Japan Steel Works, Ltd. · TSE:5631
Japan Steel Works — FY2008.3 Earnings Presentation
26 slides from Japan Steel Works's earnings presentation, May 22, 2008
Slide 1: 08.3期決算説明資料（要約版）
【08.3期決算説明資料】（要約版） 引き続き堅調なエネルギー需要に確実に応える －供給能力拡大に向けた設備投資を継続中－ 株式会社日本製鋼所 代表取締役社長 永田昌久 2008年5月22日 ホームページＵＲＬ：ｈｔｔｐ：//ｗｗｗ.jｓｗ.co.jp お問い合わせ先：経営管理部 部長 渡邊 久郎 ＴＥＬ：03-5745-2012 ＦＡＸ：03-5745-2021（広報グループ） 0
Slide 2: 事業部門の構成と当社製品群
事業部門の構成と当社製品群 事業部門の構成と当社製品群 地域開発 連結ｾｸﾞﾒﾝﾄ 鉄鋼製品関連事業 機械製品関連事業 関連事業 鋼板・ 単体事業部門 鋳鍛鋼部門 その他機械部門 樹脂機械部門 地域開発 鉄構部門 マグネ 成形機器 地域開発 製品事業部 鉄鋼事業部 特機本部 シウム 機械事業部 システム事業部 事業部 事業部 生産拠点 室蘭製作所 広島製作所・横浜製作所 ○電力・原子力 ○鋼板・鋼管 ○防衛機器 ○流体機械 ○油圧機器 ○押出機 ○社有地 発電用部材 造粒機 有効活用 各種クラッド鋼板 ○鍛圧機械 ○環境機器 ○車輌用品 コンパウンド用混練押出機 各種クラッド鋼管 フィルムシー
Slide 3: 第1部 08.3期決算
第1部 08.3期決算 2
Slide 4: （１）08.3期決算
（１）08.3期決算 営業利益・経常利益共に過去最高となる １．連結損益の状況 （単位：億円） 07.3 08.3 08.3 対前回 対前年 実績 前回予想 実績 予想比 実績比 （A) （B) （C) （C)/（B) （C)/（A) 売上高 2,071 2,180 2,208 101.3 % 106.6 % 連単倍率 1.17 倍 1.15 倍 1.17 倍 101.7 % 100.0 % 営業利益 247 285 324 113.7 % 131.2 % （率） 11.9 % 13.1 % 14.7 % 経常利益 235 270 308 114.1 % 131.1 % 当期純利益 125 1
Slide 5: （２）セグメント別連結売上高・営業利益の状況
（２）セグメント別連結売上高･営業利益の状況 （単位：億円） 07.3 08.3 08.3 対前回 対前年 実績 前回予想 実績 予想比 実績比 （A) （B) （C) （C)/（B) （C)/（A) 売上高 763 895 926 103.5 ％ 121.4 ％ 鉄鋼製品関連 営業利益 140 190 251 132.1 ％ 179.3 ％ 売上高 1,278 1,266 1,261 99.6 ％ 98.7 ％ 機械製品関連 営業利益 154 148 132 89.2 ％ 85.7 ％ 売上高 30 19 20 105.3 ％ 66.7 ％ 地域開発関連 営業利益 9 7 6 85.7 ％
Slide 6: （３）セグメント別受注高の状況
（３）セグメント別受注高の状況 （単位：億円） 07.3 08.3 08.3 対前回 対前年 実績 前回予想 実績 予想比 実績比 （A) （B) （C) （C)/（B) （C)/（A) 鉄鋼製品関連 受注高 1,027 1,100 1,180 107.3 ％ 114.9 ％ 機械製品関連 受注高 1,241 1,396 1,444 103.4 ％ 116.4 ％ 地域開発関連 受注高 20 19 20 105.3 ％ 100.0 ％ 合計 受注高 2,288 2,515 2,645 105.2 ％ 115.6 ％ 鉄鋼製品全般、樹脂製造・加工機械、射出成形機等、 主力製品の受注は堅調 5
Slide 7: （４）セグメント別業績（売上高・営業利益）
（４）セグメント別業績（売上高・営業利益） 納期変更等により09.3期へズレ （単位：億円） 07.3 08.3 08.3 対前回 対前年 実績 前回予想 実績 予想比 実績比 （A) （B) （C) （C)/（B) （C)/（A) 鉄 鋳鍛鋼部門 402 420 411 97.9 ％ 102.2 ％ 鋼 鋼板・鉄構部門 332 440 463 105.2 ％ 139.5 ％ 製 品 （単体部門計） 734 860 874 105.2 ％ 139.5 ％ 関 連結会社他 29 35 52 148.6 ％ 179.3 ％ 連 連結売上高 763 895 926 103.5 ％ 121.4 ％ （
Slide 8: （５）セグメント別業績（受注高）
（５）セグメント別業績（受注高） 鋳鍛鋼部門の火力・原子力発電所向けの発電プラント用部材や鋼板・鉄構部門の石油精 製用圧力容器、天然ガス田用パイプライン向けクラッド鋼管および淡水化装置用・ケミカル タンカー用を中心とするクラッド鋼板が堅調に推移 顧客発注時期の早期化 （単位：億円） 07.3 08.3 08.3 対前回 対前年 実績 前回予想 実績 予想比 実績比 （A) （B) （C) （C)/（B) （C)/（A) 鋳鍛鋼部門 503 500 542 108.4 ％ 107.8 ％ 鉄 鋼 鋼板・鉄構部門 494 565 586 103.7 ％ 118.6 ％ 製 品 （単体部門計） 99
Slide 9: （６）連結貸借対照表及び連結キャッシュフロー計算書
（６）連結貸借対照表及び連結キャッシュフロー計算書 （単位：億円） （単位：億円） 07.3 08.3 対前年 07.3 08.3 対前年 08.3 08.3 実績 実績 実績差異 実績 実績 実績差異 前回予想 前回予想 （A) （B) （B)-（A) （C) （D) （D)-（C) 流動資産 1,478 1,565 1,686 208 流動負債 1,219 1,234 1,362 143 固定負債 349 326 409 60 固定資産 846 850 937 91 純資産 756 855 852 96 負債及び 資産合計 2,324 2,415 2,624 300 純資産合計 2,324
Slide 10: （７）財務体質の状況（純有利子負債の推移）
（７）財務体質の状況（純有利子負債の推移）（連結） ○08.3期の有利子負債残高は前期比34億円減少し （単位：億円） 286億円となる。 0.59 ○純資産は、利益の増加により前期比96億円増加し 900 0.43 852億円となる。 852 0.06 ○08.3期の純有利子負債残高は、前期比120億円改 756 -0.09 善し、今後の設備投資に対する資金対応力が増す。 700 659 期末 05.3 06.3 07.3 08.3 575 キャッシュフ ロー対有利子 7.0 8.0 0.9 0.7 500 負債比率(倍) インタレストカ 341 バレッジレシオ 6.9 7.1 47.8 9
Slide 11: （８）設備投資・減価償却費・研究開発費の推移
（８）設備投資（含むリース）・減価償却費・研究開発費の推移 （単位：億円） セグメント 04.3 05.3 06.3 07.3 08.3実績 09.3計画 鉄鋼製品関連事業 38.2 26.6 32.7 73.2 119.3 338.7 機械製品関連事業 16.5 10.9 21.3 23.4 35.1 48.1 設備投資 地域開発関連事業他 2.8 0.7 1.2 5.0 6.2 4.7 合計 57.5 38.2 55.2 101.6 160.7 391.5 鉄鋼製品関連事業 16.6 17.5 20.3 25.7 58.0 59.6 機械製品関連事業 18.0 16.8 16.2 16.6
Slide 12: （９）室蘭製作所 設備投資は計画通り順調に進行
（９）室蘭製作所総額500億円（08.3期～10.3期）を超す設備投資は 計画通り順調に進行 延長部分 出鋼量拡大のため、建屋延長に着手した製綱工場 石油精製用圧力容器の製造能力拡大のため、組立工場を延長 • 現設備投資計画は計画通りに進行中。 • 電力・原子力・石油精製用圧力容器の需要には衰えが見られず、現計画のみで は今後予測される需要をすべて消化できない状況が懸念される。 • 需要動向を慎重に見極め、更なる設備投資の検討を始めつつあります。 • 公表すべき内容が決定した段階での、速やかな公表を予定しております。 11
Slide 13: 第2部 09.3期業績予想
第2部 09.3期業績予想 12
Slide 14: （１）09.3期数値目標
（１）09.3期数値目標 ＜J2008改の09.3期数値目標＞ （単位:億円） ①（連結）売上高 ： 2,350億円以上 500 2,400 ②（連結）経常利益 ： 275億円以上 2,380 数値目標 ③（単体）純有利子負債 ： 170億円以下 2,350 ④（単体）総資本経常利益率(ROA) ： 11%以上 2,300 400 J2008改を上回る 業容の拡大 2,208 2,200 2,170 <09.3期の数値目標> 300 320 308 2,100 ① (連結）売上高 ： 2,380億円 2,072 ② (連結）経常利益 ： 320億円 275 250 235 ③（単体）純有利子負
Slide 15: （２）09.3期計画
（２）09.3期計画 4期連続最高益を見込む １．連結損益の状況 （単位：億円） 08.3 09.3 対前年 07.3 実績 予想 実績比 実績 （A) （B) （B)/（A) 売上高 2,071 2,208 2,380 107.8 % 連単倍率 1.17 倍 1.17 倍 1.15 倍 98.6 % 営業利益 247 324 333 102.8 % （率） 11.9 % 14.7 % 14.0 % 経常利益 235 308 320 103.9 % 当期純利益 125 175 177 101.1 % 一株当たり 当期純利益 33.71 円 47.10 円 47.68 円 101.2 % ２．単
Slide 16: （３）09.3期セグメント別連結売上高・営業利益の状況
（３）09.3期セグメント別連結売上高・営業利益の状況 電力・原子力および石油精製用 圧力容器の売上伸長 （単位：億円） 08.3 09.3 対前年 07.3 実績 予想 実績比 実績 （A) （B) （B)/（A) 売上高 764 926 1,020 110.2 ％ 鉄鋼製品関連 営業利益 140 251 256 102.0 ％ 売上高 1,278 1,261 1,340 106.3 ％ 機械製品関連 営業利益 154 132 137 103.8 ％ 売上高 30 20 20 100.0 ％ 地域開発関連 営業利益 9 6 7 116.7 ％ 消去又は配分不能費用 △ 56 △ 66 △ 6
Slide 17: （４）09.3期セグメント別の業績予想
（４）09.3期セグメント別の業績予想（売上高・営業利益・受注高） 発電用部材（原子力を含む） 淡水化プラント・コークドラム用途 は引き続き堅調に推移 の拡販を図る １． 売上高・営業利益 （単位：億円） ２． 受注高 （単位：億円） 08.3 09.3 対前年 08.3 09.3 対前年 実績 予想 実績比 実績 予想 実績比 （A) （B) （B)/(A) （A) （B) （B)/(A) 鋳鍛鋼部門 411 465 113.1 ％ 鋳鍛鋼部門 542 550 101.5 ％ 鉄 鉄 鋼 鋼板・鉄構部門 463 510 110.2 ％ 鋼 鋼板・鉄構部門 586 550 93.9 ％ 製 製
Slide 18: （５）09.3期の受注高・受注残高と10.3期の傾向
（５）09.3期の受注高・受注残高と10.3期の傾向 08.3期の状況 （受注残高） 鋳鍛鋼 受注残 鋼板・鉄構 樹脂機械 ○08.3期末受注残高は前期末に比し438億円(23%)増加の その他機械 地域開発 受注残高連単差額 2,377億円となる。 受注高（単体） 受注高（連結） 内訳;鋳鍛鋼31%増、鋼板・鉄構19%増、樹脂機械24%増、その （単位：億円） 3,500 2,645 2,655 他機械23%増とバランスよく増加。 なお、08.3期前回予想（2,275億円）よりも102億円（鋳鍛鋼50 2,277 2,288 2,329 2,335 億円・樹脂機械40億円）増加した。 3,0
Slide 19: （６）受注残高（単体実績）の売上展開
（６）受注残高（単体実績）の売上展開 （単位：億円） 次期以降売上となる案件の 受注残 受注額が年々増加 2,500 2,295 749億円 2,000 1,859 10.3期以降売上 550億円 1,612 430億円 09.3期以降売上 1,500 08.3期以降売上 1,000 09.3期売上 08.3期売上 07.3期売上 500 0 06.3期末残高 07.3期末残高 08.3期末残高 18
Slide 20: JSW
BE EBPIO Sei wL JSW BART 19
Slide 21: （１）鋳鍛鋼部門：電力・原子力の売り上げは引き続き伸長
（１）鋳鍛鋼部門：電力・原子力の売り上げは引き続き伸長 中計での取り組み 08.3期における市場環境は ①火力・原子力発電用部材等のニッチトップ・オン ○電力・原子力の需要は衰えを見せなかった。 リーワン技術戦略の展開によるシェア拡大 ②需要環境に合わせた生産能力増強・効率化の ○米国に於ける新規原発建設のステップは着実に前進を見 ための設備投資継続実施 せた。 売上高（億円） 1.5 1.5 09.3期の見通しは 500 1.1 1.0 465 ○中国の電力需要は、2010年納期案件につき商談中も、一 440 411 向に減退する様子は見えない。 400 402 ○輸出工事に於いては円建契約
Slide 22: （２）鋼板・鉄構部門：エネルギー需要増大により利益伸長を継続
（２）鋼板・鉄構部門：エネルギー需要増大により利益伸長を継続 08.3期における市場環境 中計での取り組み ○原油価格は続騰。世界中で重質油の開発は活発に行わ ①需要動向に即した製造ライン・プロセスの構築 れ、その勢いは維持した。 ②設備投資の継続実施による生産能力増強・ ○石油精製・天然ガス・石油化学・淡水化・ケミカルタンカー 効率化の推進 などの需要は活発に推移した。 09.3期の見込み 売上高（億円） 2.0 2.1 ○鍛鋼製石油精製用圧力容器の年間需要は、2004年比約3 600 倍の8万トンを超える。 1.5 ○石油精製、コークドラム等の分野に於ける当社製品の需 510 500 要は
Slide 23: （３）樹脂機械部門：世界的な樹脂使用量の拡大を背景に
（３）樹脂機械部門：世界的な樹脂使用量の拡大を背景に 売上は引き続き伸長 中計での取り組み 08.3期における市場環境 ①差別化技術の強化とJSWブランドの浸透 ○造粒機・押出機は中国・中東向けを中心に好調な需要環境 ②アライアンスによる新規事業・新製品育成 が継続した。 ③光学液晶フィルム分野の強化 ○成形機の国内市場は前年より減少、中国・アセアン・欧州は ④小型射出成形機市場の攻略 拡大するも北米・韓国は低迷した。 売上高（億円） 800 1.2 09.3期の見込み 1.1 1.1 1.0 ○造粒機・押出機の市場は引き続き好調。 705 700 680 648 ○成形機は前年並みの売上水準
Slide 24: （４）その他機械部門：技術経営の推進により新規事業分野の伸長
（４）その他機械部門：技術経営の推進により新規事業分野の伸長 中計での取り組み 08.3期における市場環境 <レーザアニ－ル装置> ①新製品・新事業の早期投入と戦力化 ○レーザアニール装置の対象市場であるLTPS（低温ポリシリ ②戦略的アライアンスによる事業拡大 コン）用中･小型FPDは設備投資が控えられた。 ③応用製品・周辺製品開発による市場拡大 ＜マグネシウム合金射出成形機＞ ○ノートＰＣ世界出荷台数の急増に伴い、 且つ又マグネシウ 売上高（億円） ム部品採用拡大の動きも活発、大口案件を受注したほか引 1.0 1.0 合も堅調だった。 500 ○環境規制の強化を背景に自動車軽量化の動きが加
Slide 25: （５）地域開発事業部門：社有資産の有効活用を推進
（５）地域開発事業部門：社有資産の有効活用を推進 売上高（億円） ○既存賃貸事業の運営・管理業務の 30 1.0 レベルアップ、他社との協業による 27 0.8 0.8 営業力強化 0.7 25 →①安定的収益の確保 ②キャッシュフローの創出 20 15 15 15 15 10 5 0 07.3 08.3実績 09.3予想 09.3中計 売上計 営業利益係数（07.3期を1とする） 商業施設（北海道・室蘭弥生ショッピングセンター） 24
Slide 26: 免責事項
本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載された将来予測等は、08.3期末時点で入手可能な情報に基づき当社が判断したものであり、不確定要素が含まれております。 当社は、本資料の利用により生じたいかなる損害に対しても、一切責任を負いかねます。 25