Grammer Ag · XETR:GMM
Grammer — FY2012 Earnings Presentation
48 slides from Grammer's earnings presentation, Mar 27, 2013
Slide 1: Analysten und Bilanzpressekonferenz zum Geschäftsjahr 2012
GRAMMER GROUP Analysten und Bilanzpressekonferenz zum Geschäftsjahr 2012 Frankfurt am Main, 27. März 2013
Slide 2: Inhalt
INHALT 1. HIGHLIGHTS 2012 2. GRAMMER DIVISIONS – GESCHÄFTSJAHR 2012 3. GRAMMER GROUP – GESCHÄFTSJAHR 2012 4. STRATEGIE 5. AUSBLICK Copyright 2013 GRAMMER AG - Präsentation Geschäftsjahr 2012 27. März 2013 Seite 2
Slide 3: Highlights 2012
GAVE? HIGHLIGHTS 2012 NG GRAMMER
Slide 4: Grammer Group – Kennzahlen 2012
GRAMMER GROUP – KENNZAHLEN 2012 2012 war erneut ein erfolgreiches Jahr, trotz schwieriger Pkw- und Lkw- Märkte Nach IFRS, in Mio. EUR 2012 2011 Veränd. Konzernumsatz 1.143,6 1.093,5 4,6% EBITDA 76,5 76,9 -0,5% EBITDA-Marge 6,7% 7,0% -0,3%-P. EBIT 47,3 49,4 -4,3% EBIT-Marge 4,1% 4,5% -0,4%-P. Ergebni
Slide 5: Highlights 2012
GRAMMER GROUP – HIGHLIGHTS 2012 GRAMMER hat Erwartungen in einem sehr schwierigen Marktumfeld erfüllt ERWARTUNGEN FÜR GJ 2012 GRAMMER IST 2012 9 Umsatz 2012 im unteren einstelligen Umsatz 1.143,6 Mio. € => Neuer Rekord %-Bereich über Vorjahr Anstieg um + 5% geg. Vorjahr EBIT belastet durch geplante
Slide 6: Regionen 2012
GRAMMER GROUP – REGIONEN 2012 GRAMME‘s globale Aufstellung hat regionale Schwächen kompensiert Umsatzentwicklung 2012 nach Regionen [in Mio. €] AMERIKA EUROPA ASIEN / REST +3% 724 743 +5% +13% 221 233 148 167 2011 2012 2011 2012 2011 2012 Davon: Davon: Davon: NAFTA: +30% Deutschland: -5% China: +20%
Slide 7: Mitarbeiter 2012
GRAMMER GROUP – MITARBEITER 2012 Mitarbeiterentwicklung konstant zum Umsatzanstieg. Quote weiter verbessert Mitarbeiter 2009 - 2012 Personalkosten zum Umsatz 2009 - 2012 [Jahresdurchschnitt] [in %] 12000 40% 8.429 8.877 9000 7.745 30% 27% 7.474 22% 21% 20% 6000 20% 3000 10% 0 0% 2009 2010 2011 2012
Slide 8: Mitarbeiter 2012 – Niedriglohnländer
GRAMMER GROUP – MITARBEITER 2012 Anstieg in Niedriglohnländern und Wachstumsregionen Mitarbeiter im Ausland 2009 - 2012 Mitarbeiter in Niedriglohnländern 2009 - 2012 [Jahresdurchschnitt] [in %] 8000 100% 6.665 6.252 6000 5.598 75% 70% 70% 5.120 62% 55% 4000 50% 2000 25% 0 0% 2009 2010 2011 2012 2009
Slide 9: Automotive – Geschäftsjahr 2012
AUTOMOTIVE – GESCHÄFTSJAHR 2012
Slide 10: Automotive – Highlights 2012
GRAMMER AUTOMOTIVE – HIGHLIGHTS 2012 Automotive Bereich mit starkem Wachstum trotz anhaltender Krise in Europa Unser Fokus auf das Premiumsegment, die gute globale Aufstellung und neue Produktanläufe konnten den deutlichen Marktrückgang in Europa mehr als ausgleichen Hohes Wachstum in China (+20
Slide 11: Entwicklung der Pkw Produktion
ENTWICKLUNG DER PKW PRODUKTION Pkw-Märkte in Europa rückläufig. USA und China mit deutlichem Wachstum Weltweite Pkw Produktion in Millionen Einheiten 2011 [Quelle: IHS Automotive] 2012 -5% +18% +6% +6% 81,5 76,9 20,3 19,2 17,5 18,6 13,1 15,4 Europa Nordamerika China Welt Copyright 2013 GRAMMER AG -
Slide 12: Entwicklung der Hauptkunden von Grammer
ENTWICKLUNG DER HAUPTKUNDEN VON GRAMMER GRAMMER‘s Hauptkunden im Automobilbereich erneut erfolgreich in 2012 GRAMMER Automotive Umsatz Welt Pkw Absatz in 2012 je Marke** [in %] [in % gegenüber Vorjahr] Andere Kunden VW +13% 25% BMW + 11% Audi +12% 75% Mercedes + 5% Deutsche Premium Pkw-Hersteller* *
Slide 13: Europäischer Automobilmarkt 2012
EUROPÄISCHER AUTOMOBILMARKT 2012 Rückgang in Europa kann GRAMMER durch Premium-Fokus ausgleichen GRAMMER Automotive Umsatz in Europa Pkw-Neuzulassungen 2012 in Europa** [in %] [in % gegenüber Vorjahr] Deutschland - 3% 5% UK Premium OEM UK + 5% 4% Spanische OEM 4% Sonst. Deutsche 2% Sonstige OEM Fran
Slide 14: Erwerb des Kopfstützenspezialisten Nectec
ERWERB DES KOPFSTÜTZENSPEZIALISTEN NECTEC Stärkung unserer Technologieführerschaft und Erweiterung der Marktposition Nectec s.r.o Vorteile der Nectec Übernahme Unternehmensprofil für GRAMMER Nectec ist ein führender Hersteller von Die Übernahme erweitert unser passiven und aktiven Kopfstützen im
Slide 15: Automotive – Umsatz
GRAMMER AUTOMOTIVE – UMSATZ Starker Anstieg durch globale Aufstellung und Fokus auf das Premiumsegment Umsatzentwicklung 2012 nach Quartalen Umsatzentwicklung 2009 - 2012 [in Mio. €] [in Mio. €] +44% seit 2009 250 1000 +5% 200 180,8 186,5 800 711,1 169,9 174,0 680,3 610,2 150 600 495,5 100 400 50 20
Slide 16: Automotive – EBIT und EBIT-Marge
GRAMMER AUTOMOTIVE – EBIT UND EBIT-MARGE Operatives Ergebnis setzt Aufwärtstrend fort EBIT Entwicklung 2009 - 2012 EBIT-Marge 2009 - 2012 [in Mio. €] [in %] 40 10% 30,5 26,9 21,4 20 5% 4,0% 4,3% 3,5% 0 0% -3,9 -0,8% -20 -5% 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 Copyright 2013 GRAMMER AG - Präsenta
Slide 17: Seating Systems – Geschäftsjahr 2012
SEATING SYSTEMS – GESCHÄFTSJAHR 2012
Slide 18: Seating Systems – Highlights 2012
GRAMMER SEATING SYSTEMS – HIGHLIGHTS 2012 Solide Performance in einem sehr schwierigen Marktumfeld Aufgrund neuer Produktanläufe konnten wir unsere Marktposition weiter festigen Trotz rückläufiger Märkte konnte der Umsatz um 3% auf 449,7 Mio. Euro gesteigert werden Operatives Ergebnis (EBIT) w
Slide 19: Entwicklung der Lkw-Produktion
ENTWICKLUNG DER LKW-PRODUKTION Schwere Lkw mit starkem Abschwung. Nur USA mit Wachstum Weltweite Produktion von schweren Lkw in Tsd. Einheiten 2011 [Quelle: J.D. Power] 2012 -7% +9% -29% -30% -16% 1.942 1.631 816 574 461 429 256 279 149 106 Europa Nordamerika Südamerika China Welt Copyright 2013 GRA
Slide 20: Entwicklung der Lkw-Kernmärkte von Grammer
ENTWICKLUNG DER LKW-KERNMÄRKTE VON GRAMMER GRAMMER konnte Marktposition in einem schwierigen Umfeld festigen Entwicklung Lkw-Segment in Europa und Brasilien im Jahr 2012 (in % gegenüber Vorjahr) Europa Südamerika Anlauf der neuen Lkw-Sitze für Markteinbruch durch neue Daimler und die Paccar-Gruppe s
Slide 21: Entwicklung der Offroad Märkte in Deutschland
ENTWICKLUNG DER OFFROAD MÄRKTE IN DEUTSCHLAND Erneut ein erfolgreiches Jahr in den Offroad-Märkten Deutschland: Marktwachstum 2012 (in % gegenüber Vorjahr) [Quelle: VDMA, bbi] +8% +6% +2% Landtechnik Baumaschinen Stapler Copyright 2013 GRAMMER AG - Präsentation Geschäftsjahr 2012 27. März 2013 Seite
Slide 22: Joint Venture für Lkw-Sitze in China
JOINT VENTURE ÜR LKW-SITZE IN CHINA Einstieg in größten Lkw-Markt wichtiger Schritt in unserer Wachstumsstrategie GRAMMER Seating (Jiangsu) Co. Ltd. Vorteile für GRAMMER mit dem neuen Übersicht JV für Lkw Sitze in China JV Standort: Jiangyin, China JV bietet schellen Eintritt in den weltweit (ca
Slide 23: Seating Systems – Umsatz
GRAMMER SEATING SYSTEMS – UMSATZ Trotz rückläufiger Märkte konnte der Umsatz in 2012 um 3% gesteigert werden Umsatzentwicklung 2012 nach Quartalen Umsatzentwicklung 2009 - 2012 [in Mio. €] [in Mio. €] 150 750 +82% seit 2009 121,0 118,0 108,6 +3% 102,1 100 500 438,0 449,7 341,9 247,1 50 250 0 0 Q1 Q2
Slide 24: Seating Systems – EBIT und EBIT-Marge
GRAMMER SEATING SYSTEMS – EBIT UND EBIT-MARGE Operatives Ergebnis von Anlaufkosten und Einbruch in Brasilien belastet EBIT Entwicklung 2009 - 2012 EBIT-Marge 2009 - 2012 [in Mio. €] [in %] 40 12% 30,6 24,7 8% 7,0% 5,1% 5,5% 20 17,6 4% 0% 0 -4% -9,9 -4,0% -20 -8% 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 20
Slide 25: Geschäftsjahr 2012
GRAMMER GROUP – GESCHÄFTSJAHR 2012
Slide 26: Umsatz
GRAMMER GROUP – UMSATZ Weiteres Wachstum durch gute globale Aufstellung Umsatzentwicklung 2012 nach Quartalen Umsatzentwicklung 2009 - 2012 [in Mio. €] [in Mio. €] +57% seit 2009 400 1600 +5% 285,8 287,6 285,3 284,9 1.093,5 1.143,6 300 1200 929,7 200 800 727,4 100 400 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2009 2010 2011
Slide 27: EBIT
GRAMMER GROUP – EBIT Trotz hoher außerordentlicher Belastungen EBIT fast auf Vorjahresniveau EBIT 2012 nach Quartalen EBIT Entwicklung 2009 - 2012 [in Mio. €] [in Mio. €] 20 75 49,4 47,3 50 15 12,9 32,9 12,1 11,7 10,6 25 10 0 5 -25 -23,9 0 -50 Q1 Q2 Q3 Q4 2009 2010 2011 2012 Copyright 2013 GRAMMER A
Slide 28: EBIT-Marge
GRAMMER GROUP – EBIT-MARGE EBIT-Marge über 4% trotz der beschriebenen Belastungen EBIT-Marge 2012 nach Quartalen EBIT-Marge 2009 - 2012 [in %] [in %] 10% 10% 8% 4,5% 4,1% 5% 3,5% 6% 4,2% 4,1% 4,5% 3,7% 4% 0% 2% 0% -5% -3,3% Q1 Q2 Q3 Q4 2009 2010 2011 2012 Copyright 2013 GRAMMER AG - Präsentation Ges
Slide 29: Ergebnis nach Steuern
GRAMMER GROUP – ERGEBNIS NACH STEUERN Nettoergebnis über Vorjahr durch niedrigere Zinsen und Steuern Ergebnis nach Steuern 2012 nach Quartalen Ergebnis nach Steuern 2009 - 2012 [in Mio. €] [in Mio. €] 10 40 7,7 22,1 24,4 8 16,3 6,7 20 6 5,3 4,8 0 4 -20 2 -28,2 0 -40 Q1 Q2 Q3 Q4 2009 2010 2011 2012 C
Slide 30: Ergebnis je Aktie / Dividende
GRAMMER GROUP – ERGEBNIS JE AKTIE / DIVIDENDE Starkes Ergebnis je Aktie als Basis für Dividendenvorschlag 2012 Ergebnis je Aktie 2009 - 2012* Dividende für die GJ 2009 - 2012 [in €] [in €] 4 1,00 2,02 2,17 2 1,60 0,75 0,50 0 0,50 0,40 -2 0,25 -2,77 0,00 0,00 -4 0,00 2009 2010 2011 2012 2009 2010 201
Slide 31: Eigenkapital
GRAMMER GROUP – EIGENKAPITAL Hohes Eigenkapital und solide EK-Quote unterstreichen Finanzkraft Eigenkapital 2009 - 2012 Eigenkapital-Quote 2009 - 2012 [in Mio. €, zum 31.12.] [in %, zum 31.12.] 300 +8% 50% 250 228,0 40% 211,2 34% 34% 200 30% 31% 173,1 151,0 30% 150 20% 100 50 10% 0 0% 2009 2010 2011
Slide 32: Verschuldung und Gearing
GRAMMER GROUP – VERSCHULDUNG UND GEARING Fokus auf Cash Flow bringt deutlichen Abbau der Verschuldung. Gearing <35% Nettofinanzverbindlichkeiten 2009 - 2012 Verschuldungsgrad (Gearing) 2009 - 2012 [in Mio. €, zum 31.12.] [in %, zum 31.12.] 200 100% 150 75% 70% 66% -17% 106,2 113,8 100 92,1 50% 44% 7
Slide 33: Investitionen
GRAMMER GROUP – INVESTITIONEN Investitionen in Wachstumsmärkte und neue Produkte stärken globale Position Investitionen 2009 - 2012 Investitionen 2012 nach Bereichen [in Mio. €, ohne M&A] [in %, Vorjahr in Klammern] 60 Automotive 38,1 37,6 39,4 63% 40 (Vj. 39) 32,7 20 35% (Vj. 59) Zentralbereich 2%
Slide 34: Cash Flow
GRAMMER GROUP – CASH FLOW Operativer und Free Cash Flow setzen deutlichen Aufwärtstrend fort Operativer Cash Flow 2009 - 2012 Free Cash Flow 2009 - 2012 [in Mio. €] [in Mio. €] 100 40 19,3 75 20 14,2 62,9 58,0 50 38,0 0 -5,8 25 -20 1,7 -25,7 0 -40 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 Copyright 20
Slide 35: Strategie
GEE STRATEGIE NG GRAMMER
Slide 36: Strategie Regionen / Werke
GRAMMER GROUP – STRATEGIE REGIONEN / WERKE Investitionen in Wachstumsmärkten stärken lokale Positionierung REGION STRATEGISCHES ZIEL STATUS Optimierung Werksstruktur Deutschland 75% EUROPA Neue Front-Ends für Truck u. Konsolen 90% Konsolidierung Werksstruktur Osteuropa Start in 2013 Erweiter
Slide 37: Strategie Produkte
GRAMMER GROUP – STRATEGIE PRODUKTE Innovative Systeme und Lösungen in allen Segmenten und Regionen SEGMENT STRATEGISCHES ZIEL STATUS Erweiterung Portfolio (Comfort & Safety) 9 Erwerb Nectec Stärkung Position im Premiumsegment 9 Erwerb Nectec Modulare Bauteile in Arbeit Ausbau Design & Entwic
Slide 38: Strategie Fertigungsprozesse
GRAMMER GROUP – STRATEGIE FERTIGUNGSPROZESSE Investitionen in allen Regionen um Kernprozess-Technologien zu optimieren Schaum Spritz- Metall- guss Verarbeit. Kern- Prozesse Zuschnitt Verbind.- & Technik Nähen Montage Kerntechnologien werden „in-house“ produziert, um beste Fertigungsverfahren zu gara
Slide 39: Strategie F&E
GRAMMER GROUP – STRATEGIE F&E Stärkung unserer Innovationsführerschaft in allen Märkten und Segmenten NAFTA Europa Asien GRAMMER Standorte mit F&E-Aktivitäten Globale F&E-Aufstellung garantiert hohe Kundenzufriedenheit und unterstützt reg. Wachstum GRAMMER’s F&E System and PDS Prozess für optimale E
Slide 40: Strategie F&E
GRAMMER GROUP – STRATEGIE F&E Definition der F&E-Aufgaben in den Regionen garantiert effiziente Entwicklung F&E LEVEL F&E-AUFGABEN STANDORT Level 0 Globale F&E-Organisation & Standards Globale Globale Vorentwicklung Amberg, Deutschland F&E Zentrale Globales F&E-Performance Management Konzernlevel Gl
Slide 41: Ausblick
AUSBLICK NG GRAMMER
Slide 42: 2013 Markt Erwartungen
2013 MARKT ERWARTUNGEN* Weltweite Pkw- und Lkw-Märkte wachsen. Weiterer Rückgang in Europa erwartet WESTEUROPA Pkw Produktion -2% Lkw Produktion -9% NORDAMERIKA Pkw Produktion +4% Lkw Produktion +1% SÜDAMERIKA Pkw Produktion +5% Lkw Produktion +22% CHINA Pkw Produktion +6% Lkw Produktion +17% WELT P
Slide 43: Ausblick 2013
AUSBLICK 2013 Ausblick 2013 Mit Blick auf die Geschäftslage der ersten Monate des laufenden Jahres und vor dem Hintergrund eines derzeit instabilen Wirtschaftsumfeldes beurteilt Grammer die zukünftige Unternehmensentwicklung verhalten positiv. Zu Beginn des laufenden Geschäftsjahres ist noch nicht m
Slide 44: Finanzkalender und IR Kontakt
FINANZKALENDER UND IR KONTAKT Finanzkalender 2013 Geschäftsbericht 2012: 27. März 2013 Analysten- und Bilanzpressekonferenz: 27. März 2013 Zwischenbericht 1. Quartal 2013: 08. Mai 2013 Hauptversammlung 2013: 05. Juni 2013 Zwischenbericht 2. Quartal 2013: 07. August 2013 Zwischenbericht 3
Slide 45: Back-up
NG GRAMMER
Slide 46: 5 Jahresübersicht
GRAMMER GROUP – 5 JAHRESÜBERSICHT Nach IFRS, alle Daten in Mio. EUR Umsatz 2012 2011 2010 2009 2008 Konzernumsatz 1.143,6 1.093,5 929,7 727,4 1.007,0 Automotive Umsatz 711,1 680,3 610,2 495,5 637,6 Seating Systems Umsatz 449,7 438,0 341,9 247,1 390,0 Gewinn- u. Verlustrechnung EBIT 47,3 49,4 32,9 -2
Slide 47: Aktie – Stammdaten und Kennzahlen
GRAMMER AKTIE – STAMMDATEN UND KENNZAHLEN GRAMMER Aktie 2012 GRAMMER Anteilseigner Dez. 12 in % Kurs am 31.12. (in EUR, Xetra) 16,02 EQMC 9,26 % Jahreshöchstkurs [in EUR] 18,01 DWS 5,18 % Jahrestiefstkurs [in EUR] 12,04 Wynnefield 5,17 % Tägl. Handelsvolumen [in Aktien] 45.000 Sterling Strategic Val
Slide 48: Disclaimer
DISCLAIMER This presentation has been prepared by Grammer AG solely for annual press and analyst conference on March 27, 2013. It has not been independently verified. It does not constitute an offer, invitation or recommendation to purchase or subscribe for any shares or other securities issued by G