Sompo Holdings,inc. · TSE:8630
Sompo Holdings,inc — Investor Presentation (March 2025)
26 slides from Sompo Holdings,inc's investor presentation, Mar 27, 2025
Slide 1: IFRS導入に伴う説明会
IFRS導入に伴う説明会 本邦初となる損害保険グループのIFRS導入について 2025年3月27日
Slide 2: 目次
目次 エグゼクティブ・サマリー 3 （参考２）各種定義等 ポイント①IFRS修正利益の考え方 4 修正連結利益の定義 19 ポイント②経営戦略への影響 5 金融商品会計の影響 20 ポイント③株主還元への影響 6 保険負債の経済価値評価と損益影響 21 ポイント④IFRS修正連結利益 7 SOMPO P&Cの主要KPI 22 ポイント⑤IFRS修正連結純資産 8 SOMPOウェルビーイングの主要KPI 23 ポイント⑥導入のスケジュール 9 用語集 24 （参考1）IFRS導入に伴う影響 経営指標 25 IFRS修正連結利益／事業別IFRS修正利益 11 IFRS修正連結利益／現行修正連結利益
Slide 3: エグゼクティブ・サマリー
エグゼクティブ・サマリー ✓ IFRS導入の意義は、グローバル基準への移行とそれに伴う国内生命保険会計の保守性緩和、 グループ業績管理の基準統一 グループ ✓ IFRSの持つボラティリティを抑制し、実力値を的確に反映するIFRS修正利益や修正ROEを定義 CFOメッセージ • 利益指標として、IFRS導入後も修正利益を重視 ✓ IFRS導入によって利益水準が切り上がるが、変動はテクニカルなものであり、経営戦略に影響なし • 本中計策定時の修正連結ROE目標、修正EPS成長率は既にIFRSベースで設定しているため、変更なし ✓ 2023年度のIFRS修正連結利益は、3,350億円程度に増加（対現
Slide 4: ポイント①IFRS修正利益の考え方
ポイント①IFRS修正利益の考え方 • 現行の修正利益において、実力値を的確に反映しないノイズを控除してきたが、IFRS移行によって解消 • 一方で、IFRS特有のボラティリティが新たに発生するが、本業の実力値を正しく伝えるために、これらを控除した修正利益を重視する方針 ～2024年度 2025年度～ 日本の保険会計の特殊性を是正 ・異常危険準備金 ・有価証券売却損益等 現行純利益 IFRS純利益 （現行基準） ・経済価値評価 ・金利変動等のボラティリティの拡大 日本の保険会計の特殊性を是正 ・ベースは経済価値評価 ・異常危険準備金 ・有価証券売却損益等 ・金利変動等のボラティリティ控除 現行
Slide 5: ポイント②経営戦略への影響
ポイント②経営戦略への影響 • 会計基準の変更による修正連結利益の上振れはあるが、経営戦略に影響なし • 中計の経営数値目標である修正連結ROE13~15％、EPS成長率年率12%超は、既にIFRSベースで設定しているため、変更なし 修正連結ROE 修正EPS IFRSベース IFRSベース 修正連結ROE 13～15％ 修正EPS成長率 ＋12％超 （2026年度） （2024～2026年度） （年率） 修正連結ROE※1（現行定義） 修正連結ROE（IFRS定義） 修正EPS※2（現行定義、単位：円） 修正EPS※2（IFRS定義、単位：円） 12.2% 338 333 11.4% 10.
Slide 6: ポイント③株主還元への影響
ポイント③株主還元への影響 • 安定性・予見可能性の向上のため、中計策定時の方針通り、基礎還元額はIFRS修正連結利益（直近3年度平均）の50%に移行 • 利益の増加に伴って、基礎還元額も引き続き増加していく想定 株主還元方針 基礎還元額の推移 中計方針変更なし （億円） 株主 配当 自己株式 IFRS移行 取得 還元 EPS成長に合わせた増配 計画通り変更 1,456 修正連結利益の IFRS修正連結利益 基礎 50% （直近3年度平均）の50% 1,307 1,350 還元 利益成長による増加 1,011 1,121 916 900 813 819 中計方針変更なし 658 456 原則、
Slide 7: ポイント④IFRS修正連結利益
ポイント④IFRS修正連結利益 • 2023年度のIFRS修正利益は、損保ジャパンやひまわり生命の保険負債影響を主因に現行修正利益から約＋440億円増の3,350億円程度 • 2024年11月予想をベースとした2024年度IFRS修正利益は3,200億円程度を想定 IFRS修正連結利益へのコンバージョン 修正項目 損保 海外保険 ひまわり SOMPO その他 特殊要因 損保 海外保険 ひまわり その他 （億円） ジャパン 生命 ケア ジャパン 生命 2023年度 保険負債の経済価値 グループ会社損益等 ＋1,070 ＋170 △990 評価影響 5,290 ＋1,690 4,160 △1,25
Slide 8: ポイント⑤IFRS修正連結純資産
ポイント⑤IFRS修正連結純資産 • 2023年度のIFRS修正連結純資産は、現行基準の修正連結純資産に対し△4,800億円程度の3兆1,900億円 • 修正連結ROEの分母であるIFRS修正連結純資産が切り下がることでROEにはポジティブ 2023年度のIFRS修正連結純資産 （億円） 損保ジャパン SI ひまわり生命 その他 有価証券OCI ＋1,400 ＋400 41,000 △9,100 ＋900 ＋1,600 36,700 ポイント ・不利契約認識による純資産減を新契約費の繰延認識により 31,900 SJ オフセット、非上場株式の時価評価影響などもあり純資産増加 ・現行基準で既にI
Slide 9: ポイント⑥導入のスケジュール
ポイント⑥導入のスケジュール • 2025年5月にIFRSベースの業績予想、6月の有価証券報告書にてIFRS連結財務諸表を公表予定 今後のスケジュール 2024年度 2025年度 2026年度 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 IFRSベースの業績開示に移行 （一部の現行基準KPIは並行して開示予定） 2025年5月 6月 有価証券報告書 連結財務諸表（IFRS） 損保ジャパン連結財務諸表（IFRS） 損保ジャパン単体財務諸表（日本基準） 経済価値ベースの 決算短信 資本規制初回提出 2024年度業績、連結財務諸表（日本基準） 2025年度業績予想（IFRS） 9
Slide 10: （参考1）IFRS導入に伴う影響
（参考1）IFRS導入に伴う影響
Slide 11: IFRS修正連結利益／事業別IFRS修正利益
参考 グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 IFRS修正連結利益／事業別IFRS修正利益 • 2023年度の修正連結利益は＋440億円程度増加の3,350億円程度、国内損保と国内生保の保険負債影響が主因 • 2024年度の修正連結利益（2024年11月予想ベース）は＋500億円程度増加の3,200億円程度 IFRS導入による影響（2023年度実績） IFRS導入による影響（2024年11月予想） （億円） 現行基準 IFRS基準 増減 主な要因 （億円） 現行基準 IFRS基準 増減 主な要因 修正連結利益 2,910 3,350 ＋440 修正連結利益 2,700 3,200 ＋50
Slide 12: IFRS修正連結利益／現行修正連結利益の対前年増減要因
参考 グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 IFRS修正連結利益／現行修正連結利益の対前年増減要因 • 2024年度のIFRS修正連結利益（2024年11月予想）は、概ね前年度同水準の3,200億円程度 • 現行の修正連結利益の増減と概ね整合的に推移 （億円） 損保ジャパン 海外保険 ひまわり生命 SOMPOケア その他 保険サービス損益（△390程度） IFRS 資産運用利益（△50程度） 3,350 △440 3,200 △30 ＋30 △10 ＋300 2023年度通期 2024年度通期 IFRS修正連結利益 IFRS修正連結利益 （2024年11月予想） 保険引受利益（△320
Slide 13: IFRS修正利益（損保ジャパン）
参考 グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 IFRS修正利益（損保ジャパン） • 2023年度のIFRS修正利益は、現行基準に対し＋454億円程度、2024年度（予想）は同＋435億円程度の見通し • 保険負債の経済価値評価などの影響により、 修正利益の水準が現行基準よりも高くなり、差異は徐々に減少 IFRS修正利益（損保ジャパン） 現行修正項目 保険 その他 資産運用 その他 2023年度 有価証券売却損益、 市況変動影響が主因 異常危険準備金等、 ＋850 2,880 （億円） グループ会社配当等 保険負債の 経済価値評価 2,079 △1,343 ＋840 ＋54 1,190 +
Slide 14: IFRS修正利益（SI）
参考 グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 IFRS修正利益（SI） • 海外保険事業の2023年度IFRS修正利益は、保険負債算出基準の差異を主因に現行基準に対して+221百万ドルの1,420百万ドル程度 • IFRS移行で、修正連結利益に算入する際に会計期ズレと為替影響を調整 2023年度IFRS修正利益（SI） 会計期ズレ調整 調整項目 保険負債 （未）実現損益等 （百万ドル） 割引影響 ＋200 1,850 ＋230 +221 1,420 +73 1,199 1,126 保険負債の算出基準差異影響等 （平年以上の差額発生） 修正利益 修正利益 IFRS修正利益 IFRS純利益
Slide 15: IFRS修正利益（ひまわり生命）
参考 グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 IFRS修正利益（ひまわり生命） • 2023年度のIFRS修正利益は、現行基準に対し＋162億円の580億円程度、2024年度（予想）は同＋200億円程度の610億円程度 • 保険負債の経済価値評価などの影響により、 修正利益の水準が日本基準よりも上昇 IFRS修正利益（ひまわり生命） 現行修正項目 保険 資産運用 その他 資産運用 その他 2023年度 ＋170 △0 750 （億円） +220 △60 ＋2 580 ＋259 418 1,197 有価証券売却損益、 158 為替影響等 保険負債の 経済価値評価 純利益 修正利益 IFRS
Slide 16: （参考）CSM
参考 グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 （参考）CSM • IFRSにおいて、保険契約の将来利益であるCSMが重要指標であり、保険期間にわたって平準的に利益を認識 • 2023年度末のCSM残高は対期初＋820億円の7,610億円、新契約CSMは680億円 新契約CSMのイメージ CSMの変動要因 CSMの感応度 新契約 利息 償却 その他 ポイント CSM 新契約CSM = 収入現価 – 支出現価 （億円） （億円） 2023年度末 • 将来の利潤を表す 7,610億円 • 負債として認識し、平準的に利益認識（償却） +180 △570 ＋530 7,610 50bp上昇 △90
Slide 17: IFRS修正利益（SOMPOケア）
参考 グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 IFRS修正利益（SOMPOケア） • SOMPOケアに対するIFRS導入による利益影響は軽微 IFRS修正利益（SOMPOケア） 現行修正項目 調整項目 調整項目 2023年度 ＋5 60 △0 60 △15 （億円） 55 45 のれん償却取消等 リース減損等 純利益 修正利益 IFRS修正利益 IFRS純利益 （現行基準） （現行基準） 2024年度 (2024年11月予想) 50 - 50 ＋5 45 （億円） 純利益 修正利益 IFRS修正利益 （現行基準） （現行基準） 17
Slide 18: （参考2）各種定義等
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Slide 19: 修正連結利益の定義
参考 グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 修正連結利益の定義 • グループおよび各事業の修正利益定義は、事業特性などにより各事業で若干の差異はあるが、以下の基本3原則に基づき設定 ① 当社グループの実態・実力を適切に計測するものであること ② 国内他メガおよびグローバルピアと比較可能なものであること ③ 株主還元原資として、安定性・予見性があるものであること 国内損保 海外保険※1 国内生保 介護 その他 （デジタル等） ベース利益 IFRS当期純利益 個別修正項目 ー保険負債に係る ー不利契約に伴う損益 割引差額等 （うち市場変動影響） 事業別 ⁻ 運用資産に係るFVTPL時価変動
Slide 20: 金融商品会計の影響
参考 グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 金融商品会計の影響 • 金融商品の保有目的や性質によって異なる会計処理が求められることとなる結果、IFRS移行後の損益影響は日本基準と相違 • 修正利益上の取り扱いは現状とほぼ変わらず、IFRS移行による影響は軽微 日本基準 IFRS 対象 損益への影響 OCI PL OCI PL 国内 国内 時価変動 為替変動 売却損益 時価変動 損保 生保 為替変動 売却損益 ・IFRSでは為替変動は損益に計上 債券 時価変動 時価変動 ・修正利益計算上、為替・売却損益は除外 海外 為替変動 為替変動 保険 売却損益 売却損益 国内 持株 時価変動 ・I
Slide 21: 保険負債の経済価値評価と損益影響
参考 グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 保険負債の経済価値評価と損益影響 • 国内損保では採算が悪化した不利な契約をIFRS移行時に時価評価するため、IFRS移行後は当面取崩益が発生する • 国内生保では日本基準で求められる責準計算の保守性が排除されることにより、現行比でベース利益の引き上げにつながる IFRS 対象 日本基準 損益への影響 （現行SI含む） • 損保ジャパンは、長期火災などの採算が悪化した不利な契約をIFRS移行 時に時価評価した結果、責任準備金を追加計上する。IFRS導入後は当 生命保険等長期契約 国内 国内 保守的な基礎率に GMM法に基づく 面責任準備金の取
Slide 22: SOMPO P&Cの主要KPI
参考 グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 SOMPO P&Cの主要KPI • 国内ピア等の比較可能性を担保するため、 国内損保事業は現行基準のKPIを継続開示予定 • 海外保険事業はすでにIFRS導入済みであるが、欧州ピアとの比較可能性に鑑みて現行の主要KPIについては参考情報として継続開示 国内損保事業のKPI 海外保険事業のKPI 現行ベース：変更なし （百万ドル） 現行ベース：変更なし 8%以上 1,373 1,500超 事業別修正利益 （速報） （2024~2026年度） 1,150 事業別ROE 4.5％ （2026年度） 2.3％ 年率＋10%成長 2023年度 2024
Slide 23: SOMPOウェルビーイングの主要KPI
参考 グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 SOMPOウェルビーイングの主要KPI • SOMPOウェルビーイングの主要KPIは、予定通りIFRSベースへ移行 国内生保事業のKPI 介護事業のKPI IFRSベース：変更なし （億円） 700水準 IFRSベース：変更なし （億円） 90水準 580 610 86 事業別修正利益 事業別修正利益 60 （2026年度） （2026年度） 700億円水準 2023年度 2024年度 （予想） 2026年度 （見込み） 90億円水準 2023年度 2024年度 2026年度 （予想） (見込み) 10.4% 12%以上 IFRSベース：変更
Slide 24: 用語集
参考 グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 用語集 略語 正式名称 意味 Other Comprehensive Income 純損益に含まれない未実現損益などが該当 OCI （その他の包括利益） 日本基準でも「その他有価証券評価差額金」等が含まれるが、IFRSでは、金利変動による保険負債の含み損益が新たに対象となり得る FVOCI 金融商品会計で、未実現損益（売却・償還等の取引を伴わない、期末時の評価損益）をPLで認識しない（＝OCIを通じて認識する） Fair Value Through OCI 金融商品保有区分 金融商品の分類 FVTPL Fair Value Through P
Slide 25: 経営指標
参考 グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 経営指標 修正利益 修正ROE※1 2023年度 2024年度 実績 （2024年11月予想） 2023年度 2024年度 2026年度目標 基準 実績 （2024年11月予想） 現行基準 IFRS基準 現行基準 IFRS基準 （億円） 連結※1 2,910 3,350 2,700 3,200 9.2% 12.2% 13～15% IFRS 損保ジャパン※2 736 1,190 315 750 4.5% 2.3% 8%以上 現行 海外保険事業※3 1,631 2,100 1,940 2,070 13.1％ 12.4% 13.4% 現行 ひまわり
Slide 26: 将来予想に関する記述について
将来予想に関する記述について 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および合理的であると判断する 一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 【お問い合わせ先】 ＩＲ室 電話番号 ： 03-3349-3913 email ： ir@sompo-hd.com URL ： https://www.sompo-hd.com/