Japan Steel Works, Ltd. · TSE:5631
Japan Steel Works — FY2006.3 Earnings Presentation
31 slides from Japan Steel Works's earnings presentation, Jun 6, 2006
Slide 1: 06.3期決算・中期経営計画説明資料要約
【０６．３期決算・中期経営計画説明資料要約】 世界的なエネルギー構造の変革・需要増加 に対応した攻めの経営を推進 －中計最終年度の営業利益は１７０億円超を計画－ 株式会社日本製鋼所 代表取締役社長 永田昌久 ２００６年６月６日 ホームページＵＲＬ：ｈｔｔｐ：//ｗｗｗ．jｓｗ．co.jp お問い合わせ先：経営管理部 総務・広報統括部長 吉村孝憲 ＴＥＬ：042-330-8000 ＦＡＸ：042-330-8017 1
Slide 2: 06.3期決算
HH 8 O6. SHARE TAA JSW BAP
Slide 3: 06.3期決算 連結・単体損益の状況
（１）０６．３期決算 連 結 経 常 利 益 過 去 最 高 （ 9 2 .3 期 ） を 更 新 １．連 結 損 益 の 状 況 (単 位 ： 億 円 ) 0 5 .3 0 6 .3 0 6 .3 対前回 対前年 実績 前回予想 実績 予想比 実績比 （A) （Ｂ) （Ｃ ) (Ｃ )/ (Ｂ ) (Ｃ )/ (Ａ ) 売 上 高 1 ,5 8 3 1 ,6 7 0 1 ,7 3 4 1 0 3 .8 % 1 0 9 .5 % 連単倍率 1 .2 2 倍 1 .1 9 倍 1 .1 9 倍 1 0 0 .1 % 9 7 .7 % 営 業 利 益 77 101 129 1 2 7 .7 % 1
Slide 4: 事業別連結売上高・営業利益の状況
（２）事業別連結売上高･営業利益の状況 (単 位 ： 億 円 ) 05.3 06.3 06.3 対前回 対前年 実績 前回予想 実績 予想比 実績比 （A) （Ｂ) （Ｃ) (Ｃ )/(Ｂ) (Ｃ )/(Ａ) 売上高 523 600 644 1 0 7 .3 ％ 1 2 3 .1 ％ 鉄鋼製品 営業利益 42 63 76 1 2 0 .6 ％ 1 8 1 .0 ％ 売上高 1 ,0 2 6 1 ,0 5 0 1 ,0 6 9 1 0 1 .8 ％ 1 0 4 .2 ％ 機械製品 営業利益 75 85 98 1 1 5 .3 ％ 1 3 0 .7 ％ 売上高 33 20 21 1 0 5 .0
Slide 5: 連結セグメント別の業績(売上高・営業利益)
（３）連結セグメント別の業績（売上高・営業利益） (単位：億円) 05.3 06.3 06.3 対前回 対前年 実績 前回予想 実績 予想比 実績比 （A) （Ｂ) （Ｃ) (Ｃ)/(B) (Ｃ)/(A) 鋳鍛鋼部門 285 300 313 1 0 4 .3 % 1 0 9 .8 % 鉄 鋼 鋼板・鉄構部門 210 270 293 1 0 8 .5 % 1 3 9 .5 % 製 （単体部門計） 495 570 606 1 0 6 .3 % 1 2 2 .4 % 品 関 連結会社他 28 30 38 1 2 6 .7 % 1 3 5 .7 % 連 連結売上高 523 600 644 1 0 7
Slide 6: 連結セグメント別の業績(受注高)
（４）連結セグメント別の業績（受注高） 輸出向けの火力・原子力発電用部材がさらに伸長 (単位：億円) 05.3 06.3 06.3 対前回 対前年 実績 前回予想 実績 予想比 実績比 （A) （Ｂ) （Ｃ) (Ｃ)/(Ｂ) (Ｃ)/(Ａ) 鋳鍛鋼部門 356 345 398 115.4% 111.8% 鉄 鋼 鋼板・鉄構部門 259 360 617 171.4% 238.2% 製 品 （単体部門計） 615 705 1,015 144.0% 165.0% 関 連 連結会社他 28 25 38 152.0% 135.7% 連結受注高 643 730 1,053 144.2% 163.8% 中東
Slide 7: 連結貸借対照表及び連結キャッシュフロー計算書
（５）連結貸借対照表及び連結キャッシュフロー計算書 (単位：億円) (単位：億円) 05.3 06.3 06.3 対前年実績 05.3 06.3 06.3 対前年実績 実績 前回予想 実績 差異 実績 前回予想 実績 差異 （A） （B) （B)-(A) （C) （D) （D)-(C) 流動資産 1 ,1 6 2 1 ,1 4 4 1 ,2 2 1 59 流動負債 933 868 894 △ 39 固定負債 332 367 411 79 固定資産 685 720 746 61 株主資本 575 627 659 84 負債､少持及 資産合計 1 ,8 4 7 1 ,8 6 4 1 ,9 6 7
Slide 8: 財務体質の状況(純有利子負債の推移)
（６）財務体質の状況（純有利子負債の推移）（連結） ○06.3期の有利子負債残高は、前期末比41億円減 少し469億円 ○株主資本は、利益の増加と株式含み益の増加に より、前期末比84億円増加し658億円 1.04 ○06.3期の純負債資本比率（D/E）は0.43倍 0.86 純負債資本比率 期末 03.3 04.3 05.3 06.3前回 06.3実績 0.59 純有利子負債及び 債務償還年数（年） 株主資本（億円） 0.43 （有利子負債/営業CF） 6.9 7.5 7.0 7.9 8.0 659 インタレスト・ 600 575 カバレッジ・レシオ（倍） 7.5 7.3 6.9 6.7 7
Slide 9: 07.3期 中期経営計画
e2ek O7. SHAPRE JSW BAP
Slide 10: 中期経営計画の概要 J2008
（１）中期経営計画の概要について 名称：J2008 実施期間：07.3期（2006年度）を初年度とし09.3期を最終年度とする3ヵ年の計画 主な狙い：技術経営の推進を通じ、顧客に満足・信頼いただける製品・サービスを 提供し、株主の満足、従業員の幸せを実現し、ひいては社会の発展に 貢献することにより、企業価値の最大化を実現する。 次の100年にむけた飛躍 1907年（明治40年）創立 2007年（平成19年）100周年 重点項目 ①収益力の向上 ②資産効率の向上 ③CSRの推進 ビジョン：変化創造企業 「独創技術で変化を創り出し社会の発展に貢献する企業 10
Slide 11: 経営理念・基本方針・行動基準
（２）経営理念・基本方針・行動基準 経営理念 社会との共生を図り、 顧客に驚きと感動を 変わり続ける意識を 継続的に利益を実現 与え続ける 持つ する 基本方針 行動基準 ①顧客満足重視の経営 ①信頼される製品・技術・サービスの提供 ②技術経営の推進 ②倫理・法令の遵守 ③新規事業の開拓 ③公正・透明な事業活動 ④企業倫理の遵守 ④国際社会のルール尊重、環境の保護 ⑤安全の確保 ⑤反社会的勢力との対決 ⑥環境保全活動の推進 ⑥企業情報の開示 ⑦人材の育成 ⑦従業員を尊重、安全で良好な職場環境の保護 ⑧経営トップによる問題解決、厳正処分 11
Slide 12: 重点目標 ①収益力の向上
（３）重点目標 ①収益力の向上 一流製造業であり続けるための成長の原資確保 事業を3区分とした事業運営により、収益向上、売上拡大を目指す 収益向上 技術経営の推進 鋳鍛鋼事業 ・オンリーワン製品・ 既存事業 鋼板・鉄構事業 技術に見合う収益 樹脂機械事業 の確保 ・次期新製品の開発 とラインナップの充実 IT関連事業 による新規顧客の拡 拡大事業 風力発電関連事業 大、応用製品市場の 拡大 売上規模 ﾏｸﾞﾈｼｳﾑ関連事業 拡大 ・新規製品・新規事業 新ｴﾈﾙｷﾞｰ の創出 新規製品・ 環境、情報通信 ・重点分野に特化した 新規事業 ﾅﾉﾃｸ・材料 全社的事業化推進 新製造技術 ｼｽﾃﾑ化 人
Slide 13: 重点目標 ②資産効率の向上
（４）重点目標 ②資産効率の向上 少ないインプットで大きなリターンを実現 総資本経常利益率（ROA) ：09.3期に8％以上を目標 運転資金の効率化 グループ資金効率の向上 IT活用の推進 遊休資産の活用による資金効率の向上 13
Slide 14: 重点目標 ③CSRの推進
（５）重点目標 ③ＣＳＲの推進 CSR基本方針 ・法令・企業倫理の遵守等に加え、高い品質 の製品を安定的に供給し続け社会の発展 ①高品質製品の安定供給 に貢献することも当社の責任 と考えた幅広 ②顧客満足重視の経営 い活動を推進する。 ③企業倫理の遵守 ・顧客・株主・従業員・地域社会等の全ての利 ④安全の確保 害関係者の満足、信頼をかちとる。 ⑤環境保全活動の推進 ・地球環境保護に徹した製品の開発を進める。 ⑥IR活動の推進 経済的価値 社会的価値 の向上 の向上 顧客満足 株主満足 従業員満足 14
Slide 15: 中計期間中の売上高
（６）中計期間中の売上高 －０９．３期に売上高２，０００億円を目指す－ 鋳鍛鋼部門 鋼板・鉄構部門 樹脂機械部門 その他機械部門 地域開発事業部門 売上高連単差額 単位：億円 鉄鋼製品関連 機械製品関連 地域開発関連 2,200 中 計 2,000 2,000 1,950 1,880 20 20 29 300 1,800 1,734 286 21 280 1,583 15 1,600 15 33 278 24 394 407 1,400 284 16 401 1,240 1,200 27 358 1,161 1,200 1,069 373 1,000 1,026 555 568 520 476
Slide 16: 中計期間中の営業利益、当期純利益
（７）中計期間中の営業利益、当期純利益 全 社 ･消 去 （ 連 結 ） 地域開発事業関連 中 計 単 位 ：億 円 225 機械製品事業関連 215 220 鉄鋼製品事業関連 203 200 連結当期純利益 連結営業利益 182 180 171 160 161 150 140 128 129 120 100 80 82 77 76 71 66 60 40 33 20 0 (2 0 ) (5 1 ) (5 3 ) (5 3 ) (5 4 ) (5 4 ) (4 0 ) (6 0 ) 0 5 .3 0 6 .3 0 7 .3 予 想 0 8 .3 中 計 0 9 .3 中 計 16
Slide 17: 07.3期 業績予想
（８）０７．３期 業績予想 前 期 に引 き続 き連 結 経 常 利 益 の 過 去 １．連 結 損 益 の 状 況 最 高 更 新 を見 込 む (単 位 ： 億 円 ) 0 5 .3 0 6 .3 0 7 .3 対 前 年 実 績 実 績 予 想 実 績 比 （Ａ） （B） (B )/ (A ) 売 上 高 1 ,5 8 3 1 ,7 3 4 1 ,8 8 0 1 0 8 .4 % 連 単 倍 率 1 .2 2 倍 1 .1 9 倍 1 .1 8 倍 0 .9 9 倍 営 業 利 益 77 129 150 1 1 6 .3 % (率 ) 4 .9 % 7 .4 % 8 .0 % 経 常 利
Slide 18: 07.3期 事業別売上高・営業利益の状況
（９）０７．３期 事業別売上高・営業利益の状況 (単位：億円) 05.3 06.3 07.3 対前年 実績 実績 予想 実績比 (A） (B） （B)/（A） 売上高 523 644 690 107.1 ％ 鉄鋼製品 営業利益 42 76 87 114.5 ％ 売上高 1,026 1,069 1,161 108.6 ％ 機械製品 営業利益 75 98 107 109.2 ％ 売上高 33 21 29 138.1 ％ 地域開発 営業利益 11 8 9 112.5 ％ 消去又は配分不能費用 △ 51 △ 53 △ 53 100.0 ％ 売上高 1,583 1,734 1,880 108.4 ％ 合
Slide 19: 07.3期 連結セグメント別の業績予想
（１０）０７．３期 連結セグメント別の業績予想 （売上高・営業利益・受注高） 発電用部材（原子力を含む）は引き続き堅調に推移 中東向け超大型石油精製装置の受注 （単位：億円） 06.3 07.3 対前年 06.3 07.3 対前年 05.3 売上高・営業利益 実績 予想 実績比 受注高 実績 予想 実績比 実績 （Ａ） （B） （B)/（A） （Ｃ） （Ｄ） （Ｄ)/（Ｃ） 鋳鍛鋼部門 313 360 115.0% 鋳鍛鋼部門 398 377 94.7% 356 鉄 鉄 鋼 鋼板・鉄構部門 293 295 100.7% 鋼 鋼板・鉄構部門 617 260 42.1% 259 製 製 品 （単体
Slide 20: 07.3期の受注高・受注残高と08.3期の傾向
（１１）０７．３期の受注高・受注残高と０８．３期の傾向 07.3期予想 ○鋳鍛鋼部門 鋳鍛鋼受注残 鋼板・鉄構受注残 樹脂機械受注残 中国向けを中心とする火力発電用部材、原子力発電用部 その他機械受注残 地域開発受注残 受注残高連単差額 受注高(単体） 受注高（連結） 材のほか、大型の鉄鋼圧延用ロールの需要は堅調 ○鋼板・鉄構部門 単位：億円 圧力容器、クラッド鋼板・鋼管の受注環境は引き続き堅調 クエート向け圧力容器、クラッド 大型案件は期待できない 2,400 鋼管、造粒機、環境関連等の大 が、各製品の市場環境は ○樹脂機械部門 型案件、長納期品の受注増によ り受注高は2,000億円台 2,
Slide 21: 鋳鍛鋼部門:発電用部材等ニッチトップ製品の伸長
（１２）鋳鍛鋼部門：発電用部材等ニッチトップ製品の伸長 基本戦略 07.3期状況 ①火力・原子力発電用部材等のニッチトップ・オン ○中国向け火力発電用部材は引き続き堅調に推移 リーワン技術戦略の展開によるシェア拡大 ○原子力発電用部材は中国の新設案件継続、米国 ②需要環境に合わせた生産能力向上・効率化の の取替・新設案件への取組みのほか、日本、韓国 ための設備投資継続実施 での新設動向を注視（補足資料Ｐ6を参照） ○鉄鋼圧延用ロールは大型品を中心に堅調に推移 鋳鍛鋼部門（単体）の売上高・営業利益推移 0 5 . 3 期を1 とした 超大型厚板用ロールは4年先納期分まで確保 営業利益の係数 1.
Slide 22: 鋼板・鉄構部門:伸長分野の強化・拡大
（１３）鋼板・鉄構部門：エネルギー構造の変革・需要増に 伴う伸長分野の強化・拡大 北米向け圧力容器、淡水化 基本戦略 07.3期状況 プラント用クラッド鋼板が増 加の見通し ①需要動向に即した製造ライン・プロセスの構築 圧力容器（補足資料Ｐ8を参照） ②設備投資の継続実施による生産能力向上・ ○原油需要の拡大に伴い中東での製油所新設によ 効率化の推進 る大型案件の継続受注に注力 0 5 .3 期を1 とした ○カナダのオイルサンド向け需要の取り込み 鋼板・鉄構部門（単体）の売上高・営業利益推移 営業利益の係数 ○米国での新設案件の取り込み 3.1 3.2 売上高（ 億円） 2.5 クラッド鋼板
Slide 23: 樹脂機械部門:世界No.1の総合樹脂機械メーカーを目指す
（１４）樹脂機械部門：世界No.1の総合樹脂機械 メーカーを目指す 基本戦略 07.3期状況 ①差別化技術の強化とJSWブランドの浸透 成形機 （補足資料P10を参照） ②アライアンスによる新規事業・新製品育成 ○国内自動車分野及びデジタル家電向けに中・大 ③情報・通信分野（光学液晶フィルム）の強化 型機の需要は06.3期と同様好調に推移 ④小型射出成形機市場の攻略 ○中国は自動車分野向けを中心に06.3期並のほか 韓国、東南アジアでの需要が増加見込み 樹脂機械部門（単体）の売上高・営業利益推移 0 5 . 3 期を1 と した 営業利益の係数 ○中型機のモデルチェンジ、ハイブリッド機のシリー
Slide 24: その他機械部門:新規事業分野の開拓
（１５）その他機械部門：技術経営の推進により 新規事業分野の開拓 07.3期状況 基本戦略 ①新製品・新事業の早期投入と戦力化 ＩＴ関連機器 ②戦略的アライアンスによる事業拡大 （レーザアニール装置） ③応用製品・周辺製品開発による市場拡大 ○国内・韓国のサービス子会社設立による体質強化 と利益増加を目指す 0 5 . 3 期を１とした ○子会社との連携による製品競争力の強化 その他機械部門（単体）の売上高・営業利益推移 営業利益の係数 （マグネシウム合金射出成形機） 1.4 1.2 1.2 ○新機種による新規顧客の開拓に注力 売上高（ 億円） 1.0 0.9 ○大手携帯電話メーカーによる中国
Slide 25: 地域開発事業部門:社有資産の有効活用推進
（１６）地域開発事業部門：社有資産の有効活用推進 ○既存賃貸事業の運営・管理業務の 地域開発事業部門（単体）の売上高・営業利益推移 レベルアップ、他社との協業による 営業力強化 1.0 0 5 . 3 期を1 とした 営業利益の係数 →①安定的収益の確保 売上高（ 億円） 0.7 0.7 0.6 0.6 ②キャッシュフローの創出 30 27 24 25 20 16 15 15 15 10 5 0 05.3 06.3 07.3予想 08.3中計 09.3中計 営業利益係数 オフィスビル事業（府中インテリジェントパーク） 25
Slide 26: 補足資料
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Slide 27: 当社の沿革
当社の沿革 1907年 北海道炭礦汽船株式会社と英国アームストロング ・ウイットウォース会社とビッカース会社の3社共同 出資により設立。資本金1,000万円。 本社及び工場を北海道室蘭におく。 1920年 ～ 広島、横浜、東京に製作所を設置。 1938年 1950年 商号を(株)旧日本製鋼所と変更のうえ解散。 資本金2億円をもって(株)日本製鋼所を設立。 旧会社から室蘭・広島・横浜・東京の4製作所 および本店その他の営業所を継承して新発足。 1983年 横浜製作所を移転。 デミング賞実施賞受ける。 1991年 広島製作所にて樹脂機械関連技術開発センター 完成。 1992年 東京製作所跡地に府中
Slide 28: 事業部門の構成と当社製品群
事業部門の構成と当社製品群 事業部門の構成と当社製品群 地域開発 連結ｾｸﾞﾒﾝﾄ 鉄鋼製品関連事業 機械製品関連事業 関連事業 鋼板・ 単体事業部門 鋳鍛鋼部門 その他機械部門 樹脂機械部門 地域開発 鉄構部門 マグネ 成形機器シス 地域開発 製品事業部 鉄鋼事業部 特機本部 シウム 機械事業部 テム事業部 事業部 事業部 関与工場 室蘭製作所 広島製作所・横浜製作所 設計、製造（鋳造、機械加工、圧延、溶接）、 商業施設 連結子会社 設計、鋳造、機械加工、設備保全･エネルギー管理、機械部品製作、 設備保全･エネルギー管理、輸送、検査、 等の賃貸 機器据付サービス、保安管理・福利厚生／ 各関連
Slide 29: 鋳鍛鋼製品 鋼板・鉄構製品の製造工程
鋳鍛鋼製品 鋼板・鉄構製品の製造工程 鋼づくりを原点とする製品群 最終出荷製品 製品名 ＜鋳鍛鋼品＞ 発電用製品 ・火力、水力、原子力 機械加工 発電用部材 （各種ロータ軸） ・周辺部材 （ケーシング･ランナー） 原子力発電用品 ・圧力容器用部材ほか 化学機械用品 ・圧力容器部材 ＜鋼板・鉄構＞ 鋼板 14,000トン 鍛造プレス ・各種クラッド鋼板 ・原子力圧力容器用鋼板 ・ボイラー用鋼板 鉄構品 ・各種圧力容器 ・熱交換機 ・一般橋梁、長大橋部材 ＜各種産業機械＞ １２０トン電気炉 圧延機 補4
Slide 30: 樹脂機械 フルラインナップで市場拡大
樹脂機械 樹脂製造機械から加工機械までのフルラインナップで市場拡大 樹脂機械（プラスチック関連技術・装置の流れ） 超大型造粒装置 処理量：20-40万トン（年） コンパウンド用押出機 高機能化 モータ：5,000-12,000KW 「ＴＥＸシリーズ」 超大型化 マグネシウム 射出成形機 食品加工機 大型電動射出成形機 新シリーズマグネシウム合金 NB150-2CCE連続多層中空成型機 J-ELIIIシリーズ(650) 射出成形機（280トン） 食品用押出機 A-PETシート製造装置 成形品 成形品 成形品 成形品 成形品 組織化タンパク・スナック類 紡糸.・シート製品 ガソリンタンク類 自動車
Slide 31: 連結財務諸表の概要
連結財務諸表の概要 (単位：百万円) 02.3 03.3 04.3 05.3 06.3実績 経営成績 売 上 高 131,976 134,268 136,309 158,274 173,353 営 業 利 益 4,288 5,813 6,394 7,721 12,876 経 常 利 益 1,835 3,000 4,558 6,210 11,770 当 期 純 利 益 756 831 2,000 3,284 6,586 一 株 当 た り 当 期 純 利 益 2.03 2.23 5.39 8.70 17.57 株 主 資 本 当 期 純利 益率 1.5 1.6 3.7 5.9 10.7 売 上