Jaeren Sparebank · OSL:JAREN
Jaeren Sparebank — Jæren Sparebank — Q1 2019 Earnings Presentation
47 slides from Jaeren Sparebank's earnings presentation, May 2019
Slide 1: Resultatrapport 1. kvartal 2019
Resultatrapport 1. kvartal/pr. 31.03.2019
Slide 2: Jæren Sparebank – en kort oversikt
Jæren Sparebank – en kort oversikt Sterk lokalbank og alliansebank i Eika Gruppen – et landsdekkende 19,1 samarbeid mellom 68 lokale Forretnings- sparebanker kapital (mrd) Banken er notert på Oslo Børs med egenkapitalbevis - JAEREN 33 Kunder (tusen) Nærmere 70 % av bankens utlån er til privatp
Slide 3: Med Jæren som vår hjemmebane
Med Jæren som vår hjemmebane 140 120 100 80 13. største børsnoterte sparebanken i Norge 60 40 20 - Forvaltningskapital per 2017Q3 (NOK milliarder) 3
Slide 4: Arbeidsledighet – positiv utvikling
Arbeidsledighet – positiv utvikling % Bankens primære markedsområde 4,0 3,7 3,7 3,5 3,3 3,1 3,0 2,9 2,8 2,7 2,6 2,5 2,5 2,4 2,4 2,4 2,1 2,0 2,0 1,7 1,7 1,5 1,0 0,5 0,0 Landet Rogaland Stavanger Sandnes Sola Klepp Time Hå 31.03.2018 31.03.2019 4 Kilde: NAV
Slide 5: Hovedtrekk
Hovedtrekk • Netto renter • Stigende 3 mnd Nibor • Reduserte kredittspreader • Full effekt i Q1 av renteøkning foretatt i høst • Effekt av ny varslet renteøkning i løpet av Q2 • Netto provisjoner • Effekt av renteøkning – provisjoner fra EBK • Økt innpris til banken fra EBK • Driftskostnader • Samle
Slide 6: Hovedtall pr 31.03.2019
Hovedtall pr 31.03.2019 (pr 31.03.2018) 1,66 % 16,4 % (15,9) (1,51) 6,7 % (6,9) 0,57 % (0,64) 71,4 % (75,6) 0,45 % (0,55) 50,9 % (53,0) 49,3 % (50,6) 37,4 % (38,6) 51,6 % (52,0) Kr 1,2 mill (1,9) Kr 4 855 mill 0,01 % (0,02) (4 879) Kr 29,0 mill Kr 19,1 mrd (25,9) (18,9) 6 * Før forholdsmessig konsol
Slide 7: Bankens utvikling i resultatposter
Bankens utvikling i resultatposter % 2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 Netto renter % FVK Netto provisjoner % FVK Driftskostnader % FVK Tap % brt utlån Kjernedrift % RVB Resultat % FVK 31.03.2018 31.03.2019 7 FVK = forvaltningskapital, RVB = risikovektet balanse (beregningsgrunn
Slide 8: Bankens endring i resultatposter Q/Q
Bankens endring i resultatposter Q/Q % 15,0 10,0 5,0 0,0 -5,0 -10,0 -15,0 -20,0 Netto renter Netto provisjoner Driftskostnader Kjernedrift 8 Kjernedrift = resultat før utbytter, netto verdiendringer, engangsposter og skatt.
Slide 9: Bankens inntektsutvikling
Bankens inntektsutvikling MNOK 100,0 90,0 25,7 23,6 80,0 Eika Eika EBK 4,8 EBK 4,0 2,3 2,9 1,0 70,0 7,3 17,4 15,9 18,7 19,8 16,5 60,0 16,6 19,0 18,5 14,8 50,0 40,0 30,0 55,7 58,4 58,2 51,4 52,1 53,4 53,4 51,9 51,5 1,66 % 1,66 % 1,58 % 1,55 % 1,58 % 1,58 % 1,57 % 1,51 % 1,48 % 20,0 10,0 0,0 -4,0 -10,
Slide 10: Bankens rentenetto
Bankens rentenetto MNOK 60,0 1,70% 1,65% 55,0 1,60% 50,0 1,55% 45,0 1,50% 1,45% 40,0 1,40% 35,0 1,35% 30,0 1,30% Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Rentenetto i MNOK Rentenetto i % av FVK 10
Slide 11: Bankens kostnadsutvikling
Bankens kostnadsutvikling MNOK 45,0 6,9 40,0 6,5 2,2 5,1 6,2 6,1 5,2 35,0 6,4 5,5 5,9 2,0 2,1 2,0 2,6 2,1 2,1 30,0 2,1 2,1 13,2 10,4 13,2 11,0 25,0 11,9 9,4 10,3 11,9 10,5 20,0 15,0 22,2 10,0 19,4 19,4 20,6 19,8 18,6 18,2 18,7 18,9 5,0 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Personal Admin
Slide 12: Inntekt, kostnad og resultat pr årsverk
Inntekt, kostnad og resultat pr årsverk NOK 1.000 2.500 700 600 2.000 500 1.500 468 491 400 543 480 454 466 473 459 495 300 1.000 200 1.151 1.185 500 949 921 923 906 976 896 875 100 0 0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Inntekt pr årsverk Kostnad pr årsverk Resultat før tap og skatt pr år
Slide 13: Bankens resultatutvikling
Bankens resultatutvikling MNOK 50,0 14% 12% 40,0 10% 30,0 8% 49,3 44,2 6% 20,0 29,8 29,0 4% 27,5 25,9 25,9 10,0 18,0 19,8 2% 0,0 0% Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Resultat EK-avkastning 13
Slide 14: Resultat og EK-avkastning
Resultat og EK-avkastning MNOK % 140 12 120 10 100 8 80 6 60 4 40 20 2 0 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 31.03.2019 Resultat etter skatt EK-avkastning • Engangskostnader knyttet til fusjon og omstilling/omorganisering, påvirker EK-avkastningen negativt i 2015 • Omlegging av pensjonsordning
Slide 15: Bankens endring i res før skatt Q1
Bankens endring i res før skatt Q1 MNOK 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 -5,0 Q118 Netto renter Prov EBK Prov annet Andre innt Driftskostn Tap Verdipapirer Utbytte Q119 15
Slide 16: Netto renter
Netto renter Styringsrenta ble økt med 25 basispunkter i mars til 1,0 %. Full effekt av varslet renteøkning ut til kunde mot slutten av mai. MNOK % % 60,0 1,70 1,40 1,00 1,65 50,0 1,30 1,60 0,75 40,0 1,55 1,20 30,0 1,50 0,50 1,10 1,45 20,0 1,40 0,25 1,00 10,0 1,35 0,0 1,30 0,90 0,00 Q117 Q217 Q317 Q
Slide 17: Rentenetto – andel av totale inntekter
Rentenetto – andel av totale inntekter % 90 80 70 60 50 40 82 % 76 % 75 % 70 % 69 % 71 % 70 % 30 55 % 55 % 20 10 0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 17
Slide 18: Rentemargin - utvikling
Rentemargin - utvikling Relativt stabil utvikling siste året – gjelder både innenfor person og bedrift. Naturlige forskjeller mellom landbruk og annen næring som følge av ulik risiko og kapitalbinding. 2,70% 3,50% 2,40% 3,00% 2,10% 2,50% 1,80% 2,00% 1,50% 1,50% 1,20% 1,00% Person Bedrift Landbruk An
Slide 19: Netto provisjoner
Netto provisjoner Netto provisjoner viste en klart stigende trend gjennom 2017. Utviklingen reverserte i 2018. Dette gjelder også for provisjoner mottatt fra EBK. Provisjoner fra EBK utgjør i snitt ca 35 % av totale netto provisjoner. MNOK 20,0 8,0 7,0 18,0 6,0 5,0 16,0 4,0 14,0 3,0 2,0 12,0 1,0 10,
Slide 20: Provisjonsinntekter
Provisjonsinntekter MNOK 24,0 22,0 20,0 4,2 3,3 3,2 3,2 18,0 4,0 1,0 0,9 0,9 3,1 3,4 0,8 3,2 16,0 1,5 1,6 1,9 0,7 3,3 1,9 0,7 1,0 0,6 1,7 14,0 3,4 1,9 1,3 1,0 1,6 3,4 3,3 3,2 12,0 1,5 3,2 3,3 3,5 3,3 10,0 3,3 4,3 4,1 5,3 4,2 8,0 4,9 3,7 3,5 4,5 6,0 3,9 4,0 7,6 7,7 7,1 6,4 5,8 6,2 4,9 5,4 2,0 4,1 0,0
Slide 21: Kostnader
Kostnader Generelt god kostnadskontroll. Relativt stabil utvikling på kostnadssiden sammenlignet med samme periode i fjor. MNOK % % 45,0 70,0 1,30 40,0 60,0 1,25 35,0 50,0 30,0 1,20 25,0 40,0 20,0 1,15 30,0 15,0 20,0 1,10 10,0 10,0 5,0 1,05 0,0 0,0 1,00 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 B
Slide 22: Misligholdte og tapsutsatte lån
Misligholdte og tapsutsatte lån Problemlån – beløp og andel av brutto utlån ved utgangen av hvert kvartal. MNOK % 110,0 1,0 100,0 90,0 0,8 80,0 70,0 0,6 60,0 50,0 0,4 40,0 30,0 20,0 0,2 10,0 0,0 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Mislighold Tapsutsatt % brt utlån 22
Slide 23: Tapsutvikling og nedskrivninger
Tapsutvikling og nedskrivninger Lave tap i år. Nedskrivinger i steg 1+2 pr utgangen av 1. kvartal utgjør 0,08 % av brutto utlån samlet og 0,25 % av brutto utlån til bedriftsmarkedet. MNOK MNOK 6,0 50,0 5,0 4,0 40,0 3,0 2,0 30,0 1,0 0,0 20,0 -1,0 -2,0 -3,0 10,0 -4,0 -5,0 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118
Slide 24: En stabil og solid bank
En stabil og solid bank MRD 20 20% 18 18% 16 EBK 16% 14 14% 12 12% 10 10% 8 8% 6 6% 4 4% 2 2% 0 0% 2015 2016 2017 2018 Q119 2015 2016 2017 2018 Q119 Utlån Innskudd Forvaltning Forretning EK-avkastning etter skatt Ren kjernekapital • Banken har med dagens regelverk et minstekrav til ren kjerne på 14,
Slide 25: Utlån til kunder – egen balanse
Utlån til kunder – egen balanse Personmarked 7.776.827 67,9 % Offentlig forvaltning - 0,0 % Primærnæring 2.120.725 18,5 % Produksjonsbedrifter 45.454 0,4 % Bygg/anlegg 352.217 3,1 % Handel/hotell/restaurant 82.539 0,7 % Finans/eiendom 957.301 8,4 % Tjenesteytende næringer 73.526 0,6 % Transport/komm
Slide 26: Fordeling utlån – egen balanse
Fordeling utlån – egen balanse 4% 69% 68 % 32 % 96 % Rogaland Andre PM BM Landbruk Bygg/anlegg Eiendom Handel/hotell/restaurant Tjenesteytende næringer Produskjonsbedrifter Transport/kommunikasjon 26
Slide 27: Utlånsutvikling – «stein på stein»
Utlånsutvikling – «stein på stein» MNOK Årsvekst 2016 + 6,4 % Årsvekst 2017 + 4,3 % Årsvekst 2018 + 2,2 % 31.03.2019 + 1,1 % 18.000 16.000 1.575 1.580 1.534 1.651 1.519 1.523 1.560 1.486 1.524 14.000 2.179 2.121 2.214 2.248 2.264 2.228 1.992 2.022 2.004 12.000 4.962 4.935 4.875 4.855 10.000 4.659 4.
Slide 28: Finansiering
Finansiering MNOK 18.000 16.000 4.879 4.962 4.935 4.875 4.855 4.793 4.905 4.839 14.000 4.659 12.000 231 300 300 300 301 232 231 231 232 3.306 3.445 3.297 3.446 3.355 3.523 10.000 3.109 3.240 3.454 8.000 6.000 8.247 8.374 8.308 8.505 8.670 8.757 8.592 8.615 8.573 4.000 2.000 0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q11
Slide 29: Fordeling ekstern finansiering
Fordeling ekstern finansiering 100% 90% 80% 41,8 % 42,0 % 42,9 % 42,2 % 43,0 % 42,0 % 41,2 % 42,9 % 44,1 % 70% 60% 50% 40% 30% 58,2 % 58,0 % 57,1 % 57,8 % 57,0 % 58,0 % 56,8 % 57,1 % 55,9 % 20% 10% 0% Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 EBK Senior/fond/ansvarlig 29
Slide 30: Utlån – EBK
Utlån – EBK • Samlet volum ca kr 4,9 mrd pr utgangen av Q1 Mill kr Mill kr 6000 600 • Samlet volum er doblet siden 2012 5000 500 400 4000 • En stabil og viktig fundingkilde for banken 300 3000 200 • Tilgang til langsiktig funding via OMF-markedet 2000 100 1000 0 0 -100 2015 2016 2017 2018 Q119 Volum
Slide 31: Innskudd fra kunder
Innskudd fra kunder Personmarked 6.037.295 69,8 % Offentlig forvaltning 1.884 0,0 % Primærnæring 403.602 4,7 % Produksjonsbedrifter 79.497 0,9 % Bygg/anlegg 343.608 4,0 % Handel/hotell/restaurant 206.548 2,4 % Finans/eiendom 979.447 11,3 % Tjenesteytende næringer 510.490 5,9 % Transport/kommunikasjo
Slide 32: Innskuddsutvikling – relativt stabilt
Innskuddsutvikling – relativt stabilt MNOK Årsvekst 2016 + 1,1 % Årsvekst 2017 + 2,1 % Årsvekst 2018 + 1,3 % 31.03.2019 – 0,7 % 9.000 8.000 2.398 2.254 2.442 2.615 2.407 2.528 2.474 2.291 7.000 2.402 6.000 5.000 4.000 6.120 6.326 6.139 71 % 3.000 5.845 6.018 6.063 6.037 6.087 6.081 2.000 1.000 0 Q11
Slide 33: Innskuddsdekning
Innskuddsdekning 80% • Relativ stabil utvikling siste 2 årene – men, noe nedgang fra tilsvarende periode i fjor 75,6 % 75,4 % 75% 74,1 % 74,6 % 74,2 % 74,2 % • Bankens målsetting er en innskuddsdekning på 73,4 % 73,0 % minimum 70 % (minimum 50 % inkl EBK) 71,4 % • PM har en dekning på 75,0 % pr utga
Slide 34: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet MNOK 400 360 350 350 300 300 300 300 300 300 265 250 250 250 250 216 200 150 100 100 100 100 50 50 0 Rødt - senior, gult – fond, blått - ansvarlig 34
Slide 35: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet MNOK • Samlet ekstern funding (inkl fond og ansvarlig) 1000 • Kr 3,8 mrd • 16 lån 860 800 • Løpetid 800 750 • Snitt 2,4 år 600 • Største enkeltforfall 600 531 • Kr 360 mill • 1 lån (forfall februar 2023) 400 • Kvartal med mest forfall • 2,8 % av sum forvaltning 250 • Q3
Slide 36: Nøkkeltall - JAEREN
Nøkkeltall - JAEREN Egenkapitalbevisbrøk (UB) 55,2 % 56,1 % 57,1 % Børskurs 134,0 114,5 98,0 Børsverdi (millioner kroner) 661 565 483 Bokført egenkapital pr. EKB 174,0 169,0 145,0 Resultat/utvannet resultat pr. EKB 13,6 16,2 9,4 Kontantutbytte pr. EKB 6,00 6,00 3,00 Pris/Resultat pr. EKB 9,9 7,1 10,
Slide 37: Kursutvikling - JAEREN
jeeren sparebank Kursutvikling - JAEREN JAEREN - kursutvikling 1. kvartal 2019 150,00 145,00 a— 140,00 135,00 130,00 125,00 T T T T T T T T T T T T & lan on ee ey ay 2 On ~% On a, one, on 2, ay.
Slide 38: Egenkapitalbeviset og eiere
Egenkapitalbeviset og eiere • Pr 31.03.2019 er det 817 eiere i Jæren Sparebank • De 30 største eierne i Jæren Sparebank eier 90,8 % av utestående egenkapitalbevis • Det er utstedt 4.932.523 egenkapitalbevis pr dags dato • Geografisk fordeling: 38
Slide 39: Oppsummering
Oppsummering • Fortsatt lavt rentenivå • Bedring i netto renter mot fjoråret – både margin og beløp • Noe lavere provisjonsinntekter • God kostnadskontroll • Lave tap • God likviditet • Solid kapitalisert 39
Slide 40: Vedlegg
jeeren sparebank En alliansebank i elka.
Slide 41: Hovedtall – bankens resultat
Hovedtall – bankens resultat 41
Slide 42: Segmentinformasjon - resultat
Segmentinformasjon - resultat Fordeling av resultat Q1 – PM, BM og ufordelt. 42
Slide 43: Hovedtall – bankens balanse
Hovedtall – bankens balanse 43
Slide 44: Segmentinformasjon - balanse
Segmentinformasjon - balanse Fordeling av balanse – PM, BM og ufordelt. 44
Slide 45: Nøkkeltall
Nøkkeltall 45 * Før forholdsmessig konsolidering, uten tillagt resultat.
Slide 46: Alternative resultatmål (APM-er)
Alternative resultatmål (APM-er) Banken anvender alternative resultatmål (APM-er). Definisjoner av APM-er: • Egenkapitalavkastning før/etter skatt: (Resultat før/etter skatt / dager i perioden x dager i året) / ((Sum EK IB + sum EK UB) / 2) • Netto renter i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (
Slide 47: Vi bygger Jaeren
jeeren sparebank Vi bygger Jaeren Bygge hus og heim. Bygge stolte garder. Bygge sterke bedrifter - sma og litt stgrre. Bygge gode lokalsamfunn. Bygge trygge liv. En alliansebank i etka.