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Ms&ad Insurance — Mitsui Sumitomo Primary Life Insurance Company — Investor Presentation (September 2015)

27 slides from Ms&ad Insurance's investor presentation, Sep 17, 2015

  1. Slide 1: 三井住友海上プライマリー生命保険の現状と経営戦略

    三井住友海上プライマリー⽣命保険の 現状と経営戦略 ~ ERMを軸とした企業価値の向上とグループ収益の貢献 ~ © Mitsui Sumitomo Primary Life Insurance Company, Limited. All rights reserved.

  2. Slide 2: 本日の内容

    本⽇の内容 １ 当社の概要 ２ 事業環境 ３ 経営戦略 ４ 将来ビジョン © Mitsui Sumitomo Primary Life Insurance Company, Limited. All rights reserved. 1

  3. Slide 3: 1 当社の概要

    １ 当社の概要 ２ ２ 事業環境 ３ 経営戦略 ４ 将来ビジョン © Mitsui Sumitomo Primary Life Insurance Company, Limited. All rights reserved. 2

  4. Slide 4: 会社概要

    １．当社の概要 会社概要 プライマリー（Primary）には「基本的な、最初の、第⼀位の、主要な」という意味があります。 「基本」に忠実な会社であり、常に「お客さま第⼀」「お客さま基点」という原点に⽴つ会社でありたいとの企業姿勢、 ならびに個⼈年⾦保険業界のリーディングカンパニーであり続けたいとの決意を社名に込めています。 営 業 開 始 ２００２年１０⽉１⽇ 資 本 ⾦ ６５７.９５億円（資本準備⾦２４７.３５億円含む） 代 表 者 取締役社⻑ 北川 鉄夫 従 業 員 数 ３６３名 事 業 内 容 ⽣命保険業 本 社 所 在 地 東京都中央区⼋重洲⼀丁⽬３番７号 ⼋重洲ファーストフィナンシャ

  5. Slide 5: グループ内の当社の位置づけ

    １．当社の概要 グループ内の当社の位置づけ 窓販専⾨会社 資産形成型 ⽣命保険事業 商品 保障性商品 損害保険事業 © Mitsui Sumitomo Primary Life Insurance Company, Limited. All rights reserved. 4

  6. Slide 6: 収入保険料（販売額）

    １．当社の概要 収入保険料（販売額） １兆５４０億円 1兆円 創業来 再保険の⼿配 初の １兆円達成 5,000億円 ２０１５年度 ８⽉末時点で ５,０００億円を突破 リスクの削減 （前年同期⽐ 23.9％増） 2002 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15年 （年度） 8⽉末 創業 © Mitsui Sumitomo Primary Life Insurance Company, Limited. All rights reserved. 5

  7. Slide 7: 保有契約の推移

    １．当社の概要 保有契約の推移 2015年度8⽉末現在 保有契約件数 保有契約⾼ 保有契約件数 ６５ ６ 万 千件 保有契約高 ４ ４,８０７ 兆 億円 2002 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15年 （年度末）8⽉末現在 創業 © Mitsui Sumitomo Primary Life Insurance Company, Limited. All rights reserved. 6

  8. Slide 8: 収益性指標の推移

    １．当社の概要 収益性指標の推移 純資産／当期純利益 基礎利益／キャピタル損益 （億円） （億円） （億円） 1,500 純資産 300 800 当期純利益 250 600 1,000 200 400 150 500 100 200 50 0 0 0 キャピタル損益 (200) 2010 11 12 13 14 （年度末） 基礎利益 左軸：純資産／右軸：当期純利益 (400) 基礎利益＋キャピタル損益 2010 11 12 13 14（年度末） EEV （億円） 4,000 当社本業の収益⼒を⽰す指標 3,000 収⽀対応の観点から、 2,000 1,000 基礎利益とキャピタル損益を合算した

  9. Slide 9: 健全性指標の状況

    １．当社の概要 健全性指標の状況 ＭＳ＆ＡＤグループ内部モデルによる ソルベンシー・マージン⽐率 経済価値ベースの企業価値・リスク量 2015年3⽉末時点 2015年3⽉末時点 ８７９.７％ 時価純資産 実質純資産額 統合リスク量 2015年3⽉末時点 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 （億円） ４,１４２億円 【時価純資産】 ＥＥＶ上の純資産価値（繰延税⾦資産を控除） 【統合リスク量】 99.5％ ileVaRの資産運⽤リスク量と オペレーショナルリスク量の合算 © Mitsui Sumitomo Primary Life Insurance

  10. Slide 10: 2 事業環境

    １ 当社の概要 ２ 事業環境 ３ 経営戦略 ４ 将来ビジョン © Mitsui Sumitomo Primary Life Insurance Company, Limited. All rights reserved. 9

  11. Slide 11: 顧客マーケットの動向

    ２．事業環境 顧客マーケットの動向 ⾼齢化の推移と将来推計 ２０１５年度末 （万⼈） 実績値 推計値 14,000 45% 家計部門の金融資産残高 総⼈⼝ 40% 12,000 約 １,７００兆円 10,000 35% 30% 8,000 金融資産の約50%は 2030年に65歳以上は 25% ⾼齢化率 3,600万⼈となり30% 20% 現金・預金 6,000 （65歳以上⼈⼝割合） を超える 15% 4,000 10% 2,000 5% 金融資産の約60%を 0 0% 60歳以上が保有 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 20

  12. Slide 12: 銀行窓販マーケットの動向

    ２．事業環境 銀行窓販マーケットの動向 （円） 22,000 ⽇経平均株価の推移（データ期間：2003年4⽉1⽇~2014年3⽉31⽇） 18,000 アベノミクス 14,000 10,000 世界同時株安~ リーマンショック 6,000 標準利率 （億円） 引下げ 銀⾏窓販販売実績の推移 60,000 変額から円建定額 商品へシフト 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 4兆~5兆円超のマーケット規模で推移 0 2003 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15ʻ８⽉末 15ʼ8 （年度） 円建定額 外貨建定額 変額 【出所】ニッ

  13. Slide 13: 銀行窓販マーケット予測

    ２．事業環境 銀行窓販マーケット予測 2015年度以降、 （億円） 外貨建・変額の伸びにより、 70,000 標準利率 60,000 60,000 引下げ 窓販全体で 6～6.5兆円 50,000 40,000 当社事業領域（外貨建て＋変額） 30,000 20,000 最⼤ ５兆円規模まで 10,000 伸展すると予想 0 12 13 14 15予測 15予測 16予測 16予測 17予測 17予測 （年度） 円建定額 外貨建定額 変額 【出所】ニッキンレポート等を元にした当社推計 © Mitsui Sumitomo Primary Life Insurance Company, Limit

  14. Slide 14: 3 経営戦略

    １ 当社の概要 ２ 事業環境 ３ 経営戦略 ４ 将来ビジョン © Mitsui Sumitomo Primary Life Insurance Company, Limited. All rights reserved. 13

  15. Slide 15: 事業サイクル

    ３．経営戦略 事業サイクル マーケット（為替、金利、株価） お客さま 代理店 営 業 マーケティング オペレーション 運用 商品 ＡＬＭ 資産 負債 収⽀管理 リスク管理 単年度利益計上 中長期企業価値向上 配賦 資本 配賦資本を有効に活⽤した適切なリスクテイク © Mitsui Sumitomo Primary Life Insurance Company, Limited. All rights reserved. 14

  16. Slide 16: ERM経営 企業価値の持続的拡大を目指す

    ３．経営戦略 ＥＲＭ経営 企業価値の持続的拡大を目指す ＜ ＥＲＭ経営のフレームワーク＞ ガバナンス 運営サイクル 経営への活⽤ 戦略⾒直し・検証 リスク選好 収益性の維持向上 主要リスクと対応⽅針 モニタリング評価 戦略⽴案・執⾏ リスクテイクの基本スタンス リスクの許容度 基盤整備 © Mitsui Sumitomo Primary Life Insurance Company, Limited. All rights reserved. 15

  17. Slide 17: プライマリーバランス

    ３．経営戦略 プライマリーバランス 商品戦略 営業戦略 プライマリー バランス リスク・リターン・資本と ALM戦略 オペレーション戦略 © Mitsui Sumitomo Primary Life Insurance Company, Limited. All rights reserved. 16

  18. Slide 18: 商品戦略 商品ラインアップの充実

    ３．経営戦略 商品 戦略 商品ラインアップの充実 市場環境やお客さまのニーズの変化に柔軟に対応する商品を供給 定額 変額 外貨建て定額終⾝保険 外貨建て変額終⾝保険 終⾝保険 2015年５月 販売開始 変額終⾝保険 早期受取終⾝年⾦プラン（LGシリーズ） 年⾦保険 通貨選択型定額個⼈年⾦保険 2014年4月 販売開始 変額個⼈年⾦保険（⽬標設定型） 2015年7月 販売開始 © Mitsui Sumitomo Primary Life Insurance Company, Limited. All rights reserved. 17

  19. Slide 19: 営業戦略 販売網の着実な拡大

    ３．経営戦略 営業 戦略 販売網の着実な拡大 ⾦融機関代理店委託数の推移 メガ・信託銀行等 １１１ １０４ ８ ７１ 91 54 83 金融機関 ４７都道府県 2007年3⽉末 2009年3⽉末 2012年3⽉末 代理店 全域を網羅 １３７ 地銀・信⾦ メガ・信託銀⾏等 証券・⽇本郵便 証券・日本郵政 地銀・信金 １２ １１７ ※ゆうちょ銀⾏を含む ※2015年８⽉末現在 © Mitsui Sumitomo Primary Life Insurance Company, Limited. All rights reserved. 18

  20. Slide 20: 営業戦略 強固な販売基盤の構築

    ３．経営戦略 営業 戦略 強固な販売基盤の構築 地銀・信金チャネルにおける 販売力の向上による安定的な収益拡大 収⼊保険料と販売チャネルシェア 2006年度 2014年度 証券・⽇本郵政 証券・⽇本郵政 地銀・信⾦ 15% 13% 17% 収⼊保険料 収⼊保険料 メガ・信託銀⾏ 6,932 20% 10,540 億円 億円 メガ・信託銀⾏ 70% 地銀・信⾦ 65% © Mitsui Sumitomo Primary Life Insurance Company, Limited. All rights reserved. 19

  21. Slide 21: 営業戦略 サポート体制の充実

    ３．経営戦略 営業 戦略 サポート体制の充実 最良のビジネスパートナーとして、高品質な付加価値を提供 毎期、約12,000名の募集人に研修を実施 ⼈財開発 14 カリキュラム 6 カリキュラム セールス マネージャー パーソン向け 研修のプライマリー リーダー向け “個”から“組織”へ拡充 2 カリキュラム 2 カリキュラム 組織開発 © Mitsui Sumitomo Primary Life Insurance Company, Limited. All rights reserved. 20

  22. Slide 22: リスク・リターン・資本とALM戦略

    ３．経営戦略 リスク・ リターン・ 安定的・継続的な成長に向けた 資本と ALM戦略 収益構造の構築 リスク対⽐リターンを重視し キャッシュフローを契約通貨に固定しつつ、通貨スワップの １ 資産規模に⽐例した収益の増加 活⽤により⾼収益かつ低リスクの他国債券へ投資する。 ⾦利感応度の⾼い負債＝売買⽬的有価証券、⾦利感応 会計損益の安定化に資する ２ 保有区分の導⼊ 度の低い負債＝責任準備⾦対応債券を基本とした 会計評価上のＡＬＭを実⾏し、損益の安定化を図る。 積極的なリスクコントロール⼿法の ⾦利スワップを活⽤したデュレーションコントロールにより、 ３ 活⽤による投資機会の増加 ＡＬＭを徹底し

  23. Slide 23: オペレーション戦略 「品質」の向上と「効率」の追求

    ３．経営戦略 オペ レーション 「品質」の向上と「効率」の追求 戦略 コール・事務体制の お客さまサービスの 整備・強化 強化 システムインフラの 保険契約の 開発・構築 事務プロセスの ⼀括管理システム ⼀元管理・処理システム の刷新 の開発 （2013年7⽉） （2015年7⽉） 当社の高品質で多種多様な商品ラインアップの支えにも寄与 © Mitsui Sumitomo Primary Life Insurance Company, Limited. All rights reserved. 22

  24. Slide 24: オペレーション戦略 高齢者に配慮した施策の拡充

    ３．経営戦略 オペ レーション 高齢者に配慮した施策の拡充 戦略 保有契約年齢分布 国内の社会構造・環境の変化において超⾼齢社会を迎える中、 65歳未満 37.8％ 65歳以上が保有契約の約62%を占める当社として、 65歳以上 ⾼齢者向けサービスの向上は重要な経営課題と認識し、 62.2％ 丁寧な対応、適切なサービスを能動的に提供している。 ⾼齢者に配慮した主な取り組み  ご家族同席勧奨  ⾼齢契約者の定期的現況確認  申込後の契約内容確認活動  指定代理請求⼈指定勧奨活動 （サンキューコール）  ご家族登録サービスの開始 等 © Mitsui Sumitomo Primary L

  25. Slide 25: 4 将来ビジョン

    １ 当社の概要 ２ 事業環境 ３ 経営戦略 ４ 将来ビジョン © Mitsui Sumitomo Primary Life Insurance Company, Limited. All rights reserved. 24

  26. Slide 26: 将来ビジョン Mission Improvement Contribution

    ４．将来ビジョン ⾦融機関窓販に特化した専⾨会社として、 Mission ⽇本におけるバンカシュアランスの普及を推進する中で ビジネスパートナーとともに成⻑し、 ～使命～ お客さまの多様な資産形成ニーズに応え続ける Improvement 全ての経営資源を⾦融窓販に投⼊した プロフェッショナル集団として、 ～向上～ 社員⼀⼈ひとりが更なる進化と弛まぬ成⻑を⽬指す Contribution MS&ADグループへの利益貢献を果たすとともに、 他のメガ損保グループにはないビジネスモデルとして ～貢献～ 競合他社との差別化戦略による成⻑に貢献する © Mitsui Sumitomo Primary L

  27. Slide 27: 本資料の問い合わせ先・免責事項

    本資料の問い合わせ先 三井住友海上プライマリー⽣命保険株式会社 経営企画部 電話：03-3279-9001 免責事項 本プレゼンテーション資料の作成にあたり、三井住友海上プライマリー⽣命保険株式会社（以下｢当社｣という。）は当社が⼊⼿可能なあらゆる情報 の正確性や完全性に依拠し、それを前提としていますが、その正確性または完全性について、当社は何ら表明または保証するものではありません。 本プレゼンテーション資料に記載された情報は、事前に通知することなく変更されることがあります。本プレゼンテーション資料およびその記載内容につい て、当社の書⾯による事前の同意なしに、第三者が公開または利⽤することは

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