Slide 1: 2016年3月期第3四半期決算説明資料
２０１６年３月期第３四半期決算 説明資料 2016 年 3 月 1 日 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved.
Slide 2: 目次
目次 １．２０１６年３月期第３四半期 決算概要 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 2 ２．２０１６年３月期 業績見通し ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 10 ３．添付資料 会社概要 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 15 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 1
Slide 3: 2016年3月期第3四半期 決算概要
１．２０１６年３月期第３四半期 決算概要 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 2
Slide 4: 2016年3月期第3四半期 総括
２０１６年３月期第３四半期 総括 総括：国内は排ガス規制前の駆け込み需要などで乗用型防除機が伸長。 海外は、ＯＰＥは主力の北米が景気拡大や順調な天候を背景に好調に推移した ものの、欧州がロシアの低迷のほか、西欧諸国も熱波の影響などにより伸び悩 んだ。 ≪ セグメント概況 ≫ 市 セグメント 動 向 概況 場 （分野） 小型屋外作 ●OEM販売やホームセンタールートで刈払機が引き続き好調だったほか、チェンソーの 業機械 新製品効果などにより伸長。 国 農業用管理 ●農業機械出荷実績は4-12月累計出荷額、前年比▲0.9％の減少（日本農業機械 内 機械 工業会統計）という市況の中、排ガス規制前の特
Slide 5: 2016年3月期第3四半期経営成績
２０１６年３月期第３四半期経営成績 （百万円） １５/３期 １６/３期 ３Ｑ 構成比（％） ３Ｑ 構成比（％） 前期比（％） 売上高 80,108 100.0 87,778 100.0 + 9.6 売上原価 56,338 70.3 62,572 71.3 + 12.0 販管費 18,467 23.1 19,732 22.5 + 4.6 営業利益 5,302 6.6 5,473 6.2 + 3.2 経常利益 6,234 7.8 5,667 6.5 ▲ 9.1 親会社株主に帰属 4,330 5.4 4,480 5.1 + 3.5 する当期純利益 為替レート ※期初の想定為替レートは1ドル115円、
Slide 6: 連結売上高の増減
連結売上高の増減 （億円） 【その他海外】 【米州】 主力の北米でOPEが製品ラインアップ の充実や各種拡販策により伸長。加え ▲3 ▲0 て円安により大幅増収。農機と産機は 低迷が続いた。 72 【欧州】 ロシアの低迷が続き、西欧も 初夏の熱波の影響などにより 伸び悩んだ。 877 7 【国内】 801 産機は依然として厳しい状況が続 いたが、農機が排ガス規制に伴う特 需などで伸長したうえ、OPEも新製 品効果やOEM販売が好調で増収。 2015年3月期 2016年3月期 第３四半期 第３四半期 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights res
Slide 7: 連結営業利益の増減
連結営業利益の増減 【 未実現利益 】 （億円） 未実現利益の増加幅の縮小。 【 利益率 】 【 為替要因 】 宣伝協力費計上方法変更お 主に円安ドル高に伴う利益の 1 よび販売価格調整など。 増加。 ▲ 19 23 【 販売管理費 】 【 売上高要因 】 実質売上高は前期並み。 ▲4 54 53 1 2015年3月期 2016年3月期 第３四半期 第３四半期 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 6
Slide 8: セグメント別経営成績
セグメント別経営成績 （百万円） 前年同期比 １５/３期 １６/３期 ３Ｑ ３Ｑ 構成比（％） 構成比（％） 増減率（％） 売上高 80,108 100.0 87,778 100.0 + 9.6 小型屋外作業機械 44,671 55.8 50,816 57.9 + 13.8 農業用管理機械 13,411 16.7 14,381 16.4 + 7.2 一般産業用機械 7,982 10.0 7,249 8.3 ▲ 9.2 その他 14,043 17.5 15,330 17.5 + 9.2 営業利益 5,302 100.0 5,473 100.0 + 3.2 小型屋外作業機械 3,275 61.8
Slide 9: セグメント別地域別売上高実績
セグメント別地域別売上高実績 （億円） 1000 その他 900 一般産業用機械 農業用管理機械 800 153 小型屋外作業機械 140 700 72 600 79 143 500 134 4 85 400 6 69 43 300 47 63 61 その他 5 その他 4 その他 1 その他 1 508 64 一般産機 1 一般産機 0 一般産機 3 一般産機 2 446 200 68 360 農業機械 0 農業機械 3 農業機械 0 農業機械 0 96 296 小型屋外 16 小型屋外 16 100 86 76 78 57 52 0 15/3期3Q 16/3期3Q 15/3期3Q 16/3
Slide 10: 四半期別 業績推移
四半期別 業績推移 （百万円） 2014/3期 2015/3期 2016/3期 35,000 【 売上高増加 】 北米持ち直し 【 売上高増加 】 31,846 【 売上高増加 】 西欧堅調 駆け込み需要 28,323 28,498 30,000 27,713 27,433 26,273 26,886 25,212 24,650 24,898 25,143 25,000 【 利益増加 】 為替差益の発生 （百万円） 売上高 20,000 2,500 営業利益 2,424 経常利益 2,192 【 利益増加 】 2,021 2,064 1,952 1,936 1,890 2,000 1,869
Slide 11: 2016年3月期 業績見通し
２．２０１６年３月期 業績見通し © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 10
Slide 12: 2016年3月期（通期）予想
２０１６年３月期（通期） 予想 （百万円） １５/３期 １６/３期 実績 構成比（％） 修正予想 構成比（％） 前期比（％） 売上高 105,251 100.0 113,000 100.0 + 7.4 売上原価 74,846 71.1 80,500 71.2 + 7.6 販管費 24,717 23.5 26,200 23.2 + 6.0 営業利益 5,688 5.4 6,300 5.6 + 10.8 経常利益 6,447 6.1 6,500 5.8 + 0.8 親会社株主に帰属 する当期純利益 4,910 4.7 4,700 4.2 ▲ 4.3 為替レート ※今後の為替レートは1ドル120円、
Slide 13: 連結売上高の増減（予想）
連結売上高の増減（予想） （億円） 83 ⇒ 77 ⇒ 【米州】 OPEは北米の景気回復や販売促進効 【その他海外】 74 ⇒ 73 ● 2015年5月8日 業績予想 果などに加え、円安により大幅な増収。 ● 2015年8月7日 業績予想修正 農機、産機は依然として厳しい環境。 ● 2015年11月6日見直し ● 2016年2月5日 業績予想修正 ▲3 ⇒ ▲5 ⇒ ▲3 ⇒ ▲1 ▲0 ⇒ ▲1 ⇒ 1,150 ⇒ 1,130 ⇒ 83 ⇒ 77 ⇒ ▲1 ⇒ ▲1 1,130 ⇒ 1,130 74 ⇒ 73 【国内】 【欧州】 乗用型防除機や新製品投入 ロシアの大幅な減収に加え、西 効果な
Slide 14: 連結営業利益の増減（予想）
連結営業利益の増減（予想） （億円） 9 ⇒ 18 ⇒ 【 未実現利益 】 【 利益率 】 未実現利益の増加幅の減少。 販売価格調整および宣伝協力費計 20 ⇒ 21 上方法変更など。 ● 2015年5月8日 業績予想 ● 2015年8月7日 業績予想修正 ● 2015年11月6日見直し ● 2016年2月5日 業績予想修正 15 ⇒ 17 ⇒ 【 為替要因 】 16 ⇒ 15 ▲8 ⇒ ▲19 ⇒ 主に円安ドル高に伴う利益の 増加。 ▲25 ⇒ ▲25 【 販売管理費 】 ベルロボティクス社の追加など。 9 ⇒ 18 ⇒ 【 売上高要因 】 20 ⇒ 21 実質売上高は前期並み。 ▲20 ⇒
Slide 15: 中期経営計画2017年次推移
中期経営計画2017年次推移 基本三事業の拡大 世界水準の競争力を有する 強固な経営基盤の構築 企業構造の確立 中期経営計画２０１７ 20.0% 売上高 1,200 1,200 営業利益率 1,140 15.0% 1,100 1,130 1,080 1,038 業績 1,052 予想 10.0% 1,000 実績 890 5.0% 900 869 4.8% 3.2% 2.5% 8000 0.0% 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 14
Slide 16: 添付資料
添付資料 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 15
Slide 17: 会社概要
株式会社やまびこ 会社概要 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 16
Slide 18: 『やまびこ』の概要
『やまびこ』 の概要 会 社 名 株式会社やまびこ （YAMABIKO CORPORATION） 設 立 2008年12月1日 本 社 東京都青梅市末広町一丁目7番地2 売 上 高 105,251百万円 （2015年3月期連結） 資 本 金 6,000百万円 決 算 期 3月31日 連 結 子 会 社 数 17社 （国内10社・海外7社／2015年3月末現在） 従 業 員 数 2,684名 （2015年3月末現在／連結） 上 場 市 場 東京証券取引所第一部 証 券 コ ー ド 6250 発 行 済 株 式 総 数 11,027,107株 （2015年3月末現在）（注） 単 元 株 式 数 1
Slide 19: 『やまびこ』設立の沿革
『やまびこ』 設立の沿革 設立（創業） １９４７年 （昭和２２年） １９５２年 （昭和２７年） 取扱ブランド 国内の農林業機械 全世界の小型屋外作業機械 全世界の小型屋外作業機械・一般産業用機械 ≪ 資本提携以前の小型屋外作業機械 （ＯＰＥ※） 市場の状況 ≫ ★ 欧米 (特にアメリカ) の排出ガス規制への技術的対応 ★ グローバルレベルでの業界再編・競争激化 ★ 新興国企業の廉価攻勢 ★ 顧客ニーズの多様化 ≪ 資本提携・共同持株会社設立・合併までの経緯 ≫ 2007年 5 月 業務・資本提携基本契約締結 2008年12月 共同持株会社 『やまびこ』 設立 2009年10月 『やまびこ』 が
Slide 20: 『やまびこ』って？
『やまびこ』 って？ みなさまの身近な現場で 活躍しています 『やまびこ』ってどんな会社？ © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 19
Slide 21: 『やまびこ』の事業
『やまびこ』 の事業 小型屋外作業機械 （ＯＰＥ） その他 農業用管理機械 一般産業用機械 アクセサリー・ アフターメンテナンス部品 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 20
Slide 22: 『やまびこ』の強み
『やまびこ』 の強み 長年にわたる蓄積 合併シナジー顕在化 技術力 ・ 生産能力 ・ ネットワーク ラインナップ ・ 販路の拡大 １３カ国・１２８回におよぶ サービススクールの実施 鉄めっき・放電加工 （２０１３／４～ ２０１５／３ ） 充実したテクニカル 独自の生産技術力 サポート体制 一貫生産能力 高い製品シェア 鋳造→機械加工 例） 小型屋外作業機械(OPE) →めっき→組立 ３つの事業 世界：約１０％ ／日本：３０％以上 ラインナップ 各事業固有の 販売ネットワークの拡大 研究・開発力 世界９０カ国以上 米国ＥＰＡ認証数トップクラス ２万８千店舗 エンジン “グローバル” での “高い
Slide 23: 業績推移と売上構成
業績推移と売上構成 為替の影響を受けながらも着実に業績向上 ／ 海外売上高が60％ 売上高推移 （億円） 事業別売上高 1100 60 （億円） 売上高 1,038 1,052 その他 当期純利益 49.1 18% 46.5 50 小型屋外作業機械 1000 売上高 55% 一般産業用機械 11% 40 1,052 890 900 869 農業用管理機械 833 30 16% 24.2 800 19.7 20 地域別売上割合 13.1 700 欧州 その他 10 4% 日本国内 8% 37% 売上高 600 0 0 1,052 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/
Slide 24: 収益構造
収益構造 【 その他セグメント （アクセサリー・スペアパーツ） 】 の収益性 （億円） 営業利益構成 アクセサリー・スペアパーツの例 （刈払機） 100 エンジンパーツ 営業利益 ： 56億円 その他 （チューンキット・ （2015年3月期） 75 ２サイクルオイル） 80 60 小型屋外 作業機械 40 34 20 0 防護服 ・ 肩掛けストラップ 農業用 一般産業 グリース（潤滑油） など 管理機械 用機械 (20) -3 -0 刈刃 ナイロンカッター (40) 共通費 (60) -49 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserv
Slide 25: 補足資料
補足資料 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 24
Slide 26: セグメントおよび主要製品
セグメントおよび主要製品 セグメント の概要 セグメント 事 業 概 要 「手で持つ」もしくは「背負って」使用する小型エンジンを搭載した機械 小型屋外作業機械 小型屋外作業(OPE※) の製造販売 ・農業用管理機械 国内における防除機械、北米における農作物収穫機械、欧州を中心 農業用管理機械 に展開する自動芝刈機の製造販売 一般産業用機械 建設・土木・鉄工用機械の製造販売 その他 上記機械のアクセサリー 、部品の製造販売とアフターメンテナンス 主要製品 セグメント 事 業 主要製品 小型屋外作業機械 刈払機、チェンソー、パワーブロワ、ヘッジトリマー 小型屋外作業(OPE※) ・農業用管理機械
Slide 27: 海外市場における関連指標等
海外市場における関連指標等 事 業 関連指標等 北米：住宅着工件数 等 小型屋外作業機械 南米：穀物価格（大豆、トウモロコシ、コーヒー） 等 露：原油価格 等 農業用管理機械 米国：穀物価格（大豆、トウモロコシ） 等 一般産業用機械 北米：原油価格 等 米国住宅着工件数 穀物価格 (季節調整済年率換算値) (千件) US / 2,500 800 700 2,000 600 500 1,500 400 1,000 300 200 500 100 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2005 2006 2007 2008 20
Slide 28: 国内市場における関連指標等
国内市場における関連指標等 事 業 関連指標等 小型屋外作業機械 （一社）日本農業機械工業会出荷実績（刈払機）、米価 等 農業用管理機械 （一社）日本農業機械工業会出荷実績（防除機）、米価 等 （一社）日本陸用内燃機関協会（携帯発電機）、（一社）日本建設機械工業会出荷金額統 一般産業用機械 計（その他建設機械）、建設関連業等の動態調査報告、工作機械受注高 等 出荷実績 刈払機 出荷台数 防除機 出荷台数 携帯発電機 出荷台数 200,000 600,000 150,000 400,000 100,000 200,000 50,000 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 2
Slide 29: 小型屋外作業機械（OPE）
【３つの事業】 ① 小型屋外作業機械 （ＯＰＥ） 刈払機 パワーブロワ チェンソー 小型エンジンを搭載した小型屋外作業機械 ヘッジトリマー 高い開発力 長年にわたるノウハウの蓄積 顧客ニーズにきめ細かに対応可能 高性能・高耐久・高品質エンジン 小型エンジンに必要な技術を保有 小型・軽量・高出力 環境対応エンジン認証数 ２ストローク ４ストローク ４ストローク ２ストローク （手持機械に最適） 業界トップクラス （層状） （混合） （分離） © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 28
Slide 30: 当社の強み② 販売ネットワーク
【３つの事業】 ① 小型屋外作業機械 （ＯＰＥ） 当社の強み② 販売ネットワーク 2014年実績 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 29
Slide 31: 農業用管理機械
【３つの事業】 ② 農業用管理機械 国 内 海 外 動力噴霧機 乗用管理機 スピードスプレーヤ 大豆収穫機 ジャガイモ収穫機 技術的な強み 国 内 ： 共立の創業時の理念 「食糧増産による社会貢献」 を礎に長年にわたって 蓄積してきた送風技術・噴霧技術・ポンプ技術。 海 外 ： 収穫効率向上のための送風技術（特許）。機器の軽量化・小型化の技術。 やまびこノズルの噴霧状態 （扇形状） （平均粒子径 110～270 ミクロン） 農薬飛散を低減させる 効果的な農薬散布を やまびこ自社開発ノズル 可能にした整流機構 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All right
Slide 32: 一般産業用機械
【３つの事業】 ③ 一般産業用機械 エンジン溶接機 ディーゼルエンジン発電機 ガソリンエンジン発電機 技術的な強み 新ダイワ工業の創業時から蓄積されたＡＣモータ開発技術を進化・発展させた 発電体設計技術・電子制御技術・防音技術。 世界初の三相/単相３線切替なし 同時出力可能 （米国特許・国内 防音技術 特許取得済み） © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 31
Slide 33: 開発体制
開発体制 小型屋外作業機械 （ＯＰＥ） 農業用管理機械 農業機械本部開発部 クレイリー・インダストリーズ 開発本部研究開発部 （米国） 開発本部開発第一部 農業用管理機械 チッパーシュレッダー・ 先行技術・要素技術の などの設計・開発 大型農業機械などの開発 製品の設計・開発 研究・開発および解析業務 クレイリー・アグリカルチャル・ソリューションズ・エル・エル・シー （米国） 農業用排水管埋設機械の開発 開発本部開発第二部 開発本部実験部 ベルロボティクス・エス・エイ （ベルギー） 自動芝刈機の開発 電動製品の設計・開発 製品の実験 ≪開発の重点≫ ■ ドリフト対策・適量散布・高性能化・操作性
Slide 34: 国内生産体制
国内生産体制 生産本部横須賀事業所 小型屋外作業機械の製造（鋳造・金属処理・機械加工・組立 等） 生産本部盛岡事業所 小型屋外作業機械の製造（機械加工・塗装・組立 等） 防除機の製造（板金・塗装・組立 等） ※ 防除機の搭載エンジンは他メーカーからの調達 生産本部広島事業所 小型屋外作業機械の製造（機械加工・組立等） 発電機・溶接機・電動工具の製造（組立 等） ※ 発電機等の搭載エンジンは他メーカーからの調達 盛岡事業所 生産関連子会社 追浜工業株式会社 （横須賀市） ： 電装部品・歯車 双伸工業株式会社 （青梅市） ： 樹脂部品 株式会社ニューテック （長野市） ： 鋳造部品 やまびこエンジ
Slide 35: 海外生産体制
海外生産体制 エコー・インコーポレイテッド （アメリカ イリノイ州） 小型屋外作業機械の製造 ※エンジンおよび一部部品は当社国内工場から支給 クレイリー・インダストリーズ （アメリカ ノースダコタ州） チッパーシュレッダー・大型農業機械等の製造 クレイリー・アグリカルチャル・ソリューションズ・エル・エル・シー （アメリカ ミネソタ州） 農業用排水管埋設機械の製造 クイック・プロダクツ・インク （アメリカ アリゾナ州） 当社製品のスペアパーツ等の製造 ベルロボティクス・エス・エイ （ベルギー ブラバン・ワロン州） 自動芝刈機の製造 愛可機械（深圳）有限公司 （中華人民共和国 広東省） 小型屋外作
Slide 36: 主な販売経路
主な販売経路 販 売 経 路 主なエンドユーザー 海外市場 ホームデポ 北米 エコー・ 代理店 インコーポレイテッド 緑地管理業者 グループ 販売店 中南米 （子会社） 各国代理店 ホームオーナー 農林業家 当 欧州・アジア・その他 建設・土木業者 各国代理店 販売店 社 国内市場 農林業家 販売店 代理店 農協 建設・土木 全農 販売子会社 ・鉄工業者 ホームセンター 建機レンタル 緑地管理業者 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 35
Slide 37: 販売方法の具体例
販売方法の具体例 主なエンドユーザー 海外市場 海外市場 緑地管理業者 ホームオーナー 農林業者 販 売 店 海外における販売店ではブランド別に ホームセンターにおいては各機種群別・ 製品を展示。販売員が、エンドユーザー 価格別に製品を展示。エンドユーザーは 建設・土木業者 のニーズを聞きながら対面販売。 ニーズや予算およびＣＭ等で得たイメー ジをもとに購入する。 国内市場 国内市場 農林業家 建設・土木 ・鉄工業者 販売店や代理店と協力しながら展示会を実施し、実演や試乗を通じて販売。 緑地管理業者 販売店と共にエンドユーザーを訪問しユーザーのニーズを捉えたうえで、製品を販売。 © Copyr
Slide 38: 主なグループ会社の状況
主なグループ会社の状況 小型屋外作業機械 農業用管理機械 一般産業用機械 （ＯＰＥ） エコー・インコーポレイテッド クレイリー・インダストリーズ エコー・インコーポレイテッド 生産 海外 愛可機械 クレイリー・アグリカルチャル ・ソリューションズ・エル・エル・シー 販売 ベルロボティクス・エス・エイ 生産 クイック・プロダクツ・インク やまびこベトナム ゴールデンイーグル 販売 ディストリビューティング 生産 ニューテック 販売 国内 やまびこ北海道／やまびこ東北／やまびこ東部／やまびこ中部 販売 やまびこ西部／やまびこ九州／やまびこ産業機械 追浜工業 生産 双伸工業 やまびこエンジニアリング
Slide 39: © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved.
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Slide 40: お問合わせ先
この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、当社 が計画・予測したものであります。実際の業績などは、今後の様々な条件・ 要素によりこの計画などとは異なる場合があり、この資料はその実現を確約 したり、保証するものではございません。 【お問合わせ先】 株式会社やまびこ 総務部株式ＩＲ課 神田・千原 〒198-8760 東京都青梅市末広町1-7-2 TEL ：0428-32-6111 FAX： 0428-32-6143 e-mail：ir@yamabiko-corp.co.jp © Copyright YAMABI