Compagnie Lebon Sa · EURONEXT:ALBON
Compagnie Lebon Sa — Shareholder Meeting (May 2023)
76 slides from Compagnie Lebon Sa's shareholder meeting presentation, May 24, 2023
Slide 1: Assemblée Générale Annuelle 24 mai 2023
Assemblée Générale Annuelle Mercredi 24 mai 2023
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER Ce document contient des déclarations de nature prévisionnelle concernant la COMPAGNIE LEBON. Bien que la COMPAGNIE LEBON estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables, elles comportent de nombreux risques et incertitudes, et en conséquence les résultats réels pourr
Slide 3: Sommaire
SOMMAIRE 1. Ouverture de l’Assemblée générale annuelle P. 4 2. Compagnie Lebon en quelques mots P. 6 3. Retour sur l’année 2022 : activité, résultats, vie du titre P. 8 4. Perspectives 2023 P. 30 5. Stratégie P. 36 6. Rapports des commissaires aux comptes P. 41 7. Questions des actionnaires P. 43 8.
Slide 4: Ouverture de l'Assemblée générale annuelle
1.Ouverture de l’Assemblée générale annuelle 4
Slide 5: Ouverture de l'assemblée
1. Ouverture de l’assemblée Composition du bureau : Président : M. Pascal Paluel-Marmont Scrutatrices : - France Participations, représentée par Mme Constance Benito - INPR, représentée par Mme Nelly Froger Secrétaire : Mme Séverine Quoniam 5
Slide 6: Compagnie Lebon en quelques mots
2.Compagnie Lebon en quelques mots 6
Slide 7: Un modèle reposant sur des métiers et cycles complémentaires
Un modèle reposant Un modèle reposant sur des sur des métiers et métiers et cycles complémentaires cycles complémentaires Métiers d’investissement Métiers d’exploitation Capital investissement Immobilier Hôtellerie Thermalisme 01 02 03 04 PALUEL-MARMONT CAPITAL (PMC) PALUEL-MARMONT RE-SOURCES CAPITA
Slide 8: Retour sur l'année 2022 : activité, résultats, vie du titre
3.Retour sur l’année 2022 : activité, résultats, vie du titre 8
Slide 9: Secteur financier : Capital investissement, Immobilier
Secteur financier : Capital investissement Immobilier 9
Slide 10: Capital Investissement en 2022
Secteur financier Capital Investissement en 2022 Investissements directs dans des participations et investissements dans des fonds de tiers Private equity Private equity Club deal de proximité Co-investissement Investissements PALUEL-MARMONT RE-SOURCES PMCI en fonds de tiers CAPITAL CAPITAL 2022 2
Slide 11: Capital Investissement en 2022
Secteur financier Capital Investissement en 2022 Forte contribution du métier avec des revalorisations du portefeuille Intégration de la totalité du CA de Re-Sources Capital (+2,4 M€) et de son résultat (+0,4 M€ en RNPG) Revalorisation du portefeuille (+7,4 M€) Augmentation de l’ANR de +16,2 M€ grâc
Slide 12: Investissement Immobilier
Secteur financier Investissement Immobilier Structurer et gérer des club-deals immobiliers à forte valeur ajoutée + 40 ans expérience 12 Lignes 4 d’investissement Lignes de participations en fonds de tiers 3 axes d’investissement Achat – revente Redéveloppement Accompagnement d’actifs et de d’actifs
Slide 13: Investissement Immobilier
Secteur financier Investissement Immobilier Plusieurs cessions et suivi de nos participations Investissements 2022 total de 4,2 M€ Accompagnement du promoteur AFC à Toulouse à hauteur de 0,55 M€ Acquisition d’un immeuble résidentiel au Bourget avec le promoteur Eliasun pour 3,6 M€ en vue de
Slide 14: Secteur exploitation : Hôtellerie, Thermalisme
Secteur exploitation : Hôtellerie Thermalisme 14
Slide 15: Aperçu du pôle hôtellerie
Secteur exploitation Aperçu du pôle hôtellerie 13 548 366 hôtels en chambres collaborateurs exploitation en gestion (dont 11 à Paris) 72 % 310 € HT CA 54,2 M€ Taux d’occupation Prix moyen par (dont 48M€ en moyen Chambre hébergement et 6M€ en restauration) CA 2019 = 47,3 M€ 3 savoir-faire Acquisition
Slide 16: Hôtellerie en 2022
Secteur exploitation Hôtellerie en 2022 Forte reprise de l'activité à partir de mars Evolution mensuelle TO – PM en 2022 et comparatif TO avec Activité : forte reprise portée par la reprise de 2019 l’activité touristique à partir de mars : 100% 90% 450 85% 86% 86% 77% 90% 82% TO moyen 2022 : 72%
Slide 17: Hôtellerie en 2022
Secteur exploitation Hôtellerie en 2022 Légère augmentation de la clientèle américaine et baisse de la clientèle asiatique / russe Place dans le Évolution contribution Ventilation des nationalités des clients dans le top 10 (vs 2019) CA (vs 2019) CA 2022 (vs 2019) +1 + 4pts 25% 21% -1 = 23% 23% Pa
Slide 18: Hôtellerie
Secteur exploitation Hôtellerie Forte reprise de l’activité à partir de mars Très fort rebond de l’activité sur l’ensemble des hôtels à compter de mars 2022 Augmentation des prix moyens : +27% vs 2021 et +33% vs 2019 Augmentation de l’ANR en lien avec l’activité et les résultats Quote-part Hôtelleri
Slide 19: Aperçu du pôle thermal
Secteur exploitation Aperçu du pôle thermal Brides-les-bains (Savoie) Allevard (Isère) Thermes créés en 1853 Thermes créés en 1848 3092 curistes conventionnés, 2506 curistes libres 9643 curistes conventionnés , 1860 forfaits Spa Double orientation thérapeutique pour les cures Double orie
Slide 20: Thermalisme en 2022
Secteur exploitation Thermalisme en 2022 Une saison complète Saison thermale complète du 28/03 au 05/11 à Brides et du 04/04 au 29/10 à Allevard Activité des cures conventionnées : Brides ~ 9 650 assurés sociaux et ~ 1 860 forfaits Spa Allevard ~ 3 100 assurés sociaux et ~2 500 clients Spa
Slide 21: Thermalisme en 2022
Secteur exploitation Thermalisme en 2022 Une saison complète Saison complète de fin mars à fin octobre Ouverture du Trianon de mai à septembre : peu de poids sur le résultat Poids des crédits baux sur les résultats de Set Brides et Set Hôtels Quote-part Thermalisme Variation 31.12.2022 31.12.2021 en
Slide 22: Résultats 2022
Résultats 2022 22
Slide 23: Résultats 2022
Résultats 2022 Résultats 2022 marqués par un fort rebond : Résultat Net Part du Groupe à 12,5 M€ (vs 2,5 M€ en 2021) RNPG par action = 10,95 € Secteur financier : Capital Investissement : performances de l’ensemble du portefeuille, augmentation des honoraires de gestion Immobilier : contribu
Slide 24: Résultats 2022 : RNPG par métier
Résultats 2022 Dynamique positive de l’investissement et reprise de l’exploitation RNPG (M€) Variation 31.12.2022 31.12.2021 31.12.2019 (Résultat Net en Part Groupe) 12.2022/2019 Immobilier 0,2 -0,7 4,4 n/a Capital Investissement 7,4 6,4 3,5 +111% Total secteur financier 7,6 5,7 7,9 -4% Hôtellerie (
Slide 25: Résultats 2022 : compte de résultat
Résultats 2022 compte de résultat Total Compagnie Lebon Secteur Financier Secteur Exploitation en m€ - Information Sectorielle (IFRS 8) 31.12.2022 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2021 Chiffre d'Affaires 83,0 41,4 12,7 8,2 70,3 33,2 Charges de personnel -24,6 -17,2 -0,9 -2,3 -23,6 -
Slide 26: Résultats 2022 : synthèse du bilan
Résultats 2022 synthèse du bilan En m€ - données conso IFRS 8 PASSIF 31.12.2022 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2021 Goodwill 27 20 C.P.P.G. 170 159 Immeuble de placement 7 7 Intérêts minoritaires 5 3 Stocks d'immeubles 2 10 Capitaux propres d’ensemble 175 162 Titres non consolidés 66 54 Titres mis en é
Slide 27: Évolution de l'ANR par métier
Résultats 2022 évolution de l'ANR par métier ANR au Variation de Variation de ANR au Performance Répartition en m€ - données conso IFRS 8 31.12.2021 Capitaux valeur (2) 31.12.2022 (2)/(1) de l'ANR (1) Propres Hôtellerie 124,1 12,9 1,0 138,0 10,4% 59% Thermalisme 17,3 0,1 0,5 17,8 0,3% 8% Patrimonial
Slide 28: Dividende et vie du titre
Dividende et vie du titre 28
Slide 29: Dividende et vie du titre
PP0 Dividende et vie du titre Décision du Conseil d’administration du 29 Dividende Cours de ANR par mars 2023 : Date Décote versé / Bourse action le Conseil d’administration propose à proposé l’assemblée générale du 24 mai 2023, de voter 31/12/2018 117,00 € 194,01 € 40% 2,50 € le versement d’un divi
Slide 30: Diapositive 29 (comments)
Diapositive 29 PP0 Peut-être insérer sous le tableau de décision du CA du 29 mars le tableau rappelant les dividendes par action versés sur les exercices 2019 (0), 2020 (0), 2021 et 2022? Sur le cours, bien si possible de mettre à jour le cours à fin mai plutôt que fin mars? PASCAL PALUEL-MARMONT; 2
Slide 31: Perspectives 2023
COMPAG NIE LEBON Ww GROUPE PAL MARMONT 4. Perspectives 2023 30
Slide 32: Perspectives 2023 dans les métiers d'investissement
Perspectives 2023 dans les métiers d'investissement Re-Sources Capital / PMRS Re-Sources Lille : 2 levées de fonds prévues en 2023 (IGH 2 et R4) Ouverture d’une 2ème entité Re-Sources en Occitanie au T1 2023 et lancement de la levée de fonds du premier véhicule Poursuite de l’objectif de créer
Slide 33: Perspectives 2023 dans les métiers d'investissement
Perspectives 2023 dans les métiers d'investissement Immobilier Mise en commun de nos savoir-faire en capital investissement et immobilier (e.g. opérations potentielles permettant une prise de participation dans des sociétés à sous jacent immobilier et le financement du pipeline d’actifs immobilier
Slide 34: Perspectives 2023 dans les métiers d'exploitation : Hôtellerie
Perspectives 2023 dans les métiers d'exploitation Hôtellerie : Une activité soutenue depuis janvier, bien au-delà des premiers mois 2022 (avec janvier et février impactés par Omicron) et de l’activité du début d’année 2019, à la fois en terme de prix moyen et de fréquentation : YTD à fin avril TO
Slide 35: Perspectives 2023 dans les métiers d'exploitation : Thermalisme
Perspectives 2023 dans les métiers d'exploitation Thermalisme : Ouverture de la saison thermale : Brides le 20 mars et Allevard le 3 avril Des niveaux de réservations en hausse par rapport à 2022 : Thermes d’Allevard : +13% sur les cures conventionnées au 20/05/2023 vs. 21/05/2022 Thermes de
Slide 36: Autres perspectives 2023
Autres perspectives 2023 RSE : Arrivée d’une directrice RSE pour poursuivre nos efforts et structurer la transformation RSE du groupe et de ses métiers Axes prioritaires de la stratégie RSE du groupe : • Stratégie RSE des métiers d’investissement : politique d’investissement responsable, due d
Slide 37: Stratégie
COMPAG NIE LEBON D} 5. Stratégie 36
Slide 38: Rappel de la stratégie
Rappel de la stratégie Les grands piliers de la stratégie de Compagnie Lebon Le déploiement de notre stratégie s’appuie sur la valorisation de nos savoir faire Notre fonctionnement est repensé : En termes d’exposition par investissement En termes de synergies 3 grands piliers : 1 2 3 Diversifica
Slide 39: Rappel de la stratégie : flux financiers récurrents
Rappel de la stratégie Les grands piliers de la stratégie de Compagnie Lebon Création de flux financiers 1 complémentaires récurrents Le développement de la plateforme de la gestion pour compte de tiers doit permettre de renforcer les flux financiers récurrents du groupe aujourd’hui assurés par la p
Slide 40: Rappel de la stratégie : diversification et gestion du risque
Rappel de la stratégie Les grands piliers de la stratégie de Compagnie Lebon Tickets unitaires conservés sur notre bilan plus Création de flux financiers 1 faibles grâce au développement de cette gestion complémentaires récurrents pour compte de tiers Nombre d’investissements beaucoup plus important
Slide 41: Rappel de la stratégie : synergies
Rappel de la stratégie Les grands piliers de la stratégie de Compagnie Lebon Création de flux financiers 1 complémentaires récurrents Mise en place progressive de synergies entre les différents métiers du Groupe : Synergies de levée de fonds grâce au Club de souscripteurs (e.g. RSC <-> PMCI <-> PMV
Slide 42: Rapports des commissaires aux comptes
6. Rapports des commissaires aux comptes 41
Slide 43: Rapports des commissaires aux comptes
6. Rapports des commissaires aux comptes Dans le cadre des opérations soumises à votre approbation, sont mis à disposition des actionnaires les rapports des Commissaires aux comptes suivants : Rapport sur les comptes annuels Rapport sur les comptes consolidés Rapport spécial sur les convention
Slide 44: Questions des actionnaires
7. Questions des actionnaires 43
Slide 45: Exposés des motifs et mise au vote des résolutions
8. Exposés des motifs et mise au vote des résolutions Les projets des résolutions vous sont soumis par le conseil d'administration, ils exposent les points importants, sans cependant prétendre à l'exhaustivité. 44
Slide 46: Assemblée générale ordinaire : Résolutions 1 à 10
8. Exposé des motifs, présentation et mise au vote des résolutions Assemblée générale ordinaire : Résolutions 1 à 10 45
Slide 47: Approbation des comptes
8. Exposé des motifs, présentation et mise au vote des résolutions Approbation des comptes sociaux : Résultat social : 8 188 125,89 € Exposé Report à nouveau : 12 209 039,30 € des motifs Soit un bénéfice distribuable de : 20 397 165,19 € 1e et 2e résolutions Approbation des comptes consolidés 2022 :
Slide 48: 1e résolution : comptes sociaux
8. Résolutions 1e résolution Approbation des comptes sociaux de l'exercice clos le 31/12/2022 : Bénéfice = 8 188 125,89 € 47
Slide 49: 2e résolution : comptes consolidés
8. Résolutions 2e résolution Approbation des comptes consolidés de l'exercice clos le 31/12/2022 : Bénéfice Net Part du Groupe (norme IFRS) = 10 223 513,00 € 48
Slide 50: Proposition de dividende de 3,50 €
8. Exposé des motifs, présentation et mise au vote des résolutions Approbation de la proposition de distribution d’un dividende de 3,50 € et affectation du résultat : Exposé Résultat de l’exercice : 8 188 125,89 € des motifs Report à nouveau créditeur : 12 209 039,30 € Soit un bénéfice distribuable
Slide 51: 3e résolution : affectation du résultat
8. Résolutions 3e résolution Affectation du résultat Résultat de l’exercice : 8 188 125,89 € Report à nouveau créditeur : 12 209 039,30 € Soit un bénéfice distribuable de : 20 397 165,19 € A titre de dividende aux actionnaires : 4 105 500,00 € soit 3,50 € par action Nouveau report à nouveau, la so
Slide 52: Rémunération des administrateurs pour 2023
8. Exposé des motifs, présentation et mise au vote des résolutions Fixation de la rémunération des administrateurs pour 2023 : Montant de la somme fixe annuelle (ex-jetons de présence) à allouer aux Exposé administrateurs en rémunération de leur activité au conseil d'administration pour des motifs l
Slide 53: 4e résolution : enveloppe de rémunération
8. Résolutions 4e résolution Fixation de l'enveloppe maximum de rémunération annuelle allouée aux administrateurs pour l'exercice 2023 : cent quarante mille euros (140 000 €) 52
Slide 54: Conventions réglementées
8. Exposé des motifs, présentation et mise au vote des résolutions La cinquième résolution intéresse les conventions réglementées antérieurement autorisées et dont l'exécution s'est poursuivie au titre de l'exercice clos le 31 Exposé décembre 2022. des motifs Elles ne font pas l'objet d'une nouvelle
Slide 55: 5e résolution
8. Résolutions 5e résolution L’assemblée générale : prend acte des conventions conclues au cours d'exercices précédents et poursuivies au cours de l'exercice clos au 31 décembre 2022, approuve le rapport spécial des commissaires aux comptes sur lesdites conventions 54
Slide 56: Renouvellement des mandats d'administrateurs
8. Exposé des motifs, présentation et mise au vote des résolutions Renouvellement des mandats d'administrateurs Les mandats suivants arrivent à échéance lors de la présente assemblée générale : Centre d’Etudes pour l'Investissement et la Gestion (CETIG), représenté par M. Jean-Emmanuel ENAUD de
Slide 57: 6e résolution : mandat CETIG
8. Résolutions 6e résolution Renouvellement du mandat d'administrateur, pour une durée de 3 ans, de : Centre d'Etudes pour l'Investissement et la Gestion (CETIG) Représenté par : M. Jean-Emmanuel ENAUD de MORHERY 56
Slide 58: 7e résolution : mandat Pascal Paluel-Marmont
8. Résolutions 7e résolution Renouvellement du mandat d'administrateur, pour une durée de 3 ans, de : M. Pascal PALUEL-MARMONT 57
Slide 59: 8e résolution : mandat Aurore Paluel-Marmont
8. Résolutions 8e résolution Renouvellement du mandat d'administrateur, pour une durée de 3 ans, de : Mme Aurore PALUEL-MARMONT 58
Slide 60: 9e résolution : cooptation SIMONES
8. Résolutions 9e résolution Ratification de la cooptation du mandat d'administrateur de la société SIMONES, représentée par Mme Sophie LACOSTE DOURNEL, en remplacement de Mme Sophie LACOSTE DOURNEL, pour la durée restant à courir de son mandat, soit jusqu'à l'assemblée générale 2024 appelée à statu
Slide 61: Autorisation de rachat d'actions
8. Exposé des motifs, présentation et mise au vote des résolutions Renouvellement, pour une durée de 18 mois, de l'autorisation relative au rachat par la Compagnie Lebon de ses propres actions dans les conditions prévues par l’article L. 22- 10-62 du code de commerce. Cette autorisation serait recon
Slide 62: 10e résolution : rachat d'actions
8. Résolutions 10e résolution Autorisation donnée pour dix-huit (18) mois au conseil d'administration afin de procéder à des rachats d'actions dans les conditions prévues par l'article L. 22-10-62 du Code de commerce. 61
Slide 63: Assemblée générale extraordinaire : Résolutions 11 à 19
8. Exposé des motifs, présentation et mise au vote des résolutions Assemblée générale extraordinaire : Résolutions 11 à 19 62
Slide 64: Autorisation d'annuler des actions
8. Exposé des motifs, présentation et mise au vote des résolutions Autorisation d'annuler des actions Nous vous demandons de renouveler, pour une durée de 26 mois, l'autorisation accordée à votre conseil d'administration, conformément aux dispositions du Code de commerce et notamment de son article
Slide 65: 11e résolution : annulation d'actions
8. Résolutions 11e résolution Autorisation à consentir au conseil d'administration, pour une durée de 26 mois, à l'effet de procéder à l'annulation d'actions détenues par la Société. 64
Slide 66: Autorisations et délégations financières
8. Exposé des motifs, présentation et mise au vote des résolutions Autorisations et délégations financières Rappel : L’assemblée générale du 21 décembre 2020 avait décidé de conférer des autorisations et délégations financières au conseil d’administration. Certaines de ces autorisations et délégatio
Slide 67: Autorisations et délégations financières (suite)
8. Exposé des motifs, présentation et mise au vote des résolutions Autorisations et délégations financières (suite) Nous vous proposons de fixer les plafonds des nouvelles autorisations comme suit : Exposé des motifs pour les actions à émettre par la Société, montant nominal maximal : 6 451 500 €,
Slide 68: 12e résolution : émission avec DPS
8. Résolutions Emission d’actions ordinaires et/ou de valeurs mobilières avec maintien du droit préférentiel de souscription. Renouvellement de la délégation de compétence accordée au conseil d'administration Durée : 26 mois Objectif : permettre à la Compagnie Lebon de se financer à tout moment par
Slide 69: 13e résolution : émission sans DPS avec droit de priorité
8. Résolutions Emission d'actions ordinaires et/ou de valeurs mobilières sans droit préférentiel de souscription mais avec droit de priorité Renouvellement de la délégation de compétence accordée au conseil d'administration Durée : 26 mois En cas d'utilisation, un droit de priorité pourra être confé
Slide 70: 14e résolution : émission pour investisseurs qualifiés
8. Résolutions Emission d'actions ordinaires et/ou de valeurs mobilières sans droit préférentiel de souscription au profit d'investisseurs qualifiés ou d'un cercle restreint d'investisseurs. Renouvellement de la délégation de compétence accordée au conseil d'administration Durée : 26 mois Objectif :
Slide 71: 15e résolution : augmentation du nombre de titres
8. Résolutions Autorisation d'augmenter le nombre de titres à émettre en cas d'augmentation de capital avec maintien ou avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires Renouvellement de l'autorisation accordée au conseil d'administration Durée : 26 mois Objectif : augmenter,
Slide 72: 16e résolution : émission pour catégories de personnes
8. Résolutions Emission d'actions ou de valeurs mobilières avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de catégories de personnes répondant à des caractéristiques déterminées. Renouvellement de la délégation de compétence accordée au conseil d'administration Durée : 26 mois Obje
Slide 73: 17e résolution : augmentation réservée aux salariés
8. Résolutions Augmentation de capital réservée aux salariés adhérents d'un PEE, d'un maximum de 2,50 % du capital Article L. 225-129-6 du Code de commerce Durée : 26 mois Objectifs : augmentation de capital réservée aux salariés adhérents d'un PEE Recommandation du conseil : voter contre la résolut
Slide 74: 18e résolution : plafonds des délégations
8. Résolutions Fixation des plafonds des nouvelles autorisations comme suit (en vertu des 12e à 17e résolutions) : pour les actions à émettre par la Société : 6 451 500 € pour les titres de créance : 20 000 000 €. 18e résolution Fixation des plafonds des délégations de compétence : augmentatio
Slide 75: 19e résolution : pouvoirs
8. Résolutions Pouvoirs nécessaires à l'accomplissement des publications et des formalités légales relatives aux résolutions de la compétence de l'assemblée générale ordinaire. 19e résolution L'assemblée générale confère tous pouvoirs au porteur d'un original, d'une copie ou d'un extrait du présent
Slide 76: La séance est levée
La séance est levée Nous vous remercions de votre attention et serons heureux de partager avec vous un moment de convivialité ✦✦✦✦✦