Nac Co., Ltd. · TSE:9788
Nac — FY2024 Earnings Presentation
70 slides from Nac's earnings presentation, May 15, 2025
Slide 1: 2025年3月期 決算補足説明資料
2025年３月期 決算補足説明資料 2025年５月15日 株式会社ナック 証券コード ９７８８
Slide 2: 本資料の記載内容
― 本資料の記載内容 ― 01 2025年３月期の実績 … P. ２ 02 セグメント別業績 … P. 14 03 業績予想 … P. 36 04 配当 … P. 40 05 中期経営計画 … P. 42 06 中期経営計画2028 … P. 49 07 会社概要 … P. 61 注意事項： 本資料に記載されている業績目標等は、いずれも当社グループが現時点で入手可能な情報を基にした予想値であり、 これらは経済環境、競争状況、また新サービスの成否などの不確実な要因の影響を受けます。 したがいまして、実際の業績は本資料に記載されている予想とは大きく異なる場合がありますことをご承知おきください。
Slide 3: 2025年3月期の実績 1-1. 連結損益計算書
01 2025年３月期の実績 1-1. 連結損益計算書
Slide 4: 1-1a 業績ハイライト（前期比）
1-1a 業績ハイライト（前期比） 売 上 高 住 宅 ㈱ケイディアイにて建売住宅の販売が好調に推移したことに加え、 2024年6月より連結した㈱秀和住研の売上高が加わったことで増加 美容健康 ㈱JIMOSが展開する化粧品ブランド「MACCHIA LABEL（マキアレイベル）」と 「SINN PURETE（シンピュルテ）」の販売好調により増加 営業利益 住 宅 ㈱ケイディアイでの売上増加に加え、㈱秀和住研の収益が加わったことで大幅に増加 コンサル コンサルティング部門での拠点統合や納品物のデータ化など、費用の効率化が寄与し増加 当期純利益 投資有価証券評価損を特別損失として計上した影響で減少
Slide 5: 1-1b 四半期別 売上高／営業利益の四半期推移
1-1b 四半期別 売上高／営業利益の四半期推移 2023年３月期 2024年３月期 2025年３月期 Q１ Q２ Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q４ 売上高 11,702 14,394 14,827 16,149 11,941 13,886 13,907 14,697 12,634 15,201 16,554 15,400 営業利益 ▲ 243 795 975 1,705 ▲ 162 772 865 822 ▲ 98 862 1,504 739 売上高四半期推移 ※建築コンサルティング事業、住宅事業の売上高がQ４に集中する反動として、Q１の売上高は減少しています。 (
Slide 6: 1-1c 連結損益計算書
1-1c 連結損益計算書 (百万円) 2025年３月期 計画比 前期比 実績 当期計画 達成率 前期実績 増減率 売 上 高 59,791 65,500 91.3% 54,433 + 9.8% 売 上 総 利 益 28,137 ― ― 26,929 + 4.5% （ 売 上 総 利 益 率 ） 47.1 ― ― 49.5% ▲ 2.4pt 販 売 費 及 び 一 般 管 理 費 25,130 ― ― 24,631 + 2.0% 営 業 利 益 3,007 4,000 75.2% 2,298 + 30.9% （ 営 業 利 益 率 ） 5.0% ― ― 4.2% + 0.8pt 営 業 外 損
Slide 7: 1-1d セグメント別売上高
1-1d セグメント別売上高 (百万円) 計画比 前期比 2025年３月期 実績 計画 達成率 実績 増減率 ク リ ク ラ 事 業 15,668 16,100 97.3% 15,239 ＋ 2.8% レ ン タ ル 事 業 17,850 17,800 100.3% 17,463 + 2.2% 建築コンサルティング事業 5,385 9,000 59.8% 5,661 ▲ 4.9% 住 宅 事 業 13,640 10,900 125.1% 9,448 + 44.4% 美 容 ・ 健 康 事 業 7,420 8,000 92.8% 6,684 + 11.0% 消 去 調 整 他 ▲ 173 3,7
Slide 8: 1-1e セグメント別営業利益
1-1e セグメント別営業利益 (百万円) 計画比 前期比 2025年３月期 実績 計画 達成率 実績 増減率 1,650 1,720 96.0％ 1,706 ▲ 3.3％ ク リ ク ラ 事 業 (10.5%) (10.7％) (▲ 0.2pt) (11.2%) (▲ 0.7pt) 1,552 1,810 85.8％ 1,597 ▲ 2.8％ レ ン タ ル 事 業 (8.7%) (10.2％) (▲ 1.5pt) (9.1%) (▲ 0.4pt) 401 1,350 29.8％ 28 ― 建築コンサルティング事業 (7.5%) (15.0％) (▲ 7.5pt) (0.5%) (+ 7.0
Slide 9: 1-1f 営業利益の増減要因（前期比）
1-1f 営業利益の増減要因（前期比） 売 上 総 利 益 住 宅 ㈱ケイディアイにて売上高が増加したことに加え、 2024年6月より連結した㈱秀和住研の業績が加わったことで増加 広告宣伝費及び 美容健康 美容・健康事業全体における広告宣伝費及び販売促進費の抑制により減少 販 売 促 進 費 人 件 費 レンタル 営業エリア拡大のための新規出店に伴う人員増加により増加 (百万円) 前年同期比増減率 2024年３月期 営業利益 2,298 ― 売上総利益の増減 + 1,208 ＋ 4.5% 人 件 費 ▲ 465 ▲ 4.8% 広 告 宣 伝 費 及 び 販 売 促 進 費 + 181 + 5.
Slide 10: 1-2. 貸借対照表
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Slide 11: 1-2a 連結貸借対照表 資産の部
1-2a 連結貸借対照表 資産の部 流動資産 増 加 現金及び預金 + 524百万円／商品 + 336百万円／有形固定資産 + 849百万円 減 少 販売用不動産 ▲ 1,164百万円 固定資産 特記事項なし (百万円) 2025年３月期 構成比 2024年3月期 構成比 増減額 流動資産 23,736 62.2% 24,007 63.8% ▲ 270 有形固定資産 8,697 22.8% 7,848 20.9% + 849 無形固定資産 1,516 4.0% 1,263 3.4% + 252 投資その他の資産 4,240 11.1% 4,495 12.0% ▲ 255 固定資産 14,454
Slide 12: 1-2b 連結貸借対照表 負債の部･純資産の部
1-2b 連結貸借対照表 負債の部･純資産の部 負 債 増 加 未成工事受入金 + 424百万円／⻑期借入金 + 511百万円 純 資 産 増 加 親会社株主に帰属する当期純利益 + 1,365百万円 減 少 剰余金の配当 ▲ 909百万円／自己株式取得 ▲ 819百万円 (百万円) 2025年３月期 構成比 2024年3月期 構成比 増減額 流動負債 11,623 30.4% 11,226 29.8% + 396 固定負債 4,173 10.9% 3,672 9.8% + 500 負債合計 15,796 41.4% 14,899 39.6% + 897 株主資本 23,064 60.4% 2
Slide 13: 1-3. 連結キャッシュフロー計算書
01 2025年３月期の実績 1-3. 連結キャッシュフロー計算書
Slide 14: 1-3 連結キャッシュフロー計算書
1-3 連結キャッシュフロー計算書 営業ＣＦ 増 加 税金等調整前当期純利益 ＋ 2,402百万円／減価償却費 ＋ 1,061百万円 減 少 法人税等の支払額 ▲ 842百万円 投資ＣＦ 減 少 有形固定資産の取得による支出 ▲ 351百万円／子会社株式の取得による支出 ▲ 358百万円 財務ＣＦ 減 少 ⻑期借入金の返済による支出 ▲ 2,282百万円／配当金の支払いによる支出 ▲ 909百万円 (百万円) 2025年3月期 2024年3月期 増減額 1.営業活動によるキャッシュフロー 4,136 ▲ 10 + 4,146 2.投資活動によるキャッシュフロー ▲ 557 ▲ 1,097 +
Slide 15: 2-1. クリクラ事業
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Slide 16: 2-1a クリクラ事業 売上高および営業利益推移
2-1a クリクラ事業 売上高および営業利益推移 売 上 高 直営部門 ・顧客と直接接点を持つ配送員のスキルアップを目的に教育体制を強化し サービス向上に努めた結果、1顧客あたりのボトル消費量が増加 ・浄水型ウォーターサーバー「feel free」では、市場の需要拡大に伴い顧客件数が 増加したことでレンタル収益が増加 加盟店部門 ・宅配水「クリクラ」の顧客件数は減少した一方、浄水型の顧客獲得は順調に推移 ・加盟店向けのサーバー販売数が増加したことも寄与し、前期比で同水準（微増） 営業利益 顧客獲得が順調に推移している小型の浄水型ウォーターサーバー「putio」へ集中的に 先行投資を行った結果、
Slide 17: 2-1b クリクラ事業 四半期推移
2-1b クリクラ事業 売上高／営業利益の四半期推移 2023年３月期 2024年３月期 2025年３月期 Q１ Q２ Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q４ 売上高 3,459 3,960 3,644 3,669 3,600 4,161 3,805 3,672 3,607 4,195 3,859 4,005 営業利益 125 584 474 434 259 650 447 348 261 609 396 383 ※1 新規設立（2023年４月より連結） ※2 M&Aにより子会社化（2025年1月より連結） (百万円) 売上高四半期推移 ※2 コンビボックス ※1 100
Slide 18: 2-1c クリクラ事業 第55期以降の重点施策
2-1c クリクラ事業 第55期以降の重点施策 • 動画教育ツールを活用し、ラストワンマイルを担う配送員のスキルアップ • 安心・安全から培われた信頼というブランディングを軸にPR活動を強化し サーバーメンテナンス・一年に一度のサーバー交換の必要性を市場浸透 • システムインフラ「CrePF（クリクラプラットフォーム）」の加盟店導入拡大を推進し 本部への情報集約によるブランド価値の向上と統一 2025年 GMO顧客満足度ランキング ※「たまひよ赤ちゃんグッズ大賞202５」とは、たまひ 浄水型ウォーターサーバー よ読者のママ・パパ2062名による「実際に使ってよか コスパのよさ（月額料金の安さ）
Slide 19: 2-2. レンタル事業
02 セグメント別業績 2-2. レンタル事業
Slide 20: 2-2a レンタル事業 売上高および営業利益推移
2-2a レンタル事業 売上高および営業利益推移 売上高 ダスキン フランチャイズ本部の(株)ダスキンによるケアサービス事業での価格改定や、 新規出店により拡大した事業の売上高増加が寄与し前期比で増加 ウィズ 上期に行った営業キャンペーンにより定期顧客が増加し、前期比で同水準（微増） アーネスト コロナ禍に需要が増加した水際対策支援事業が終了したことで前期比で減少 キャンズ ダスキン事業の法人営業部との連係により受注が増加し、前期比で増加 営業利益 ダスキン事業での新規出店や人員増加、ガソリン価格の高騰に加えケアサービス事業での 販売管理システム導入などにより、販売費および一般管理費が増加した
Slide 21: 2-2b レンタル事業 四半期推移
2-2b レンタル事業 売上高／営業利益の四半期推移 2023年３月期 2024年３月期 2025年３月期 Q１ Q２ Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q４ 売上高 4,081 4,539 5,059 5,041 4,381 4,330 4,570 4,182 4,440 4,429 4,821 4,158 営業利益 414 469 630 535 408 398 488 301 330 411 490 319 売上高四半期推移 ※M&Aにより子会社化（2023年7月より連結） (百万円) ※ 100 キャンズ 86 130 100 515 1,201 97 465 10
Slide 22: 2-2c レンタル事業 第55期以降の重点施策
2-2c レンタル事業 第55期以降の重点施策 • 顧客属性に合わせて取り扱う副商材の領域を拡張し、クロスセルによる売上を拡大 ダスキン • 営業ツールの電子化や顧客とのLINE連携、新販売管理システムの導入等の DX戦略推進による人時生産性の向上 ウィズ 営業人員の増員や製品改善に投資を行い営業活動を強化 アーネスト 定期売上の増加や請負価格の交渉に注力し、売上増加と利益率改善を図る キャンズ ダスキン事業の法人営業部と連携し受注・活動エリアの拡大
Slide 23: 2-3. 建築コンサルティング事業
02 セグメント別業績 2-3. 建築コンサルティング事業
Slide 24: 2-3a 建築コンサルティング事業 売上高および営業利益推移
2-3a 建築コンサルティング事業 売上高および営業利益推移 売 上 高 コンサル コロナ関連融資の返済や受注棟数の減少に伴い地場工務店の財務状況が悪化する中、 複数商品を上市し販促を行ったが販売数は伸び悩み、前期比で同水準（微増） N H P ▸ スマートエネルギー事業（旧ナックスマートエネルギー㈱）において 卸売上高、材工売上高ともに減少し前期比で減少 ▸ 住宅ネットワーク事業（旧エースホーム㈱）において、上期までの加盟店での 受注数が減少したことで下期の上棟数が減少し、前期比で減少 営業利益 コンサルティング部門での拠点統合や納品物のデータ化等、費用の効率化が寄与し前期比で増加 (百万円
Slide 25: 2-3b 建築コンサルティング事業 四半期推移
2-3b 建築コンサルティング事業 売上高／営業利益の四半期推移 2023年３月期 2024年３月期 2025年３月期 Q１ Q２ Q３ Q４ Q１ Ｑ２ Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q４ 売上高 1,302 1,657 1,474 2,319 1,073 1,563 1,406 1,617 907 1,438 1,636 1,402 営業利益 ▲ 193 134 10 895 ▲ 295 91 ▲43 276 ▲ 277 212 350 116 ※ エースホーム㈱がナックスマートエネルギー㈱を吸収合併し社名変更（2023年４月１日） (百万円) 売上高四半期推移 404 391 364 ※
Slide 26: 2-3c 建築コンサルティング事業 第55期以降の重点施策
2-3c 建築コンサルティング事業 第55期以降の重点施策 コンサル • 既存ターゲットである小規模工務店の経営状況が悪化する中、「人的資源」の課題 ティング 解決を目的としたソリューションを開発・販促することで、上位層へアプローチ 部 門 • AIやDXを積極的に活用した商品開発や顧客サポート • 社内両事業部、コンサルティング事業部とのシナジーを発揮し ナ ッ ク ハ ウ ス 省エネ関連商材の受注比率向上やノウハウ商品の受注強化 パートナー • 自社施工の強みを活かし、ワンストップサービス強化による差別化の推進 × ▸ 住宅ネットワーク事業 ▸ スマートエネルギー事業 コンサルティング部門
Slide 27: 2-4. 住宅事業
02 eA7xXxv basi 2-4. ESEE
Slide 28: 2-4a 住宅事業 売上高および営業利益推移
2-4a 住宅事業 売上高および営業利益推移 売 上 高 ケイディアイ 仕入物件の売却が順調に進んだことで前期比で増加 ジェイウッド 建売住宅の売却が進んだことで前期比で増加 秀 和 住 研 2024年６月より新たに連結したことで住宅事業の売上高増加に貢献 秀 和 営業利益 ・㈱ケイディアイの売上高増加に加え、㈱秀和住研の収益が加わったことで前期比で大幅に増加 ・㈱ジェイウッドは運営の効率化による販管費縮小が寄与し、損失計上の前期から利益計上に転換 (百万円) 売上高 10,067 9,448 13,640 営業利益 ▲ 181 27 426 ※1）M&Aにより子会社化（2024年6月より連結
Slide 29: 2-4b 住宅事業 四半期推移
2-4b 住宅事業 売上高／営業利益の四半期推移 2023年３月期 2024年３月期 2025年３月期 Q１ Q２ Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q４ 売上高 1,371 2,559 2,739 3,396 1,264 2,217 2,295 3,670 1,981 3,353 4,109 4,196 営業利益 ▲ 197 ▲0 ▲ 21 38 ▲ 198 ▲ 46 19 253 ▲ 147 ▲ 49 321 303 ※1）M&Aにより子会社化（2024年6月より連結） ※2）秀和住研の完全子会社 (百万円) 売上高四半期推移 146 178 28 462 1 930
Slide 30: 2-4c 住宅事業 第55期以降の重点施策
2-4c 住宅事業 第55期以降の重点施策 ケイディアイ ･ 都内23区の用地仕入を強化し売上増加を図る ･ GX志向型住宅や平屋などラインナップの拡充 ジェイウッド ･ 投資家向けに小規模アパート建築の請負を展開 秀 和 住 研 ･ ⻘森・秋⽥に33棟展開するモデルハウスを活用 & 秀 和 ･ 高気密・高断熱の技術力を生かし顧客一人一人に合ったプランを提案
Slide 31: 2-5. 美容・健康事業
02 セグメント別業績 2-5. 美容・健康事業
Slide 32: 2-5a 美容・健康事業 売上高および営業利益推移
2-5a 美容・健康事業 売上高および営業利益推移 売 上 高 ＪＩＭＯＳ 「MACCHIA LABEL」のファインバブルを活用した化粧水が主力に成⻑、「SINN PURETÉ」のヘアケアアイテムやフレグランスの好調も寄与し前期比で同水準（微増） ベルエアー 会員の高齢化に伴う退会増加により販売数が減少し前期比で減少 アップセール ヘアケア商品の供給不足による仕入不調を取扱商品のバリエーション拡充で 補ったもののカバーできず、前期比で減少 トレミー 主要顧客からの受注が減少したことが影響し、前期比で減少 T W S 2024年3月より新たに連結、グループシナジーを発揮し売上拡大を図る 営業利益
Slide 33: 2-5b 美容・健康事業 四半期推移
2-5b 美容・健康事業 売上高／営業利益の四半期推移 2023年３月期 2024年３月期 2025年３月期 Q１ Q２ Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q４ Q１ Q２ Q３ Q４ 売上高 1,493 1,691 1,919 1,722 1,638 1,622 1,853 1,569 1,740 1,816 2,182 1,680 営業利益 ▲ 41 ▲ 34 200 113 25 20 258 ▲7 79 53 266 ▲ 67 ※TOMOEワインアンドスピリッツ株式会社：M&Aにより子会社化（2024年3月より連結） (百万円) 売上高四半期推移 321 TWS ※ 165 236 196
Slide 34: 2-5c 美容・健康事業 第55期以降の重点施策
2-5c 美容・健康事業 第55期以降の重点施策 売上規模拡大のために積極的な投資を行い、各ブランド主要製品の強化や ＪＩＭＯＳ リニューアル、及び新規顧客獲得のための製品開発を行う 美容系製品の販売やリニューアル製品の販促強化など会員サポート体制の充実を ベルエアー 図りつつ、グループシナジーやOEM製品の受託など新たな事業領域にも着手 ・協力会社との連携を深化させ、フルフィルメントサービスへチャレンジ トレミー ・医薬部外品の開発スピードUPとオリジナル処方の蓄積で新規案件の獲得を図る
Slide 35: 2-6. 新たな取り組み
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Slide 36: 2-6 新たな取り組み
2-6 新たな取り組み ・韓国食品スーパー「Yesmart（イエスマート）」を展開 Yesmart 事業 ・ナックグループ直営店として4店舗を運営中、中長期的に全国展開を目指す ・直営店だけでなく、加盟店展開も視野に入れ事業拡大を計画 TOMOE 従来のBtoBでの卸売販売に加え、グループ間シナジーを活かした ワインアンド スピリッツ 「ワインのサブスク」サービスやＷＥＢ販促を行いBtoC販売の拡大を図る ナックライフ パートナーズ 中古品の買取を行う「買取大吉」事業のFC加盟店として全国に４店舗を展開 （ナックライフパートナーズ）
Slide 37: 2026年3月期の業績予想
03 2026年３月期の業績予想
Slide 38: 3-1 連結業績予想
3-1 連結業績予想 • 2025年３月期に対し、増収減益の見込み • 2025年３月期までに新規出店によって拡大した事業の投資回収を行うとともに、 ⻑期ビジョン達成のため、人的資本や新商品・新サービス、販促活動などの投資を予定 • 2026年３月期より、報告セグメントに「その他」を追加 (百万円) 2026年３月期 2025年３月期 増減額 予想 実績 売 上 高 62,000 59,791 ＋ 2,208 営 業 利 益 2,900 3,007 ▲ 107 経 常 利 益 2,900 3,019 ▲ 119 親 会 社 株 主 に 帰 属 す る 当 期 純 利 益 1,900 1,365
Slide 39: 3-2 連結業績予想：セグメント別売上高
3-2 連結業績予想：セグメント別売上高 (百万円) 2026年３月期 2025年３月期 増減額 予想 実績 ク リ ク ラ 事 業 16,000 15,668 ＋ 331 レ ン タ ル 事 業 18,000 17,850 ＋ 149 建築コンサルティング事業 6,000 5,385 ＋ 614 住 宅 事 業 13,000 13,640 ▲ 640 美 容 ・ 健 康 事 業 7,000 7,420 ▲ 420 そ の 他 2,000 ― ― 消 去 調 整 他 （新規・M&A等を含む） ― ▲ 173 ― 合 計 62,000 59,791 ＋ 2,208 ※2026年3月期より、「その
Slide 40: 3-3 連結業績予想：セグメント別営業利益
3-3 連結業績予想：セグメント別営業利益 (百万円) 2026年３月期 2025年３月期 増減額 予想 実績 1,700 1,650 ＋49 ク リ ク ラ 事 業 (10.6％) (10.5%) (+ 0.1pt) 1,720 1,552 ＋ 167 レ ン タ ル 事 業 (9.6％) (8.7%) (+ 0.9pt) 350 401 ▲ 51 建築コンサルティング事業 (5.8％) (7.5%) (▲ 1.7pt) 250 426 ▲ 176 住 宅 事 業 (1.9％) (3.1%) (▲ 1.2pt) 230 332 ▲ 102 美 容 ・ 健 康 事 業 (3.3％) (4.5%
Slide 41: 配当
04 配当
Slide 42: 4-1 配当方針および配当実績、配当予想
4-1 配当方針および配当実績、配当予想 配 当 方 針 連結純資産配当率（DOE）４％かつ配当性向100％以内 年間配当額※ 19 20 21 22 22 純資産配当率(DOE) 3.9% 3.9％ 4.0% 4.1% ― 配当性向 49.9% 44.9% 63.2% 69.1% 49.7% ※ 2024年2月1日を効力発生日として、普通株式1株につき2株の割合で株式分割を実施。 1株当たりの配当金については、当該株式分割調整後の数値を記載しております。 期末配当 16 17 17 14.5 15 中間配当 4.5 5 5 5 5 2022年 2023年 2024年 2025年 2026年
Slide 43: 中期経営計画 (2021年3月期〜2025年3月期)
05 中期経営計画 (2021年3月期〜2025年3月期）
Slide 44: 5-1 中期経営計画の状況
5-1 中期経営計画の状況 • 中期経営計画に対して減収減益で着地 • 2020年の計画策定時から、コロナウイルスの流行など大幅に事業環境が変化し 当初の計画通りに事業を推進することができなかったことが要因 (百万円) 売上高（中期経営計画） 売上高（実績） (百万円) 80,000 営業利益（中期経営計画） 営業利益（実績） 6,000 75,000 68,000 62,500 （計画） （実績） 59,000 5,000 59,791 60,000 56,000 55,513 57,068 54,433 54,924 3,800 4,000 3,232 3,007 2,782 2,760
Slide 45: 5-2 中期経営計画の状況（クリクラ事業）
5-2 中期経営計画の状況（クリクラ事業） • 前期比増収減益での着地 • 中期経営計画に対しては減収減益で着地 (百万円) 売上高（中期経営計画） 売上高（実績） (百万円) 営業利益（中期経営計画） 営業利益（実績） 20,000 20,000 18,000 3,000 （実績） 16,000 15,668 （計画） 15,000 15,019 15,239 14,881 14,733 15,000 14,500 1,706 2,000 1,700 2,100 1,627 1,618 1,650 10,000 1,500 1,300 1,300 1,269 1,000 5,000 0 0
Slide 46: 5-3 中期経営計画の状況（レンタル事業）
5-3 中期経営計画の状況（レンタル事業） • 前期比増収減益で着地 • 中期経営計画に対しては増収減益で着地 (百万円) 売上高（中期経営計画） 売上高（実績） (百万円) 営業利益（中期経営計画） 営業利益（実績） 20,000 18,722 17,850 3,000 17,463 17,000 15,916 16,000 （実績） 15,500 （計画） 14,626 15,000 15,000 14,100 2,050 2,000 2,000 1,621 1,552 10,000 1,333 1,700 1,597 1,500 1,300 1,350 1,000 5,000 0 0 2
Slide 47: 5-4 中期経営計画の状況（建築コンサルティング事業）
5-4 中期経営計画の状況（建築コンサルティング事業） • 前期比減収増益で着地 • 中期経営計画に対しては大幅な減収減益で着地 (百万円) 売上高（中期経営計画） 売上高（実績） (百万円) 2,500 営業利益（中期経営計画） 営業利益（実績） 13,000 11,000 2,000 10,000 10,000 （計画） 9,500 9,000 （実績） 1,600 8,495 1,500 7,449 1,300 6,754 1,000 5,661 5,385 872 1,000 807 5,000 800 847 750 500 401 28 0 0 2021年３月期 2022年３月期
Slide 48: 5-5 中期経営計画の状況（住宅事業）
5-5 中期経営計画の状況（住宅事業） • 前期比増収増益で着地 • 中期経営計画に対しては増収増益で着地 (百万円) 売上高（中期経営計画） 売上高（実績） (百万円) 15,000 1,000 営業利益（中期経営計画） 営業利益（実績） 13,640 750 （実績） 11,000 （計画） 10,341 10,500 10,686 10,500 10,500 10,000 10,067 10,000 9,448 500 426 300 233 250 5,000 74 200 130 0 ▲ 100 50 27 ▲ 181 0 ▲ 250 2021年３月期 2022年３月期 2023年３
Slide 49: 5-6 中期経営計画の状況（美容・健康事業）
5-6 中期経営計画の状況（美容・健康事業） • 前期比増収増益で着地 • 中期経営計画に対しては減収減益で着地 (百万円) 売上高（中期経営計画） 売上高（実績） (百万円) 12,000 1,000 営業利益（中期経営計画） 営業利益（実績） 11,000 10,000 9,500 （計画） 9,000 8,400 750 8,000 （実績） 7,213 7,420 6,826 6,684 5,921 500 500 350 4,000 298 250 332 200 250 122 238 50 151 0 0 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2
Slide 50: 中期経営計画2028
06 Pie ET IE|2028 Nac
Slide 51: 6-1 前中計の振り返り
6-1 前中計の振り返り ■ 3年目までは利益計画達成するも、4期目で計画未達の予算となった ■ 2020年10月の中期経営計画公表後、急激かつ大きな外部環境変化があったことが主因。 ■コロナの影響が想定していたより⻑期間にわたったことで、レンタル事業での新規出店 および採用が想定通りに進まず。建築コンサルティング事業でも主要顧客である中小地 場工務店の経営状況が悪化した。 (百万円) 売上高（中期経営計画） 売上高（実績） (百万円) 営業利益（中期経営計画） 営業利益（実績） 80,000 75,000 6,000 68,000 （計画） （実績） 62,500 59,000 5,000
Slide 52: 6-2 連結業績計画
6-2 連結業績計画 ■本中計は⻑期ビジョン2035実現のための3ヶ年の投資フェーズの位置づけ。 そのため、売上の増加額に対して利益は横ばいで推移する計画。 具体的な投資内容は次ページ以降の重点施策・財務方針に記載。 売上高（クリクラ・レンタル・美容健康・その他M&A） （百万円） （百万円） 売上高（建築コンサル・住宅） 80,000 5,000 営業利益 ■当社グループの顧客に対して定 68,500 期的に商品サービスを提供する 59,791 4,000 ビジネスを中心に売上高を伸ば 60,000 すべく積極的に投資を行う。 3,300 3,007 ■⻑期ビジョン2035の実現に向け 3,
Slide 53: 6-3 重点施策（1/2）
6-3 重点施策 ■ 重点施策（1/2） クリクラ ・「クリクラ」ブランドの明確な定義と浸透 ・健康的で快適な生活をサポートするサービス業への転換 ・新規顧客獲得を目的とした販売促進を強化 ・ LTVの向上に資するCRMの深化 レンタル ・ダスキン事業、ウィズ事業における積極的な新規エリアへの出店 ・出店強化したケアサービス事業の利益率向上 ・ダスキン加盟店のM＆A ・IT投資による業務効率向上 コンサル ・新たな顧客層に向けたソリューションの提供 ・魅力的な住宅FC加盟メニューの開発 ・アライアンスによる顧客開拓の推進
Slide 54: 6-3 重点施策（2/2）
6-3 重点施策 ■ 重点施策（2/2） 住 宅 ・分譲住宅事業では用地仕入のための情報収集に注力 ・金利上昇など、需要が増えるタイミングに備えた人材育成 ・より柔軟な原価管理を実現する仕入制度の構築 美容・ ・積極的な広告投資による売上高拡大 健康 ・化粧品OEM事業における新規顧客開拓 ・競争力、価値ある新商品開発 全 社 ・既存事業の枠にとらわれない新規事業開発、M＆A ・従業員のエンゲージメントを高める人的資本への投資 ・グループ横断でのCRM構築
Slide 55: 6-4 財務方針
6-4 財務方針 ■ 3ヵ年のキャッシュアロケーションは以下のとおり ■営業CFと有利子負債を原資として、既存事業運営に必要な投資のほか、 株主還元および成⻑に向けた投資を実行し、持続的な企業価値向上を図る 既存事業設備のための投資 維持投資 ・プラント更新 30億円 ・R＆D設備更新 売上拡大のための投資 営業CF ・M＆A 100億円以上 ・人的資本投資 成⻑投資 ・新規出店 60億円以上 ・販促強化/広告投資 ・新規事業開発 ・CRM構築 ・システム投資 有利子負債 株主還元 積極的な利益還元 （必要に応じて） 30億円以上 ・DOE4％ただし配当性向100％以内 Cash in Cas
Slide 56: 長期ビジョン2035
(SHA) RE WE Yay 2035
Slide 57: 6-5 環境認識
6-5 環境認識 当社の価値創造プロセスにおける外部環境認識 新しい生活様式やニーズの高まり 生活課題 顧客ライフスタイルの変化 IT化社会への対応 人口課題 少子高齢化による労働者人口の減少 人材の採用、育成、活用 地球温暖化に伴う自然災害の増大 環境課題 資源の枯渇 詳細は当社HPの価値創造プロセス（https://www.nacoo.com/sustainability/process/）をご覧ください
Slide 58: 6-6 長期ビジョン策定に至った背景
6-6 ⻑期ビジョン策定に⾄った背景 2020年10月の中期経営計画公表後、急激かつ大きな外部環境変化があり、 これらへの対応が必要であるとともに、プライム市場の上場維持基準が未達成であること、 ⻑期間に渡ってPBRも１倍前後であることも課題となっている 上場維持基準 PBR株価純資産倍率 現 一日平均売買代金の項目が未達成（2023年時点） ⻑期に渡ってPBR１倍前後 状 認 株価 出来高 PER株価収益率 ROE自己資本利益率 識 分割前まで⻑期に渡り ３月に増加する他は ⻑期に渡り大きな 資本コストは上回り 400円台を推移 年間通じて低水準 変動がない 概ね６〜８％を推移 課 会社認知
Slide 59: 6-7 2035年に目指す姿と実現に向けた戦略
6-7 2035年に目指す姿と実現に向けた戦略 2035年に目指すナックグループの姿 ラストワンマイルを最大限に活用してLTV最大化 〜もっと暮らしに寄り添うナック〜 ● 顧客への商品・サービスの拡充 ● 新たな顧客層・エリア（海外含む）の開拓 ● 暮らしのお困りごとを解決するビジネスモデルの構築 ● ミリオンカスタマーに向けたサービスモデル構築 2035年 顧客 2024年
Slide 60: 6-7 LTVを最大化させるサイクル
6-7 2035年に目指す姿と実現に向けた戦略 ≪LTVを最大化させるサイクル≫ 営業エリア拡大 取扱サービス拡大 100万軒超のお客様との 開発した自社商品を 定期的な取引 卸売展開し売上拡大 魅力ある商品拡充で 定期訪問を通じて 顧客拡大・顧客単価増加 LTV最大化 顧客ニーズを察知 サイクル 顧客情報を最大限活用 できるシステムの構築 積極的にM＆Aも活用 ニーズに合わせた 自社配送網を活用し 商品仕入・開発 自社顧客へ販売 複数事業の商品混載 配送時間帯の工夫による効率化
Slide 61: 6-7 長期ビジョン達成に向けたアプローチ
6-7 2035年に目指す姿と実現に向けた戦略 ≪⻑期ビジョン達成に向けたアプローチ≫ 2035/3期 売上高1,000億円 営業利益率8％ 2024/3期 売上高544億円 商品サービス 営業利益率4.2％ 商品サービス ・顧客数増加 ・商品サービス拡充 ・M＆Aの積極推進 営業エリア 営業エリア (新たな事業領域含む) ・配送モデル改革 ・LTV最大化 ・人的資本への投資 顧客 ・DX戦略の推進 顧客 中期経営計画を推進し、⻑期目標の達成を目指す
Slide 62: 会社概要
07 会社概要
Slide 63: 7-1 会社概要
7-1 会社概要 （2025年3月末 時点) 商号 株式会社ナック（ NAC CO., LTD. ） 所在地 東京都新宿区⻄新宿⼀丁目25番1号 新宿センタービル42階 設立 1971年５月20日 代表者 代表取締役社⻑ 吉村 寛 株式会社クリクラ⻑崎（宅配水事業） クリクラ 株式会社コンビボックス（宅配水事業および飲食関連事業等）※2024年12月27日に子会社化 レンタル 株式会社アーネスト（ビルメンテナンス事業） 株式会社キャンズ（原状回復工事事業） コンサル ナックハウスパートナー株式会社（住宅FC事業・省エネ関連部資材の施工と販売) 株式会社ジェイウッド（注文住宅の建築請負） 株式会
Slide 64: 7-2 ナックグループのあゆみ
7-2 ナックグループのあゆみ 美容健康 2013年 2016年 2021年 2024年 巴ワイン・アンド・スピリッツ㈱ ㈱ＪＩＭＯＳ株式取得 ㈱ベルエアー ㈱トレミー株式取得 株式取得 美容健康事業開始 株式取得 ㈱アップセール設立 9月 TOMOEワインアンドスピリッツ㈱ に社名変更 2002年 2012年 2013年 2016年 2020年 2021年 2024年 住宅 住宅事業開始 ㈱ナックライフ ㈱ジェイウッド ㈱ケイディアイ ㈱レオハウス ㈱ジェイウッド ㈱秀和住研 パートナーズ 株式取得 株式取得 株式譲渡 ㈱国木ハウスを吸収合併 株式取得 設立 クリクラ 2002年 2015年
Slide 65: 7-3 ナックグループ業績（過去10期＋予想）
7-3 ナックグループ業績（過去10期＋予想） 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 2026年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期(予) 80,302 85,901 89,818 89,111 88,222 55,513 54,924 57,068 54,433 59,791 62,000 701 756 1,637 2,037 2,118 2,782 2,760 3,232 2,298 3,007 2,900 レオハウス株式譲渡 により収益構造変化 (百万円
Slide 66: 7-4 事業紹介 クリクラ事業
7-4 事業紹介 クリクラ事業 主な構成：㈱ナック クリクラ事業本部、㈱クリクラ⻑崎、 ㈱コンビボックス • 宅配水「クリクラ」、浄水型ウォーターサーバー「feel free（フィールフリー）」、 次亜塩素酸水溶液「ZiACO（ジアコ）」の製造・販売 • クリクラチェーンの本部を運営（加盟店全国約400社） • 浄水型ウォーターサーバー「feel free」コスパの良さ/お客様対応 第１位 （2025年 GMO顧客満足度ランキング 浄水型ウォーターサーバー コスパの良さ（月額料金の安さ）/お客様対応（サポート） 第1位） • 業界初のecoマークを取得、業界初の研究開発専門センター設立 • 2
Slide 67: 7-5 事業紹介 レンタル事業
7-5 事業紹介 レンタル事業 主な構成：㈱ナック ダスキン事業本部、ウィズ事業部、㈱アーネスト、㈱キャンズ • ダストコントロール商品と害虫駆除器のレンタル・販売および定期清掃業務等 • ダスキンフランチャイズディーラー売上No.１（約1,900社中） • 日本初の厚生労働省承認飲食店向け害虫駆除器「with」 • 2012年３月 ㈱アーネストを子会社化（ビルメンテナンス事業） • 2018年８月 ㈱ダスキンと資本業務提携契約を締結 • 2023年５月 ㈱キャンズを子会社化（原状回復工事事業） （百万円） 売上高 12,765 13,135 13,727 14,394 14,808 14,6
Slide 68: 7-6 事業紹介 建築コンサルティング事業
7-6 事業紹介 建築コンサルティング事業 主な構成：㈱ナック 建築コンサルティング事業部、ナックハウスパートナー㈱ • 地場工務店への建築ノウハウ商品及び建築部資材の販売と施工、住宅フランチャイズ事業 • ナック会員工務店 約7,000社 • 2015年９月 ナックスマートエネルギー㈱※以下「NSE㈱」を子会社化(省エネ商材販売・施工） • 2017年４月 ㈱ｓｕｚｕｋｕｒｉを子会社化（異業種と提携した住宅事業を展開） （2020年４月に住宅事業セグメントから変更後、suzukuri Div.として継続) • 2020年２月 エースホーム㈱を子会社化（住宅フランチャイズ事業） • 2023年
Slide 69: 7-7 事業紹介 住宅事業
7-7 事業紹介 住宅事業 主な構成：㈱ケイディアイ、㈱ジェイウッド、㈱ナックライフパートナーズ、 ㈱秀和住研 • ⼾建注⽂住宅の建築請負、分譲住宅の販売及びそれに付随する金融・保険業務 • 2013年７月 ㈱ジェイウッドを子会社化（自然素材の注⽂住宅） • 2016年５月 ㈱ケイディアイを子会社化（首都圏での分譲・注⽂住宅） • 2017年６月 ㈱国木ハウスを子会社化（北海道で住宅事業を展開） • 2021年４月 ㈱ジェイウッドが㈱国木ハウスを吸収合併（KUNIMOKU HOUSE事業として継続） • 2024年５月 ㈱秀和住研を子会社化（東北地方で住宅事業を展開） 売上高 （百万円） 37
Slide 70: 7-8 事業紹介 美容・健康事業
7-8 事業紹介 美容・健康事業 主な構成：㈱ＪＩＭＯＳ、㈱ベルエアー、㈱トレミー、㈱アップセール、TWS㈱ • 化粧品・健康食品及び美容材料等の通信販売 • 2013年７月 ㈱ＪＩＭＯＳの子会社化により美容・健康事業参入 21年連続 美容液ファンデ通販売上No.１「薬用クリアエステヴェール」などを展開 • 2016年12月 ㈱ベルエアーを子会社化（サプリメント販売） • 2021年７月 ㈱トレミーを子会社化（化粧品の受託製造） • 2021年９月 ㈱アップセールを設立（化粧品・健康食品・医薬品の通販） • 2024年２月 巴ワイン・アンド・スピリッツ（TWS）㈱を子会社化（ワインの輸入販売）