler Bank ID Chatbots 53
Slide 54: Vi tar bærekraft på alvor
Vi tar bærekraft på alvor Introduksjon av «grønne» produkter og tjenester 54
Slide 55: Oppsummering av 2017
Oppsummering av 2017 • Introduserte kundeutbytte • Fusjonerte inn Bank 1 Oslo Akershus AS • Notert på Oslo Børs • Etablert ny strategisk destinasjon • Og har samtidig levert et solid resultat i tråd med finansielle mål 55
Slide 56: Kontaktdetaljer
Richard Heiberg konsernsjef | CEO Tel.: +47 902 06 018 richard.heiberg@sb1ostlandet.no Geir-Egil Bolstad Kontaktdetaljer konserndirektør økonomi og finans | CFO Tel.: +47 918 82 071 geir-egil.bolstad@sb1ostlandet.no Runar Hauge Investor relations Tel.: +47 482 95 659 runar.hauge@sb1ostlandet.no 56
Slide 57: Sammen om å skape
Sammen om å skape Dyktig | Nær | Engasjert
Slide 58: Utlånsportefølje med mye personmarked og SMB
Utlånsportefølje med mye personmarked og SMB Utlån til kunder per sektor (MNOK) Forretningsm.- Øvrige… Primærnæring tjenester 4.368 4.179 Varehandel 1.316 Bygg og anlegg Næringsliv 3.923 26% Eiendomsdrift 12.860 Lønnstakere Næringskreditt 58.872 1.624 Personkunder 74% Boligkreditt 37.451 58
SpareBank 1 Østlandet — Q4 2017 Earnings Presentation on 6ix