Terumo Corporation · TSE:4543

Terumo — Investor Presentation (May 2023)

20 slides from Terumo's investor presentation, May 15, 2023

  1. Slide 1: GS26目標達成への道筋検証

    GS26目標達成への道筋検証 2023年5月15日 テルモ株式会社 代表取締役社長CEO 佐藤 慎次郎

  2. Slide 2: おことわり

    おことわり テルモの開示資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、 当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基 づいており、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。様々な 要因により、実際の業績等が変動する可能性があることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、テルモの事業領域を取り巻く 経済情勢、為替レートの変動、競争状況等があります。また、この資料に含ま れている製品（開発中のものを含む）に関する情報は、宣伝広告、医学的 アドバイスを目的としているものではありません。 ©TERUMO CORPORATION 2 /

  3. Slide 3: 5カ年の財務目標（FY22～FY26）

    5カ年の財務目標（FY22～FY26） 成長性 収益性 資本効率性 売上成長率 営業利益率 ROIC 1桁台後半 20%以上 10%以上 (5年間平均) (5年で) (5年で) 継続的な成長により ※調整前 ROEは10%以上を堅持 「売上1兆円」を視野に 前提: - 営業利益率・ROICは、新規M&Aの影響を除く - 1ドル 107円、1ユーロ 128円 ©TERUMO CORPORATION 3 / 19

  4. Slide 4: 現下の環境認識

    現下の環境認識 想定通り 想定外 想定外 想定通り 需要 インフレ 為替変動 自社戦略 ファンダメンタルズ 総じて健全 原材料、輸送費、 国内輸入価格上昇による 初年度計画は着実に実行 大きな変化なし エネルギー等のコスト上昇 利益の圧縮 大幅な修正なし ©TERUMO CORPORATION 4 / 19

  5. Slide 5: 成長性の検証

    成長性の検証 主な成長ドライバー 売上推移 治療デバイスの拡充 C&V ラジアル手技の普及 +9% TMCS CDMOパイプライン拡充 +5% TBCT 血漿イノベーション（PI） +11% FY21 FY22 FY23 FY26 平均 全社 5年間の成長率目標を達成する見込み +9% 1桁 後半 ©TERUMO CORPORATION 5 / 19

  6. Slide 6: GS26達成に向けた心血分野の成長ポテンシャル

    GS26達成に向けた心血分野の成長ポテンシャル GS26 全社売上 売上成長の内訳（FY21比） 年率成長率 **治療 800 1桁台 後半 +3,000億円 全社 *アクセス 650 C&V 1桁台 後半 血液・細胞 成長領域 ~600 TMCS 1桁台 半ば アライアンス 350 TBCT 2桁台に近い 糖尿病 80 FY21 FY26 GS26織り込み以上の期待領域 *アクセス ラジアル手技の対象部位の拡大 ラジアル比率の上昇 **治療 脳 2021 2026予測 新製品の上市 心臓 68% 冠動脈 75%以上  中国におけるRDN（FY24中国で販売開始予定） 手首から 心臓 下肢動

  7. Slide 7: 企業価値向上 新施策（再掲）

    企業価値向上 新施策（再掲） 成長戦略の積極化 M&A推進を積極化 重点分野：全方位を視野に入れつつ、静脈やCDMO・糖尿病などを注視 収益性改善の加速 FY23も世界的に価格政策の見直しを継続 VC2成果刈り取りの前倒しでインフレ圧力を跳ね返す 資本政策の強化 配当性向から総還元性向へ移行 資本効率向上・財務レバレッジを高める サステナビリティ経営の推進 サステナビリティ委員会設置 役員への将来企業価値目標の導入 ©TERUMO CORPORATION 7 / 19

  8. Slide 8: 収益改善への道筋

    収益改善への道筋 GS26達成に向けた収益改善シナリオ FY22～GS26 マージン推移 1. 1 事業ミックス改善 及び 高収益事業の増収  TBCT血漿イノベーション事業の確実な黒字化 20% 製品・事業 3  CDMO事業の拡充 ミックス改善  製品ポートフォリオの整理 +1％ 2 全社収益改善 PI事業 （VC2） +1.5％ 1 価格転嫁 +2％～ 2. 2 インフレ環境に呼応した適切な価格転嫁 14.3% 1 +1.5％  TMCS国内の薬価改定  グローバルレベルの価格転嫁 3. 3 コスト削減の徹底・加速  生産 / GBS / SCM / 調達  4年間で確実に

  9. Slide 9: コスタリカへの生産移管はFY23から成果刈り取り

    コスタリカへの生産移管はFY23から成果刈り取り MVが端緒を開き、事業の枠を超えた一大生産拠点へ コヨール地区 ラ・リマ地区に新設 テルモグループとしてコスタリカに初進出 MicroVention TBCT TCV 第3期棟 MicroVention 第2期棟 MicroVention 第1期棟 脳血管内治療デバイス 輸血血液採血システム 人工肺用血液回路 血液治療システム用キット 2011 2019 2022 2023 ©TERUMO CORPORATION 9 / 19

  10. Slide 10: VC2のアクションと期待効果

    VC2のアクションと期待効果 FY22実績 / 今後のアクション FY22 FY23 FY24 FY25 FY26  国内を中心に直接材、  グローバルでのコスト最適化 200億円～ Procurement 間接材コスト最適化 200.0  調達コンプライアンス高度化  米州最適化スタディ完了  全地域の最適化 Logistics （最適地倉庫活用、  3PLの活用拡大 150.0 最適配送条件）  調達～支払プロセスの  非経理領域へのサービス拡大 Support functions 統合・集約化 100.0 （北米・欧州）  オフショア生産拡大  製品特性にあった最適工

  11. Slide 11: TMCSの収益改善プラン

    TMCSの収益改善プラン 収益改善プラン FY23～GS26 マージン推移 1. 1 事業ミックス改善・ポートフォリオ改革  PS事業の成長加速、CDMOパイプライン拡充 3 15%  事業/製品ミックス改善、M&A積極化 2  不採算事業・製品の見直し 1 2. 2 価格政策の見直し 10%  幅広い製品群における価格政策の適切な見直し  医薬品における薬価改定 3. 3 コスト削減と成長を両立させる構造改革  拠点統廃合  国内営業組織の再編・強化（SGA低減）  グローバル最適生産の構築 FY23 GS26 ©TERUMO CORPORATION 11 / 19

  12. Slide 12: TBCTの収益改善プラン

    TBCTの収益改善プラン 収益改善プラン FY23～GS26 マージン推移 1 一時費用一巡 20% 3  PI事業：物量未達による固定費負担増  血液センター向け事業： サプライチェーンの安定 2 2. 2 PI事業の拡大  顧客及びドナーからの高い評価 1  Rikaの更なる効率化による収益改善  確実な黒字化 8% 3. 3 血液センター向け事業の着実な成長  生産移管による収益改善  着実な成長・増収 FY23 GS26 ©TERUMO CORPORATION 12 / 19

  13. Slide 13: ~“TERUMO

    ~“TERUMO

  14. Slide 14: Blood and Cell Technologies' core business returned to growth

    Blood and Cell Technologies’ core business returned to growth Demonstrating a strong value proposition amidst global supply chain challenges Plasma Innovations positioned to capture the value of investments in source plasma industry  Infrastructure positioned for high-quality growth  Continuing Li

  15. Slide 15: Proven Innovation Advancing Source Plasma Industry

    Proven Innovation Advancing Source Plasma Industry Rika Kinari Plasma Donation System Device Management Platform Integrated Supply Myata Chain and Distribution Customer Service Portal FDA cleared in 2022 State-of-the-Art Training & Simulation Automated Modules Manufacturing ©TERUMO CORPORATION 15 /

  16. Slide 16: Our Digital Ecosystem and the Impact to Customers

    Our Digital Ecosystem and the Impact to Customers The Digital Ecosystem Benefits to Terumo BCT: Optimizes processes for efficient utilization of resources resulting in a leaner Plasma Innovations organization Kinari Device Management Platform  Electronic software distribution  Predictive analytics

  17. Slide 17: 参考資料

    参考資料 ©TERUMO CORPORATION 17 / 19

  18. Slide 18: TMCSの収益改善プラン 事業ミックス改善・ポートフォリオ改革

    TMCSの収益改善プラン 1 事業ミックス改善・ポートフォリオ改革  PS事業の成長加速、CDMOパイプライン拡充  事業/製品ミックス改善、M&A積極化 3 2  不採算事業・製品の見直し 1 2 価格政策の見直し  幅広い製品群における価格政策の適切な見直し  医薬品における薬価改定 3 コスト削減と成長を両立させる構造改革 増収 インフレ 為替 増収 ミックス改善／値上げ インフレ 為替 増収 事業ミックス改善 ・ PF 価格政策の見直し コスト削減と構造改革 SGA SGA  拠点統廃合  国内営業組織の再編・強化（SGA低減）  グローバル最適生産の構築 改革 FY2

  19. Slide 19: TBCTの収益改善プラン

    TBCTの収益改善プラン 1 一時費用一巡  PI事業：物量未達による固定費負担増 3  血液センター向け事業： サプライチェーンの安定 2 PI事業の拡大 2  顧客及びドナーからの高い評価 PI  Rikaの更なる効率化による収益改善 core 1  確実な黒字化 PI core 3 血液センター向け事業の着実な成長 生産移管による収益改善 増収 インフレ 一時費用 新規事業立上げ 為替 増収 ミックス悪化 一時費用一巡 為替 一時費用一巡 血液Ｃ向け事業  PI 事業  着実な成長・増収 FY21 FY22 FY23 GS26 ©TERUMO CORPORATION 19

  20. Slide 20: ~“TERUMO

    ~“TERUMO

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