Nippon Paper Industries Co., Ltd. · TSE:3863
Nippon Paper Industries — FY2008 Earnings Presentation
21 slides from Nippon Paper Industries's earnings presentation, May 18, 2009
Slide 1: 2009年3月期 決算概要
２００９年３月期 決算概要 ２００９年５月１８日 株式会社日本製紙グループ本社 All Rights Reserved,Copyright(C)2009 Nippon Paper Group Inc.
Slide 2: 目次
日本製紙グループ本社 目次 I. 2009年3月期 連結決算（2008年4月1日～2009年3月31日） （１） 概況 3-6pp （２） 業績 7-9pp （３） 営業利益増減益要因 10p （４） 特別損益内訳 11p （５） 貸借対照表 12p （６） キャッシュ・フロー計算書 13p II. 2010年3月期 連結業績見通し（2009年4月1日～2010年3月31日） （１） 概況 14p （２） 業績 15-18pp （３） 営業利益増減益要因 19p （４） グループの主要指標 20p All Rights Reserved,Copyright(C)2009 Nippon Pape
Slide 3: 業界動向：国内出荷高
Ｉ．決算 （１）概況①業界動向：国内出荷高 紙パ業界 2008年4月－2009年3月品種別国内出荷高 国内出荷高（千ﾄﾝ） 前年比 新聞巻取紙 ３,５０４ ▲ ３.１％ 非塗工印刷用紙 ２,２５５ ▲１０.１％ 塗工印刷用紙 ※ ５,７４１ ▲１２.６％ 情報用紙 １,５７２ ▲ ６.５％ その他の紙 （包装・衛生・ 雑種紙等） ３,６８４ ▲ ８.０％ 紙計 １６,７５６ ▲ ８.８％ 板紙計 １１,１５０ ▲ ６.０％ 紙・板紙計 ２７,９０７ ▲ ７.７％ ※ 塗工印刷用紙には微塗工紙を含む。 出所：日本製紙連合会 All Rights Reserved,Copyright(C)2009
Slide 4: 業界動向：売価推移
Ｉ．決算 （１）概況①業界動向：売価推移 紙パ業界 洋紙・板紙の価格動向 （日経市況 2006年4月~2009年3月） （円／ｋｇ） （円／ｋｇ） 印刷A A２コート A３コート（左軸目盛） 150 85 Ｋ‘ライナー（右軸目盛） 80 140 75 130 70 120 65 60 110 55 100 50 ２００６/４ ２００６/１０ ２００７/４ ２００７/１０ ２００８/４ ２００８/１０ ２００９/３ 出所：日本経済新聞社 All Rights Reserved,Copyright(C)2009 Nippon Paper Group Inc. 4
Slide 5: 業界動向：原燃料市況推移
Ｉ．決算 （１）概況①業界動向：原燃料市況推移 紙パ業界 主要原燃料の価格動向（2006年4月~2009年3月） 新聞古紙 段古紙 雑誌古紙 ユーカリ 古紙 パルプ ドバイ原油 石炭 （AU$/BDT） (¥/kg) 豪州ﾕｰｶﾘ 北部NBKP 原油 （US$/t）（US$/BL） （US$/ｔ） 21 石炭 2 ,0 0 0 210 200 1 ,8 0 0 180 180 18 1 ,6 0 0 160 150 15 1 ,4 0 0 140 12 1 ,2 0 0 120 120 1 ,0 0 0 100 90 9 800 80 60 6 600 60 400 40 30 3 200 2
Slide 6: 2009年3月期のトピックス
Ｉ．決算 （１）概況②トピックス 2009年3月期のトピックス 2008年 2008年 4月 4月 ：グループ事業再編 ：グループ事業再編 6月 6月 ：新社長就任 ：新社長就任 9月 9月 ：吉永Ｎ１マシン停止決定 ：吉永Ｎ１マシン停止決定 本社移転決定 本社移転決定 事業再編実施 事業再編実施 伏木工場閉鎖 伏木工場閉鎖 小松島工場紙事業撤退 小松島工場紙事業撤退 和木事業所閉鎖 和木事業所閉鎖 10月 10月 ：台湾／永豊餘造紙との戦略業務提携(板紙事業に出資) ：台湾／永豊餘造紙との戦略業務提携(板紙事業に出資) 2009年 2009年 1月 1月 ：株式の分割(1株→100株)並びに
Slide 7: 業績①概要 連結業績
Ｉ．決算 （２）業績①概要 連結業績 2008年3月期 2009年3月期 (単位:億円) 実績 実績 差異 <売上高> １２，１１７ １１，８８１ ▲２３６ <営業利益> ３２８ ２００ ▲１２８ <経常利益> ３２８ １７９ ▲１４９ <当期純利益> ５７ ▲２３３ ▲２９０ All Rights Reserved,Copyright(C)2009 Nippon Paper Group Inc. 7
Slide 8: 業績②洋紙・板紙販売実績
Ｉ．決算 （２）業績②洋紙・板紙販売実績 （ 千トン） 2 0 0 8 / 3 実績 20 0 9 / 3 実績 前年比 （ Ａ） （Ｂ） ((B)- (A))÷(A) （国内洋紙平均価格：円/ｋｇ） ※ (109.6) (123.9) (13.0%) 新聞用紙 1,317 1,270 ▲3.6% 非塗工紙 734 624 ▲15.0% 塗工紙 2,101 1,765 ▲16.0% 情報用紙 757 688 ▲9.1% 包装・雑種紙他 542 488 ▲9.9% 国内洋紙計 5,451 4,835 ▲11.3% 洋紙輸出（新聞用紙含む） 492 405 ▲17.7% 洋紙合計 5,943 5,
Slide 9: 業績③セグメント別業績
Ｉ．決算 （２）業績③セグメント別業績 （単位：億円） 売上高 営業利益 2008/3 2009/3 2008/3 2009/3 増減 増減 コメント 実績 実績 実績 実績 紙パルプ事業 9,502 9,403 ▲ 99 204 127 ▲ 77 需要減退・原燃料価格高騰により 洋紙他 7,685 7,496 ▲ 190 204 70 ▲ 135 減収減益 板紙 1,211 1,283 72 ▲ 11 29 40 価格修正効果により増収増益 家庭紙 605 624 19 11 28 18 価格修正効果により増収増益 紙関連事業 （紙容器、化成品等） 1,021 926 ▲ 95 43 22
Slide 10: 営業利益増減益要因
Ｉ．決算 （３）営業利益増減益要因 2008/3実績 対 2009/3実績比較 営業利益減益▲128億円（328億円 → 200億円） （億円） 経常利益減益 ▲149億円 （328億円→179億円） 328 営業減益 ▲１２８ 販売数量 200 原価改善等 原価改善等 ▲２５２ ＋７７ ＋７７ 0 原燃料価格 原燃料価格 売価 ▲４４６ ▲４４６ ＋６１１ 減価償却費他 ▲１１８ ▲488 All Rights Reserved,Copyright(C)2009 Nippon Paper Group Inc. 10
Slide 11: 特別損益内訳
Ｉ．決算 （４）特別損益内訳 ２００８／３ ２００９／３ （単位：億円） 経 常 利 益 ３２８ １７９ 特 別 利 益 ４６ １６ 固定資産売却益 ２５ ２ 投資有価証券売却益 １４ ５ そ の 他 ７ ９ 特 別 損 失 ２１２ ４１４ 固定資産除却損 ３１ ３４ 減損損失 ８ ６０ 投資有価証券評価損 － ８６ 事業再編損 ９８ ５０ 生産体制再構築損 － １０８ たな卸資産評価損 － １８ そ の 他 ７５ ５７ 税 金 費 用 ▲１００ ▲ １５ 少数株主利益(▲)／損失 ▲ ５ １ 当 期 純 利 益 ５７ ▲２３３ All Rights Reserved,Copyright(C)
Slide 12: 貸借対照表
Ｉ．決算 （５）貸借対照表 （単位：億円） 貸借対照表 '0 8 / 3 末 '09 / 3 末 差異 コメント 現預金 17 8 151 ▲ 26 受取手形・ 売掛金 2 ,62 7 2,1 14 ▲ 5 13 棚卸資産 1 ,65 4 1,6 55 1 その他流動資産 39 9 4 40 41 有形・ 無形固定資産 9 ,19 2 8,7 87 ▲ 4 05 設備投資６ ４ ９ 億、減価償却▲８ ３ ３ 億 他 投資その他資産 2 ,20 6 1,7 73 ▲ 4 33 資産計 16,256 1 4,920 ▲ 1,3 35 有利子負債 7 ,85 3 7,8 43 ▲ 10 その他負債
Slide 13: キャッシュ・フロー計算書
Ｉ．決算 （６）キャッシュ・フロー計算書 （単位：億円） 項目 2008/3 2009/3 増減 コメント 営業活動によるCF 740 842 102 税金等調整前当期純利益 162 ▲ 219 ▲ 381 減価償却費 748 833 85 運転資金増減 ▲ 280 230 510 その他 110 ▲ 3 ▲ 112 投資活動によるCＦ ▲ 1,185 ▲ 652 533 固定資産取得 ▲ 1,204 ▲ 832 372 固定資産の売却 57 26 ▲ 31 その他 ▲ 38 154 192 フリーCF ▲ 445 190 635 財務活動によるCF 435 ▲ 188 ▲ 623 有利子負債
Slide 14: 2010年3月期のトピックス
ＩＩ．業績見通し （１）概況 : トピックス 2010年3月期のトピックス 第３次中期経営計画 策定中 2009年 2009年 4月 4月 ：次世代液晶パネル用クリアハードコートフィルムを開発 ：次世代液晶パネル用クリアハードコートフィルムを開発 5月 5月 ：当社及び主要グループ会社の本社移転 ：当社及び主要グループ会社の本社移転 日本大昭和板紙大竹工場 日本大昭和板紙大竹工場 新エネルギーボイラー稼動 新エネルギーボイラー稼動 オーストラリアンペーパー社株式取得(予定) オーストラリアンペーパー社株式取得(予定) 上期中 上期中 ：抄紙機１５台の停止(予定) ：抄紙機１５台の停止(予定)
Slide 15: 連結業績見通し
ＩＩ．業績見通し （２）業績①概要 連結業績見通し 2009年3月期 2010年3月期 差異 (単位:億円) 実績 見通し <売上高> １１,８８１ １０,８００ ▲１,０８１ <営業利益> ２００ ３２０ １２０ <経常利益> １７９ ２４０ ６１ <当期純利益> ▲２３３ １２０ ３５３ All Rights Reserved,Copyright(C)2009 Nippon Paper Group Inc. 15
Slide 16: 業績見通しの前提条件
ＩＩ．業績見通し （２）業績②前提条件 業績見通しの前提条件 上期：足元の状況を勘案し積み上げ 下期：上期をベースに、明らかな変動要因のみを織込み ＜２００９年度上期の前提条件＞ ●国内販売数量(前年同期比) 洋紙： ▲１５．４％ 板紙： ▲１３．７％ ●主要原燃料価格・為替 ドバイ原油価格 ： ５０ﾄﾞﾙ／ﾊﾞﾚﾙ （前期実績１１５．２ﾄﾞﾙ／ﾊﾞﾚﾙ） チップ、石炭 ： ＦＯＢ価格下落 古紙 ： 足元横ばい 為替 ： 米ドル １００円／ﾄﾞﾙ （ 前期実績１０６．１円 ／ﾄﾞﾙ） 豪ドル ７０円／ﾄﾞﾙ （ 前期実績 ９７．２円 ／ﾄﾞﾙ） All Rights Reserved,Copy
Slide 17: 連結業績見通し（2009年度上期）
ＩＩ．業績見通し （２）業績③概要) 連結業績見通し(2009年度上期) 2009年3月期 2010年3月期 差異 第2四半期実績 第2四半期見通し (単位:億円) <売上高> ６,２９０ ５,４００ ▲８９０ <営業利益> １５６ １３０ ▲ ２６ <経常利益> １８７ １００ ▲ ８７ <当期純利益> ５３ ５０ ▲ ３ All Rights Reserved,Copyright(C)2009 Nippon Paper Group Inc. 17
Slide 18: 洋紙・板紙販売見通し
ＩＩ．業績見通し （２）業績④洋紙・板紙販売見通し （千トン） 2008/9実績 2009/9見通し 前年比 （Ａ） （ Ｂ） ((B)- (A))÷(A) 新聞用紙 639 614 ▲4.0% 非塗工紙 347 295 ▲15.2% 塗工紙 1,039 767 ▲26.2% 情報用紙 366 343 ▲6.2% 包装・雑種紙他 266 229 ▲14.1% 国内洋紙計 2,657 2,247 ▲15.4% 洋紙輸出（新聞用紙含む） 243 152 ▲37.4% 洋紙合計 2,900 2,399 ▲17.3% 段ボール原紙 668 563 ▲15.7% 紙器用板紙他 192 180 ▲6.7%
Slide 19: 営業利益増減益要因
ＩＩ．業績見通し （３）営業利益増減益要因 2008/9実績 対 2009/9見通し比較 営業利益減益 ▲26億円（156億円 → 130億円） （億円） 経常利益減益 ▲87億円 （187億円→100億円） 営業減益 ▲26 156 130 販売数量 原価改善等 原価改善等 ＋１１８ ＋１１８ ▲２０７ 0 原燃料価格 原燃料価格 経費他 ＋２８４ ＋２８４ ▲１８８ 売価 ▲272 ▲３３ All Rights Reserved,Copyright(C)2009 Nippon Paper Group Inc. 19
Slide 20: グループの主要指標
ＩＩ．業績見通し （４）グループの主要指標 07/3月期 08/3月期 09/3月期 実績 実績 実績 ＲＯＥ 5.2% 1.3% ▲5.4% 売上高営業利益率 3.8% 2.7% 1.7% 売上高経常利益率 4.0% 2.7% 1.5% Ｄ/Ｅレシオ：負債資本比率 1.6倍 1.7倍 1.9倍 有利子負債残高（億円） 7,382 7,853 7,843 設備投資額（億円） 1,030 1,212 649 減価償却費（億円） 671 748 833 正規従業員数（人） 12,584 13,666 13,088 All Rights Reserved,Copyright(C)2009 Nippo
Slide 21: 見通しに関する注意事項
見通しに関する注意事項 当資料に記載されている見通しに関する内 容については、種々の前提に基づいたもの であり、記載された将来の計画数値、施策 の実現を確約したり、保証するものではあ りません。 また当資料の無断掲載はこれを禁じます。 ㈱日本製紙グループ本社 All Rights Reserved,Copyright(C)2009 Nippon Paper Group Inc.