Trailhead Global Holdings,inc · TSE:3358
Trailhead Global Holdings,inc — FY2025 Earnings Presentation
23 slides from Trailhead Global Holdings,inc's earnings presentation, May 15, 2026
Slide 1: 2026年3月期 決算説明資料
2026年 FY 2 0 2 5 · S U P P L E M E N TA RY M AT E R I A L 3月期 決算説明 T S E S T A N D A R D ／ 3 3 5 8 ／ E S T. 1 9 9 4 資料 10か月で描いた成長の設計図。 2027年3月期、本格始動へ。 対象期間 / PERIOD 発 行 日 / I SS U E D 区 分 / TY P E 2025.04 – 2026.03 2026年5月15日 決算説明資料 Trailhead Global Holdings株式会社 · 2026年5月15日
Slide 2: 本資料の構成
本資料の構成 FY2025 · SUPPLEMENTARY MATERIAL CO N T E N TS 本資料の構成 2026年3月期 決算短信を補足する全 5 ブロック、付録を含めて構成しています。 ① ビジョン・バリュー・CEO & 会長メッセージ P. 03 ② 当期の変革と財務ハイライト（EBITDA・CF） P. 07 ③ 各事業の成長ストーリー P. 12 ④ 翌期の業績予想・配当再開・株主優待 P. 17 ⑤ 中期経営計画・資本政策 P. 20 + 付録（M&A詳細・財務諸表・リスク情報） P. 22 Trailhead Global Holdings · 証券コード 3358
Slide 3: ビジョン / Vision
ビジョン / Vision PHILOSOPHY VISION ビジョン 日本の食文化をコンテンツに、 海外展開を支えるプラットフォーマー プラットフォーマーになる 私たちには創業以来、積み上げてきた伝統のもと、日本食をコンテンツとした展開において豊富な技術とノウハウがあります。世界中の人たちが “日本の食文化” に触れ、感動してもらえる——そうしたきっかけを、私たちは プラットフォーマー として惜しみなく提供します。グローバルビジネスとしての私たちの挑戦にご期待 ください。 Trailhead Global Holdings · 証券コード 3358 2026.05.15 ·
Slide 4: バリュー / Value
バリュー / Value PHILOSOPHY V A LU E お客様に感動を届けるための、 5つの価値 美味しい日本食を通じて感動を提供するため、私たちが大切にする価値観 01 02 03 04 05 おもてなしを スピードで できない理由に 情熱をもって 世界の食を 極める 圧倒する 挑む やり遂げる 変える おいしい食事と心地よい空間を提供し、お客 結果を恐れず、フルスピードで行動し、世界 できない理由を探さず、創意工夫し、未知の できるまで諦めず、仲間と共に、情熱をもって 日本の食文化をアップデートし、世界中に 様に笑顔と感動を与える。 の人々を驚かす。 世界に挑む。 成功させる。
Slide 5: CEO・会長メッセージ / Message from CEO & Chairman
CEO・会長メッセージ / Message from CEO & Chairman PHILOSOPHY 株主の皆様におかれましては、平素は格別のご高配を賜り、厚く御礼申し上げます。 当事業年度は、食材価格や人件費の高騰など、外食産業を取り巻く構造的な逆風が続く厳しい1年となりました。しかし当社は、この環境をむしろ業界再編 の好機と捉え、新経営体制発足からわずか 10か月で5件のM&A・事業譲受を完遂いたしました。これにより、ラーメン専業企業から、6業態・8ブランド以上 を擁する「マルチブランド総合飲食プラットフォーム」へと変貌を遂げ、設計図を一気に描き切る「仕込みの年」を完了することができま
Slide 6: 変革サマリー — 10か月で広がった事業領域
変革サマリー — 10か月で広がった事業領域 BLOCK ① 10 MONTHS · JUN 2025 → MAR 2026 10か月で 5 件の M&A を完遂 — スピードとスケールで事業領域を一気に拡張 2025年6月 — 経営体制発足時 2026年3月期末 — 現在 ラーメン 1山小屋ブランドのFC展開 ジャンル 8飲食領域の多角化＋AI／IT ブランド以上 機能の取り込み/ 6 業態 → ラーメン 焼肉 プレ焼肉 南仏 寿司 バーガー 山小屋 やっぱ。 當麻 ★BLUE KINKA B.R. 展開エリア 展開エリア 追加機能 国内（FC）・海外（FC） 国内（直営＋FC）＋海外（FC
Slide 7: M&A・事業譲受 — 10か月の軌跡
M&A・事業譲受 — 10か月の軌跡 BLOCK ② DEAL TIMELINE · JUN 2025 → APR 2026 業態・商圏・顧客層を分散した 5 件の M&A 軌跡 SPEED 5 件 / 10 ヶ月 '25.06 '25.07 '25.08 '25.09 '25.10 '25.11 '25.12 '26.01 '26.02 '26.03 '26.04 後発事象 2025.07 2025.09 2025.08 2025.12 2025.12 2026.04 後発 焼肉 Yappa 南仏 ROTISSERIE プレ焼肉 神戸牛焼肉 寿司 KINKA バーガー BURGER AI/I
Slide 8: 財政状態 — 自己資本比率 66.5% の健全な財務基盤
財政状態 — 自己資本比率 66.5% の健全な財務基盤 BLOCK ② BALANCE SHEET (MAR 31, 2026) 財務健全性の維持と積極投資の両立 (百万円) 金額 備考 自己資本比率 総資産 3,196 M&A取得資産を計上 66.5 % 現金及び現金同等物 544 期首388 → +156 高い財務健全性を維持 のれん 434 超過収益力の体現 エクイティ調達 D/E レシオ方針 コールオプション債権 199 KINKA・バーガーレボリューションの残余持分取得権 433百万円 新株予約権行使 ≤ 0.5倍 財務規律の上限 負債合計 1,038 短期借入380＋長期借入60
Slide 9: キャッシュ・フロー — 投資 vs 調達
キャッシュ・フロー — 投資 659 vs 調達 848 BLOCK ② C A S H F LO W S TAT E M E N T ( F Y 2 0 2 5 ) 投資 659・調達 848 — 規律あるキャッシュ・フロー管理 期首現金残高 営業活動 CF 投資活動 CF 財務活動 CF 期末現金残高 388 △ 32 △ 659 + 848 544 2025年4月期首 EBITDA約+59・非資金項目調整 M&A 524 ＋ 事業譲受 53 ＋ 設備投資 88 新株予約権行使 435 ＋ 新規借入 380 期首比 +156 / 十分な手元流動性 投資内訳（△659） 調達内訳（+848）
Slide 10: ブランドポートフォリオ・マップ
ブランドポートフォリオ・マップ BLOCK ③ BRAND × PRICE MAP 業態 × 価格帯で分散したブランドポートフォリオ CASUAL 3 つの設計意図 カジュアル ラーメン 業態分散 ：ラーメン / 焼肉 / 寿司 / バーガー / フレンチの5領域 価格帯分散 ：カジュアル〜プレミアムの3ティア 山小屋 商圏分散 ：地方FCと都市型ブランドを併存 焼肉 MIDDLE ミドル 焼肉 — 2段構え 焼肉やっぱ。 寿司 「焼肉やっぱ。」（ミドル）と「神戸牛焼肉 當麻」（プレミアム）で価格帯を明確に分離。 南仏 KINKA SUSHI BAR バーガー プレ焼肉 ROTISSERIE★
Slide 11: インバウンド × グローバルの成長エンジン
インバウンド × グローバルの成長エンジン BLOCK ③ I N B O U N D × G LO B A L 2 つのインバウンドブランドと、グループ商品力強化 2025.12 連結子会社化 · 80% 2025.12 連結子会社化 · 51% KINKA SUSHI BAR IZAKAYA BURGER REVOLUTION カナダ発・渋谷／六本木 2 店舗。炙り寿司・モザイク寿司のビジュアル訴求。 国産和牛100% × ミシュラン三ツ星監修ソース × ハラール認証対応。 直近売上 営業利益 連続増収増益 2024.02期売上 営業利益 主要拠点 386 44 3 期 256 53 六本
Slide 12: プレミアム焼肉ポートフォリオ — 二段構えの価格帯戦略
プレミアム焼肉ポートフォリオ — 二段構えの価格帯戦略 BLOCK ③ T W O -T I E R Y A K I N I K U P O R T F O L I O 価格帯を分けたプレミアム焼肉ポートフォリオ TIER 1 · ミドル TIER 2 · プレミアム 焼肉やっぱ。 神戸牛焼肉 當麻 2026.03 に旧BEEFMAN横浜からリニューアル。兵庫県・川岸牧場産 神戸牛・但馬牛 を希少部位まで余さず提 東京都内のミドル価格帯焼肉ブランド。都市部ボリュームゾーン を取り、グループ全体の集客基盤として機能。 供。完全個室・生食用専用調理場を完備。 商圏 想定客層 商圏 想定客層 東京都
Slide 13: コア事業の進化 — 製造インフラの4経路活用
コア事業の進化 — 製造インフラの4経路活用 BLOCK ③ M A N U FA C T U R I N G × 4 - C H A N N E L M O D E L 山小屋製造インフラの 4 経路活用 製造インフラ 展開先 山小屋 製麺 ワイエスフード生産工場 4つの活用経路 直営 山小屋直営店舗（国内） 創業55年・連結子会社 直営・FC・OEM・通販 FC 国内 FC 73 店 ／ 海外 22 店 固定費の効率配分と、収益源の分散により、外食事業のボラティリティに左右されにくい収益基盤を志向。 OEM 菊水 生麺受託（2026.04 開始） 品質管理基盤 FC全国展開で実証 通販 外
Slide 14: デジタル × フードテック — SBWorks 取込みによる店舗オペの高度化
デジタル × フードテック — SBWorks 取込みによる店舗オペの高度化 BLOCK ③ S B W O R K S · O P E R AT I O N A L T E C H 需要予測・自動発注・シフト最適化による FL 比率改善 2026.04 完全子会社化 01 · AI 自動発注 02 · AI シフト最適化 需要予測に基づく自動発注で 食材ロスの削減を志向。原材料費比率の低減を目指す。 来客予測に応じた シフト最適化 により、過剰人員配置の是正と人件費比率の低減を目指す。 AI活用・ITコンサルティング事業。AI 自動発注・シフト最適 03 · FL 比率改善（試算） 04 ·
Slide 15: 2027年3月期 業績予想 — 売上 +97%・営業黒字転換
2027年3月期 業績予想 — 売上 +97%・営業黒字転換 BLOCK ④ FY2026 GUIDANCE FY26 予想 — 創業以来の記録を塗り替える、圧倒的な過去最高売上と利益を計画 1,826 + 1,180 + 380 + 90 + 79 3,600 FY25 売上 取得5事業の SBWorks 菊水OEM 既存 FY26 売上 （実績） 通期寄与 連結化 立ち上げ ベース成長 （予想） 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 3,600 百万円 136 百万円 111 百万円 53 百万円 +97.1% 前期比 黒字転換 前期△11 EBITDA 大幅拡大 EPS 1.40 円
Slide 16: 復配宣言 — 2026年9月末・2027年3月末 各1円 年間2円
復配宣言 — 2026年9月末・2027年3月末 各1円 年間2円 BLOCK ④ DIVIDEND RESUMPTION FY2026 配当再開・中長期で継続的な増配を目指す FY2026 年間配当（予想） 初年度の高い配当性向について FY2026 の配当性向は 143.2%と高い水準となりますが、これは配当再開の年として意識的に設定したもの 2.00 円 株 です。中長期では業績拡大に伴い 配当性向は適正水準へ収束し、安定的・継続的な配当の供給を目指しま す。 / 中間配当 期末配当 1.00 円 基準日 2026.09.30 1.00 円 基準日 2027.03.31 中長期の配当方針
Slide 17: 株主優待制度 / Shareholder Benefit
株主優待制度 / Shareholder Benefit BLOCK ④ SHAREHOLDER BENEFIT 株主優待制度 — ECポイント＋QUOカードの2本立て 基準日 3月末・9月末（年2回）の保有株式数に応じて、優待を進呈いたします。 EC 優待 ① QUO 優待 ② ポイント ECサイトポイント CARD QUOカード進呈 連結子会社 ワイエスフード の公式オンラインショップ「山小屋からの贈り物」でご利用いただけるポイントを進呈。 保有株式数に応じて QUOカード を進呈いたします。全国の加盟店でご利用いただけます。 POINT — 飲食店でも使える SCHEDULE ポイントは
Slide 18: 中期経営計画 2026-2030 の進捗
中期経営計画 2026-2030 の進捗 BLOCK ⑤ M I D -T E R M P L A N · 2 0 2 6 – 2 0 3 0 売上 200億・EBITDA 20億への道 M&Aの前倒し実行により、計画を概ね上回る進捗。SBWorks 参画でさらに前倒しの可能性。 FY2025 (実績) FY2026 (予想) FY2028 – FY2029 FY2030 目標 仕込みの年 本格始動 海外展開加速 中計達成 M&A 5件完遂・グループ管理体制構築・連結初年度。売 M&A通期寄与＋SBWorks導入効果。売上 3,600 / 営業 KINKA・BURGER REVOLUTION
Slide 19: 資本政策 — エクイティ × レバレッジの規律ある成長
資本政策 — エクイティ × レバレッジの規律ある成長 BLOCK ⑤ C A P I TA L P O L I C Y 基本方針：D/E レシオ上限 0.5 倍 の規律 調達手法の使い分け 新株予約権 — 行使の状況 中期経営計画の公表後、新株予約権の行使が加速。当期は 435百万円 のエクイティ調達を実現。 レバレッジ活用 エクイティ優先 安定 EBITDA 見込み案件 リスクの高い案件 市場評価の高まりが行使を後押し 国内 M&A 等 海外案件 等 健全な資本構成の維持（エクイティ比率 53%） 将来の希薄化は、業績拡大に伴い相対化される設計 資本業務提携の方向性 財務規律サマリー 各
Slide 20: 付録① — M&A 各案件の詳細
付録① — M&A 各案件の詳細 APPENDIX APPENDIX · DEAL SHEET M&A 各案件の詳細サマリー 時期 対象 スキーム 取得価額 統合シナジー 戦略的位置づけ 2025.07 Yappa 完全子会社化 110 後続譲受の受け皿会社として機能 都市型高付加価値業態への第一歩 焼肉やっぱ。/ 神戸牛焼肉 當麻 2025.09 ROTISSERIE★BLUE 事業譲受（Yappa経由） 27 CCO 監修によるメニュー再設計 国内多店舗化 ＋ 海外進出 恵比寿GP39F 2025.08 神戸牛焼肉 當麻 事業譲受（Yappa経由） 26 「焼肉やっぱ。」と価格帯分離 プレ
Slide 21: 付録② — 財務諸表サマリー
付録② — 財務諸表サマリー APPENDIX A P P E N D I X · F I N A N C I A L S TAT E M E N TS 連結 BS / PL / CF & セグメント情報 PL サマリー（連結 / 百万円） BS / CF サマリー（連結 / 百万円） FY25 実績 FY26 予想 金額 売上高 1,826 3,600 総資産 3,196 営業利益 △11 136 純資産 2,157 経常利益 82 111 自己資本比率 66.5% 当期純利益 64 53 営業 CF △32 セグメント別（連結 / 百万円） 投資 CF △659 売上 利益 財務 CF +
Slide 22: 付録③ — リスク情報・将来予測に関する注意事項
付録③ — リスク情報・将来予測に関する注意事項 APPENDIX APPENDIX · RISKS & DISCLAIMER 将来予測に関する記述および主要リスク 将来予測に関する注意（東証ガイドライン準拠） 主要リスク因子 本資料に含まれる業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および合理的であると判断する一定の前提に リスク項目 概要 基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。 実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。業績予想の前提条件および業績予想のご利用に当たっての注意事 食材・人件費の高騰 FL 比率の悪化リスク。S
Slide 23: 本資料に関するお問い合わせ先
本資料に関する お問い合わせ先 IR 担当窓口までお問い合わせください IR Contact · ir@thg-hd.com · thg-hd.com · TSE Standard · 3358
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