Slide 1: LINEヤフー株式会社 決算説明会 2024年度 第1四半期 補足資料
LINEヤフー株式会社 決算説明会 2024年度 第1四半期 補足資料 2024年8月2日 証券コード：4689
Slide 2: 目次
目次 1 全社連結業績 2 セグメント別業績 3 非財務
Slide 3: 目次 (詳細)
目次 (詳細) 1. 全社連結業績 III. 戦略事業 • 業績概況 (P/L) : 戦略事業 ......................................25 • 営業利益の増減分析..........................................................4 • PayPay連結 業績..................................................26 • 調整後当期利益の増減分析................................................5 • PayPay銀行
Slide 4: 目次
目次 1 全社連結業績 2 セグメント別業績 3 非財務
Slide 5: 全社 営業利益の増減分析
全社 営業利益の増減分析 (億円) (億円) FY23 FY24 YoY (YoY +79.8%) Q1 Q1 1,068 売上収益 4,305 4,630 +325 売上収益の増加 売上原価 1,276 1,320 +43 +325 (YoY +30.3%) 一時要因※ 販売費及び一般管理費 2,539 2,673 +134 -43 637 593 -104 売上原価の増加 -134 +430 営業利益 593 1,068 +474 489 販管費の増加 一時要因※ 一時要因※ 104 430 +325 営業利益 (実力値) 489 637 +148 ※ 一時要因 • FY23Q1 (LIN
Slide 6: 全社 調整後当期利益の増減分析
全社 調整後当期利益の増減分析 (億円) (億円) FY23 FY24 営業利益※の増加 YoY Q1 Q1 +474 営業利益※ 593 1,068 +474 その他の その他の営業外収益 238 53 -184 営業外費用 法人所得税 その他の営業外費用 61 205 +144 -144 の減少 EBITDA 持分法による投資損益 -39 -39 -0 -184 +55 調整項目1 法人所得税 326 271 -55 その他の -236 営業外収益 非支配持分 31 89 +57 -0 -57 親会社の所有者に 360 持分法による 非支配持分 373 515 +142 帰属する当期利益
Slide 7: 持分法による投資損益
全社 2024年度 第1四半期 持分法による投資損益 2025年度を目途に持分法投資損益の黒字化を目指す 主要持分法 持分 適用関連会社 拠点 比率1 事業内容 持分法投資損益 コンテンツ (億円) WEBTOON 米国 25.2% • 電子マンガサービスの運営 Q1'23 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 Entertainment 0 4 コマース -8 -5 -7 -10 • 宅配・デリバリー専門サイト -6 -13 出前館 日本 38.3% -3 の運営 -6 -6 -15 -9 -5 • 宅配・郵便・タクシー配車 LINE MAN タイ 42.7% -12 -4 サービ
Slide 8: 子会社の連結影響 (PPA)
全社 子会社の連結影響 (PPA) ZOZO PayPay 年間 償却期間 年間 償却期間 項目 金額 項目 金額 償却額 (定額法) 償却額 (定額法) 取得原価配分 (PPA) 5,021億円 132億円 - 取得原価配分(PPA) 513億円 51億円 - 顧客基盤 3,220億円 - 18~25年 (ショップ・ユーザー） 商標権1 1,787億円 - 非償却 顧客関係 (加盟店等） 513億円 51億円 10年 その他2 14億円 - 4年 1. 耐用年数を確定できない無形資産 2. FY23Q3で償却終了 7
Slide 9: 財務指標
全社 財務指標 設備投資1 ネット・キャッシュフロー (金融業2除く・金融業) 1 (億円) (億円) 639 ネット・キャッシュフロー ネット・キャッシュフロー 596 (金融業除く) (金融業) 155 連結配当 -489 450 212 452 Debt 増減等 +285 77 107 329 営業 投資 財務 営業3 投資 +1,016 -321 -203 財務3 32 -351 -1,074 -643 483 383 374 14,204 491億円 -2,068億円 342 12,627 297 Q1'23 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 期首残高 期末残高 有形/
Slide 10: 財務指標 有利子負債・ネットレバレッジ・レシオ
全社 財務指標 有利子負債・純有利子負債1 ネットレバレッジ・レシオ3 (金融業2除く) (金融業2除く) (億円) 10,000 (億円) 14,277 ネットレバレッジ・レシオ: 3倍以下を維持 3.00 14,081 13,887 13,435 13,076 8,000 2,319 2,425 2,362 2.50 2,052 1,982 2.21x 2.00 6,000 1.96x 2.00x 6,771 6,860 6,683 7,773 7,242 7,520 6,332 6,746 6,760 1.74x 1.64x 1.50 6,614 7,773 7,520 4,000 7,
Slide 11: キャピタル・アロケーション
全社 キャピタル・アロケーション FY25は調整後EPS20円超を目指す キャピタル・アロケーション方針1 (FY23-25累計概算値) 株主資本コスト・調整後EPS (億円) 合併効果・ 2,000 資金調達 付加的投資および 株主資本コスト 5,150 資本政策バッファ (直近1年間) 4.5~7.5% 程度 (自社株買い、M&A等) 約30% ベース株主還元 (配当等) 営業CF 9,550 6,400 約70% ベース投資 (CAPEX、M&A等) 調整後EPS FY25に20円超を目指す キャッシュイン キャッシュアウト 1. 金融業除く 10
Slide 12: 主要な一時損益 (FY23Q1 - FY24Q1)
全社 主要な一時損益 (FY23Q1 - FY24Q1) PL影響 時期 一時損益 概要 金額 (億円) 科目 調整後 調整後 営業利益 EBITDA EPS 子会社の支配喪失に伴う利益 LINE Friends事業を展開するIPX社が株主間契約の変更 コマースセグメント 227 〇 - - （IPX） により非連結化されたことから計上された利益 「その他収益及び費用」 子会社の支配喪失に バリューコマース (株)の自己株式公開買付けへの応募に 営業利益：69 コマースセグメント 伴う利益/売却益 伴い、同社が持分法適用関連会社となったことから計上 〇 〇 〇 された利益 調整後EBITDA：
Slide 13: 主要な一時損益 (FY23Q1 - FY24Q1) (続き)
全社 主要な一時損益 (FY23Q1 - FY24Q1) (続き) PL影響 時期 一時損益 概要 金額 (億円) 科目 調整後 調整後 営業利益 EBITDA EPS FY23 子会社の支配喪失に伴う利益 yutoriの新規上場に伴い、当社子会社に該当しない コマースセグメント 10 〇 - - Q3 （yutori） こととなったことから計上した利益 「その他収益及び費用」 FY23 子会社の支配喪失に伴う利益 台湾でLINEタクシー事業を展開するJDW社の株式を コマースセグメント 40 〇 - - Q2 （JDW） 譲渡したことから計上した利益 「その他収益及び費用」 事業分離における
Slide 14: 目次
目次 1 全社連結業績 2 セグメント別業績 3 非財務
Slide 15: I. メディア事業
I. メディア事業
Slide 16: 業績概況 (P/L) : メディア事業
メディア事業 業績概況 (P/L) : メディア事業 (百万円) FY2023 Q11,2,3 FY2024 Q11,2,3 YoY 売上収益 170,096 177,661 +4.4% 広告売上 132,287 138,237 +4.5% 検索広告 49,642 49,985 +0.7% アカウント広告 23,631 28,681 +21.4% ディスプレイ広告4 59,013 59,570 +0.9% その他 (バーティカル / エンタメ / デジコン / コミュニケーション等) 37,808 39,465 +4.4% 売上原価 32,509 32,632 +0.4% 販管費 93,534
Slide 17: 検索広告売上収益・成長率
メディア事業 検索広告 検索広告売上収益・成長率 (YoY) 検索広告売上収益 増減要因 (億円) +10.6% 491 494 +7.9% +7.9% +6.5% +26 -23 +4.2% LINEヤフー面 成長率 パートナーサイト面 LINEヤフー面 511 491 494 482 478 68 88 63 62 64 パートナーサイト面 443 429 LINEヤフー面 403 418 416 Q1'23 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 FY23Q1 FY24Q1 16
Slide 18: メディア事業セグメントの主なサービス・商品
メディア事業 メディア事業セグメントの主なサービス・商品 項目 内訳 検索広告 Yahoo!広告「検索広告」 アカウント広告 「LINE公式アカウント」、「LINEプロモーションスタンプ」、「LINEで応募」、「LINEチラシ」、その他 ディスプレイ広告 ー Yahoo!広告「ディスプレイ広告」(運用型) 、「LINE VOOM」、「LINE NEWS」、「トークリスト」、 運用型広告 「Talk Head View」、「Talk Head View Custom」、その他 予約型広告 Yahoo!広告「ディスプレイ広告」(予約型) 等 その他LINE広告 「LINEバイト」、その他 「LIN
Slide 19: 主な広告商品 (LINE広告)
メディア事業 主な広告商品 (LINE広告) 項目 主な課金方法 掲載場所 / 商品概要 広告主タイプ アカウント広告 ー LINE公式アカウント 月額固定費用・従量課金 友だち追加したユーザーへのメッセージ配信 大手・中小企業、自治体 企業のプロモーションとして利用可能な LINEプロモーションスタンプ 定額料金・従量課金 大手・中小企業、自治体 ユーザー向けの無料スタンプ LINEで応募 基本費用・追加オプション費用 LINEを活用した店頭販促ソリューション 大手・中小企業 ディスプレイ広告 ー LINE VOOM クリック課金・表示課金 「LINE VOOM」タブ 大手・中小企業 LIN
Slide 20: 主な広告商品 (Yahoo!広告)
メディア事業 主な広告商品 (Yahoo!広告) 項目 主な課金方法 掲載場所 広告主タイプ 検索広告 クリック課金・成果報酬型課金 検索結果ページ 大手・中小企業 ディスプレイ広告 ー 運用型 ー トップページ Yahoo!広告 クリック課金 コンテンツページ 大手・中小企業 「ディスプレイ広告」(運用型) 視聴課金 パートナーサイト ショッピング広告 (運用型) コンバージョン課金 「Yahoo!ショッピング」 「Yahoo!ショッピング」出店ストア 予約型 ー Yahoo!広告 ビューアブルインプレッション課金 トップページ 大手企業、自治体 「ディスプレイ広告」(予約型) 期間保証型課
Slide 21: II. コマース事業
ll. AV-A2sBsE
Slide 22: 業績概況(P/L) : コマース事業
コマース事業 業績概況(P/L) : コマース事業 (百万円) FY2023 Q11,2,3 FY2024 Q11,2,3 YoY 売上収益 196,072 207,359 +5.8% LINEヤフー 34,371 37,879 +10.2% ショッピング事業 17,438 19,415 +11.3% リユース事業 10,621 10,873 +2.4% サービスEC事業 6,066 7,252 +19.5% その他 244 337 +38.2% ZOZO、アスクル4,5 161,701 169,480 +4.8% 売上原価 91,467 95,609 +4.5% 販管費 86,822 91,
Slide 23: コマース事業セグメントの主なサービス・商品
コマース事業 コマース事業セグメントの主なサービス・商品 項目 内訳 LINEヤフー ー 「Yahoo!ショッピング」、「LINE ショッピング」、 「LINE FRIENDS」、「LINEギフト」、「MySmartStore1」 、 ショッピング事業 「Yahoo!マート by ASKUL」、「LIVEBUY2」、海外EC (「LINE SHOPPING (台湾・タイ)」、「GIFTSHOP」、 「EZ STORE」、「QUICK EC」、「MyShop」、その他) リユース事業 「Yahoo!オークション」、「Yahoo!フリマ」 サービスEC事業 「Yahoo!トラベル」、「一休トラベル
Slide 24: 開示KPI：eコマース取扱高の定義
コマース事業 開示KPI：eコマース取扱高の定義 項目 主なサービス・商品 eコマース取扱高 ー 国内物販系取扱高 ー 「Yahoo!ショッピング」、「ZOZOTOWN」、「LOHACO」、「チャーム」、「LINEショッピング」、「LINEギフト」、 ショッピング事業 「LINE FRIENDS」、「MySmartStore2」、「Yahoo!マート by ASKUL」、「LIVEBUY3」 リユース事業 「Yahoo!オークション」、「Yahoo!フリマ」、「ZOZOUSED」 アスクルBtoB事業 「ASKUL」、「SOLOEL ARENA」、「APMRO」、「FEEDデンタル」等 (イン
Slide 25: III. 戦略事業
V1. Be Be 55 SS
Slide 26: 業績概況(P/L) : 戦略事業
戦略事業 業績概況(P/L) : 戦略事業 (百万円) FY2023 Q11,2 FY2024 Q11,2 YoY 売上収益 65,463 79,139 +20.9% Fintech 65,363 79,089 +21.0% PayPay連結3 47,906 56,925 +18.8% PayPay銀行4 10,362 11,793 +13.8% その他金融 (LINE Fintech等) 7,095 10,370 +46.2% その他戦略事業 100 50 -49.9% 売上原価 4,712 4,758 +1.0% 販管費 68,697 78,727 +14.6% 販売促進費・広告宣伝費 1
Slide 27: PayPay連結 業績
戦略事業 PayPay連結 業績 連結 売上高1・EBITDA2 (IFRS基準) 連結 財政状態計算 (IFRS基準) (億円) (億円) 572 FY2023 Q4 FY2024 Q1 差額 556 563 514 資産 19,002 17,115 -1,886 480 現金及び預金 5,807 3,224 -2,583 その他資産 13,194 13,891 +696 負債 18,465 16,531 -1,934 有利子負債 6,7613 5,394 -1,366 93 23 33 24 その他負債 11,704 11,136 -567 17 Q1'23 Q2'23 Q3'23 Q4'
Slide 28: PayPay銀行 (株) 業績
戦略事業 PayPay銀行 (株) 業績 売上収益・営業利益 (IFRS単体) 1 財政状態計算書 (日本基準) 1 (億円) (億円) FY2023 Q4 FY2024 Q1 差額 128 119 資産 20,525 21,033 +507 116 109 102 現金・現金同等物 2,482 3,085 +602 営業債権・その他債権 258 271 +12 銀行事業の有価証券 8,127 8,470 +343 有形固定資産 26 26 +0 無形資産 104 108 +3 負債 19,166 19,696 +529 32 28 26 26 営業債務・その他債務 258 188 -70 1
Slide 29: 国内金融事業の資本構成
戦略事業 国内金融事業の資本構成1 連結子会社 持分法適用会社 中間持株会社 LINEヤフー (株) 100% 100% 100% Zホールディングス Zフィナンシャル (株) LINE Pay (株) 中間 (株) 50% Bホールディングス 46.6% 76.6% 51% (株) PayPayアセット 63.9%2 PayPay銀行 (株) LINE Credit (株) マネジメント (株) PayPay (株) 100% 51% PayPay保険 LINE証券 (株) サービス (株) 100% 35% PayPayカード (株) PayPay証券 (株) 1. 議決権所有割合 2.
Slide 30: 戦略事業セグメントの主なサービス・商品
戦略事業 戦略事業セグメントの主なサービス・商品 項目 内訳 Fintech ー PayPay連結 PayPay、PayPayカード PayPay銀行 ー PayPayアセットマネジメント、「PayPayほけん」、「LINE Pay1」、「LINEスコア」、 その他金融 「LINEポケットマネー」、「LINE BITMAX」、「LINE FX」、「DOSI」、その他 その他 その他 1. 日本における「LINE Pay」のサービスは2025年4月30日に終了予定 29
Slide 31: IV. 海外事業
IV. 海外事業
Slide 32: 海外における事業展開
海外事業 海外における事業展開 台湾、タイ、インドネシアを中心としたアジア諸国・地域において、圧倒的なリーチとシェア メッセンジャーを基盤とした広告、スタンプ、ゲーム事業を中心に収益を創出 海外事業売上収益6 台湾 2,200万 MAU1 (人口：2,341万人2) (億円) 市場シェアNo.1 5 293 297 301 264 239 タイ 5,400万 MAU1 (人口：6,609万人3) 市場シェアNo.1 5 インドネシア 600万 MAU1 (人口：2億8,160万人4) Q1'23 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 1. 2024年6月末時点 2. 2024年3月末
Slide 33: 非財務
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Slide 34: 取締役体制および資本構成
非財務 取締役体制および資本構成 第29回定時株主総会で可決され、独立社外取締役比率 66.6% 親会社は、ソフトバンクとNAVERのJVであるAホールディングス 取締役体制 資本構成 社外取締役 (独立役員) ソフトバンク NAVER 臼見 好生 川邊 健太郎 常勤監査等委員 代表取締役会長 50.0% 50.0% 社外取締役 (独立役員) 蓮見 麻衣子 監査等委員 Aホールディングス 社外取締役 (独立役員) 國廣 正 監査等委員 64.4% 出澤 剛 代表取締役社長 CEO 社外取締役 (独立役員) 髙橋 祐子 監査等委員 LINEヤフー 33
Slide 35: 報酬ポリシーおよび役員報酬制度
非財務 報酬ポリシーおよび役員報酬制度 2022年度以降の新役員報酬制度では、中長期インセンティブとしての株式報酬比率を高く設定 株主との利害共有意識 (セイム・ボート) を醸成し、持続的な成長を通じた企業価値の向上を目指す 取締役報酬制度の改定1 報酬形態 報酬割合 目的・位置づけ ストック・オプション • 中長期的な株主価値、企業価値向上への貢献に (80~90%) 対するインセンティブ付与 株式 60~80% 60~80% 報酬2 RSUプラン • 株主とのセイム・ボート (10~20%) • 優秀な経営人財のリテンション 10~20% • 全社業績 (売上収益、調整後EBITDA、調整
Slide 36: 免責事項
免責事項 本説明会および参考資料の内容には、将来に対する見通しが含まれている場合がありますが、実際の業績は様々な要素 により、これら見通しと大きく異なる結果となりうることをご了承ください。会社の業績に影響を与えうる事項の詳細 な記載は「有価証券報告書」の「事業等のリスク」にありますのでご参照ください。ただし、業績に影響を与えうる 要素は「事業等のリスク」に記載されている事項に限定されるものではないことをご留意ください。本資料・データの 無断転用はご遠慮ください。
Slide 37: 「WOW」なライフプラットフォームを創り、日常に「！」を届ける。
「WOW」なライフプラットフォームを創り、日常に「！」を届ける。