Nippon Building Fund, Inc. · TSE:8951

Nippon Building Fund — FY2016 Earnings Presentation

67 slides from Nippon Building Fund's earnings presentation, August 2016

  1. Slide 1: Nippon Building Fund

    Mi alll i 2016546 FA FA (3 SOR) RE ARH 20168168 N B F BALI PY KRBEA BAEIVI PY EVRUXY bt Nippon Building Fund

  2. Slide 2: Contents

    CONTENTS 1. NBFについて 5. Appendix 1-1 特徴・基本方針 3 1 オフィスビル賃貸マーケット動向（1/4） 33 1 オフィスビル賃貸マーケット動向（2/4） 34 2. 決算実績と業績予想 1 オフィスビル賃貸マーケット動向（3/4） 35 2-1 2016年6月期（第30期）決算 ハイライト（1/2） 5 1 オフィスビル賃貸マーケット動向（4/4） 36 2-1 2016年6月期（第30期）決算 ハイライト（2/2） 6 2 不動産取得マーケット動向 37 2-2 2016年6月期（第30期）決算 損益計算書（P/L） 7 3 投資口価格・1口当たり分配金・

  3. Slide 3: 1. About NBF

    1. NBF(cDUIT NBF

  4. Slide 4: Features and basic policy

    1-1 特徴・基本方針 NBFは三井不動産をメインスポンサーとするオフィス特化型J-REIT （2016年6月30日時点） ポートフォリオのクオリティ 財務基盤 競争力の高い優良オフィスビルに重点投資 堅実なLTVのコントロール 都心5区投資比率： 51.0％ (東京23区投資比率：79.0％) LTV（総資産有利子負債比率）：42.1% （取得価格ベース） 継続鑑定評価 稼働率 期限を分散した長期固定金利での調達 長期固定金利比率：93.8％ 平均残存年数：5.16年 含み益率：16.0％ 期中平均稼働率※：97.9％ x （※2016年6月期（第30期）） 高い格付の維持 JCR AA+

  5. Slide 5: 2. Results and forecasts

    2. 決算実績と業績予想 【用語の定義】 決算期 用語 定義 物件名 新規2物件 2016年6月期（第30期）に取得した2物件（1物件は追加取得） 上野イーストタワー、興和西新橋ビルB棟（追加取得） 2016年6月期（第30期）実績 売却2物件 2016年6月期（第30期）に売却した2物件 NBF仙台本町ビル、NBF厚木ビル （期末保有物件数：73物件） 2016年6月期（第30期）末に保有している73物件のうち上記新規2物件を 既存72物件 － 除いた72物件 2016年6月期（第30期）に取得した2物件（1物件は追加取得）及び 上野イーストタワー、興和西新橋ビルB棟（追加取得）、 新規4物

  6. Slide 6: 30th period results highlights (1/2)

    2-1 2016年6月期（第30期）決算 ハイライト（1/2） 2013/12期 2014/6期 2014/12期 2015/6期 2015/12期 2016/6期 項目 前期比(％) （第25期） （第26期） （第27期） （第28期） （第29期） （第30期） 営業収益 37,134百万円 36,561百万円 34,806百万円 34,593百万円 34,640百万円 35,671百万円 +3.0％ （うち売却益） (2,289百万円) (1,902百万円) － － － (951百万円) － 賃貸NOI 22,864百万円 22,482百万円 22,219百万円 22,167百万円 2

  7. Slide 7: 30th period results highlights (2/2)

    2-1 2016年6月期（第30期）決算 ハイライト（2/2） 営業収益 当期純利益 総資産（期末） （百万円） （億円） (百万円) 40,000 14,000 13,276 11,000 12,771 12,808 10,405 37,134 36,561 10,228 10,229 10,223 10,127 10,290 (34,845) (34,659) 34,806 34,593 34,640 35,671 12,000 (11,273) 10,995 10,977 (11,856) (10,869) 10,846 10,000 35,000 (34,719) 10,000 30,

  8. Slide 8: 30th period income statement

    2-2 2016年6月期（第30期）決算 損益計算書（P/L）  損益計算書（P/L）  前期比増減の主な要因 (百万円) （百万円） 2015年12月期 2016年6月期 前期比 科 目 (第29期) (第30期) 増減 増減率 営業収益 ＋1,030 営業収益 34,640 35,671 1,030 3.0% 不動産賃貸収入 ＋479 不動産賃貸事業収益 計 34,640 34,719 78 0.2% 不動産賃貸収入 31,268 31,748 479 1.5% 新規2物件・売却2物件 ＋71 その他賃貸事業収入 3,372 2,971 -400 -11.9% 既存72物件 +408

  9. Slide 9: 30th period balance sheet

    2-3 2016年6月期（第30期）決算 貸借対照表（B/S）  貸借対照表（B/S）  前期比増減の主な要因 資産の部 (百万円) （百万円） 2015年12月期末 2016年6月期末 前期比 科 目 資産 ＋16,337 (第29期末) (第30期末) 増減 増減率 流動資産 14,901 19,570 4,668 31.3% 流動資産 ＋4,668 現金及び預金 14,005 18,606 4,600 32.8% 現金及び預金 ＋4,600 その他 896 964 68 7.6% 固定資産 997,758 1,009,394 11,636 1.2% 固定資産 ＋11,636 有形固定

  10. Slide 10: 30th period financial position

    2-4 2016年6月期（第30期）決算 財務の状況  ファイナンスデータ 2015年12月期末 2016年6月期末 項目 前期比 （第29期末） （第30期末） LTV 41.3% 42.1% +0.8pt 長期固定金利比率 95.2％ 93.8％ -1.4pt 短期借入金 8,000百万円 平均調達金利 1.10％ 0.94％ -0.16pt 平均残存年数 投資法人債 長期借入金（変動金利） 4.11年 5.16年 ＋1.05年 19,000百万円 （長期有利子負債） 45,000百万円  有利子負債残高 （百万円） 2015年12月期末 2016年6月期末 項目 前期比 （第29期末

  11. Slide 11: 30th period appraisal values

    2-5 2016年6月期（第30期）決算 継続鑑定評価  継続鑑定評価  継続鑑定評価額・簿価・含み益率の推移 （億円） （％） 2015年12月期末 2016年6月期末 前期比 14,000 18 （第29期末） （第30期末） 簿価（左軸） 物件数 74物件 73物件 －1物件 継続鑑定評価額（左軸） 16 含み益率（右軸） 鑑定評価額 11,179億円 11,629億円 450億円 14 12,000 簿価 9,907億円 10,023億円 116億円 12 含み益 1,272億円 1,605億円 333億円 10 10,000 含み益率 12.8％ 16.0％ 3.2pt 8 6

  12. Slide 12: 31st period earnings forecast

    2-6 2016年12月期（第31期）業績予想  業績予想  次期予想の当期実績比増減の主な要因 (百万円) （百万円） 2016年6月期 2016年12月期 前期比 2017年6月期 前期比 営業収益 －1 科 目 （当期実績） （次期予想） （2期先参考） (第30期) (第31期) 増減 増減率 (第32期) 増減 増減率 不動産賃貸収入 ＋776 営業収益 35,671 35,669 -1 -0.0% 35,614 -54 -0.2% 新規4物件・売却2物件 ＋440 不動産賃貸事業収益 計 34,719 35,669 950 2.7% 35,614 -54 -0.2% 不動産賃貸

  13. Slide 13: Trends in performance indicators

    （参考） 業績指標の推移 不動産賃貸収入 当期純利益／1口当たり分配金 既存72物件 新規4物件・売却2物件 当期純利益（左軸） 1口当たり分配金（右軸） （百万円） （百万円） （円） 33,500 13,000 12,808 12,199 9,000 951 33,000 12,500 売却益 8,640 （圧縮積立金繰入） 32,524 32,500 12,000 8,500 8,397 511 8,036 32,000 11,500 31,748 32,013 8,000 71 7,787 370 31,500 31,676 11,000 （圧縮積立金取崩） ※ 31,396 ※ 10

  14. Slide 14: Memo

    —— NBE (MEMO) 13

  15. Slide 15: 3. Operating results and outlook

    " 4 i eiac 1AL 14 Nippon Building Fund

  16. Slide 16: Occupancy, move-ins and move-outs

    3-1 稼働・入退去状況  期中平均稼働率と入居率・退去率 （％） （予想） （％） 15.0 100 97.8 97.9 98.2 98.2 97.5 97.6 97.9 96.7 96.8 97.1 97.0 96.8 95 10.0 期中平均稼働率（右軸）※1 入居率（左軸）※2 退去率（左軸）※3 90 5.0 4.4 2.8 3.3 3.0 3.1 3.1 3.5 2.7 2.5 2.5 2.3 2.2 85 0.0 80 -1.8 -2.2 -2.3 -2.1 -2.6 -2.2 -3.0 -3.0 -3.0 -3.4 -3.2 -5.0 -4.9 75 ・セレスティン芝三井ビル

  17. Slide 17: Trends in rental revenue

    3-2 不動産賃貸収入の推移  不動産賃貸収入の変動率内訳（外部成長・内部成長）  既存物件の不動産賃貸収入の変動率内訳（入替影響・賃料改定影響） （前期比） （前期比） 10% 2% （予想） （予想） 外部成長 入替影響 賃料改定影響 外部成長（契約済分） 内部成長 合計 2009年6月期以来6年半振りの 1% 賃料改定プラス化実現 5% 2008年12月期以来7年半振りの 内部成長プラス化実現 0% 0% -1% -5% -2% '11.12 '12.6 '12.12 '13.6 '13.12 '14.6 '14.12 '15.6 '15.12 '16.6 '16.12 '17.6

  18. Slide 18: Properties acquired in 30th period

    3-3 2016年6月期（第30期）取得物件 上野イーストタワー 【Map】 【断面図】 ホテル オフィス 興和西新橋ビルＢ棟（追加取得） 【本物件の特徴】 所在地 東京都台東区東上野 【取得経緯】 建築時期 2015年12月7日 ・本物件はメインスポンサーである三井不動産が出資する 延床面積 12,457坪 ファンドからの相対取引での取得です。 契約締結日 2016年3月30日 ・上層階にはホテルが入り、下層階のオフィスフロアーと共に 取得日 2016年6月1日 長期の賃貸借契約が結ばれており安定した収益が期待 できる物件です。 取得価格 21,600百万円 鑑定評価額 【立地】 21,60

  19. Slide 19: Properties to be acquired in 31st period

    3-4 2016年12月期（第31期）取得（予定）物件 東陽町センタービル 【Map】 【２階平面図】 貸付面積約880坪 （２・３階） 西新宿三井ビルディング（追加取得） 所在地 東京都江東区東陽 【本物件の特徴】 建築時期 1994年3月18日 【立地】 延床面積 5,757坪 ・東陽町エリアは日本橋・大手町等、東京中心部への 契約締結日 2016年7月29日 アクセスが良好であり、金融・ＩＴ関連企業のバックアップ 取得（予定）日 2016年8月31日 オフィスとしてのニーズが高いエリアです。 また、本物件は東京メトロ東西線「東陽町」駅徒歩 取得（予定）価格 7,800百万円 約4分と利便

  20. Slide 20: Properties sold and internal reserves

    3-5 2016年6月期（第30期）売却物件・内部留保 NBF仙台本町ビル NBF厚木ビル ■内部留保※2 の推移 (百万円） 6,000 圧縮積立金取崩額 4,767 5,000 圧縮積立金繰入額 4,185 4,185 4,185 951 4,000 370 1,260 3,815 2,924 3,000 1,311 2,000 1,612 1,000 1,278 0 '13.6 '13.12 '14.6 '14.12 '15.6 '15.12 '16.6 【売却の概要】 第24期 第25期 第26期 第27期 第28期 第29期 第30期 ※2 内部留保：当該期末の圧縮積立金残高に翌期繰

  21. Slide 21: Financial management

    3-6 財務運営  新規調達・返済実績  2016年6月期（第30期）に調達した長期借入金・投資法人債 2016年6月期（第30期）の長期借入金・投資法人債 ・長期借入金 返済概要 新規調達概要 返済総額 37,000百万円 調達総額 56,000百万円 金額 借入日 金融機関名 期間 固定/変動 金利 （百万円） 平均金利 1.90％ 平均金利 0.33％ 2016.2.3 住友生命保険 3,000 10年 固定 0.30% 平均約定年数 8.4年 平均約定年数 12.9年 2016.2.15 日本政策投資銀行 10,000 12年 固定 0.36% 2016.4.8 日本政策投資銀行

  22. Slide 22: Memo

    —— NBE «MEMO) 21

  23. Slide 23: 4. NBF's strengths and strategy

    4. NBFO SHA CHKES NBF 22

  24. Slide 24: Portfolio strategy (1/3) Quality

    4-1 ポートフォリオ戦略（1/3）クオリティ 競争力の高い優良オフィスビルに重点投資  地域別投資比率（取得価格ベース） （2016年6月30日時点）  継続鑑定評価額と延床面積（1万坪以上）20物件 継続鑑定評価額 ＊ 物件毎のプロットの大きさは、 地方都市部 （億円） 東京23区 東京周辺都市部 地方都市部 第30期NOIの金額（NBF持分・年換算）を表す 1,295億円 900 （11.8％） 東京23区 NBF大崎ビル 800 8,658億円 東京周辺都市部 （79.0％） 700 ゲートシティ大崎 1,007億円 （9.2％） 600 ＮＢＦプラチナタワー 1兆961億円 ＮＢ

  25. Slide 25: Portfolio strategy (2/3) Scale

    4-1 ポートフォリオ戦略（2/3）規模 J-REIT最大の規模による分散効果・安定性と流動性 J-REITにおけるNBFの占有率（2016年6月30日時点）  取得価格の累計  時価総額 アセットタイプ別 投資法人別 7.4% 7.7% 取得価格（合計） 時価総額（合計） 14兆8,312億円 11兆5,973億円 （出所）開示資料より資産運用会社作成 （出所）Quickより資産運用会社作成 24

  26. Slide 26: Portfolio strategy (3/3) Pipeline

    4-1 ポートフォリオ戦略（3/3）パイプライン 積極的な物件取得と機動的な売却を実施 上場以降の取得物件の約6割が三井不動産グループ関連（取得・仲介）  売主別取得累計額の推移  三井不動産グループとの共生モデル （億円） 12,000 1兆961億 保有 10,000 日本ビルファンド投資法人 運用 3,820 8,000 約6割＊ 6,000 2,196 4,000 取得 売却 4,082 2,000 ゲートシティ大崎 虎ノ門琴平タワー JFEビルディング NBF日本橋室町 （2004・2006年取得） （2006・2013年取得） （2006年売却） センタ-ビル （2013年売却

  27. Slide 27: Leasing strategy

    4-2 リーシング戦略 三井不動産グループの営業力をフル活用した新規営業・既存テナントリレーション  期中平均稼働率・総賃貸可能面積の推移 （%） （万㎡） 100 210 NBFの期中平均稼働率※1（左軸） 参考：マーケットの期中平均稼働率（東京ビジネス地区）※2（左軸） 97.9 97.9 97.8 97.6 NBFの期末総賃貸可能面積（右軸） 97.5 97.1 97.0 96.7 96.8 96.8 96.8 180 95.9 95.5 95.4 95.5 94.7 95 95.8 94.3 93.9 93.4 93.3 93.3 150 93.7 92.2 91.5 91.1 92

  28. Slide 28: Property management strategy (1/2)

    4-3 プロパティマネジメント戦略（1/2）体制・追加投資 三井不動産グループの総合力の活用と戦略的な追加投資  プロパティマネジメント体制  戦略的でメリハリのある追加投資 • 管理運営計画の策定・実行 各物件の収益性能、 • 大規模修繕計画の策定・実行 ビルグレードに応じた • 重要事項承認 将来性を踏まえた 投資計画の策定・実行 ビルグレードを設定 日本ビルファンドマネジメント  減価償却費に占める資本的支出の割合（実績） 【NBF専業のAM会社】 （％） （百万円） 50 5,000 資本的支出/減価償却費（左軸） 資本的支出（右軸） 連携 37.2 39.9 40 36.6 4

  29. Slide 29: Property management strategy (2/2)

    4-3 プロパティマネジメント戦略（2/2）運営管理業務品質 テナント・オフィスワーカーに評価される高い業務品質を提供し、テナントとの信頼関係を醸成  運営管理業務品質管理（向上）プログラム  CS調査における総合満足度の推移（全体平均） （CS調査※をベースとしたPDCAサイクル） ・テナント（総務担当者）調査 （点） • 各ビルテナントおよび 900 • ビル毎の改善 ワーカーを対象にした 必要項目抽出 851 853 CS調査を毎年 841 実施 850 823 805 784 800 CHECK ACTION 775 750 ＤＯ ＰＬＡＮ 700 2010 2011 2012 2

  30. Slide 30: Financial management (1/2) LTV and fixed rate ratio

    4-4 財務運営（1/2）LTV・長期固定金利比率 LTV：36%～46%（最大56%）・長期固定金利比率：90%以上をターゲット  LTV・長期固定金利比率の推移  長期有利子負債の平均残存年数の推移 (％) (年) 100 6 99.6 96.4 97.7 5 95.0 96.5 95.2 94.7 93.8 90 4 5.16 4.76 4.73 長期固定金利比率 ターゲット：90％以上 4.53 4.20 4.29 4.11 3 4.02 80 2 70 1 0 60 '12.12 '13.6 '13.12 '14.6 '14.12 '15.6 '15.12 '16.6 第23期

  31. Slide 31: Financial management (2/2) Diversified maturities

    4-4 財務運営（2/2）返済期限の分散 返済期限を分散させ、リファイナンスリスクを軽減  返済期限の分散  コミットメントラインの概要 （億円） （2016年6月30日時点） 800 短期借入金 長期借入金 投資法人債 2016年6月期（第30期）調達分 借入極度額 400億円 200億円 700 契約開始日 2014年9月1日 2014年3月19日 600 契約期限 2019年8月30日 2019年3月31日 500 担保・保証等 無担保・無保証 無担保・無保証 400 300 200 100 0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

  32. Slide 32: Strategy summary

    4-5 戦略（まとめ） 投資主価値の向上を目指す4つの戦略 ポートフォリオ戦略 財務戦略 • 積極的な物件取得と機動的な売却 • 保守的なLTV水準（36～46％）、高い長期 • 競争力の高い優良オフィスビルに重点投資 固定金利比率（90％以上）で金融環境、物件 取得チャンスに柔軟に対応 • 資産規模の更なる拡大 • 返済期限を分散させ、リファイナンスリスクを軽減 • 三井不動産グループの安定的パイプラインの活用 基本方針 投資主価値の向上 •1口当たり分配金の中長期的な安定成長 •1口当たりNAVの増大 リーシング戦略 プロパティマネジメント戦略 • 三井不動産グループの営業力をフル活用した

  33. Slide 33: 5. Appendix

    5. Appendix NBF 32

  34. Slide 34: Office leasing market trends (1/4)

    1 オフィスビル賃貸マーケット動向（1/4）  東京・大阪・名古屋ビジネス地区の  東京ビジネス地区の平均募集賃料の推移 平均空室率の推移 （%） 東京ビジネス地区： 千代田区、中央区、港区、新宿区、渋谷区 （円/坪） 大阪ビジネス地区： 梅田地区、南森町地区、淀屋橋・本町地区 16 船場地区、心斎橋・難波地区、新大阪地区 40,000 名古屋ビジネス地区： 名駅地区、伏見地区、栄地区、丸の内地区 35,000 12 30,000 28,350円 8 6.89％ 25,000 6.17% 4 3.94% 20,000 18,271円 18,053円 0 15,000 '02.1 '03.1

  35. Slide 35: Office leasing market trends (2/4)

    1 オフィスビル賃貸マーケット動向（2/4）  東京ビジネス地区のオフィス市況（平均募集賃料・平均空室率） (円/坪) 9.43% （％） 25,000 10.00 22,901円 （'12.6） 8.57% （'03.6・8） （'08.8） 9.00 8.00 7.00 20,000 18,271円 （'16.7） 6.00 5.00 17,526円 （'04.10） 4.00 16,207円 3.94% 15,000 （'13.12） （'16.7） 3.00 平均募集賃料（左軸） 2.49% 2.00 （'07.11） 平均空室率（右軸） 1.00 10,000 0.00 '02.1

  36. Slide 36: Office leasing market trends (3/4)

    1 オフィスビル賃貸マーケット動向（3/4）  東京23区のオフィスビルの供給と需要（ネットアブソープション）の推移 （万坪） 60 供給面積 需要面積 供給面積（1-6月） 需要面積（1-6月） 40 20 0 -20 -40 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2016 （1-6月） (1-6月) ・供給面積は竣工した新築ビルの貸付面積の合計 （出所）三幸エステート㈱のデータから資産運用会社作成 ・需要面積（ネットアブソープション）=「期初竣工済募集面積」+「新規供給面積（期中に竣工した新築ビル

  37. Slide 37: Office leasing market trends (4/4)

    1 オフィスビル賃貸マーケット動向（4/4）  東京23区大規模オフィスビル供給量推移 （万㎡） 300 （予想） 250 216 16年以降平均114万㎡/年 過去平均（1986～2015年） （延床面積ベース） 200 103万㎡/年 （延床面積ベース） 175 154 150 139 137 125 121 124 119 117 109 102 100 91 87 86 85 72 77 65 69 58 50 36 0 '99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '1

  38. Slide 38: Property acquisition market trends

    2 不動産取得マーケット動向  J-REITにおける不動産取得額の推移 （億円） 10,000 8,000 ■オフィス ■住宅 ■商業 ■物流 ■ホテル ■その他 6,000 4,000 2,000 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 （出所）各社公表データから資産運用会社作成  プライムエリアオフィス 利回りベンチマークの推移 4.0% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.4%

  39. Slide 39: Unit price, distribution and NAV per unit

    3 投資口価格・1口当たり分配金・1口当たりNAVの推移  投資口価格の推移※1 （円） 1,500,000 1,000,000 500,000 0  1口当たり分配金の推移※1 （円） 12,000 11,274 11,126 10,887 9,695 10,064 9,513 9,836 9,612 9,904 8,645 8,645 8,523 8,562 9,000 8,126 8,446 8,427 8,152 8,036 8,397 8,001 7,683 7,592 7,747 7,600 7,740 7,877 7,681 7,787 7,291 7,569 6,000 3

  40. Slide 40: Asset size and average occupancy

    4 資産規模（取得価格の累計）・期中平均稼働率の推移 期中平均稼働率（右軸） 東京23区（左軸） 東京周辺都市部（左軸） （億円） うち都心5区（左軸） 地方都市部（左軸） (%) 13,000 100 12,000 98.3 98.3 98.7 97.9 97.9 97.9 98.4 97.5 97.8 97.1 97.0 97.6 96.8 95 97.1 97.3 96.9 97.0 97.2 97.3 96.8 96.7 96.8 10,961 95.5 95.5 95.4 10,803 10,803 95.1 11,000 10,664 10,74310,743 93.3 93.9

  41. Slide 41: Trends in financial management

    5 財務運営の推移 投資法人債（左軸） 長期固定金利比率（右軸） 借入金（左軸） LTV（総資産有利子負債比率）（右軸） （億円） （％） 6,000 100 92.9 94.2 92.2 93.8 99.6 5,500 85.8 86.7 87.3 87.0 97.5 97.7 96.4 97.7 96.5 95.2 95.2 95.1 84.8 95.2 95.0 94.7 90 83.1 82.3 5,000 79.1 80.8 75.7 80 73.5 4,500 66.7 65.6 70 65.2 4,000 60 3,500 50.8 3,000 44.4 50 41.7 2,50

  42. Slide 42: List of borrowing sources

    6 借入金の調達先一覧 （単位：百万円） 2015/12期末 2016/6期末 借入先 返済方法 その他 （第29期末） （第30期末） 三井住友信託銀行 7,000 7,000 山梨中央銀行 1,000 1,000 無担保・無保証 期限一括 短期借入金 新生銀行 3,000 - ・同順位 りそな銀行 1,000 - 小 計 12,000 8,000 日本政策投資銀行（注1） 63,375 78,000 三菱UFJ信託銀行 55,000 55,000 三井住友信託銀行 39,000 39,000 三井住友銀行 26,000 37,000 みずほ銀行 27,000 27,000 三菱東京UFJ銀

  43. Slide 43: Move-in and move-out areas by building

    7 ビル別入居・退去面積一覧（2016年1月1日～2016年6月30日） 東京周辺 面積（坪） 東京23区 地方都市部 3,000 都市部 4,000 2,500 3,500 3,000 2,000 1,500 1,000 500 0 -500 -1,000 -1,500 -2,000 -2,500 Ｎ Ｎ ゲ 西 中 三 Ｎ 芝 ＮＮ Ｎ Ｎ 虎 中 セ 上Ｎ ＮＮ 新 Ｇ リ Ｎ 興 Ｎ 新 Ｎ Ｎ 四 Ｎ東 ＮＮ Ｎ Ｎ Ｎ N 住 Ｎ パ Ｎ 日 ＮＮ 龍 神 調新 横 パ つ Ｎ シ Ｎ ＮＮ 札 Ｎ Ｎ Ｎ 三 Ｎ ア 中信 堺 サ ア Ｎ 広 Ｎ 博 Ｎ Ｂ Ｂ ー 新 野 菱

  44. Slide 44: Top 10 tenants by leased area

    8 主要テナント上位10社（賃貸面積ベース） （2016年6月30日時点） 全賃貸面積に 占める賃貸 テナント名 賃貸物件 賃貸面積(㎡) 面積の割合 （%） 1. 三井不動産株式会社（注） ゲートシティ大崎 他10物件 226,552 21.1 （注）三井不動産㈱ 左表の三井不動産㈱に係る「賃貸物件」について 2. ソニー株式会社 NBF大崎ビル 74,425 6.9 は本投資法人が三井不動産㈱に賃貸し、三井不 動産㈱は転借人にこれを転貸しています。 本投資法人が三井不動産㈱から受領する賃料 3. 三菱重工業株式会社 三菱重工ビル 34,187 3.2 は、転借人から三井不動産㈱が受領する転

  45. Slide 45: Tenant industry distribution

    9 テナント業種分布 （2016年6月30日時点） 業種 面積割合 主要企業 1. サービス業 21.5% トランス・コスモス㈱、㈱博報堂ＤＹホールディングス 2. 電気機器 11.4% ソニー㈱、日本電気㈱ 上記以外の業種 3. 情報・通信業 11.3% 新日鉄住金ソリューションズ㈱、ソフトバンク㈱ その他金融業 9.4% 1.7% 4. 卸売業 8.9% ㈱オートバックスセブン、エース㈱ サービス業 21.5% 銀行業1.9% ㈱日立アーバンインベストメント、 5. 不動産業 7.6% その他製品 2.8% 三井不動産レジデンシャルサービス㈱ アクサ生命保険㈱、 医薬品 3.4% 6. 保

  46. Slide 46: Building age

    10 築年数の状況 2015年12月期末 2016年6月期末 （第29期末） （第30期末） 20.8% 22.5% 39.4% 39.3% 平均築年数 平均築年数 17.79年 17.89年 39.8% 38.2% 10年以下 10年超20年以下 20年超 45

  47. Slide 47: Environmental assessments and certifications

    11 環境関連評価・認証の取得 GRESB DBJ Green Building GRESB(Global Real Estate Sustainability Benchmark)調査とは、 「DBJ Green Building認証」とは、株式会社日本政策投資銀行が 個々の不動産を対象としたものではなく、不動産会社やREITごとの 環境・社会への配慮がなされた不動産（「Green Building」）を サステナビリティへの取り組みを評価する指標です。 支援する為に創設した認証制度です。 2015年GRESB調査において最高位の 物件名 評価ランク 「Green Star」評価を取得しまし

  48. Slide 48: Sustainability initiatives (1/2)

    12 サステナビリティ推進への取り組み（1/2） 事業継続性向上と付加価値の創出 災害・BCP対応 地震計設置工事 エレベーター耐震対策工事、リニューアル ビル内に設置した地震計と建物状況を管理スタッフが確認、速やかな避難誘導等安全管理を実施 各種補強・センサー設置・地震感知器更新・追加、 制御リニューアル 【ＮＢＦ神田須田町ビル】 【ＮＢＦ虎ノ門ビル】 【ＮＢＦ新潟テレコムビル】 【ＮＢＦ松山日銀前ビル】 【三井住友銀行名古屋ビル】 レールバッキング取付 ロープ振れ止め 【パレール三井ビルディング】 地震感知器増強 カウンターブラケット補強 非常用発電機オイルタンク増強工事 【ゲートシティ大

  49. Slide 49: Sustainability initiatives (2/2)

    12 サステナビリティ推進への取り組み（2/2） 環境負荷の低減とテナントの快適性の両立・地域社会との共生 省エネ改修 CS向上・地域コミュニティとの関係構築 共用部改修工事 付帯施設更新工事 各種イベント （ＬＥＤ照明の導入） （トイレ改修） 全国11か所でのランチタイムコンサートや各種イベントの開催で 【中野坂上サンブライトツイン】 【ＮＢＦ名古屋広小路ビル】 テナントおよび地域コミュニティとのコミュニケーションを促進 エレベーターホール間接照明 防災訓練 【ＮＢＦ ALLIANCE】 【ＮＢＦ芝公園ビル】 【ＮＢＦ松戸ビル】 トイレ内 ランチタイムコンサート 【ＮＢＦ豊洲キャナルフロント

  50. Slide 50: Status of NBF Kumamoto Building

    13 NBF熊本ビルの状況 ■物件の状況 ・地震発生により内外装材等の一部にひび割れ等軽微な被害はあったものの、 入居テナント様は翌日から順次業務を再開 ・災害復旧工事は2016年6月期（第30期）に完了 ■対策本部の設置と対応 ・地震発生当日（2016年4月14日）に対策本部を設置 ・災害復旧工事の実施 ～損傷箇所の修復、エレベーターの運転再開、ビル内各種設備・各種インフラの復旧 ・三井不動産との連携 ～三井不動産九州支店への物資供給等の全面支援要請、熊本市内の三井不動産関係ビル等との情報連携 ・建物管理会社による24時間体制での余震への備えとテナント様の復旧活動への全面支援 ・テナント様へ

  51. Slide 51: Unitholder breakdown

    14 投資主の状況 【所有者別投資口数】 【所有者別投資主数】 2015年12月期末 2016年6月期末 2015年12月期末 2016年6月期末 増減 増減 所有者区分 （第29期末） （第30期末） 所有者区分 （第29期末） （第30期末） 投資口数 比率（％） 投資口数 比率（％） 投資口数 比率（pt） 投資主数 比率（％） 投資主数 比率（％） 投資主数 比率（pt） 個人・その他 67,359 4.8 61,023 4.3 -6,336 -0.4 個人・その他 14,456 93.3 13,242 92.5 -1,214 -0.8 金融機関 850,240 60.2 823,76

  52. Slide 52: Property overview (1/2) Tokyo 23 wards

    15 物件概要一覧（1/2）（東京23区）  東京23区 総賃貸可能面積 総賃貸可能面積 物件名 総賃貸面積（㎡） 期末稼働率（%） テナント数 PML（%） 物件名 総賃貸面積（㎡） 期末稼働率（%） テナント数 PML（%） （㎡） （㎡） ＮＢＦ大崎ビル 74,425 74,425 100.0 1 0.9 ＮＢＦ新川ビル 17,307 17,207 99.4 35 3.5 ＮＢＦ日比谷ビル 27,572 27,471 99.6 97 1.6 新橋Ｍ－ＳＱＵＡＲＥ 5,392 5,392 100.0 7 2.6 ゲートシティ大崎 41,881 41,456 99.0 80 1.5 ＮＢＦ

  53. Slide 53: Property overview (2/2) Greater Tokyo and regional

    15 物件概要一覧（2/2）（東京周辺都市部・地方都市部）  東京周辺都市部  地方都市部 総賃貸可能面積 総賃貸可能面積 物件名 総賃貸面積（㎡） 期末稼働率（%） テナント数 PML（%） 物件名 総賃貸面積（㎡） 期末稼働率（%） テナント数 PML（%） （㎡） （㎡） 調布サウスゲートビル 13,762 13,762 100.0 1 4.3 札幌エルプラザ 11,396 11,396 100.0 13 0.3 新川崎三井ビルディング 39,837 38,452 96.5 20 2.2 ＮＢＦ札幌南二条ビル 5,351 5,351 100.0 3 1.0 横浜ＳＴビル 20,046

  54. Slide 54: Property prices (1/2) Tokyo 23 wards

    16 物件価格一覧（1/2）（東京23区）  東京23区 （単位：百万円） ①第30期末 ②第30期末 ③第29期末 含み損益 鑑定評価前期比 ①第30期末 ②第30期末 ③第29期末 含み損益 鑑定評価前期比 物件名 取得価格 物件名 取得価格 簿価 鑑定評価額 鑑定評価額 ②－① ②－③ 簿価 鑑定評価額 鑑定評価額 ②－① ②－③ ＮＢＦ大崎ビル 66,660 66,660 82,900 79,900 16,239 3,000 ＮＢＦ新川ビル 12,614 11,908 14,120 13,980 2,211 140 ＮＢＦ日比谷ビル 63,500 63,953 55,500 54,4

  55. Slide 55: Property prices (2/2) Greater Tokyo and regional

    16 物件価格一覧（2/2）（東京周辺都市部・地方都市部）  東京周辺都市部  地方都市部 （単位：百万円） ①第30期末 ②第30期末 ③第29期末 含み損益 鑑定評価前期比 ①第30期末 ②第30期末 ③第29期末 含み損益 鑑定評価前期比 物件名 取得価格 物件名 取得価格 簿価 鑑定評価額 鑑定評価額 ②－① ②－③ 簿価 鑑定評価額 鑑定評価額 ②－① ②－③ 調布サウスゲートビル 9,320 8,354 10,000 9,970 1,645 30 札幌エルプラザ 4,404 3,248 6,970 6,920 3,721 50 新川崎三井ビルディング 25,820 22,388

  56. Slide 56: Appraisal rates (1/2) Tokyo 23 wards

    17 鑑定レート一覧（1/2）（東京23区）  東京23区 第30期末 直接還元法 ＤＣＦ法 第29期末 直接還元法 ＤＣＦ法 第30期末 直接還元法 ＤＣＦ法 第29期末 直接還元法 ＤＣＦ法 物件名 鑑定評価額 鑑定評価額 物件名 鑑定評価額 鑑定評価額 （百万円） ＣＲ ＤＲ ＴＣＲ （百万円） ＣＲ ＤＲ ＴＣＲ （百万円） ＣＲ ＤＲ ＴＣＲ （百万円） ＣＲ ＤＲ ＴＣＲ ＮＢＦ大崎ビル 82,900 3.5% 3.3% 3.7% 79,900 3.6% 3.4% 3.8% ＮＢＦ新川ビル（注3） （西館） 14,120 4.3% 4.2% 4.5% 13,980 4.4% 4.

  57. Slide 57: Appraisal rates (2/2) Greater Tokyo and regional

    17 鑑定レート一覧（2/2）（東京周辺都市部・地方都市部）  東京周辺都市部  地方都市部 第30期末 直接還元法 ＤＣＦ法 第29期末 直接還元法 ＤＣＦ法 第30期末 直接還元法 ＤＣＦ法 第29期末 直接還元法 ＤＣＦ法 物件名 鑑定評価額 鑑定評価額 物件名 鑑定評価額 鑑定評価額 （百万円） ＣＲ ＤＲ ＴＣＲ （百万円） ＣＲ ＤＲ ＴＣＲ （百万円） ＣＲ ＤＲ ＴＣＲ （百万円） ＣＲ ＤＲ ＴＣＲ 調布サウスゲートビル 10,000 5.0% 4.8% 5.2% 9,970 5.0% 4.8% 5.2% 札幌エルプラザ 6,970 5.0% 5.1% 5.2% 6,92

  58. Slide 58: Profitability by property (1/3) Tokyo 23 wards

    18 個別物件の収益状況（1/3）（東京23区）  東京23区 (単位:百万円) セレスティン ＮＢＦ渋谷 ＮＢＦ 新宿三井 興和西新橋ビル ＮＢＦ大崎ビル ＮＢＦ 西新宿三井 中野坂上 三菱重工ビル ＮＢＦ豊洲 ＮＢＦ ＮＢＦ ＮＢＦ ＮＢＦ豊洲 虎ノ門 中目黒 上野イーストタワー ＮＢＦ ＧＳＫビル リバーシティ 科目 （注1） 日比谷ビル ゲートシティ大崎 ビルディング サンブライトツイン （注1） キャナルフロント 芝ＮＢＦタワー プラチナタワー 南青山ビル コモディオ汐留 ガーデンフロント 琴平タワー ＧＴタワー 芝三井 （注1） 御茶ノ水ビル ガーデンフロント 銀座通りビル ビル

  59. Slide 59: Profitability by property (2/3) Greater Tokyo

    18 個別物件の収益状況（2/3）（東京周辺都市部）  東京周辺都市部 (単位:百万円) 調布サウスゲートビル 新川崎三井 パレール三井 ＮＢＦ厚木ビル シーノ大宮 東京周辺都市部計 科目 （注1） ビルディング 横浜ＳＴビル ビルディング (注2) つくば三井ビルディング ＮＢＦ宇都宮ビル ノースウィング ＮＢＦ浦和ビル ＮＢＦ新浦安タワー ＮＢＦ松戸ビル （11物件） 不動産賃貸事業収益 1,104 641 282 117 410 131 726 98 473 126 4,523 不動産賃貸収入 1,015 584 268 102 371 112 645 84 398 108 4,081

  60. Slide 60: Profitability by property (3/3) regional cities

    18 個別物件の収益状況（3/3）（地方都市部）  地方都市部 (単位:百万円) ＮＢＦ ＮＢＦ仙台本町ビル ＮＢＦ ＮＢＦ 三井住友銀行 ＮＢＦ名古屋 アクア堂島 中之島 信濃橋三井 堺筋本町 サンマリオン ＮＢＦ 科目 札幌エルプラザ 札幌南二条ビル （注3） ユニックスビル 新潟テレコムビル 名古屋ビル 広小路ビル ＮＢＦタワー セントラルタワー ビルディング センタービル ＮＢＦタワー アクア堂島東館 広島立町ビル 不動産賃貸事業収益 316 101 129 277 188 655 253 604 474 524 542 350 82 131 不動産賃貸収入 258 86 107 2

  61. Slide 61: Trends in operating results and financial position

    19 営業成績及び財産状況の推移 第26期 第27期 第28期 第29期 第30期 項 目 2014年６月期 2014年12月期 2015年6月期 2015年12月期 2016年6月期 営業収益 百万円 36,561 34,806 34,593 34,640 35,671 （注１） 括弧内の数値は、月数により年換算した数値です。 不動産賃貸収入等 百万円 34,659 34,806 34,593 34,640 34,719 （注２） 賃貸ＮＯＩについては不動産等売却損益は含んでいません。 （注３）ＦＦＯ＝当期純利益＋減価償却費－不動産等売却損益 不動産等売却益 百万円 1,902 - - -

  62. Slide 62: Portfolio map

    20 ポートフォリオマップ （2016年6月30日時点） ※番号は次頁以降の物件一覧に対応しています 61

  63. Slide 63: Property list (1/4)

    Yt+—a (1/4) x) (R23 ONBFAMEN OnBREDIST NITY ONBFI5FF49— ® RISERS T— D NBFBR KEW Wm 3% wORMRQIIEARTE roms E 16.558.52r1 te me oom SEAM 125,600.8901 em Re ee SUDA 2oREIe mem ONIe2A2IE, = © NBFAHSEL Fi 0 seer MEME ATeIE7s Sem 5,065.50! ie SERMON 50,847.61n1 oem Pe & WRN 1964758005, Bae OF br 1A Wm #8 W

  64. Slide 64: Property list (2/4)

    UG Wm a 3% MRORARTHS Eis jem 4670960" SEAR 29,137. 86nt Re eT AREAS ORE BRmeM 100% 11F 200 100281271 i & 6 eRMeemERTe tees Se 4,8087tn! SERRA 26,430.00r1 fe er iRioRR HREM 201018155, @ NBFRIMEI Wm @ © MRAM TE em218 4,904.46 em SER M 18,082.47r1 Re TORRE mmeM 196945176 107 AAD @ RAMEE VBR me 8 epnaam

  65. Slide 65: Property list (3/4)

    21 物件一覧（3/4）（東京23区）（東京周辺都市部） 64

  66. Slide 66: Property list (4/4)

    21 BS (4/4) (Ht eBrSB) NBF A * RERKeMoRUET i Je exRves be Ae We AMEARERWAR Bi 3h eRL OEE A 6 RRRASEOHE RST a208 STeteio8 Sratia7s pars i FRETOR205 sem 4057.44nF se 3.81.60rt se 42962611 Se 1013360 sew 1776.52nt HER WA 52601 541 HER WM 27.061.97ri r BER 96,201 541 HER 865697ri HEH 9.706.120 We eroMet

  67. Slide 67: Disclaimer

    Disclaimer 本資料は情報提供を目的としたものであり、有価証券、商品又は取引についての投資の勧誘や売買の推奨を目的としたものではありません。 日本ビルファンド投資法人の投資口又は投資法人債のご購入にあたっては各証券会社にお問い合せください。本資料に提供している情報は、 特に記載のない限り、金融商品取引法又は投資信託及び投資法人に関する法律に基づく開示書類又は資産運用報告ではありません。 日本ビルファンド投資法人及び日本ビルファンドマネジメント株式会社は、本資料で提供している情報に関して万全を期しておりますが、 日本ビルファンド投資法人又は日本ビルファンドマネジメント株式会社が作成した情

Nippon Building Fund — FY2016 Earnings Presentation on 6ix