Slide 1: 2017年3月期 第3四半期決算説明会
2017年3月期 第3四半期決算説明会 ウシオ電機株式会社 2017年1月31日 <免責事項>本資料で記述されている将来の当社業績に関する見通しは、現時点で入手可能 な情報を基に当社が判断した予想です。従いまして、様々な要因の変化により、実際の業績 は記述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おき下 さい。 *本資料の記載は、切捨てによる億円単位で表記しております。 © Copyright 2015 Ushio Group. All Rights Reserved. No duplication of any materials herein is author
Slide 2: 本日お伝えしたいこと
本日お伝えしたいこと 2017年3月期第3四半期は減収減益決算 映像装置事業の業績改善策は順調に進捗 通期の業績予想は据え置き 2
Slide 3: 目次
目次 I. 第3四半期業績概況 II. 映像装置事業の業績改善策 の進捗について III. 通期業績見通し IV. 参考資料 3
Slide 4: 今回の決算発表のポイント
今回の決算発表のポイント 連結売上高は前年比7.1％減の1,249億円 連結営業利益は前年比45.4%減の57億円となり減収減益決算 - 通期計画は据え置き - 売上高 ：1,249億円（前年比▲95億円、7.1%減） 円高により約▲110億円減収 営業利益 ： 57億円（前年比▲47億円、45.4%減） 円高により▲16億円減益。映像装置および主要放電ランプの収益性が低下 親会社株主に帰属する 当期純利益：60億円（前年比▲34億円、36.2%減） 特別損失「事業構造改善費用」5億円、特別利益「投資有価証券売却益」14億円 ※為替レート（2016年度第3四半期）：1ドル＝107円
Slide 5: 2016年度 第3四半期 売上高・損益
2016年度 第3四半期 売上高・損益 前年比 2015年度 2016年度 （億円） 3Q累計 3Q累計 増減 ％ 売上高 1,345 1,249 ▲95 ▲7.1 営業利益 *104 57 ▲47 ▲45.4 営業利益率(%) 7.8 4.6 ▲3.2P - 経常利益 130 80 ▲49 ▲38.2 親会社株主に帰属する 当期純利益 95 60 ▲34 ▲36.2 EPS（円） *73.70 47.58 ▲26.12 ▲35.4 為替レート（円） USD 122 107 ▲15 - EUR 134 119 ▲15 - *前第３四半期連結会計期間において行われた企業結合に係る暫定的な会計処理
Slide 6: 対前年比 営業利益増減分析（3Q累計）
対前年比 営業利益増減分析（3Q累計） （億円） 104 ▲16 主な内訳 クリスティ販管費減少 ＋18億円 ▲38 新規連結による販管費増 ▲7億円 為替レート（US$） 2015年3Q累計=122円 ＋9 57 2016年3Q累計=107円 (差異▲15円) ▲2 47億円減益 FY15_3Q累計 為替影響 映像装置 のれん その他 FY16_3Q累計 営業利益 業績悪化 償却費増加 営業利益 (売上総利益ベース） (A) (B) (C) 注：(A) (B) (C)の金額は為替影響を除く 6
Slide 7: セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率
セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率 2015年 2016年 YoY （億円） 3Q累計 3Q累計 増減 ％ 売上高 741 689 ▲52 ▲7.1 装置事業 営業利益 16 ▲0 ▲16 ▲102.9 営業利益率（%） 2.2 ▲0.1 ▲2.3P - 売上高 582 535 ▲46 ▲8.0 光源事業 営業利益 87 54 ▲32 ▲37.0 営業利益率（%） 14.9 10.2 ▲4.7P - 売上高 21 24 ＋3 ＋16.1 その他 営業利益 0 0 ▲0 ▲97.4 営業利益率（%） 2.4 0.1 ▲2.3P - 注：売上高は外部顧客への売上高を記載、営業利益率は外部顧
Slide 8: 装置事業セグメント概況（売上高）
装置事業セグメント概況（売上高） 《3Q累計前年比》 売上高 (億円） 741 売上高 3Qの概況 装置 映像装置は円高影響と競争激化 689 事業 689億円 13 前年比 ▲52億円 により減収。光学装置は主に投 合計 ▲7.1% 影露光装置の販売減により減収 11 照明装置 11億円 他 前年比 ▲2億円 大型案件減少により減収 ▲14.6% シネマ：+6% ＤＣＰの販売台数 548 は前年同期比で2割増 498 映像 498億円 装置 前年比 ▲50億円 一般映像：▲21% 競争激化に ▲9.1% より中小型プロジェクターを中 心に減収 UV装置：▲3% 電子部品用露
Slide 9: 光源事業セグメント概況（売上高）
光源事業セグメント概況（売上高） 《3Q累計前年比》 売上高 (億円） 売上高 3Qの概況 光源 主要放電ランプは堅調な需要にも関 582 事業 535億円 わらず円高などにより減収。ハロゲ 前年比 ▲46億円 ンランプは円高に加え需要が新興国 合計 ▲8.0% 用の廉価品へさらにシフトし単価が 535 下落 UVランプ：▲4% 液晶・半導体用は 本数べースで増加も円高により減 収 443億円 放電 シネマ用ランプ：▲15% 需要は底 478 ランプ 前年比 ▲34億円 堅いものの円高により減収 443 ▲7.3% データプロジェクター用ランプ：▲7% 本数ベースでは堅調も円高によ
Slide 10: 目次
目次 I. 第3四半期業績概況 II. 映像装置事業の業績改善策 の進捗について III. 通期業績見通し IV. 参考資料 10
Slide 11: 映像装置事業の業績改善策の進捗について
映像装置事業の業績改善策の進捗について ■ 業績改善策 リストラクチャリング実施による固定費削減 人件費削減（新規採用の凍結、人員削減、賞与減 等） 人員削減は概ね計画通り完了（上期末時点） その他経費削減（IT経費、広告宣伝費等の削減 等） 第3四半期末時点：販管費削減実績18億円 （年間削減計画：23億円） 追加施策 倉庫の縮小・統合を決定済み 11
Slide 12: 映像装置事業の業績改善策の進捗について（市場環境の変化への対応）
2Ｑ決算発表における映像装置事業の業績改善策の進捗について ■ 市場環境の変化への対応 対策を実施中、効果は来期以降 ①生産体制見直しによる生産コスト低減加速（前年比 10％以上の削減） カナダと中国の生産比率を6：4から5：5へ 来期中に達成予定 ②製品、地域、分野別にビジネルモデル見直しによる収益力強化 採算性の低い地域で販売代理店方式を導入し管理コストを削減など 既に豪州で実施済み、アジアでも検討中 ③強みのハイエンドプロジェクター強化 シネマ分野で優位性を維持するため、強みのハイエンド領域を強化 ローエンドおよびミドルレンジ領域の在庫水準を見直したうえで、ラインナップを
Slide 13: 目次
目次 I. 第3四半期業績概況 II. 映像装置事業の業績改善策 の進捗について III. 通期業績見通し IV. 参考資料 13
Slide 14: 2016年度 通期の業績予想 サブセグメント別売上高
2016年度 通期の業績予想 サブセグメント別売上高 進捗率 通期 （億円） 3Q累計 計画 通期見通し （％） （7.29公表） 映像装置 498 76.7 650 DCPの出荷台数は期初計画を上回る 見込み。 一般映像の販売は弱含み 装置 光学装置 178 63.9 280 光配向装置、露光装置（UXシリー 事業 ズ）の出荷は４Qに集中する予定も、 照明装置他 11 59.3 20 期ずれリスクあり 小計 689 72.5 950 放電 ランプ 443 72.7 610 UVランプ、映画館用ランプ、デー タプロジェクター用ランプの需要は 光源 ハロゲン 堅調 事業 ランプ 92
Slide 15: 2016年度 通期の業績予想について
2016年度 通期の業績予想について 2016年度通期業績予想は据え置き 進捗率 通期 （億円） 3Q累計 計画 （％） （7.29公表） 売上高 1,249 73.5% 1,700 営業利益 57 63.7% 90 営業利益率(%) 4.6 - 5.3 経常利益 80 80.7% 100 親会社株主に帰属する 当期純利益 60 87.0% 70 為替前提レート(通期) 為替感応度：1円変動による影響額（通期） USD 105円 売上高 営業利益 EUR 115円 対USD 約10億円 約1.5億円 15
Slide 16: 目次
目次 I. 第3四半期業績概況 II. 映像装置事業の業績改善策 の進捗について III. 通期業績見通し IV. 参考資料 16
Slide 17: 参考：四半期損益比較
参考 ：四半期損益比較 《四半期損益比較》 FY16 FY16 FY16 QoQ （億円） 1Q 2Q 3Q 増減 ％ 売上高 399 425 424 ▲0 ▲0.1 営業利益 9 21 25 +4 +20.1 営業利益率（%） 2.4 5.1 6.1 +1.0P - 経常利益 4 26 49 +23 +88.2 親会社株主に帰属する 当期純利益 1 16 42 +25 +150.3 EPS（円） 1.24 13.24 33.15 +18.66 +128.8 為替レート（円） USD 111 104 106 ＋2 - ＋1 - EUR 125 115 116 17
Slide 18: 参考：セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率 四半期比較
参考：セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率 《四半期比較》 (A) (B) (B-A) （億円） FY16 FY16 FY16 QoQ 1Q 2Q 3Q 増減 ％ 装置事業 売上高 212 240 236 ▲4 ▲2.0 営業利益 ▲7 ▲3 10 +14 - 営業利益率(%) ▲3.6 ▲1.5 4.6 +6.0P - 光源事業 売上高 181 177 176 ▲0 ▲0.3 営業利益 17 23 14 ▲8 ▲37.7 営業利益率(%) 9.6 13.0 8.1 ▲4.9P - その他 売上高 5 7 11 +4 +65.7 営業利益 ▲0 0 0 ▲0 ▲74.9 営業利益率(%)
Slide 19: 参考：前年同期比較
参考 ：前年同期比較 《四半期比較》 《前年同期比較》 《セグメント別比較》 FY15 FY16 QoQ FY15 FY16 QoQ （億円） （億円） 3Q 3Q 増減 ％ 3Q 3Q 増減 ％ 売上高 459 424 ▲34 ▲7.5 装置事業 売上高 262 236 ▲26 ▲10.0 営業利益 39 25 ▲13 ▲34.3 営業利益 11 10 ▲0 ▲3.3 営業利益率 8.6 6.1 ▲2.5P - 営業利益率(%) *4.2 4.6 +0.3P - （%） *54 光源事業 経常利益 49 ▲5 ▲9.1 売上高 190 176 ▲14 ▲7.5 親会社株主に帰属する 40 4
Slide 20: 参考：営業外収支、特別利益/特別損失
参考 ：営業外収支、特別利益/特別損失《3Q累計》 （億円） FY15 FY16 YoY （億円） FY15 FY16 YoY 営業外収益 29 29 +0 特別利益 19 18 ▲0 受取利息 5 5 ▲0 固定資産売却益 10 4 ▲6 受取配当金 11 12 +1 為替差益 7 - ▲7 投資有価証券売却益 2 14 +12 売買目的有価 証券運用益 1 3 ＋2 負ののれん発生益 5 - ▲5 その他 2 6 +4 その他 0 - ▲0 営業外費用 3 5 +2 支払利息 1 2 +0 特別損失 4 7 ＋3 為替差損 - 3 +3 事業構造改善費用 - 5 ＋5 その他 1 0 ▲0
Slide 21: 参考：サブセグメント別売上高 四半期比較
参考 ：サブセグメント別売上高 《四半期比較》 （億円） 474 459 445 411 8 6 425 424 450 5 2 10 399 7 11 6 10 5 5 5 3 2 185 201 154 装置事業 156 236 162 212 266 262 245 154 212 240 187 300 (51.6.%) (56.2%) (57.1%) (55.2.%) (53.0.%) (56.6.%) (55.6.%) 75 80 44 58 55 78 44 150 光源事業 176 157 192 163 199 156 190 156 189 150 181 143 177
Slide 22: 参考：地域別売上高比率
参考 ：地域別売上高比率《3Q累計》 ［北米］ ［アジア］ ［欧州］ ・映像装置の販売が減少 ・中国でのＤＣＰ販売増加 ・ＤＣＰの販売減少 ・円高 その他, FY15_3Q累計 1.3% 売上高 日本, 北米, アジア, 欧州, 1,345億円 19.6% 31.6% 35.8% 11.7% FY16_3Q累計 売上高 日本, 北米, アジア, 欧州, 1,249億円 20.3% 28.9% 39.9% 9.8% その他, 1.1% 22
Slide 23: 参考：研究開発費
参考 ：研究開発費 研究開発費 （億円） （%） 売上高研究開発費率(%) 150 7.0 7.5 6.8 6.3 6.5 125 5.8 5.7 108 112 110 6.0 99 100 89 86 4.5 75 3.0 50 1.5 25 0 0.0 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16計画 2015年度 2016年度 前年度比 通期計画 （億円） 3Q累計 3Q累計 増減 ％ 7.29公表 進捗率(％) 研究開発費 79 72 ▲7 ▲9.6 110 65.6 売上高研究開発費率 5.9 5.8 ▲0.2P - 6.5 - (%) 23
Slide 24: 参考：BS
参考 ： BS ◆ 資 産 （億円） 増減 ◆負債・純資産 （億円） 増減 3,114 ＋168 ＋168 2,945 3,114 ＋100 現預金 2,945 646 ▲3 支払手形・買掛金 545 174 ＋8 受取手形・売掛金 177 354 ＋38 その他流動負債 392 316 384 ＋11 有価証券 固定負債 90 337 420 ＋82 78 ▲7 たな卸資産 566 559 ＋5 その他流動資産 126 131 423 445 +22 有形固定資産 2,112 2,164 ＋51 純資産 820 848 +28 無形固定資産・ 投資その他の資産 2016/3 2016/12
Slide 25: 参考：設備投資額・減価償却費
参考 ：設備投資額・減価償却費 （億円） 設備投資額 125 減価償却費 106 97 100 89 77 78 80 75 71 70 67 64 59 50 50 25 0 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16計画 2015年度 2016年度 前年度比 通期計画 （億円） 3Q累計 3Q累計 増減 ％ 7.29公表 進捗率(％) 設備投資額 76 69 ▲7 ▲10.1 80 86.5 減価償却費 47 49 ＋1 ＋2.6 70 70.0 注１．設備投資額は 「有形固定資産」 +「無形固定資産」。ただし、「のれん」は除く。 注２．設備投資額に含まれない「のれん」増加
Slide 26: 参考：キャッシュフロー
参考 ：キャッシュフロー《3Q累計》 （億円） 150 102 109 110 投資活動 73 62 70 フリーキャッシュフロー 30 -10 ▲ 25 ▲ 19 -50 ▲ 40 -90 財務活動 -130 ▲ 128 -170 営業活動 FY15 FY16 期首現金残高 569 期首現金残高 478 期末現金残高 593 期末現金残高 528 26
Slide 27: 参考：自社株買いの状況
参考 ：自社株買いの状況 金額 株数 期間 2015年5月12日～ 実績 20.0億円 1,138千株 2015年6月11日 2015年度 2016年2月1日～ 実績 9.6億円 640千株 2016年4月8日 2016年5月12日～ 実績 8.6億円 670千株 2016年6月13日 2016年度 7.29 2016年8月1日～ 20.0億円 1,500千株 公表 2017年2月28日 12月31日時点で40千株取得 27
Slide 28: プレスリリース：中国で医療・バイオの新会社を設立
プレスリリース： 中国で医療・バイオの新会社を設立 100％子会社であるウシオ蘇州とウシオ上海が、中国の医療機器の技術開発販売会社である生标 と合弁で中国における先端医療機器および周辺機器の研究開発・製造・販売会社を設立 中国におけるウシオと生标（せいひょう）について： ウシオ蘇州 ウシオはすでに中国において紫外線皮膚治療器や動物用血液検査装 （60%） 置などの医療機器を製造販売しており、生标は中国における前癌病変 診断の特許と共に、中国政府や医療施設への強固な販路を保有 ウシオ上海 生标 （20%） （20%) 新会社について： ウシオは中国において医療機器の研究開発体制の構築と販路拡大
Slide 29: プレスリリース：オランダ研究機関にて高輝度EUV光源のファーストライトに成功
プレスリリース：オランダ研究機関にて高輝度EUV光源の ファーストライトに成功 当社は2016年12月7日、オランダ応用科学研究機構（The Netherlands Organisation for Applied Scientific Research： 以下TNO）において極端紫外光（EUV）光源のファーストライト※を達 成いたしましたので、お知らせします。 これは、2016年2月にTNOと締結したEUV技術開発戦略的パートナー契約にもとづいたもので、 同年11月に出荷し、同年内のファーストライトを目指して開発を進めていました。当光源はレーザ アシストプラズマ放電方式（SnLDP）を採用し
Slide 30: 参考：用語集
参考：用語集 DCP Digital Cinema Projector デジタルシネマプロジェクター OA Office Automation オフィスオートメーション OLED Organic Light Emitting Diode 有機ＥＬ EUV Extreme Ultra Violet 極端紫外(光) 30
Slide 31: 本資料に関するお問い合わせ先
本資料に関するお問い合わせ先 ウシオ電機（株）経営企画部 (03) 5657－1007 ir@ushio.co.jp http://www.ushio.co.jp/jp/