Slide 1: 2021年度 第2四半期決算報告
2021年度 第2四半期決算報告 地球に提案だ。 2021年10月29日
Slide 2: 報告内容
報告内容 P.2 総括とセグメントの概況 P.3 事業環境（為替・主原料推移） P.5 業績サマリー（全体） P.6 業績サマリー（セグメント別） P.8 エラストマー素材 概況 P.9 エラストマー素材 P/L P.10 エラストマー素材 営業利益差異 P.13 高機能材料 P/L P.14 高機能材料 営業利益差異 P.16 高機能ケミカル事業：電池材料の状況 P.17 高機能樹脂事業 ：光学樹脂の状況 P.18 高機能樹脂事業 ：光学フィルムの状況 P.20 B/S概要 P.21 C/F概要 P.22 2021年度通期 業績予想 1 ©ZEON CORPORATION. All righ
Slide 3: 2021年度Q2 総括とセグメントの概況
2021年度Q2（第2四半期）総括とセグメントの概況 【総括】 ◆ エラストマー素材、高機能材料とも総じて堅調に推移し、 Q2連結業績は前年同期に対し増収増益、対前期では増収減益 ◆ 新型コロナウィルスによる調達および生産への影響はない 【エラストマー素材の概況】 ◆主原料価格上昇に伴って販売単価も上昇し、売上高は増加するも 営業利益は減少 ◆Q1に引き続き、コンテナ不足の影響で欧米向け中心に出荷に遅れ 【高機能材料の概況】 ◆出荷量増で売上高は増加するも、光学フィルムの試作関連費用等 の発生により営業利益は減少 ◆電池材料は半導体不足、中国の電力制限等の影響で一服感 2 ©ZEON CORP
Slide 4: 2021年度Q2の事業環境（為替・主原料推移）
2021年度Q2の事業環境（為替・主原料推移） 【為替推移】 【主原料推移】 （円） 円/US$ 円/€ 国産ナフサ(円/KL) アジアブタジエン（US$/MT) 140 ¥60,000 $1,400 $1,234 ¥131.9 ¥131.2 $1,200 $1,089 130 ¥50,000 ¥50,400 $1,000 ¥120.9 ¥47,600 $800 120 ¥40,000 $472 $600 ¥109.8 ¥109.9 110 $400 ¥106.8 ¥30,000 ¥27,600 $200 100 ¥20,000 $0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q1 Q2 Q3 Q4
Slide 5: 報告内容
報告内容 P.2 総括とセグメントの概況 P.3 事業環境（為替・主原料推移） P.5 業績サマリー（全体） P.6 業績サマリー（セグメント別） P.8 エラストマー素材 概況 P.9 エラストマー素材 P/L P.10 エラストマー素材 営業利益差異 P.13 高機能材料 P/L P.14 高機能材料 営業利益差異 P.16 高機能ケミカル事業：電池材料の状況 P.17 高機能樹脂事業 ：光学樹脂の状況 P.18 高機能樹脂事業 ：光学フィルムの状況 P.20 B/S概要 P.21 C/F概要 P.22 2021年度通期 業績予想 4 ©ZEON CORPORATION. All righ
Slide 6: 2021年度Q2 業績サマリー（全体）
2021年度Q2 業績サマリー（全体） （単位：億円） 前年同期 前期 今期 対前年同期 対前期 2020年度 2021年度 対前年 2020年度 2021年度 2021年度 YoY QoQ 上期 上期 同期比 Q2 Q1 Q2 増減 増減 売上高 679 872 919 +240 +47 1,374 1,791 +417 営業利益 56 139 111 +55 △28 99 250 +150 経常利益 59 148 117 +59 △31 109 266 +156 当期純利益 46 101 83 +37 △17 82 184 +102 ◼ 前年同期比 ：売上高 +240億円、営業利益 +55
Slide 7: 2021年度上期 業績サマリー（セグメント別）
2021年度上期 業績サマリー（セグメント別） （単位：億円） 2020年度 2021年度 YoY 2021年度 【売上高】 予想との差 増減率 上期 上期 増減 上期予想 エラストマー素材 713 989 +276 1,010 △21 △2 % 高機能材料 465 541 +76 505 +36 +7 % その他の事業、消去等 196 261 +65 265 △4 △2 % 売上高合計 1,374 1,791 +417 1,780 +11 +1 % 2020年度 2021年度 YoY 2021年度 【営業利益】 予想との差 増減率 上期 上期 増減 上期予想 エラストマー素材 8 108 +
Slide 8: 報告内容
報告内容 P.2 総括とセグメントの概況 P.3 事業環境（為替・主原料推移） P.5 業績サマリー（全体） P.6 業績サマリー（セグメント別） P.8 エラストマー素材 概況 P.9 エラストマー素材 P/L P.10 エラストマー素材 営業利益差異 P.13 高機能材料 P/L P.14 高機能材料 営業利益差異 P.16 高機能ケミカル事業：電池材料の状況 P.17 高機能樹脂事業 ：光学樹脂の状況 P.18 高機能樹脂事業 ：光学フィルムの状況 P.20 B/S概要 P.21 C/F概要 P.22 2021年度通期 業績予想 7 ©ZEON CORPORATION. All righ
Slide 9: エラストマー素材 概況
エラストマー素材 概況 【国産ナフサ価格とエラストマー素材売上高推移】 【合成ゴム出荷量推移】 170 （円/KL） 国産ナフサ(円/KL) エラストマー素材売上高(億円) （億円） ¥60,000 600 150 20/Q2=100 21/Q2=105 502億円 342億円 487億円 130 ¥50,000 ¥50,400 ¥47,600 110 ¥40,000 400 90 ¥30,000 70 ¥27,600 50 ¥20,000 200 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 30 '20年度 '21年度 20/Q1 Q2 Q3 Q4 21/Q1 Q2 ■国産ナフサ価格上昇に伴い、エラ
Slide 10: エラストマー素材 P/L
エラストマー素材 P/L （単位：億円） 2020年度 2021年度 2021年度 YoY YoY QoQ QoQ Q2 Q1 Q2 増減 増減率 増減 増減率 出荷量（20/Q2=100） 100 105 98 △ 2 pt △2% △ 7 pt △7% 合成ゴム 100 107 104 4 pt 4% △ 2 pt △2% ラテックス 100 110 100 △ 0 pt △ 0 % △ 10 pt △9% 化成品 100 98 81 △ 19 pt △ 19 % △ 17 pt △ 17 % 売上高 342 487 502 160 47 % 15 3% 合成ゴム 218 308 325
Slide 11: エラストマー素材 営業利益差異（QoQ）
エラストマー素材 営業利益差異（QoQ） （単位：億円） 原料価格影響 棚卸資産処分等 販売価格改定等 △0 +25 △33 △4 △0 21/Q1 21/Q2 61億円 △13 48億円 10 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 12: エラストマー素材 営業利益差異（YoY, 上期比較）
エラストマー素材 営業利益差異（YoY, 上期比較） （単位：億円） 原料価格影響等 販売価格改定等 +15 △99 +176 △30 出荷量増 海上運賃上昇等 +38 20/上期 21/上期 8億円 +100 108億円 11 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 13: 報告内容
報告内容 P.2 総括とセグメントの概況 P.3 事業環境（為替・主原料推移） P.5 業績サマリー（全体） P.6 業績サマリー（セグメント別） P.8 エラストマー素材 概況 P.9 エラストマー素材 P/L P.10 エラストマー素材 営業利益差異 P.13 高機能材料 P/L P.14 高機能材料 営業利益差異 P.16 高機能ケミカル事業：電池材料の状況 P.17 高機能樹脂事業 ：光学樹脂の状況 P.18 高機能樹脂事業 ：光学フィルムの状況 P.20 B/S概要 P.21 C/F概要 P.22 2021年度通期 業績予想 12 ©ZEON CORPORATION. All rig
Slide 14: 高機能材料 P/L
高機能材料 P/L （単位：億円） 2020年度 2021年度 2021年度 YoY YoY QoQ QoQ Q2 Q1 Q2 増減 増減率 増減 増減率 売上高 242 252 289 47 20 % 38 15 % 高機能樹脂 163 156 180 17 11 % 24 15 % ※ 高機能ケミカル 67 83 97 30 45 % 14 17 % メディカル他 12 13 13 1 7% △0 △0% 営業利益 49 78 63 13 27 % △ 15 △ 19 % 営業利益率 20% 31% 22% ※ 高機能樹脂 ：光学樹脂、光学フィルム 高機能ケミカル：電池材料、化学品、電子材
Slide 15: 高機能材料 営業利益差異 (QoQ)
高機能材料 営業利益差異 (QoQ) （単位：億円） △2 試作品関連費用 △0 発生等 +13 △9 高機能樹脂 出荷増 △17 21/Q1 21/Q2 78億円 △15 63億円 14 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 16: 高機能材料 営業利益差異 (YoY, 上期比較)
高機能材料 営業利益差異 (YoY, 上期比較) （単位：億円） 電池材料・高機能樹脂 △5 出荷量増 +17 △5 +4 +31 ・生産増に伴う製造固定費減 ・原価低減等 20/上期 21/上期 97億円 +43 140億円 15 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 17: 高機能ケミカル事業：電池材料の状況（出荷量）
高機能ケミカル事業：電池材料の状況（出荷量） YoY QoQ EV向け 182% 86% 民生他向け 101% 100% 全体 147% 90% ■EV向け 半導体等の材料不足の影響で一時的に減少するも、Q3は復調見込 ■民生他向け 家電・モバイル端末向けは前期並み、産業用途（ESS）は堅調 16 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 18: 高機能樹脂事業：光学樹脂の状況（出荷量）
高機能樹脂事業：光学樹脂の状況（出荷量） YoY QoQ 光学用途向け 126% 107% 医療、その他向け 111% 82% 全体 117% 91% ■光学用途向け セキュリティカメラ、モバイル向けが堅調 ■医療、その他向け 出荷の端境期で前期に比べ減少するも、需要は堅調 17 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 19: 高機能樹脂事業：光学フィルムの状況（出荷量）
高機能樹脂事業：光学フィルムの状況（出荷量） YoY QoQ 中小型向け 101% 111% 大型向け 105% 100% 全体 104% 102% ■中小型向け スマートフォン・タブレット向けともに堅調、半導体不足の影響は軽微 ■大型向け 中国市場向けが堅調に推移 18 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 20: 報告内容
報告内容 P.2 総括とセグメントの概況 P.3 事業環境（為替・主原料推移） P.5 業績サマリー（全体） P.6 業績サマリー（セグメント別） P.8 エラストマー素材 概況 P.9 エラストマー素材 P/L P.10 エラストマー素材 営業利益差異 P.13 高機能材料 P/L P.14 高機能材料 営業利益差異 P.16 高機能ケミカル事業：電池材料の状況 P.17 高機能樹脂事業 ：光学樹脂の状況 P.18 高機能樹脂事業 ：光学フィルムの状況 P.20 B/S概要 P.21 C/F概要 P.22 2021年度通期 業績予想 19 ©ZEON CORPORATION. All rig
Slide 21: B/S概要
B/S概要 注：（ ）内数値は対前年度末比 総資産4,897億円（+409） 【流動資産】 +349億円 【流動負債】 +315億円 ◆現預金 +102億円 ◆買入債務 +184億円 ◆売掛債権 +50億円 ◆社債を長期から短期に振替 ◆棚卸資産 +110億円 流動負債 +100億円 流動資産 1,453 （+315） 2,681 固定負債 271（△96） 社債を長期から短期に振替▲100 （+349） 純資産 固定資産 3,172 2,216 （+190） （+60） 【純資産】 +190億円 【固定資産】 +60億円 ◆有利子負債 190億円（±0） ◆有形固定資産+48億円 ◆自己資本
Slide 22: C/F概要
C/F概要 （単位：億円） （単位：億円） 2020年度上期 2021年度上期 営業CF 233 243 2020年度上期 2021年度上期 投資CF △ 177 △ 122 フリーCF 56 122 財務CF △ 36 △ 27 CF 20 94 21 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 23: 2021年度通期業績予想
2021年度通期業績予想 （単位：億円） 2021年度 2021年度 2021年度 上下 上下 【売上高】 上期実績 下期予想 通期予想 増減 増減率 エラストマー素材 989 841 1,830 △148 △15% 高機能材料 541 460 1,000 △82 △15% その他の事業、消去等 261 239 500 △22 △8% 売上高合計 1,791 1,540 3,330 △251 △14% 2021年度 2021年度 2021年度 上下 上下 【営業利益】 上期実績 下期予想 通期予想 増減 増減率 エラストマー素材 108 56 165 △52 △48% 高機能材料 140 11
Slide 24: 2021年度配当金予想（前回予想から修正）
2021年度配当金予想（前回予想から修正） 30 【配当金予想、単位：円】 25 中間期末 期末 20 12 10 11 15 10 9 7 8 8 安定的に持続的な 10 6 6 6 配当政策を継続 6 13 （方針に変更なし） 5 9 11 11 6 7 7 7 8 8 4 5 0 2021年度の配当金予想は、中間期末13円（+1円）、 期末12円の年間25円配当予想に修正（対前年度+3円） 23 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 25: 参考：資本的支出、減価償却費の推移
参考：資本的支出、減価償却費の推移 （単位：億円） 【資本的支出】 【減価償却費】 100 70 90 10 60 80 70 50 7 6 6 60 8 47 5 4 40 50 6 6 23 24 26 40 28 7 0 30 20 12 15 42 15 30 30 20 2 20 37 16 28 10 19 20 21 22 20 21 10 24 9 13 14 0 0 20Q1 20Q2 20Q3 20Q4 21Q1 21Q2 20Q1 20Q2 20Q3 20Q4 21Q1 21Q2 エラストマー 高機能 その他 エラストマー 高機能 その他 20年度実績 21年度予想 20
Slide 26: Q3決算発表
本資料に掲載されている当社の計画や見通しなどは、現在入手可能な 情報に基づき算出したものであり、リスクや不確定な要因を含んでおります。 実際の業績等は様々な要因により、大きく異なる結果になる場合があります。 2021年度 2022年1月31日（月）を予定 Q3決算発表 ※上記の予定は、都合により予告なく変更する場合がございます 以 上 25 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.