Enomoto Co., Ltd. · TSE:6928
Enomoto — FY2025/3 Earnings Presentation
15 slides from Enomoto's earnings presentation, May 12, 2025
Slide 1: 2025年3月期 決算補足資料
2025年3月期 (2024年4月1日 ～ 2025年3月31日) 決算補足資料 2025年5月12日 東証プライム 証券コード:6928 © ENOMOTO
Slide 2: 目次
目次 (1) 2025年3月期決算 P.3 (2) 2026年3月期業績予想 P.10 © ENOMOTO 2
Slide 3: (1) 2025年3月期決算
(1)20253 AHRA SuxstL/Er © ENOMOTO 3
Slide 4: 業績報告（前期比）
業績報告 （前期比） • 民生・産業機器向けのパワー半導体用リードフレームの生産調整の長期化も、オプト用リードフレーム、コネクタ用部品は 底打ちして増収 • 工場稼働率が改善したことで利益率も向上 • 売上高、利益ともに為替変動の影響等は受けつつも、概ね従来予想通りに着地 2023/3期 2024/3期 2025/3期 期比較 単位：百万円 実績 売上比(%) 実績 売上比(%) 実績 売上比（％） 前期比(%) 売上高 29,265 100.0 25,244 100.0 26,880 100.0 6.5 売上総利益 4,100 14.0 2,654 10.5 3,147 11.7 18.6
Slide 5: 製品群別売上高（前期比）
製品群別売上高（前期比） • パワー半導体用リードフレームは車載向けの成長が鈍化、民生・産業機器向けの在庫調整も続いた • オプト用リードフレームは、ハイエンド品の民生向けが車載向けに先行して量産開始 • コネクタ用部品はスマートフォン向けと車載向けは横ばいだが、ウェアラブル端末向けが底打ちし再成長 2023/3期 2024/3期 2025/3期 単位：百万円 実績 構成比（％） 実績 構成比（％） 実績 構成比（％） 前期比(%) パワー半導体用 リードフレーム 11,973 40.9 11,112 44.0 10,771 40.1 △3.1 オプト用 リードフレーム 3,719 12.7
Slide 6: 経常利益増減要因
経常利益増減要因 • 増減収効果 ウェアラブル端末向け等のコネクタ用部品が増収、オプト用リードフレームも増収トレンドへ • 付加価値率（ミックス改善) ①マイクロコネクタやクリップボンディングリードフレームの増加 ②ハイエンドLED向けのオプト用リードフレームの増加 • 固定費 生産能力増強に伴い金型等の減価償却費増加、稼働率上昇により労務費も増加 経常利益：377百万円増加 537 （百万円） 580 8 △ 624 △ 34 669 △ 89 固定費の主な増減内訳 労務費増加 △194 減価償却費増加 △234 291 24/3期 増減収効果 付加価値率 固定費 販管費増減 営業外収益 営
Slide 7: 用途別量産品売上構成比
用途別量産品売上構成比 • 車載はパワー半導体用リードフレームは成長がやや鈍化、エアバッグ用コネクタは横ばい • スマートフォンは新モデル向けが前年比でやや減少、ウェアラブルが回復 • 民生・産機・その他の汎用パワー半導体用リードフレームが調整継続、LEDはハイエンド品の金型売上及び量産が始まり増加 民生・産機・その他 車載 • 構成比は前期の28.4％から 0.4ｐｔ増加 • 構成比は前期の44.5％から 2.0ｐｔ減少 前期比 5.2％増加 前期比 1.0％減少 • PC向けを含む汎用パワー半導体用 • ｘＥＶ向けパワー半導体用リードフレームは成長鈍化 リードフレームの在庫調整 28.8%
Slide 8: 四半期別業績報告（第4四半期）
四半期別業績報告（第4四半期） • 第4四半期はスマートフォンなどで季節調整があったが、オプト用リードフレームの増収等から前年同期比増収 • 利益面では、稼働率の上昇やオプト用リードフレームのハイエンド品や、コネクタ用部品のマイクロコネクタなど付加価値の 高い製品の増加や稼働率の向上により前年同期比で増益 2024/3期 2025/3期 単位：百万円 前同比 1Q 2Q 3Q ４Q 1Q 2Q 3Q 4Q 3Q比(%) (%) 売上高 6,426 6,593 6,169 6,053 6,506 6,912 6,917 6,543 +8.1 △5.4 売上総利益 722 642 730 558
Slide 9: 製品群別四半期売上高（第4四半期）
製品群別四半期売上高（第4四半期） • 売上高は2024年3月期4Ｑをボトムに回復トレンド • パワー半導体用リードフレームはEV向けの成長が一時鈍化、民生・産機向けは調整が続いた • オプト用リードフレームはハイエンド品の量産により、増収トレンド入り • コネクタ用部品はスマートフォン向けと車載向けは横ばい、ウェアラブル端末向けは増加 2024/3期 2025/3期 単位：百万円 前同比 3Q比 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q (%) (%) パワー半導体用 3,164 2,832 2,516 2,598 2,662 2,734 2,738 2,637 +1.5 △3.7 リ
Slide 10: (2) 2026年3月期業績予想
(2)2026年3月期業績予想 © ENOMOTO 10
Slide 11: 業績予想
業績予想 • オプト用リードフレームはハイエンド品が民生向けに続き車載向けも順次量産開始の予定で、着実な成長が続く • メッキや樹脂成形が必要な高付加価値製品をターゲットに受注活動強化、製造工程の自動化を加速し、増益を予想 • 米国の関税政策による直接的な影響は僅少だが、金融・為替相場の混乱による景況の悪化など間接的な影響を注視 2024/3期 2025/3期 2026/3期予想 期比較 単位：百万円 実績 売上比(%) 実績 売上比(%) 予想 売上比(%) 前期比(%) 売上高 25,244 100.0 26,880 100.0 27,000 100.0 +0.4 売上総利益 2,654
Slide 12: 製品群別売上高予想
製品群別売上高予想 ・ パワー半導体向けリードフレームは中国の民生・産業機器向けが調整継続 ・ オプト用リードフレームはハイエンド品の量産が順次開始、増収が続く • コネクタ用部品はスマートフォン向けとウェアラブル端末向けが堅調に推移 2024/3期 2025/3期 2026/3期 単位：百万円 実績 構成比（％） 実績 構成比（％） 予想 構成比（％） 前期比(%) パワー半導体用 リードフレーム 11,112 44.0 10，771 40.1 10,000 37.0 △7.2 オプト用 リードフレーム 2,647 10.5 3，371 12.5 4,300 15.9 +27.6 コネクタ用
Slide 13: 用途別の方向性
用途別の方向性 ・ パワー半導体向けリードフレームは足下は中国向けの民生・産業機器向けが調整継続 ・ オプト用リードフレームは新規の受注案件が順次量産・出荷開始で確実な成長 • コネクタ用部品は在庫調整が完了し、特にウェアラブル端末向けで市場成長による増加を見込む 2024/3期 2025/3期 2026/3期 2026/3期の方向性 単位：百万円 矢印：前年同期比での方向性 上期 下期 上期 下期 パワー半導体用リードフレーム 5,996 5,115 5,396 5,375 10,000 車載向け EV市場の成長鈍化や世界的な新車需要減速の影響。 民生・産機向け 調整局面が継続。回復時期は不
Slide 14: 株主還元（増配）
株主還元 （増配） • 2023年5月に配当方針をDOE2.5％以上に変更、2025年3月期は71円（DOE2.5％）への増配を計画 • ２０２６年３月期もDOE2.5％以上となる71円の配当を継続 配当金・DOEの推移 2024年3月期以降の配当方針 年間配当金(円） DOE 77 70 71 71 • ＤOE*2.5％以上を配当の数値基準とする • 中期経営計画「２nd STEP」でも、最適な 60 自己資本水準や短期的な利益増加の反映 50 方法を総合的に勘案しつつ、増配トレンド を継続する 40 • 2025年3月期は71円配当を予定 1.6% 1.9% 2.1% 2.5% 2.5%
Slide 15: 注意事項
注意事項 事業の展望、業績予想等の将来の動向にかかる記載につきましては、歴史的事実 ではないため、不確定な要素を含んでおります。 現在入手可能な情報に基づいて作成したものであり、実際の業績は、今後の様々 な要因により予想と異なる結果となる可能性があることをご了承願います。 © ENOMOTO 15