Kemira Oyj · OMXHEX:KEMIRA
Kemira Oyj — FY2003 Earnings Presentation
49 slides from Kemira Oyj's earnings presentation, Feb 10, 2004
Slide 1: Kemiran tulos 2003
Kemiran tulos 2003 10.2.2004
Slide 2: Kemiran liiketoiminnot
Kemiran liiketoiminnot Pulp & Paper Kemwater Paints & Industrial Growhow GrowHow Chemicals Coatings Chemicals 2 738 milj. € Pulp & Muut Paper Chemicals Aasia Muut Suomi Amerikka GrowHow Kemwater Itä- Paints & Eurooppa Muu Coatings euroalue Industrial Muu Länsi- Chemicals Eurooppa 2 10.2.2004
Slide 3: Strategiset painopisteet
Strategiset painopisteet… Kokonais- Pulp & Paper ratkaisut Strategiset ulottuvuudet Chemicals Kemwater Paints & Coatings Industrial Chemicals GrowHow Operatiivinen johtajuus Erikoismarkkinat Alueelliset Maailmanlaajuiset markkinat markkinat 3 10.2.2004
Slide 4: ...lisäarvon luomisessa...
...lisäarvon luomisessa… Pulp & Paper Chemicals Kemwater Paints & Coatings Industrial Chemicals GrowHow Hankinnat Yritysostot ~300 M€* Yritysostot ~ 100 M€* Yritysostot ~200 M€ Orgaaninen kasvu kolmansilta ~100 M€ osapuolilta 2003 Kasvu ~ 1000 M€ Yritysostot ~600 M€ Yritysmyynnit ~500 M€ 1999 2400 M
Slide 5: …varmistaen operatiivinen paremmuus…
…varmistaen operatiivinen paremmuus… Tuotantoyksiköiden kustannustehokkuuden parantaminen, hankinnat & logistiikka ja rakenteellinen tehokkuus Mahdolliset säästöt 100 milj. € 2003 saavutettu 25 % 2004 saavutetaan 50 % 2005 saavutetaan 100 % 5 10.2.2004
Slide 6: ..ja kohdennetulla kasvulla…
..ja kohdennetulla kasvulla… Yritysostoja Pulp & Paper Chemicals: Vulcan Muut Yhdysvalloissa, Rhodia Ranskassa ja Pulp & 3% Collodin Saksassa Paper Kemwater: enemmistö Kemironista GrowHow Chemicals 22 % 31 % Yhdysvalloissa, Ageco Italiassa ja Pigments Corporation Pietarissa Paints & Coatings: Akzo N
Slide 7: …kohti taloudellisten tavoitteiden saavuttamista.
…kohti taloudellisten tavoitteiden saavuttamista. Kannattava kasvu ja 2000 2001 2002 2003 Tavoitteet 2005 pääoman tehokkuus Taloudellisten syklien yli Kasvu (%) 11 8 6 5 >10 Liikevoitto-% 7 6 5 5 >10 Osakekohtaisen voiton 217 neg. 5 2 > 10 kasvu (%) Rahavirtatuotto / sidottu 11 7 15 11 > 10 pääoma (
Slide 8: Uusi pääjohtaja ottaa ohjat
Uusi pääjohtaja ottaa ohjat Strategian nopeampi toteuttaminen Pääoman tuoton kasvattaminen Johtava toimija maailmanlaajuisesti Tuloshakuinen Aiemmin toimitusjohtajana organisaatio Elcoteq Network Oyj 2001-2003 Raisio Yhtymä Oyj 2000-2001 Nokian Renkaat Oyj 1988-2000 8 10.2.2004
Slide 9: Pulp & Paper Chemicals
Pulp & Paper Chemicals Strateginen painopiste Tavoitteena olla 3 johtavan Yritysjärjestelyt paperikemikaalien toimittajan joukossa 1000 Kokonaisratkaisuja 800 Liikevaihto milj. € paperinvalmistusprosessiin 600 Maailmanlaajuinen kasvu asiakkaiden mukana 400 Sovelluskehitys asiakkaiden tarpeiden 200 m
Slide 10: Suurimmat sellu- ja paperikemikaalien tuottajat
Suurimmat sellu- ja paperikemikaalien tuottajat Valkaisu Retentio Liimat Kuiva-/ Saostu- Veden- Päällys- Liike- märkä- lujuus manesto käsittely tys vaihto Hercules 800 milj.€ BASF 780 milj.€ Eka 750 milj.€ Kemira 600 milj.€ Nalco 550 milj.€ Dow 520 milj.€ Ciba 500 milj.€ Raisio 430 milj.€ Clariant 3
Slide 11: Kemwater
Kemwater Strateginen painopiste Yritysjärjestelyt Globaali johtoasema saostuskemikaalien 400 Liikevaihto milj. € toimittajana kuntien vesilaitoksille 300 Maailmanlaajuisen kattavuuden lisääminen 200 Paikallinen / alueellinen liiketoiminta, joka perustuu edullisen raaka-aineen 100 hankintaan ja logis
Slide 12: Kemwaterin strategia
Kemwaterin strategia Maailmanlaajuinen kasvu- tavoite, erityisesti Pohjois- ja Latinalaisessa Amerikassa Yritysostot Markkinoiden uudelleen- järjestelyt Tuottavuus Räätälöidyt tuotteet ja palvelut Lietteenkäsittely Kierrätetyt raaka-aineet Palvelukonseptit Tuotantoteknologia Kokonaisrat
Slide 13: Saostuskemikaalien kulutus
Saostuskemikaalien kulutus Pohjakartta /Geodata Oy, lupa N:o 1164 /2000 18 kg / henkilö 5,5 kg / henkilö 2,5 kg / henkilö 5 kg / henkilö 1,5 kg / henkilö Kokonaismarkkinat 13,5 milj. tonnia 1,9 mrd. € 13 10.2.2004
Slide 14: Paints & Coatings
Paints & Coatings Strateginen painopiste 600 Liikevaihto milj. € Johtava kauppa- ja rakennusmaali- yhtiö Pohjoismaissa ja Itä- 400 Euroopassa Kauppa- ja rakennusmaalit 70 % ja 200 teollisuusmaalit 30 % myynnistä, Coatingsia tukee Decon 0 infrastruktuuri 2003 Liikevaihto Orgaaninen kasvu ja Vahvat al
Slide 15: Maalin kulutus Euroopassa
Maalin kulutus Euroopassa (litraa/henkilö) Pohjakartta /Geodata Oy, lupa N:o 1164 /2000 Kulutus henkeä Väkiluku: miljoonaa kohden suurin asukasta / maa Länsi-Euroopassa Merkittävät kasvu- 5 9 5 145 mahdollisuudet Itä- 7 Euroopassa 5 10 39 16 48 11 22 < 20 litraa / henkilö 31 8 < 10 litraa / henkilö
Slide 16: Industrial Chemicals
Industrial Chemicals Strateginen painopiste L iikevaih to m ilj. € Hyötyy Kemiran synergioista 600 Kannattava kasvu ja vahva rahavirta Vahva teknologiapohja 400 Erikoistuminen 200 Johtava asema houkuttelevilla erikoistuotealueilla 0 2003 Liikevaihto Orgaaninen kasvu ja pieniä yritysostoja Liikevaiht
Slide 17: Industrial Chemicalsin markkina-alueet
Industrial Chemicalsin markkina-alueet Yksikkö Palvelu Markkina-alue Asema Kalsium- Pölynsidonta Tienrakennus Markkinajohtaja Euroopassa kloridi Liukkauden torjunta Öljynporausnesteet Öljykentät Kosteudenpoistajat Useat teollisuudenalat Chemidet Valkaisuaineet Pesuaineteollisuus Kolmen suurimman per
Slide 18: GrowHow
GrowHow Strateginen painopiste 1500 Liikevaihto milj. € Operatiivinen johtajuus 1200 Lisäarvoa asiakasryhmäkohtaisesta 900 toimintamallista Omaan rahavirtaan perustuva 600 orgaaninen kasvu ja kehitys 300 0 2003 Liikevaihto Orgaaninen kasvu Liikevaihto 2003, 1 205 milj. € Markkina-asemat Itä- Pohjois
Slide 19: Maailman viljavarastot vaikuttavat lannoitteiden kysyntään
Maailman viljavarastot vaikuttavat lannoitteiden kysyntään Maailman vehnävarastot ja hinta Pitkän aikavälin lannoitteiden 180 kysynnän kasvu 35 140 Maailman väestö- määrä kasvaa USD/t 30 % Viljelysmaa/henkilö 100 vähenee 25 Ruokavalio muuttuu 60 Historiallisesti lannoitteiden kysyntä 20 20 ja hinnat
Slide 20: 2003 lyhyesti
2003 lyhyesti Liikevaihto 2 738 milj. €, kasvu 5 % (ilman valuuttakurssi- vaikutusta 8 %) Liikevoitto 144 milj. €, kasvu 22 % Tulos / osake 0,62 € (0,61 €) Oma pääoma / osake 9,04 € (8,94 € vuoden 2002 lopussa) Osinkoehdotus 0,33 € Useita yritysostoja, jotka tukevat Pulp & Paper Chemicals- ja Kemwat
Slide 21: Kemira-konserni 2003
Kemira-konserni 2003 50 2003 Pulp & Muut Paper 2002 Chemicals 40 4% 18 % 30 € million Kemwater GrowHow 7% 20 42 % 10 Paints & Coatings 15 % 0 Pulp&Paper Coatings Chemicals Kemwater GrowHow Paints & Industrial Chemicals Industrial Chemicals 14 % Liikevaihto 2003: 2 738 milj. € Liikevoitto 2003: 144 m
Slide 22: Pulp & Paper Chemicals
Pulp & Paper Chemicals Liikevaihto kasvoi 7 % edellisvuodesta Rikki- Valkaisu- (11 % USD:n 2002 kursseilla) kemikaalit kemikaalit Sellu- ja paperiteollisuuden tuotantomäärät edelleen alhaiset Yritysostot sellu- ja paperiteollisuuden kemikaaleissa Vulcan Yhdysvalloissa Collodin Saksassa Rhodia Ranska
Slide 23: Pulp & Paper Chemicals
Pulp & Paper Chemicals Liikevaihto & sidottu päoma Liikevoitto & sidotun pääoman tuotto 500 50 16 14 400 40 12 milj. € 300 30 10 milj. € 8 200 20 6 4 100 10 2 0 0 0 99 00 01 02 03 99 00 01 02 03 Q1 Q2 Q3 Q4 Sidottu pääoma Liikevoitto-% Sidotun po:n tuotto Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia lii
Slide 24: Kemwater
Kemwater Liikevaihto kasvoi 22 % edellisvuodesta lähinnä USA:n yritysoston ansiosta Liikevoitto kasvoi 32 % Kemira nosti omistuksensa yhdysvaltalaisessa Kemiron-yhtiössä 15 %:sta 60 %:iin Kemira ottaa haltuunsa Agecon vedenpuhdistuskemikaaliliiketoiminnan Italiassa Vesikemikaalien tuotantoyhtiö Piet
Slide 25: Kemwater
Kemwater Liikevaihto & sidottu pääoma Liikevoitto & sidotun pääoman 250 tuotto 30 25 % 200 25 20 150 milj. € 20 15 milj. € 100 15 10 10 50 5 5 0 0 0 99 00 01 02 03 99 00 01 02 03 Q1 Q2 Q3 Q4 Sidottu pääoma Liikevoitto-% Sidotun po:n tuotto Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia liiketoimintarakent
Slide 26: Paints & Coatings
Paints & Coatings Deco (70 % liikevaihdosta) Liikevaihto 4 % alempi epäedullisten säiden sekä Puolassa ja Ruotsissa tapahtuneiden tuotevalikoimien uudelleenjärjestelyjen takia Vahva kasvu Venäjällä jatkui Coatings (30 % liikevaihdosta) Liikevaihto kasvoi 3 % edellisvuodesta Akzo Nobelin pohjoismaise
Slide 27: Paints & Coatings
Paints & Coatings Liikevaihto & sidottu pääoma Liikevoitto & sidotun pääoman tuotto 500 40 % 10 400 30 20 6 300 milj. € milj. € 10 2 200 0 -2 100 -10 0 -20 -6 99 00 01 02 03 99 00 01 02 03 Q1 Q2 Q3 Q4 Sidottu pääoma Liikevoitto-% Sidotun po:n tuotto 27 10.2.2004
Slide 28: Industrial Chemicals
Industrial Chemicals Liikevaihto kasvoi 1 % Liikevoitto 48 % korkeampi, sisältää Helsingborgin uudelleenjärjestelykuluja Hieno- kemikaalit € 8 miljoonaa TiO2- hinnat 2 % alemmat, dollarikurssi laski keskimääräistä myyntihintaa Pesuaine- euroissa, erikoisanataasituotteiden kemikaalit laajennus Kalsiu
Slide 29: Industrial Chemicals
Industrial Chemicals Liikevaihto & sidottu pääoma Liikevoitto & sidotun pääoman tuotto 500 60 18 % Net sales 16 400 50 14 40 12 300 milj. € milj. € 10 30 200 8 20 6 100 4 10 2 0 0 0 00 01 02 03 00 01 02 03 Q1 Q2 Q3 Q4 Sidottu pääoma Liikevoitto-% Sidotun po:n tuotto Luvut eivät ole täysin vertailuke
Slide 30: GrowHow
GrowHow Food Chain Agro Partner Food Chain Nitrogen 29% Partner 30% Agro 30 % Nitrogen 34 % Specialty Specialty Intermediaatit Crop Care Intermediaatit Crop Care 13% 17% 12 % Animal 14 % Animal Nutrition Nutrition 11% 10 % Liikevaihto 2002: 1 165 milj. € Liikevaihto 2003: 1 205 milj. € 30 10.2.2004
Slide 31: GrowHow
GrowHow Liikevaihto kasvoi 3 % , liikevoitto 47 % viimevuotista alempi Lannoitteiden myyntimäärät kasvoivat noin 7 % Seoslannoitteiden hinnat 4-11 % ja typpilannoitteiden hinnat 18-24 % korkeammat vuoden 2004 alussa verrattuna vuoden takaiseen Yhdysvaltain dollarin kurssi, rehufosfaattien myyntihint
Slide 32: GrowHow
GrowHow Liikevaihto & sidottu pääoma Liikevoitto & sidotun pääoman tuotto*) *) ilman 78 milj. € arvonalennustappiota 2002 1 200 % 60 9 1 000 7 40 5 800 20 3 milj. € 1 milj. € 600 0 -1 400 -20 -3 -5 200 -40 -7 -60 -9 0 99 00 01 02 03 99 00 01 02 03 Q1 Q2 Q3 Q4 Sidotu pääoma Liikevoitto-% Sidotun po:n
Slide 33: Kemira-konserni
Kemira-konserni Liikevaihto & sidottu pääoma Liikevoitto & sidotun pääoman tuotto*) 2800 *) ilman 78 milj. € arvonalennustappiota 2002 180 % 2400 160 10 2000 140 8 120 1600 milj. € 100 milj. € 6 1200 80 800 60 4 40 400 2 20 0 0 0 99 00 01 02 03 99 00 01 02 03 Q1 Q2 Q3 Q4 Sidottu pääoma Liikevoitto-%
Slide 34: Velkaantuneisuus
Nettovelat 1 050 100 900 80 Velkaantuneisuus % 750 600 60 milj. € 450 40 300 20 150 0 0 99 00 01 02 03 34 10.2.2004
Slide 35: Nettorahoituskulut
Nettorahoituskulut % 60 6 Keskimääräinen rah. kust. 50 5 40 4 milj. € 30 3 20 2 10 1 0 0 99 00 01 02 03 Q1 Q2 Q3 Q4 Keskimääräinen rah. kust. % 35 10.2.2004
Slide 36: Rahavirta
Rahavirta 550 450 350 milj. € 250 150 50 -50 -150 99 00 01 02 03 Liiketoiminnan rahavirta Rahavirta nettoinvestointien jälkeen 36 10.2.2004
Slide 37: Tilikauden voitto ja rahavirtatuotto
Tilikauden voitto & rahavirtatuotto sijoitetulle pääomalle & oman pääoman tuotto 100 16 % 90 14 80 12 70 60 10 Oman milj. € pääoman 50 8 tuotto 40 6 Rahavirta- 30 tuotto 4 20 sijoitetulle 2 pääomalle 10 0 0 99 00 01 02 03 Tulos/osake 0,53 0,73 0,58 0,61 0,62 Lt.rahavirta/osake 1,41 1,69 1,03 2,45 1,
Slide 38: Osakkeet & omistajat
Osakkeet & omistajat Markkina-arvo / oma pääoma Omistajat 30.1.2004 Kotim. Koti- 1200 instit. sij. taloudet 27,5 % 6,9% 1000 800 Kemira milj. € 3,4 % 600 Kv. instit. 400 sij. 200 6,0 % 0 00 01 02 03 04 Suomen valtio Oma pääoma / osake 9,04 € 56,2 % Optio-ohjelma vahvistettu, 2,7 milj. Valtion
Slide 39: Näkymät vuodelle 2004
Näkymät vuodelle 2004 Pulp & Paper Chemicals Sellu- ja paperiteollisuuden matalasuhdanteen arvioidaan jatkuvan Kemiran jalansija on vahvistunut ja tuote- ja palveluvalikoima edelleen laajentunut Pohjois-Amerikassa ja Manner- Euroopassa Liikevaihdon ja liikevoiton odotetaan kasvavan Kemwater Kysynnän
Slide 40: Näkymät vuodelle 2004
Näkymät vuodelle 2004 Paints & Coatings Vahvan kasvun odotetaan jatkuvan Venäjällä Kysynnän normalisoitumisen Pohjoismaissa ja kannattavuuden parantamistoimien odotetaan kasvattavan liikevoittoa Industrial Chemicals Näkymät ovat edelleen myönteiset; TiO2- pigmenttien kysynnän odotetaan kasvavan ja s
Slide 41: Näkymät vuodelle 2004
Näkymät vuodelle 2004 GrowHow Vuosi alkanut selvästi korkeammin lannoitehinnoin Korkeat maakaasun ja ammoniakin hinnat nostavat tuotantokustannuksia Merkkejä fosfaattihintojen noususta Kaukovienti kärsii edelleen kallistuneista merirahdeista ja heikosta dollarista Liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja
Slide 42: Pääjohtajan katsaus
Paajohtajan katsaus © — = ® x
Slide 43: Liiketoimintaympäristö
Liiketoimintaympäristö Kiristyvä kansainvälinen kilpailu Globaalisti toimivat asiakkaat Teollisuustyö siirtymässä kehittyville talousalueille Kiina Itä-Eurooppa Suuruuden ekonomia Liiketoimintamallien muutos 43 10.2.2004
Slide 44: Kemira tänään
Kemira tänään Viisi liiketoiminta-aluetta, jokaisella oma roolinsa Matala liikevaihdon kasvu Vaihteleva kannattavuus Vahva tase, omavaraisuusaste 44 % rahoitusresurssit riittävät strategian tarkentamiseen Markkina-arvossa kehitysmahdollisuuksia markkinoilla oleva osakemäärä matala osakkeen likvidite
Slide 45: Toimenpiteet
Toimenpiteet Strategian toteutuksen nopeuttaminen Sisäisen tehokkuuden parantaminen tuottavuus kannattavuus rahavirta sidotun pääoman tuotto Muutosprosessin suunta asiakassuuntautuminen tutkimus- ja kehitysintensiivinen tehokkaasti verkostoissa toimiva Henkilökunnan kehityksen ja aloitteellisuuden l
Slide 46: Esimerkki liiketoimintamallista
Esimerkki liiketoimintamallista PPC:n asiakas bleaching process chemicals sizing coating Myynti Tutkimus- ja kehitys Tuotanto Hankinta Tutkimus- ja kehitysverkosto oman ydinosaamisen ympärillä Tuotantoverkostossa oman kapasiteetin täyskäyttö Hankintaverkostossa suuruuden ekonomia 46 10.2.2004
Slide 47: Asemat liiketoimintayksiköittäin
Asemat liiketoimintayksiköittäin Globaali liiketoiminta Pulp & Paper Chemicals Kemwater Alueellinen liiketoiminta Paints & Coatings GrowHow Niche – liiketoiminta Industrial Chemicals 47 10.2.2004
Slide 48: Johtopäätökset
Johtopäätökset Kemiralla on kaksi globaalia liiketoimintaa Pulp & Paper Chemicals Kemwater Konsernin ensimmäisenä tavoitteena näiden kehittäminen globaalisti johtaviksi toimijoiksi 48 10.2.2004
Slide 49: Kemiran tulos 2003
Kemiran tulos 2003 10.2.2004