Koei Tecmo Holdings Co., Ltd. · TSE:3635

Koei Tecmo — Q2 FY2025 Earnings Presentation

29 slides from Koei Tecmo's earnings presentation, Oct 27, 2025

  1. Slide 1: 2026年3月期 第2四半期 決算説明会

    株式会社コーエーテクモホールディングス 2026年3月期 第2四半期 決算説明会

  2. Slide 2: 1.決算ハイライト・業績予想 アジェンダ

    1.決算ハイライト・業績予想 アジェンダ 1. 決算ハイライト・業績予想 2. 事業ハイライト 3. プライム市場上場維持について 4. 第4次中計 事業戦略アップデート 5. 製品紹介映像 6. 質疑応答 2

  3. Slide 3: 決算ハイライト：連結業績

    決算ハイライト：連結業績 （百万円） FY24 Q2累計 FY25 Q2累計 対 前年度 金額 利益率 金額 利益率 金額 増減率 売上高 35,197 - 31,268 - △3,929 -11.2% 営業利益 10,651 30.3% 7,964 25.5% △2,687 -25.2% 経常利益 21,000 59.7% 17,795 56.9% △3,205 -15.3% 当期純利益 15,975 45.4% 13,465 43.1% △2,510 -15.7% ◆前年比増減 [売上] エンタテインメント事業（オンライン・モバイル分野）減 [費用] 全体では減少。人件費は増加、変動費が減

  4. Slide 4: 決算ハイライト：連結業績（業績予想比）

    決算ハイライト：連結業績 売上高、利益ともに期初予想を上回った （百万円） FY25 Q2累計業績予想 FY25 Q2累計 対 業績予想 金額 利益率 金額 利益率 金額 増減率 売上高 30,000 - 31,268 - 1,268 4.2% 営業利益 5,000 16.7% 7,964 25.5% 2,964 59.3% 経常利益 8,000 26.7% 17,795 56.9% 9,795 122.4% 当期純利益 6,000 20.0% 13,465 43.1% 7,465 124.4% 4 © KTHD © KTG

  5. Slide 5: 決算ハイライト：セグメント別

    決算ハイライト：セグメント別 （百万円） FY24 Q2累計 FY25 Q2累計 対前年度 エンタテインメント 売上高 32,761 28,503 △ 4,258 営業利益 10,371 7,747 △ 2,624 アミューズメント 売上高 2,083 2,294 211 営業利益 252 384 132 不動産 売上高 600 635 35 営業利益 145 153 8 その他 売上高 153 177 24 営業利益 △ 118 △ 320 △ 202 消去・全社 売上高 △ 401 △ 341 60 営業利益 - - - 連結 売上高 35,197 31,268 △ 3,929 営業利益

  6. Slide 6: 業績予想

    業績予想 （百万円、円） FY24 通期実績 FY25 通期予想 対 前年度 金額 利益率 金額 利益率 金額 増減率 売上高 83,150 - 92,000 - 8,850 10.6% 営業利益 32,119 38.6% 31,000 33.7% △1,119 -3.5% 経常利益 49,988 60.1% 37,000 40.2% △12,988 -26.0% 当期純利益 37,628 45.3% 27,000 29.3% △10,628 -28.2% 1株あたり配当 60 ー 43 ー △17 -28.3% 配当性向 50.4% ー 51.8% ー +1.4pt ー ◆業績予想前提 ・新

  7. Slide 7: 2.事業ハイライト アジェンダ

    2.事業ハイライト アジェンダ 1. 決算ハイライト・業績予想 2. 事業ハイライト 3. プライム市場上場維持について 4. 第4次中計 事業戦略アップデート 5. 製品紹介映像 6. 質疑応答 7

  8. Slide 8: 事業ハイライト：エンタテインメント事業 売上高の内訳

    事業ハイライト：エンタテインメント事業 売上高の内訳 第2四半期は既存タイトルが中心で、大きな動きなし （百万円） FY24 Q2 FY25 Q2 対前年度 累計 累計 コンソール・PC(※1) パッケージ等（※2） 5,391 5,109 △ 282 DL 6,220 6,679 459 DLC 1,010 734 △ 276 12,621 12,522 △ 99 オンライン オンライン 210 160 △ 50 モバイル モバイル(※3) 19,530 15,620 △ 3,910 19,740 15,780 △ 3,960 イベント・グッズ 400 200 △ 200 エンタテインメント

  9. Slide 9: エンタテインメント事業 コンソール・PC分野 販売本数推移

    事業ハイライト：エンタテインメント事業 コンソール・PC分野 販売本数推移 バックカタログ中心に推移。「アトリエ」シリーズの新作を9月末に発売。 コンソール・PC分野 四半期別販売本数（千本） 新作7タイトル （内、大型1本 『真・三國無双 ORIGINS』） 新作3タイトル （内、大型1本） 新作2タイトル ※地域別の販売本数については「決算データ集」をご参照下さい。(https://www.koeitecmo.co.jp/ir/library/reports/) 9 © KTHD © KTG

  10. Slide 10: エンタテインメント事業 オンライン・モバイル分野売上推移

    事業ハイライト：エンタテインメント事業 オンライン・モバイル分野売上推移 ３つのタイトルで周年イベントを実施 オンライン・モバイル分野 四半期別売上（百万円） 配信開始 配信開始 2本(自社) 1本(自社) ・半周年3タイトル ・季節性 ・周年3タイトル 10 © KTHD © KTG

  11. Slide 11: 3.プライム市場上場維持について アジェンダ

    3.プライム市場上場維持について アジェンダ 1. 決算ハイライト・業績予想 2. 事業ハイライト 3. プライム市場上場維持について 4. 第4次中計 事業戦略アップデート 5. 製品紹介映像 6. 質疑応答 11

  12. Slide 12: 東証プライム市場 上場基準 適合状況

    東証プライム市場 上場基準 適合状況 流通株式比率35％以上となり、プライム市場上場維持基準のすべての項目に適合 ◆対応 ・2025年9月に「自己株式の処分及び株式売出し」を実施、株式の受渡を完了 ・2025年9月末日時点の株主名簿にて、流通株式比率を確認 ◆流通株式比率 2025年3月末時点 2025年9月末時点 （プライム市場 上場維持基準） 37.3% 流通株式比率 29.9% 35%以上 （2025年3月末対比 +7.4pt） ◆オファリング概要 ・プライム上場維持基準の充足、個人投資家を中心とした株主層の拡大と多様化を目的に実施 形態 ・一般募集（公募による自己株式の処分）、引受人の

  13. Slide 13: 4.第4次中計 事業戦略アップデート アジェンダ

    4.第4次中計 事業戦略アップデート アジェンダ 1. 決算ハイライト・業績予想 2. 事業ハイライト 3. プライム市場上場維持について 4. 第4次中計 事業戦略アップデート -長期ビジョン、計画の全体概要 -事業戦略 パイプライン（方針、パイプラインのリスクコントロール、公表済みラインナップ） -事業戦略 グローバル展開 -事業戦略 IP展開 5. 製品紹介映像 6. 質疑応答 13

  14. Slide 14: 長期ビジョン

    長期ビジョン 第4次から6次中期経営計画にかけて 長期ビジョン「世界トップ10入り」の達成を目指す 長期ビジョン 第6次 世界トップ10入り 中期経営計画 第5次 2031-33年度 中期経営計画 第4次 2028-30年度 創出と展開を軸に 中期経営計画 更なる成長ステージへ 2025-27年度 グローバルへの飛躍 成長のための基盤づくり 14 © KTHD © KTG

  15. Slide 15: 第4次中期経営計画の全体概要

    第4次中期経営計画の全体概要 長期ビジョンへの第一歩として第4次中計は「成長の基盤づくり」を進める 第4次中期経営計画 「成長のための基盤づくり」 ◆定性目標 ◆定量目標 ①パイプライン 数の成長 ・3カ年累計の営業利益1,000億円以上 ②パイプライン 質の成長 ・単年度の営業利益400億円へ再チャレンジ ③販売力の成長 ・営業利益率30%以上（単年度、3カ年の累計） ④コスト効率の成長 ◆3つの柱 1.経営基盤強化（人的資本、ガバナンス体制） 2.事業戦略（エンタテインメント事業が成長ドライバー。IPを「作る力」「売る力」「活かす力」「支える力」を強化） 3.キャッシュアロケーション（人的

  16. Slide 16: 第4次中期経営計画 事業戦略 パイプライン

    第4次中期経営計画 事業戦略 パイプライン 「パイプライン 質・量の成長」を実現するため マルチプラットフォーム、ポートフォリオコントロール、開発体制拡充に取り組む 目標 事業戦略（パイプラインの方針） 施策 パイプライン 複数プラットフォーム同時発売が基本 マルチプラットフォーム 質の成長 (一部の協業タイトルを除く） ◆タイトルの規模 業績をけん引する大型タイトルを配置 ポートフォリオ 安定収益となるミドルクラスタイトルの量も重要 リスクコントロール ◆タイトルの性質 新規IP・新規ジャンル等に偏重せず シリーズ、コラボレーション、リメイク・移植等を配置 パイプライン ・積極的な採用や育成

  17. Slide 17: パイプラインの質・量の成長 ポートフォリオのリスクコントロール

    第4次中期経営計画 「パイプラインの質・量の成長」 ポートフォリオのリスクコントロール 成長ポテンシャルの高いチャレンジと安定収益タイトルのバランスをうまく取ることで パイプラインの質と量を高い水準に引き上げる ポートフォリオ 両者をバランスよく取り合わせる 安定収益 生んだ収益 成長に向けたチャレンジ ノウハウ ・既存IP シリーズ、横展開 ・新規IP ・旧作の活用（リメイク、移植等） ・新分野 将来の ・コラボレーション、協業 安定収益源 17 © KTHD © KTG

  18. Slide 18: 公表済みパイプライン（一部抜粋）

    公表済みパイプライン（一部抜粋） 第4次中計に基づきバランスのとれたラインナップを編成 分野 種類 タイトル ローンチ 開発 パブリッシャー プラチナゲームズ NINJA GAIDEN 4 2025年10月 コーエーテクモゲームス Xbox Game Studios (共同開発) コーエーテクモ 国内：コーエーテクモゲームス ゼルダ無双 封印戦記 2025年11月 ゲームス 海外：任天堂 大型 コーエーテクモ コーエーテクモゲームス 仁王３ 2026年2月 ゲームス 中東・北アフリカ：マンガプロダクションズ ポケモン ゲームフリーク コンソール ぽこ あ ポケモン 2026年春 コーエーテクモ

  19. Slide 19: 「売る力」の強化ーグローバル展開

    第4次中期経営計画 事業戦略 「売る力」の強化ーグローバル展開 グローバルでの飛躍を目指して マーケティング・パブリッシング体制の拡充を中長期で進める 状況 直近の取り組み 長期で目指す姿 ・コンソールPC分野では、北米・欧州 ・メディアとの関係構築 ・北米・欧州市場におけるプレゼンス 市場で成長余地 ・新興国へのアプローチ 向上 ・オンラインモバイル分野は国内中心 ・グローバル、デジタル志向のマーケ ・大型タイトルについても、自社で充 ・海外は協業や他社パブリッシングも ティングへの転換 分なマーケティング、パブリッシングが可 活用 ・海外販社におけるマーケティング機 能な体制へ ・海外販社

  20. Slide 20: 「活かす力」の強化ーIP展開

    第4次中期経営計画 事業戦略 「活かす力」の強化ーIP展開 IPの戦略的活用・事業拡大を目指し 豊富なIP群を多方面へ展開するための準備を進める 状況 直近の取り組み 長期で目指す姿 ・IP活用はライセンスアウトが基本 ・IP戦略の具体化 ・戦略的なIP活用 ・IP収益の中心は、IP許諾モバイルタ ・活用するIPの拡大 ・IP活用を事業として確立し、収益 イトルのロイヤリティ ・マルチ展開、展開先ジャンル拡大に 規模を成長させる ・2022年度にIP事業部を立ち上げ。 向けた仕込み ・エンタテインメント事業とシナジーを 専門部署として、本格的なIP活用に ◆事例 発揮し、IPやタイトルの成長を

  21. Slide 21: 5.製品紹介映像 アジェンダ

    5.製品紹介映像 アジェンダ 1. 決算ハイライト・業績予想 2. 事業ハイライト 3. プライム市場上場維持について 4. 第4次中計 事業戦略アップデート 5. 製品紹介映像 6. 質疑応答 21

  22. Slide 22: お知らせ「統合報告書2025」

    お知らせ「統合報告書2025」 日本語版 2025年10月22日 公開 経営の新体制、長期ビジョンを通した持続的な成長ストーリー、当社独自の競争優位性を示す https://www.koeitecmo.co.jp/ir/docs/ird1_20251022.pdf ※英語版は後日公開予定 ◆注力した主なコンテンツ ・中長期的な成長に向けた具体的な長期ビジョン ・ガバナンス強化に向けた新体制及び移行プロセス ・６ブランド・１スタジオ及び代表IPの可視化 ・長期ビジョンを実現させるコーエーテクモの４つの競争優位性 22 © KTHD © KTG

  23. Slide 23: 6.質疑応答 アジェンダ

    6.質疑応答 アジェンダ 1. 決算ハイライト・業績予想 2. 事業ハイライト 3. プライム市場上場維持について 4. 第4次中計 事業戦略アップデート 5. 製品紹介映像 6. 質疑応答 23

  24. Slide 24: 補足資料

    補足資料 24

  25. Slide 25: 補足資料：開発体制の拡充

    補足資料：開発体制の拡充 パイプラインの数を成長させるため、積極的な採用を継続し、開発体制を拡充 ＜人員数・タイトル数の推移＞ 単位：人、本 第3次中計 第4次中計 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25(※1) FY26 FY27 人員数 1,983 2,063 2,384 2,531 2,684 増加トレンドを維持 コンソール・PC 新作 9 12 11 5 9 10 タイトル数 オンライン・モバイル 新作 4 1 2 3 0 1 コンスタントに新作を予定 (自社) タイトル数 運営中 18 13 15 17 16 14 ※1:FY25の数値前提 タイトル数：本資料開示

  26. Slide 26: 補足資料：新作・運営タイトル数（ブランド別、一部抜粋）

    補足資料：新作・運営タイトル数（ブランド別、一部抜粋） ＜コンソール・PC 発売タイトル数（一部ブランド抜粋）＞ 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度(※2) 2026年度 2027年度 シブサワ・コウ 4 2 2 1 ω-Force 3 1 2 2 Team NINJA 1 1 3 2 ガスト 1 1 2 2 AAAスタジオ 1 ＜オンラインモバイル 運営タイトル数（一部ブランド抜粋）＞ ※1 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度(※2) 2026年度 2027年度 シブサワ・コウ 9 9 8 8 Team NINJA 2 2 2 2 midas 1 2

  27. Slide 27: 個人投資家の皆様向け 商品情報・開示資料 リンク集

    個人投資家の皆様向け ＜商品情報・開示資料 リンク集＞ 27

  28. Slide 28: リンク集／商品情報（一部抜粋）

    リンク集／商品情報（一部抜粋） 商品情報ポータルサイト https://www.gamecity.ne.jp/ 公式サイト https://teamninja-studio.com/nioh3/jp/ トレーラー 仁王3 https://youtu.be/wbHaagtB0Pk?si=oCINH93I4LbiHQ25 α体験版フィードバックレポート https://teamninja-studio.com/nioh3/jp/feedback.html 公式サイト 三國志8 REMAKE https://www.gamecity.ne.jp/sangokushi8-re/wpk/ with パワ

  29. Slide 29: リンク集／開示資料

    リンク集／開示資料 コーポレートサイト IRライブラリ （決算短信、有価証券報告書、 https://www.koeitecmo.co.jp/ir/library/ 決算説明資料など） 全文 https://www.koeitecmo.co.jp/ir/docs/ird1_20251022.pdf -基本理念、2024年度サマリー(At a Glance)、開発体制、IP紹介、沿革、長期ビジョン https://www.koeitecmo.co.jp/ir/docs/ird1_20251022_01.pdf 統合報告書 -4つの競争優位性 （2025年版） https://www.koeite

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