Yancoal Australia Ltd. · ASX:YAL
Yancoal Australia — H1 2023 Earnings Presentation
29 slides from Yancoal Australia's earnings presentation, Aug 16, 2023
Slide 1: 2023年上半年财务业绩
兖煤澳大利亚 2023年上半年财务业绩 2023年8月16日 本公告原版为英文，如果英文版本和中文版本出现差异，以英文版本为准。 兖煤澳大利亚有限公司 投资者关系联系人：投资者关系总经理Brendan Fitzpatrick－Brendan.Fitzpatrick@yancoal.com Level 18, Tower 2, 201 Sussex Street, 媒体关系联系人：公司事务总经理Matthew Gerber－Matthew.Gerber@yancoal.com.au Sydney NSW 2000 1 有关本公司的其他资料，请查阅－www.yancoal.com.au 电话： (
Slide 2: 重要通知及免责声明
重要通知及免责声明 接纳 - 本陈述由兖煤澳大利亚有限公司ABN 82 111 859 119（“兖煤澳洲”）发出。 通过接纳、评估或审阅此陈述后， 视您为知悉及同意本重要通知及免责声明所载条款。 资料概要 - 本陈述单单向您提供以传达有关兖煤澳洲及与之相关的实体以及这些实体于截至2023年6月30日止年度的活动的资料。本陈述所载有关资料属一般性质，并不务求 完整，亦不包含潜在投资者于评估对兖煤澳洲的可能投资时所需所有资料。有关资料由兖煤澳洲尽职编制，惟除法律另有规定，我们不会就资料的准确性、正确性、公平性或 完整性提供声明或保证（明示或暗示）。除非另有说明，本陈述所载声明仅于本陈述日期作出，
Slide 3: 重要通知及免责声明（续）
重要通知及免责声明（续） 储量及资源量报告-于本陈述中，所述兖煤澳洲矿产资源量（“资源量”）及矿石储量（“储量”）符合《澳大利亚矿产勘查结果、矿产资源量及矿石储量报告规范（2012版）》（ “JORC规范”）并按照JORC规范计量。本陈述中与资源量及储量相关的资料先前已在于2023年2月27日发布的截至2022年12月31日止年度的煤炭资源量及煤炭储量报告（资源 量及储量报告）中向市场披露，资料源于合资格人士（定义见JORC规范）拟备及编制的资料（如资源量及储量报告所披露及详述）。该等煤矿的储量及资源量评估基准日为 2022年12月31日。有关资源量及储量的资料乃由具备作为合资格人士（定义见J
Slide 4: 2023年上半年核心数据
2023年上半年核心数据 可记录总伤害频率降低44% 收入40亿澳元 2023年上半年为 4.4 同比2022年减少17% 26.0百万吨原煤产量（100%） 经营性息税折旧摊销 18.6百万吨可售产量（100%） 前利润18亿澳元 14.4百万吨可售产量（权益） 息税折旧摊销前利润率46% 平均实现价格278澳元╱吨， 现金11亿澳元（2023年6月30日） 能源市场供应恢复导致同比下跌 无计息贷款 11% 经营现金成本109澳元╱吨 全额免税 特许权使用费成本25澳元╱吨 中期股息0.3700澳元╱股 隐含利润率144澳元╱吨 4
Slide 5: 安全表现
安全表现 兖煤澳洲矿区12个月滚动TRIFR及LTIFR • TRIFR率明显降低，表明计划卓有成效， 10 员工踊跃参与。 • LTIFR率大幅下降。 9 8 7 • 2023年，兖煤澳洲继续执行“安全每一 6 5 天”计划，为兖煤澳洲业务提供一致的 4 健康、安全和培训管理方法。 3 2 • 实施一项为期四年、分四个阶段的心理 1 健康计划。上述计划均有利于提高员工 0 Sep-21 2021年9月Dec-21 2021年12月Mar-22 Jun-22 2022年9月 2022年3月 2022年6月 Sep-22 2022年12月 Dec-22 2023年3月 Mar-23 2023年6
Slide 6: 环境、社会及管治（ESG）
环境、社会及管治（ESG） • 发布兖煤澳洲第五份ESG报告 • 组建一支专门团队制定兖煤澳洲可持续发 展策略 • 签订三份原住民文化遗产保护协议，为沃 克山770多公顷的面积提供永久保护 • 为运输车辆安装省油软件，提高燃油效率 • 与合作多年的癌症和衰老医学研究项目续 签赞助协议 • 对斯特拉特福的潜在抽水蓄能和太阳能项 目进行可行性研究 • 兖煤澳洲2022年ESG报告链接 立足共同价值，着眼公司未来 6
Slide 7: 2023年上半年经营表现
2023年上半年经营表现 2023 2022 经营因素 变动 观察结果 年上半年 年上半年 原煤产量 （百万吨） 26.0 25.8 1% 2023年第二季度的产量较第一季度有所提升，有望在第 可售煤产量（百万吨） 18.6 20.8 (11%) 三季度和第四季度再提产。 权益煤炭产量 （百万吨）* 14.4 15.5 (7%) 动力煤销量 （百万吨）** 12.0 13.3 (10%) 产品配比一致。 冶金煤销量（百万吨） ** 2.4 2.4 0% 保持最低库存量 权益销量（百万吨） ** 14.4 15.7 (8%) 动力煤平均售价（澳元／吨） 256 298 (14%) 冶金煤平均售价
Slide 8: 动力煤及冶金煤市场现状（动力煤）
动力煤及冶金煤市场现状 动力煤基准及兖煤澳洲动力煤平均售价（美元／吨）* • 根据国际能源署(IEA)的资料，2022年全球煤炭 500 需求超过83亿吨，创历史新高。 450 • IEA 的资料显示，2023年上半年煤炭需求增长 400 350 1.5%，预计2023年的总需求将与2022年持平， 300 中印需求强劲，抵消了美欧煤炭消耗量的需求 250 下滑。 200 • 澳大利亚的出口（包括兖煤澳洲）正从近年来 150 的天气影响中恢复，中国、印度和印度尼西亚 100 50 的煤炭产量正在上升。2022年煤炭价格达到历 0 史高点，受此助推入市的其他国家的高成本生 2021-07 202
Slide 9: 动力煤及冶金煤市场现状（冶金煤）
动力煤及冶金煤市场现状 冶金煤基准及兖煤澳洲冶金煤平均售价（美元╱吨）* • 兖煤澳洲采用的动力煤和冶金煤价格指数 700 的相对比率目前与往年基本一致。另外， 600 中国国内动力煤的供应价格不再高于同等 产品进口价格。 500 • 冶金煤市场近期表现疲弱，原因是年初钢 400 材市场状况明显回落。 300 • 2023年动力煤和冶金煤的整体供需平衡， 200 国际指数的价格受季节性或短期驱动因素 100 影响。 0 Jul-21 Oct-21 Jan-22 Apr-22 Jul-22 Oct-22 Jan-23 Apr-23 Jul-23 2021-07 2021-10 2022-01 2
Slide 10: 产品组合及销量分拆
产品组合及销量分拆 兖煤澳洲市场部提供的兖煤澳洲2023年上半年所销售煤炭的最终目的地* • 2023年上半年，根据市场状况，兖煤澳洲调 东南亚, 1% 欧洲, 0% 其他, 1% 澳大利亚, 2% 整客户群，随着贸易往来正常化及来自印度 中国, 24% 印度, 5% 越南, 7% 和欧洲的需求减弱，恢复对中国的煤炭出口。 泰国, 13% • 2022年维持与冶金煤客户的关系，事实证明， 中国台湾, 冶金煤相对于动力煤可提供更高的溢价回报。 17% 日本, 13% 韩国, 17% 权益销量** 兖煤澳洲市场部提供的兖煤澳洲2022年上半年所销售煤炭的最终目的地* （百万吨） 欧洲, 9% 动力
Slide 11: 澳交所最大的专营煤炭公司
澳交所最大的专营煤炭公司 • 2022年，澳大利亚的可售动力煤总产量为约207百万吨。兖煤澳洲的产量占全国动力煤总产量的 12%左右。* • 权益煤炭产量位列第三，仅次于BHP及Glencore。 • 公司三大主力矿保持成本竞争态势。 2022年澳洲主要煤炭公司（权益产量） 2022年澳洲出口动力煤盈亏平衡价格 百万吨 美元╱吨（纵轴） | 百万吨（横轴） Glencore 100 BHP 90 80 Yancoal 兖煤澳洲 沃克山 70 Mitsubishi Corporation MCO 露天 60 Peabody 50 Anglo American 亨特谷 40 Whitehaven
Slide 12: 原煤产量
原煤产量 按资产划分的原煤产量（按100%基准计）* （百万吨） • 生产原煤总量（按100%基准计）为26百 莫拉本 Moolarben 沃克山 Mt Thorley Warkworth 亨特谷 Hunter Vally Operations 雅若碧 Yarrabee 万吨，较2022年下半年增加5%。这包括 斯特拉福德╱杜拉里 Stratford Duralie 中山 Middlemount 艾诗顿 Ashton 2023年第二季度较2023年第一季度增长 40 32% ，公司实施矿场恢复计划，重建矿 33.9 35 29.3 区库存，生产力初见成效。 30 25.8 26.0 25 24
Slide 13: 可售煤产量
可售煤产量 按资产划分的权益可售产量* （百万吨） • 随着三个大型露天矿的产量增加，可售 莫拉本 Moolarben 沃克山 MTW 亨特谷 HVO 雅若碧 Yarrabee 斯特拉福德╱杜 Stratford Duralie 艾诗顿 Ashton 煤炭产量也从2023年下半年开始增加。 非权益份额 Non-attributable 拉里 30 • 2023年前六个月，我们坚决地着力于重 25.3 25 23.2 建过去两年消耗殆尽的矿区库存。 20.8 20 19.2 18.1 18.6 • 矿区库存重建需要我们的团队根据产品 17.5 15.5 14.4 质量特征和运营成本情况来平衡短期
Slide 14: 现金经营成本
现金经营成本 现金经营成本（/吨·商品煤） （澳元╱吨） • 现金经营成本上涨至109澳元╱吨，与 2022年下半年一致。 原材料 Raw materials 雇员福利 Employee benefits 运输 Transportation 合约服务 Contracting 其他 Other • 产量下降加上生产恢复计划开支（尤其 120 是在2023年第一季度）是影响2023年 3 4 100 20 18 上半年每吨单位成本的一个因素。 80 3 • 柴油、炸药和电力等外部成本通胀因素 13 22 25 仍然存在，并且可能会持续存在。 1 60 3 12 10 18 14 20 23 24
Slide 15: 经营现金利润率
经营现金利润率 经营现金利润率要素（/吨·商品煤） （澳元╱吨） • 受国际能源市场状况影响，煤炭价格从 2022年的水平回落，但与过去几年相 现金经营成本 Cash operating costs 特许权 Royalty 隐含经营现金利润率 Implied operating cash margin 使用费 比仍然强劲。 500 450 • 特许权使用费为25澳元╱吨，较2022 400 年下半年有所下降，但相比往年仍较高， 350 煤炭价格上涨使该费用直接支付给州政 300 303 250 府。 205 144 200 • 隐含经营利润率与2022年水平相比明 150 100 101 显回
Slide 16: 2023年经营预期
2023年经营预期 经营组成部分 2023年预期 未来季度内，随着矿区库存重建和生产率提高，产量将再次回升至往年水平。 权益可售煤炭产量 2023年的权益可售产量在31百万吨至36百万吨之间。 降低单位成本往往比提高产量需要更长时间，因为恢复计划会产生额外成本、近年来的 权益现金经营成本 成本通胀现已嵌入成本结构。 （不计政府特许权使用费） * 2023年的现金经营成本在92澳元/吨 - 102澳元/吨之间， 上半年的现金经营成本将高于下半年。 2023年的资本开支在6 - 7.5亿澳元之间， 权益资本开支 因2021年开始的车队更换周期不变，同时为优化生产恢复计划而采购更多设备。 • 位于新
Slide 17: 2023年上半年财务业绩
2023 年上半年财务业绩 收入表 2023年上半年 2022年上半年 变动 观察结果 （百万澳元） 收入 3,976 4,776 (800) 实现售价较2022年同比下降 经营性息税折旧摊销前利润 1,821 3,153 (1,332) 增量成本与恢复计划有关 经营性息税前利润 1,410 2,733 (1,323) 折旧和摊销与去年一致 税前利润 1,388 2,445 (1,057) 煤价虽有回落，但利润依然可观 税后利润 973 1738 (765) 现金缴税目前属常规义务 现金流及资产负债表 2023年上半年 2022年上半年 变动 观察结果 经营现金流，（百万澳元） 89 2,75
Slide 18: 价格、收入及息税折旧摊销前利润
价格、收入及息税折旧摊销前利润 收入及平均实现价格 经营性息税折旧摊销前利润及利润率 （百万澳元）| （澳元╱吨） （百万澳元）| (%) 收入 Revenue 平均售价，澳元／吨 Average selling price, A$/t 经营性息税折旧摊销前利润 Operating EBITDA 息税折旧摊销前利润率 EBITDA Margin 7,000 500 4,000 65% 66% 451 450 6,000 3,500 57% 400 3,000 5,000 350 46% 314 2,500 278 300 4,000 250 2,000 3,000 181 200 1,500
Slide 19: 利润及经营现金流
利润及经营现金流 税后利润╱（亏损） 经营现金流 （百万澳元） （百万澳元） Profit / (Loss) after tax 税后利润╱（亏损） 经营现金流 Operating cash flow 2,000 4,000 1,848 3,778 1,738 3,500 1,500 3,000 2,750 973 2,500 1,000 920 2,000 1,721 500 1,500 1,000 - (129) 500 179 89 (500) - 2021 1H 2021 2021 2H 2021 2022 1H 2022 2022 2H 2022 2023 1H 2023 2021
Slide 20: 债务及净资产负债率
债务及净资产负债率 年度债务净额及净资产负债率* （百万澳元）| (%) • 2023年3月提前偿还3.33亿美元，加上 债务净额 Net debt 净资产负债率，% Net gearing, % 2021 年底偿还的27.6亿美元，2023年 4,000 节省的融资成本将达到3亿澳元以上。 40% 3,000 • 自2022年7月起持有净现金头寸，净 资产负债率实际为0%。 24% 2,000 3% • 2023年6月30日，债务为租赁负债1.65 1,000 亿澳元，持有现金10.84亿澳元。 3,436 1,940 232 - (2,026) (919) • 兖煤澳洲无计息贷款。 (1,
Slide 21: 股息
股息 股息 • 2023年中期股息分派4.89亿澳元，0.3700 中期股息 Interim Div. 末期股息 Final Div. 特别股息 Special Div. 澳元╱股（全额免稅）。 1,000 • 2022年的股息总额约1.23澳元╱股，按年 900 末6.06澳元╱股计算，股息收益率为20%。 800 270 • 在拟议的4.89亿澳元中期股息之前，假设 700 公司所得税率为30%，截至2023年6月30 600 500 日，后续报告期可用免税额度为14亿澳元。 924 400 660 696 • 免税额度可抵免分派给澳大利亚境外股东 300 489 的股息预扣税。 200
Slide 22: Bf ae EL fh BA
Bf ae EL fh BA G@ vancoat
Slide 23: 执行领导团队
执行领导团队 执行委员会主席 首席执行官 首席财务官 运营执行总经理 商业总监（商业总监） 营销执行总经理 公司秘书、法律、 合规 及公司事务总监 （执行委员会主席） （首席执行官） （首席财务官） 张宁先生 DAVID MOULT先生 苏宁先生 BILL MCKINSTREY先生 MICHAEL NGO先生 MARK SALEM先生 张凌女士 张先生在2020年3月就任兖 Moult先生在2020年3月就 苏宁先生在2020年5月就任首 McKinstrey先生在2021年3月 Ngo先生在2020年加入兖煤 Salem先生在2018年3月就 张女士为本公司创始人之 煤澳洲的执行董事、联席
Slide 24: 兖煤澳洲概况
兖煤澳洲概况 兖煤澳洲业务地图 兖煤澳洲发展里程碑 关键事件 2022年 实现创纪录的 105 亿澳元收入、创纪录的 70 亿澳元 经营性息税折旧摊销前利润和创纪录的 36 亿澳元税 后利润。向股东支付股息 16 亿澳元（或1.23 澳元╱ 股）。使用之前的所有税损，首次缴纳企业税。 雅若碧 中山 2020年 将沃特岗资产（包括艾诗顿井工矿）重新并入报表， 并同意与山东能源集团签订7.75亿美元的融资安排。 凯贝唐* 收购莫拉本额外10%权益，收购后持有95%权益。 沃克山 2018年 首次从利润中派付股息，成功在香港交易所上市。 收购莫拉本额外4%权益，收购后持有85%权益。 斯特拉福德 ╱
Slide 25: 兖煤澳洲业务摘要
兖煤澳洲业务摘要 • 拥有7座生产煤矿的权益，通过管理合同运营2座矿山。 • 全部9座矿山的年产量总额约为70百万吨原煤及55百万吨可售煤炭，几乎所有可售煤炭进入出口市 场。 斯特拉福德 莫拉本 沃克山 亨特谷 雅若碧 中山 艾诗顿 ／杜拉里 运营商 兖煤澳洲 兖煤澳洲 合营企业 兖煤澳洲 合营企业 兖煤澳洲 兖煤澳洲 经济利益 95% 83% 51% 100% 约50% 100% 100% 雇员及承包商 约1,050 约1,540 约1,370 约470 约510 约250 约100 开采方式 露天及井工 露天 露天 露天 露天 井工 露天 动力煤及半软焦 动力煤及半软焦 低挥发喷吹煤及 低
Slide 26: 斯特拉福德可再生能源中心
斯特拉福德可再生能源中心 指示性布局 • 可再生能源中心为土地的资源化再利用创造 良机，有助于能源市场转型。 太阳能电厂勘探区域 • 正在进行可行性研究，有关概念仍须遵守许 斯特拉福德 可规定及相关审批流程。 斯特拉福德开采 • 中心部分为一个抽水蓄能项目，作用是在高 综合体 现有备 用供水 峰期期间或其他可再生资源（风能及太阳能） 抽水蓄能 产生的能源不足时向电网提供可调度电力。 现有下 水库 太阳能电厂勘探区域 上水 库 132千伏输电线 开采后的资源化土地利用 26
Slide 27: 兖煤澳洲市值及日成交量
兖煤澳洲市值及日成交量 澳元╱股 澳交所—澳元╱股及成交量 日均成交量 • 13.2亿股股份，市值约为67亿澳元。 百万股 7.50 14.00 7.00 • 84%股份在澳交所交易，16%股份在联交所交易。 12.00 6.50 • 股份可在两个交易所之间互换。 6.00 10.00 5.50 8.00 • 2023年上半年日均成交量： 5.00 澳交所2,800,000股╱日及联交所1,800,000股╱ 6.00 4.50 4.00 日。 4.00 3.50 2.00 • 2023年3月13日被纳入恒生综合指数及港股通。 3.00 2.50 - Aug 8月 Sep Oct 11月 9月
Slide 28: 在澳交所及港交所双重上市—股份完全可互换
在澳交所及港交所双重上市—股份完全可互换 股东名册摘录 12个月股价波动 8.00 45.00 股东* 股份 占比% 7.00 40.00 兖矿能源 822,157,715 62.26 6.00 35.00 30.00 5.00 信达国际 181,474,887 13.74 澳元╱股 25.00 港元╱股 4.00 20.00 董事及管理层 1,399,186 0.11 3.00 15.00 2.00 其他 316,161,706 23.94 10.00 1.00 5.00 兖煤澳洲澳交所 YAL ASX 总计 1,320,439,437 100.00 0.00 - Aug 8月 Sep Oc
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