Hulic Reit, Inc. · TSE:3295
Hulic Reit — ダイワJ-REITキャラバン 東京 (July 2020)
56 slides from Hulic Reit's conference presentation, Jul 6, 2020
Slide 1: 本投資法人の特徴及び決算概要 ダイワJ-REITキャラバン 東京 説明資料
本投資法人の 特徴及び決算概要 ダイワJ-REITキャラバン 東京 説明資料 証券コード 3 2 9 5 2020年7月6日
Slide 2: MEMO
MA memo HULIC
Slide 3: 目次
目次 3 本日の流れ 4 ④ 財務戦略 安定的かつ健全な財務運営 23 1. スポンサー（ヒューリック）について 5 ① スポンサーのご紹介 ⑤ 新型コロナウイルスの影響 ヒューリックの概要 6 本投資法人保有の商業施設・ホテルについて 24 数字でみるヒューリック 7 スポンサー開発案件 8 ⑥ 投資主価値 スポンサー開発・保有物件 10 1口当たり分配金の推移 25 投資口価格・時価総額の推移 26 2. 本投資法人について 11 ② 本投資法人の投資方針 本日のポイント 27 スポンサーサポートを活用した外部成長 12 本投資法人の投資方針 13 3. ご参考 「東京コマーシャル・プロパ
Slide 4: 本日の流れ
本日の流れ 4 ① スポンサーのご紹介 ヒューリックグループによる強力なスポンサーサポート ② 本投資法人の投資方針 「東京コマーシャル・プロパティ」への重点投資と「次世代アセット・プラス」への投資 ③ 内部成長 着実な内部成長の実現 （都心6区・駅近物件中心の高い物件競争力） ④ 財務戦略 安定的かつ健全な財務運営 （長期発行体格付（JCR） AA- ポジティブ） ⑤ 新型コロナウイルスの影響 本投資法人保有の商業施設・ホテルのテナント構成 ⑥ 投資主価値 高い安定性と着実な成長
Slide 5: スポンサー（ヒューリック）について
r HULIC # BARD (E1—UYZ) [TDWT
Slide 6: ヒューリックの概要
ヒューリックの概要 6 みずほ銀行（旧富士銀行）の店舗ビル管理事業からスタートし、事業領域を拡大 ◼ みずほフィナンシャルグループとの強固な関係と安定した財務基盤 ◼ 優良な開発物件・保有物件を本投資法人に安定的に供給 企業概要 沿革 ・日本橋興業(株) 設立 1957年 ・みずほ銀行（旧富士銀行）の店舗ビル 会社名 1957年 証券コード：3003 管理事業からスタートし、銀行から 多数の店舗ビル、社宅等を取得 不動産の所有・賃貸・売買並びに 事業内容 仲介業務 ・設立50周年を機に社名変更 設立 1957年3月 2007年 ・HUMAN（ひと） LIFE（生活） CREATE（創造） 資本
Slide 7: 数字で見るヒューリック
数字で見るヒューリック 7 オフィスを中心として「都心・駅近」に集中 ポートフォリオの概要*1 アセットタイプ別（賃料収入） エリア別（除く住宅等） 最寄駅からの距離（除く住宅等） 商業施設 データセンター等 12% 5% その他 高齢者施設 京阪神 6% 5分超 4% 8% 20% 徒歩 1分以内 23区外 35% ホテル旅館 首都圏 都心 徒歩 12% 一般オフィス 14% 200物件 5区 一般オフィス 200物件 52% 4-5分 16% 47% 47% 企業用住居 3% オフィス その他23区 （銀行店舗） 20% 徒歩 2-3分 17% 29% 時価総額（発行済株式数ベース）7社比
Slide 8: スポンサー開発物件①
スポンサー開発物件① 8 ヒューリック銀座数寄屋橋ビル（2011年3月竣工） 賃料収入増加 建替前 建替後 （仮称）赤坂二丁目開発計画（2020年11月竣工（予定）） 建替後 日本郵政㈱と 共同開発 料亭口悦・赤坂258ビル
Slide 9: スポンサー開発物件②
スポンサー開発物件② 9 HULIC SQUARE TOKYO （2018年10月竣工） 一体 ヒューリック 開発 有楽町ビル ニユートーキヨービルヂング HULIC &Newシリーズ 1st 2nd 3rd 4th 5th 6th 7th 8th HULIC &New HULIC &New HULIC &New HULIC &New HULIC &New HULIC &New (仮称） (仮称）銀座 SHIBUYA SHINBASHI AKIHABARA KICHIJOJI UDAGAWA SHINJUKU 銀座8丁目 6丁目並木通り 開発計画 開発計画 2021年 2021年 2021年
Slide 10: スポンサー開発・保有物件
スポンサー開発・保有物件 10 日本屈指の高級商業地である「銀座・有楽町エリア」に全26物件* ヒューリック銀座数寄屋橋ビル ヒューリック銀座ビル ヒューリック銀座ワールドタウンビル ヒューリック西銀座ビル * 地図上には、ヒューリック管理物件も含みます。
Slide 11: 本投資法人について
HULIC L] ARBBAICDWT
Slide 12: スポンサーサポートを活用した外部成長
スポンサーサポートを活用した外部成長 12 スポンサー開発物件を着実に取得し、資産規模を拡大 スポンサーサポートを活用した物件取得の実績 スポンサー スポンサー開発物件 22物件 1,526億円 2.6％ 資産規模 サポート 97.4% （第12期決算発表日時点*） スポンサー保有・スポンサールート物件 32物件 1,896億円 43.4％ 54.0％ スポンサー 58物件 3,514億円 第三者からの取得（独自ルート）物件 4物件 92億円 開発物件 43.4% ■スポンサー開発物件 ■スポンサー保有物件及びスポンサールート物件 ■第三者からの取得（独自ルート）物件 銀行店舗 銀行店舗 Ｚｚ
Slide 13: 本投資法人の投資方針
本投資法人の投資方針 13 「東京コマーシャル・プロパティ」への重点投資 ポートフォリオ構築方針 ポートフォリオの概要*2 オフィス 商業施設 東京コマーシャル・プロパティ ポートフォリオの80%程度*1 有料老人ホーム ネットワークセンター ホテル ◼ オフィス 6.7% - 東京都及び東京都近郊の政令指定都市 5.4% - 原則として「最寄駅から徒歩5分以内」 7.3% ◼ 商業施設 - 東京都及び東京都近郊の主要都市 - 原則として「最寄駅から徒歩5分以内」又は「繁華性のあるエリア」 17.2％ 63.3% 次世代アセット・プラス ポートフォリオの20%程度*1 ◼ 長期的に安定した収益
Slide 14: 「東京コマーシャル・プロパティ」の特徴
「東京コマーシャル・プロパティ」の特徴 14 「都心・駅近」物件で構成 東京コマーシャル・ J-REIT全体 エリア別 プロパティの構成*1 （オフィス）*2 都心6区 都心6区 1.7% 84.7% 64.4% 13.5% ◼ 東京コマーシャル・プロパティ 25.8% の84.7%が都心6区に位置 ◼ J-REIT平均と比較しても 都心6区比率は+20.3%と 84.7％ 64.4% 突出した水準 都心6区 9.7% 都心6区 その他23区 その他23区 その他 その他 最寄駅からの徒歩分別 1分以内 1分以内 7.6% 65.9% 28.4% 17.1% 17.2% ◼ 東京コマーシャル・
Slide 15: 「都心・駅近オフィス」の優位性
「都心・駅近オフィス」の優位性 15 オフィスの都市別・駅距離別空室率推移* ◼ 都市別空室率の推移 ◼ 駅距離別空室率の推移（東京23区） 主要6区 東京23区 横浜 大阪 徒歩1分以内 徒歩1分超～徒歩3分以内 名古屋 札幌 仙台 福岡 徒歩3分超～5分以内 徒歩5分超 20% 10% 8% 15% 6% 10% 4% 5% 2% 0% 0% '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '
Slide 16: 「東京コマーシャル・プロパティ」の投資エリア
「東京コマーシャル・プロパティ」の投資エリア 16 物件No 物件名 OF-01 ヒューリック神谷町ビル OF-02 ヒューリック九段ビル（底地） OF-03 虎ノ門ファーストガーデン OF-04 ラピロス六本木 OF-05 ヒューリック高田馬場ビル OF-06 ヒューリック神田ビル OF-07 ヒューリック神田橋ビル OF-08 ヒューリック蛎殻町ビル OF-09 御茶ノ水ソラシティ OF-10 ヒューリック東上野一丁目ビル OF-12 東京西池袋ビルディング OF-14 ヒューリック虎ノ門ビル OF-15 ヒューリック渋谷一丁目ビル OF-16 ヒューリック東日本橋ビル OF-17 ヒュー
Slide 17: 「東京コマーシャル・プロパティ」の保有物件のご紹介①
「東京コマーシャル・プロパティ」の保有物件のご紹介① 17 ヒューリック浅草橋江戸通 稼働率の推移 用途 オフィス 取得価格 5,420百万円 延床面積 6,698㎡* 所在地 東京都台東区 物件概要 スポンサー開発 ◼ スポンサーが建替事業により開発した、みずほ銀行浅草橋支店が入居 するオフィス主体の複合ビル ◼ 都営地下鉄浅草線及びJR総武本線「浅草橋」駅より徒歩1分、JR総武 快速線「馬喰町」駅より徒歩5分と複数路線が利用可能 ◼ 1～4階は主にみずほ銀行及びみずほ信託銀行に賃貸、賃貸住宅部分 はコスモスイニシアへの一括賃貸 ◼ みずほ銀行浅草橋支店は、1952年にみずほ銀行の前身の一つ
Slide 18: 「東京コマーシャル・プロパティ」の保有物件のご紹介②
「東京コマーシャル・プロパティ」の保有物件のご紹介② 18 ヒューリック志村坂上 稼働率の推移 用途 商業施設・有料老人ホーム 取得価格 7,556百万円 延床面積 18,053㎡ * 所在地 東京都板橋区 商業施設棟 物件概要 スポンサー開発 ◼ スポンサーが、みずほ銀行「志村家庭寮」の建替事業により開発した、 生活密着型商業施設及び有料老人ホームにより構成される複合施設 ◼ 全国トップクラスの商圏人口を有するマーケットポテンシャル ◼ エリアの主たる生活幹線道路である都道沿いに立地し、車でのアクセ スも良好 ◼ 壁面緑化の外装デザイン、太陽光発電による共用部照明への電力供給 及びLED照明
Slide 19: 「次世代アセット・プラス」の概要
「次世代アセット・プラス」の概要 19 優良テナントとの長期契約による安定収益の確保 有料老人ホーム ネットワークセンター ホテル 本投資法人 本投資法人 本投資法人 長期 長期 長期 賃料 賃貸借契約 賃料 賃貸借契約 賃料 賃貸借契約 賃借人・オペレーター 賃借人・オペレーター 賃借人・オペレーター ソフトバンク株式会社 相鉄グループ*2 トラストガーデン株式会社 株式会社はとバス 株式会社チャーム・ケア・コーポレーション 株式会社ベネッセスタイルケア ＜ネットワークセンターの役割＞ 宿泊料等 SOMPOケア株式会社 株式会社桜十字 長距離通信網 利用者 都道府県間・他事業者間の通信網 月
Slide 20: 「次世代アセット・プラス」の保有物件のご紹介
「次世代アセット・プラス」の保有物件のご紹介 20 チャームスイート新宿戸山 千葉ネットワークセンター 用途 有料老人ホーム 取得価格 3,323百万円 用途 ネットワークセンター 取得価格 7,060百万円 所在地 東京都新宿区 延床面積 4,065㎡ 所在地 千葉県印西市 延床面積 23,338㎡ スポンサー開発 ◼ テナント： 通信会社大手・ソフトバンク㈱ ※東証一部上場 ◼ 音声やデータ等の各種通信サー ビスを提供するための施設 ヒューリック築地三丁目ビル 用途 ホテル 取得価格 6,972百万円 ◼ 施設運営：㈱チャーム・ケア・コーポレーション 所在地 東京都中央区 延床面積 4,4
Slide 21: 稼働率・賃料の推移
稼働率・賃料の推移 21 「都心・駅近」の立地競争力を活かし、高稼働率を維持しつつ、賃料増額を実現 都心6区中心 駅近物件中心 立地競争力を活かした 都心6区：84.7% 駅徒歩5分以内：92.4% 安定性 × 成長性 期末稼働率の推移 稼働率の推移 全体 東京コマーシャル・プロパティ 次世代アセット・プラス 100% 95% 90% 85% 0％ 実績 実績 実績 実績 実績 実績 予想 予想 第7期 第8期 第9 期 第10期 第11期 第12期 第13期 第14期 （2017年8月期） （2018年2月期） （2018年8月期） （2019年2月期） （2019年8月期） （2020年2
Slide 22: 内部成長の事例
内部成長の事例 22 テナント入替え・賃料改定による収益力向上の取組み事例 ラピロス六本木 ヒューリック神保町ビル 「六本木」駅 直結 「神保町」駅 徒歩2分 平均賃料坪単価増額率* 平均賃料坪単価増額率* + 17.0% +10.5% 第8期末（2018年2月末）対比 第10期末（2019年2月末）対比 ◼ 複数のテナント退去が発生したものの、早期 ◼ 複数のテナント退去が発生したものの、早期 にマーケット賃料水準を考慮した賃料水準に にマーケット賃料水準を考慮した賃料水準に より後継テナントを誘致 より後継テナントを誘致 ◼ 既存テナントの現行賃料とマーケット賃料水 ◼ 既存テナントの現行
Slide 23: 安定的かつ健全な財務運営
安定的かつ健全な財務運営 23 金利コストを低減しつつ、借入期間の長期化、金利の固定化を推進 有利子負債の平均調達金利及び平均残存期間の推移*1 発行体格付 平均残存期間 平均調達金利 平均調達金利 平均残存期間 （年） ㈱日本格付研究所 0.8% 0.77% 12 長期発行体格付（格付の見通し） 0.71% 0.71% 0.70% 10 AA- 0.69% 0.69% 0.69% （ポジティブ） 0.66% 0.66% 0.64% 8 有利子負債の状況 0.6% 4.9年 4.9年 4.9年 6 第12期末（2020年2月末） 4.8年 4.6年 4.3年 4.4年 4.2年 4.3年 4.
Slide 24: 本投資法人保有の商業施設・ホテルについて
本投資法人保有の商業施設・ホテルについて 24 商業施設の賃料・テナント構成 ポートフォリオの概要 ホテルの賃料・テナント構成 ◼ 賃料構成 ◼ 賃料構成*2 固定賃料：100.0％ ホテル 固定賃料：96.4％ ネットワークセンター 6.7% ※変動賃料の発生は、第13期（2020年8月期）及び第14期 5.4% （2021年2月期）の業績予想に織り込んでいません。 有料老人ホーム ◼ テナント構成*1 （括弧内は全体比） 7.3% ◼ 保有ホテルのオペレーター一覧 飲食 テナント・ 物件名 所在 9.3％ スポンサーへの 商業施設 オフィス オペレーター （1.6%） 17.2％ マスター
Slide 25: 1口当たり分配金の推移
1口当たり分配金の推移 25 第13期予想 第14期予想 投資口価格 分配金利回り*1 （2020年8月期） （2021年2月期） （2020年6月26日時点） （2020年6月26日時点） 3,582円/口 3,482円/口 141,300円/口 5.00％ J-REIT平均 1口当たり予想分配金の推移 4.34％ 固都税・譲渡益要因 実質分配金*2 新予想実質分配金*2 （円/口） 第13期・第14期 4,000 予想分配金について（補足） 3,797 3,643 ◼ 第13期（2020年8月期）に 3,582（注） 3,516 3,487 3,531 本新投資口発行が行われる場合（注）
Slide 26: 投資口価格・時価総額の推移
投資口価格・時価総額の推移 26 ◼ 過去6回の公募増資を実施（時価総額の拡大） 更なる時価総額の拡大と ◼ グローバル指数への継続的な組入れによる投資主層の広がり（流動性の向上） 流動性の向上を目指す ◼ 格付けの「AA-（ポジティブ）」への見通し変更（2019年4月） 2020年2月21日 時価総額（右軸） 上場来高値 210,700円 （億円） 投資口価格（左軸） （円） 3,000 210,000 2,500 190,000 170,000 2,000 150,000 1,500 130,000 1,000 110,000 2020年６月26日時点 500 90,000 投資口価格 1
Slide 27: 本日のポイント
本日のポイント 27 1 ヒューリックグループのスポンサーサポート 物件取得におけるスポンサーサポート スポンサーサポート スポンサー開発物件 ： 97.4 % • 「都心・駅近」物件中心に構成されたポートフォリオ を受けた物件の比率 2 の比率 ： 43.4% 2 「都心・駅近」の優良物件を中心としたポートフォリオ 東京コマーシャル・プロパティの主要指標 都心6区比率 ： 84.7に構成されたポートフォリオ • 「都心・駅近」物件中心 % 駅徒歩5分以内比率 ： 92.4% 1口当たり分配金は着実に成長、さらなる安定成長を目指す
Slide 28: MEMO
MA memo HULIC
Slide 29: ご参考
r HULIC
Slide 30: 新規取得資産① ヒューリック浅草橋江戸通
新規取得資産① 30 （第13期（2020年8月期）） ヒューリック浅草橋江戸通(準共有持分90％) オフィス 最寄駅から徒歩1分 スポンサー開発 （銀行店舗建替） スポンサー共有 スポンサーが建替事業により開発した、みずほ銀行浅草橋支店が入居する複合ビルをスポンサーと共有 取得価格 5,420百万円 鑑定評価額 5,544百万円 NOI利回り 4.1% 所在地 東京都台東区 都営地下鉄浅草線 最寄駅 「浅草橋」駅徒歩1分 稼働率 100.0% 立地特性 最寄駅から徒歩1分の江戸通り沿いに立地 ◼ 最寄駅のほか、JR総武本線「浅草橋」駅より徒歩1分、JR総武快速線「馬喰町」 駅より徒歩5分と複
Slide 31: 新規取得資産② ヒューリック両国ビル
新規取得資産② 31 （第13期（2020年8月期）） ヒューリック両国ビル（準共有持分90％） オフィス 最寄駅から徒歩2分 スポンサー開発 （銀行店舗建替） スポンサー共有 スポンサーが建替事業により開発した、みずほ銀行本所支店が入居するオフィスビルをスポンサーと共有 取得価格 5,610百万円 鑑定評価額 5,742百万円 NOI利回り 4.1% 所在地 東京都墨田区 都営地下鉄大江戸線 最寄駅 「両国」駅徒歩2分 稼働率 100.0% 立地特性 最寄駅から徒歩2分の国道沿いに立地 ◼ 最寄駅のほか、JR総武本線「両国」駅より徒歩5分と複数路線が利用可能である ほか、京葉道路と清澄通りに
Slide 32: 新規取得資産③ ヒューリック目白
新規取得資産③ 32 （第13期（2020年8月期）） ヒューリック目白 商業施設 最寄駅から徒歩2分 スポンサー開発 （旧銀行店舗建替） スポンサーが旧みずほ銀行目白支店の建替事業により開発した、商業施設・オフィス・住宅から構成される複合ビル 取得価格 5,670 百万円 鑑定評価額 5,810 百万円 NOI利回り 4.0% 所在地 東京都豊島区 JR山手線 最寄駅 「目白」駅徒歩2分 稼働率 100.0% 立地特性 最寄駅から徒歩2分の目白通り沿いの交通利便性の高い立地 ◼ JR山手線「目白」駅から徒歩2分の目白通り沿いに所在し、視認性及び都心部へ のアクセスの良好さを兼ね備える 来店型
Slide 33: 新規取得資産④ ヒューリック築地三丁目ビル
新規取得資産④ 33 （第13期（2020年8月期）） ヒューリック築地三丁目ビル ホテル （固定賃料） 最寄駅から徒歩1分 スポンサー開発 （CRE） スポンサーが展開するCRE事業で開発した固定賃料のホテル 取得価格 6,972百万円 鑑定評価額 7,250百万円 NOI利回り 3.9% 所在地 東京都中央区 東京メトロ日比谷線 最寄駅 「築地」駅徒歩1分 稼働率 100.0% 立地特性 最寄駅徒歩1分の人気観光エリアへのアクセスに優れた立地 ◼ 東京メトロ日比谷線「築地」駅及び東京メトロ有楽町線「新富町」駅から徒歩1 分に所在し、都内各所への高い交通利便性を有するほか、観光客で賑わう築地
Slide 34: 新規取得資産⑤ ヒューリック浅草橋ビル
新規取得資産⑤ 34 （第12期（2020年2月期）） ヒューリック浅草橋ビル（準共有持分50％） オフィス 最寄駅から徒歩1分 スポンサー開発 （PPP） スポンサー共有 スポンサーが展開するPPP事業の開発物件をスポンサーと共有 取得価格 4,750百万円 鑑定評価額 4,970百万円 NOI利回り 6.1% 所在地 東京都台東区 JR総武本線 最寄駅 「浅草橋」駅徒歩1分 稼働率 100.0% 立地特性 複数路線が利用可能な都心近接性の良好なロケーション ◼ 最寄駅のほか、都営地下鉄浅草線「浅草橋」駅より徒歩2分、JR総武快速線「馬 喰町」駅より徒歩6分と複数路線が利用可能であり、都心近
Slide 35: 新規取得資産⑥ ヒューリック恵比寿ビル
新規取得資産⑥ 35 （第12期（2020年2月期）） ヒューリック恵比寿ビル オフィス 最寄駅から徒歩6分 スポンサー保有 「恵比寿」駅より徒歩6分の明治通り沿いに立地するオフィスビル 取得価格 1,275 百万円 鑑定評価額 1,340 百万円 NOI利回り 4.7% 所在地 東京都渋谷区 JR山手線他 最寄駅 「恵比寿」駅徒歩6分 稼働率 100.0% 立地特性 「恵比寿」駅徒歩6分の中小規模オフィスが建ち並ぶエリア ◼ 4路線が乗り入れ、高い交通利便性を有するJR山手線他「恵比寿」駅から徒歩6 分の、中小規模のオフィスビルが建ち並ぶ明治通り沿いの一角に立地 オフィスビルの需給良好な「恵
Slide 36: 保有物件一覧①
保有物件一覧① 36 （第12期（2020年2月期）決算発表時点） 総賃貸 取得価格 投資比率 NOI利回り 稼働率 物件No. 物件名 エリア 所在地 竣工年月 可能面積 （百万円） （%） （%） （%） （㎡） OF-01 ヒューリック神谷町ビル 都心6区 東京都港区 55,250 15.7 1985年4月 32,487.06 4.1 97.2 OF-02 ヒューリック九段ビル（底地） 都心6区 東京都千代田区 11,100 3.2 - 3,351.07 4.0 100.0 OF-03 虎ノ門ファーストガーデン 都心6区 東京都港区 8,623 2.5 2010年8月 5,689.97
Slide 37: 保有物件一覧②
保有物件一覧② 37 （第12期（2020年2月期）決算発表時点） 総賃貸 取得価格 投資比率 NOI利回り 稼働率 物件No. 物件名 エリア 所在地 竣工年月 可能面積 （百万円） （%） （%） （%） （㎡） RE-01 大井町再開発ビル2号棟 都心6区 東京都品川区 9,456 2.7 1989年9月 14,485.66 5.8 100.0 RE-02 大井町再開発ビル1号棟 都心6区 東京都品川区 6,166 1.8 1989年9月 10,612.67 5.8 100.0 RE-03 ダイニングスクエア秋葉原ビル 都心6区 東京都千代田区 3,200 0.9 1993年6月 2,1
Slide 38: 保有物件一覧③
保有物件一覧③ 38 （第12期（2020年2月期）決算発表時点） 総賃貸 取得価格 投資比率 NOI利回り 稼働率 物件No. 物件名 エリア 所在地 竣工年月 可能面積 （百万円） （%） （%） （%） （㎡） NH-01 アリア松原 その他23区 東京都世田谷区 3,244 0.9 2005年9月 5,454.48 5.9 100.0 NH-02 トラストガーデン用賀の杜 その他23区 東京都世田谷区 5,390 1.5 2005年9月 5,977.75 6.0 100.0 NH-03 トラストガーデン桜新町 その他23区 東京都世田谷区 2,850 0.8 2005年8月 3,700
Slide 39: 物件写真①（東京コマーシャル・プロパティ）
物件写真①（東京コマーシャル・プロパティ） 39 OF-01 オフィス 駅徒歩1分 OF-02 オフィス 駅徒歩1分 OF-03 オフィス 駅徒歩1分 OF-04 オフィス 駅直結 OF-05 オフィス 駅徒歩6分 OF-06 オフィス 駅徒歩1分 ヒューリック神谷町ビル ヒューリック九段ビル（底地） 虎ノ門ファーストガーデン ラピロス六本木 ヒューリック高田馬場ビル ヒューリック神田ビル OF-07 オフィス 駅徒歩3分 OF-08 オフィス 駅徒歩2分 OF-09 オフィス 駅直結 OF-10 オフィス 駅徒歩2分 OF-12 オフィス 駅徒歩3分 OF-14 オフィス 駅徒歩1分 ヒュー
Slide 40: 物件写真②（東京コマーシャル・プロパティ）
物件写真②（東京コマーシャル・プロパティ） 40 OF-21 オフィス 駅徒歩5分 OF-22 オフィス 駅徒歩3分 OF-23 オフィス 駅徒歩4分 OF-24 オフィス 駅徒歩4分 OF-25 オフィス 駅徒歩1分 OF-26 オフィス 駅徒歩6分 ヒューリック 番町ハウス 恵比寿南ビル ヒューリック飯田橋ビル ヒューリック浅草橋ビル ヒューリック恵比寿ビル 日本橋本町一丁目ビル OF-27 オフィス 駅徒歩2分 OF-28 オフィス 駅徒歩1分 ヒューリック両国ビル ヒューリック浅草橋江戸通 * 第12期（2020年2月期）決算発表日時点に保有している資産を掲載しています。
Slide 41: 物件写真③（東京コマーシャル・プロパティ）
物件写真③（東京コマーシャル・プロパティ） 41 RE-01 商業施設 駅徒歩1分 RE-03 商業施設 駅徒歩1分 RE-04 商業施設 駅徒歩7分 RE-05 商業施設 駅徒歩1分 RE-06 商業施設 駅徒歩1分 RE-08 商業施設 駅徒歩3分 RE-02 大井町再開発ビル2号棟 ダイニングスクエア秋葉原ビル ヒューリック神宮前ビル ヒューリック新宿三丁目ビル 横浜山下町ビル オーキッドスクエア 大井町再開発ビル1号棟 RE-09 商業施設 駅徒歩1分 RE-10 商業施設 駅徒歩2分 RE-11 商業施設 駅徒歩5分 RE-12 商業施設 駅徒歩3分 RE-13 商業施設 駅徒歩12
Slide 42: 物件写真④（次世代アセット・プラス）
物件写真④（次世代アセット・プラス） 42 NH-01 有料老人ホーム NH-02 有料老人ホーム NH-03 有料老人ホーム NH-04 有料老人ホーム NH-05 有料老人ホーム NH-06 有料老人ホーム アリア松原 トラストガーデン用賀の杜 トラストガーデン桜新町 トラストガーデン杉並宮前 トラストガーデン常磐松 SOMPOケア ラヴィーレ北鎌倉 NH-07 有料老人ホーム NH-08 有料老人ホーム NW-01 ネットワークセンター NW-02 ネットワークセンター NW-03 ネットワークセンター NW-04 ネットワークセンター チャームスイート新宿戸山 チャームスイート石神井公
Slide 43: 物件写真⑤（次世代アセット・プラス）
物件写真⑤（次世代アセット・プラス） 43 HT-01 ホテル HT-02 ホテル HT-03 ホテル 相鉄フレッサイン銀座七丁目 相鉄フレッサイン東京六本木 ヒューリック築地三丁目ビル * 第12期（2020年2月期）決算発表日時点に保有している資産を掲載しています。
Slide 44: 有料老人ホームの概要
有料老人ホームの概要 44 首都圏を中心とした「立地」に拘ったポートフォリオ ヘルスケア施設のポートフォリオの状況 ⚫ 「次世代アセット・プラス」の投資対象の一つで J-REIT全体*2 ある「有料老人ホーム」においては、東京23区中 本投資法人*1 主要8区 （本投資法人を除く） 心の立地競争力に優れ、資産性の高いポートフォ 東京23区 リオを構築 その他23区 5.4 4.8% 14.0% その他 % ⚫ 本投資法人保有の有料老人ホームは、94.6%が東 9.2% 京23区に所在（「その他」に該当するのは、神奈 川県鎌倉市に所在する「SOMPOケア ラヴィーレ 北鎌倉」の1物件） 40.8
Slide 45: ヒューリックグループとのコラボレーション
ヒューリックグループとのコラボレーション 45 主要なスポンサーサポート ～資産循環モデル～ スポンサー ① 購入 ヒューリックの主なビジネス領域 物件 物件 コアビジネス コアビジネスの進化 保有 ② 再開発 建替・開発 ・賃貸事業 ・新規投資 ・建替 ・開発事業 ・REIT ・CRE/PPP ・バリューアッド サポート ＋ 築古物件 築古物件 「3K」 時代のニーズに即した成長分野の取り組み 保有 保有 ・高齢者 ① 購入 老人ホーム・病院案件、アクティブシニア事業等への先駆的 取り組み 物件 ・観光ビジネス 物件 自社運営、ホテル投資、高級温泉旅館等への取り組み ・環境ビジネス 環境技術
Slide 46: 資産運用会社の概要
資産運用会社の概要 46 資産運用会社の概要 資産運用会社の組織図 ◼ 名称 ヒューリックリートマネジメント株式会社 （Hulic REIT Management Co., Ltd.） 株主総会 ◼ 所在地 東京都中央区八丁堀二丁目26番9号 （非）監査役 ◼ 代表取締役社長 取締役会 時田 榮治 ◼ 設立 2013年4月1日 投資委員会 コンプライアンス委員会 ◼ 資本金 200百万円 代表取締役 ◼ 株主 ヒューリック株式会社 100％ 内部監査部 コンプライアンス部 ◼ 事業内容 投資運用業 ◼ 登録・免許等 宅地建物取引業免許 投資運用本部 企画管理本部 東京都知事（2）第95294号
Slide 47: ESGへの継続的な取組み①
ESGへの継続的な取組み① 47 外部機関による評価 MSCI ジャパンESG セレクト･リーダーズ指数への継続採用 ～J-REIT64銘柄中9銘柄が選定（2020年2月末時点）～ 本投資法人は、2017年7月に、MSCI社が提供する「MSCI ジャパンESG セレクト･リーダーズ指数」の構 成銘柄に採用され、2019年12月の構成銘柄の見直し後も継続して選定されています。 なお、当該指数は、年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）のパッシブ運用を行う際のESG指数に選定 されています。 GRESBリアルエステイト評価における「Green Star」の取得 本投資法人は、2019年に実施され
Slide 48: ESGへの継続的な取組み②
ESGへの継続的な取組み② 48 サステナビリティ方針（Sustainability Policy） サステナビリティ方針 ヒューリックのサステナビリティへの取組み 1. コンプライアンスとリスク管理 環境長期ビジョン ESG関連の法令・規則を遵守するとともに、自然環境、有害物質等のリスク評価を適切に行 ヒューリックは、事業活動を通じて温室効果ガスの排出抑制や省エネ効果の向上を い、不動産運用を通じたサステナブル配慮に努めます。 達成することで、持続可能な社会の形成に貢献することや、気候変動による影響の 緩和や回避を行い持続的な成長を遂げることを目指し、2050年を目標年とした環 2. 地球温
Slide 49: ESGへの継続的な取組み③ 環境
ESGへの継続的な取組み③ 49 環境（Environment） 環境配慮ビルの保有 グリーンビル認証取得割合*1 DBJ Green Building認証 ポートフォリオ全体 TCP 東京コマーシャル・プロパティ 保有する7物件において、環境・社会へ配慮がなされた不動産を評価する「DBJ Green Building認証」を取得しています。 60% 61.3% 58.6% 50% ヒューリック浅草橋 品川シーズン 御茶ノ水ソラシティ ヒューリック虎ノ門 虎ノ門ファースト 大井町再開発ビル1号棟 ビル テラス ビル ガーデン 38.8% 大井町再開発ビル2号棟 40% 40.2% 39.3%
Slide 50: ESGへの継続的な取組み④ 社会
ESGへの継続的な取組み④ 50 社会（Social） テナントに対する取組み 従業員に対する取組み テナント満足度調査 本資産運用会社は、事業環境や運用状況等に応じた適切な人材確保を目指し、 本投資法人は、テナント企業様に対して、ビルを快適に利用していただくた 継続して新規採用を実施するとともに、研修支援制度により既存従業員の専門性 めに、満足度調査を実施し、潜在的なニーズを含め、運用改善に活かしてい の向上を支援しています。 ます。 人材開発 ヒューリック神谷町ビルの事例 ・資格取得費用及び外部研修への参加費用の全額負担等の研修支援制度の整備 快適性に配慮した改修工事の実施 ・テーマ別研修
Slide 51: ESGへの継続的な取組み⑤ ガバナンス
ESGへの継続的な取組み⑤ 51 ガバナンス（Governance） 利益相反対策 資産運用会社の常勤取締役・従業員の構成 利益相反対策と第三者性を確保した運営体制の採用 第12期末（2020年2月末）時点における、本資産運用会社の常勤取締役3名 投資業務部又は運用管理部による起案 は、いずれもスポンサーからの出向者に該当せず、スポンサーからの出向者 中止又は内容 は従業員8名（従業員総数に占める割合は28%）のみです。 変更の指示 * コンプライアンス・オフィサー による承認 常勤取締役 従業員 外部委員及びコンプラ イアンス・オフィサー コンプライアンス委員会による承認 の出席並びに賛成が
Slide 52: 投資主の状況
投資主の状況 52 所有者別投資口数*1,2 主要投資主 第12期末（2020年2月末）時点 第11期末 第12期末 増減 保有投資 （2019年8月末） （2020年2月末） 保有比率*3 投資口数 比率 投資口数 比率 投資口数 比率 投資主名 口数 （％） （口） （％） （口） （％） （口） （％） （口） 個人 51,271 4.1 48,564 3.7 △2,707 △0.4 金融機関 750,655 60.0 789,642 60.2 +38,987 +0.2 日本トラスティ・サービス 都市銀行 0 0.0 0 0.0 0 0.0 1 287,802 21.93 信託銀行株式会
Slide 53: 分配金カレンダー
分配金カレンダー 53 ◼ 本投資法人の決算期末（毎年2月末と8月末）の投資主名簿に記載の投資主様に、分配金 をお支払致します。 ◼ 各決算期の権利付最終売買日は、お取引の証券会社にお問い合わせ下さい。 分配金支払い開始 決算期 資産運用報告発送 （11月上旬） 1月 12月 2月 11月 3月 決算発表 決算発表 10月 4月 （4月中旬） （10月中旬） 9月 5月 8月 6月 7月 分配金支払い開始 資産運用報告発送 決算期 （5月上旬）
Slide 54: 用語の定義①
用語の定義① 54 用語 定義 東京コマーシャル・ オフィス及び商業施設のうち、本投資法人の基本理念に合致する資産をいいます。詳細な内容については、13ページを参照し プロパティ（TCP） て下さい。 将来にわたって堅実な需要が見込まれ長期的に安定した収益の獲得や、中長期的な投資主価値の最大化に資する資産をいいま 次世代アセット・プラス す。有料老人ホーム、ネットワークセンター、ホテルその他次世代アセット・プラスの投資対象資産に投資します。詳細な内 （NGA+) 容については、13ページを参照して下さい。 都心6区 千代田区、中央区、港区、新宿区、渋谷区及び品川区を指します。 スポンサーが開発
Slide 55: 用語の定義②
用語の定義② 55 用語 定義 以下の計算式によって算出しています。 平均賃料坪単価 A÷B （A:各期末時点において有効な各賃貸借契約に表示された月額賃料（共益費を含みます。）の合計額、B：各期末時点 における坪換算した総賃貸面積） 以下の計算式によって算出しています。 賃料更改・テナント入替による （A－B）÷B×100％ （各決算期において賃料改定もしくはテナント入替えのなされた区画について、A：改定・入替後の月 賃料増減率 額賃料（共益費を含みます。）の合計額、B：改定・入替前の月額賃料（共益費を含みます。）の合計額） 増額・減額 各決算期における賃料増額又は減額改定がなされた賃貸借契
Slide 56: ご注意
ご注意 本資料には、ヒューリック投資法人（以下「本投資法人」といいます。）に関する予想、見通し、目標、計画等を 含む、将来に関する記述が含まれています。これら将来予想に関する記述は、本資料作成時点において入手可能な情 報に基づく本投資法人および本資産運用会社の見解または判断等であり、また一定の主観的な仮定を前提としたもの であって、将来の業績に影響を与える既知または未知のリスクと不確実な要因が内在し、これらの要因による影響を うけるおそれがあります。したがって、記述された内容が将来実現するとの保証はなく、また、実際の結果と大きく 異なる可能性があります。 本資料の作成については細心の注意を払っ