Iwatani Corporation · TSE:8088

Iwatani — Q2 FY2024 Earnings Presentation

26 slides from Iwatani's earnings presentation, Nov 17, 2023

  1. Slide 1: 2024年3月期第2四半期 決算説明資料

    2024年3月期第2四半期 決算説明資料 2023年11月17日 （見通しに関する注意事項） 岩谷産業株式会社 将来にわたる部分につきましては、予想に基づくものであり、確約や保証を与えるものではございません。 当然のことながら、予想と違う結果と成ることがあることを十分にご認識の上ご活用ください。 〔証券コード 8088〕 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 １．2024年3月期第2四半期 決算実績 ３．中期経営計画「PLAN27」の進捗 －決算ハイライト －「PLAN27」の概要 －連結経営成績（減収分析） （2023～2027年度） －連結経営成績（増益分析） －「PLAN27」の進捗（重点施策） －連結経営成績（セグメント別） －セグメント別営業利益分析 －貸借対照表（連結） －キャッシュ・フロー計算書 ２． 2024年3月期 通期業績予想 －通期業績予想 －セグメント別見通し －株主還元について Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 1

  3. Slide 3: 2024年3月期第2四半期 決算実績

    2024年3月期第2四半期 決算実績 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 2

  4. Slide 4: 2024年3月期第2四半期 決算ハイライト

    2024年3月期第2四半期 決算ハイライト 売上高は減収。ＬＰガス市況要因がマイナス影響となるものの、 工業分野向け商品が堅調に推移し、営業利益は増益、過去最高益を更新。 2024年3月期第2四半期 決算概要 ■売上高は、LPガスが輸入価格の低位推移と販売数量減少となったことに加え、二次電池材料の販売が低調に 推移したこと等により、減収。 ■営業利益は、LPガス市況要因のマイナス影響があったものの、産業ガス・機械事業を中心に工業分野向け商品が 堅調に推移し、増益。 ■通期業績予想：変更なし ■営業利益 四半期推移（億円） 売上高 3,942億円 前年同期比 ▲190億円（▲4.6%） 165

  5. Slide 5: 連結経営成績（減収分析）

    連結経営成績（減収分析） （単位：億円） 2024/3月期 2023/3月期 増減額 2024/3月期 減収要因 進捗率 2Q 実績 2Q 実績 ※ （増減率） 通期予想 ■LPガス輸入価格が低位に推移、気温高の影響等により販売数量も 減少 売上高 3,942 4,132 ▲190 9,070 43.5% ■工業分野向け商品は堅調に推移 (▲4.6%) ■販売先の在庫調整により二次電池材料の販売減少 売上総利益 1,009 981 +27 ー ー (+2.8%) ■売上高 営業利益 145 143 +2 450 32.4% (+1.9%) 総合 4,132 エネルギー 189 マテリアル その

  6. Slide 6: 連結経営成績（増益分析）

    連結経営成績（増益分析） （単位：億円） 2024/3月期 2023/3月期 増減額 2024/3月期 増益要因 進捗率 2Q 実績 2Q 実績 ※ （増減率） 通期予想 ■営業利益は、LPガス市況要因が対前年同期でマイナスとなったものの、 工業分野向け商品が堅調に推移し、増益 売上高 3,942 4,132 ▲190 9,070 43.5% (▲4.6%) ■営業外損益は、持分法投資利益の減少、支払利息の増加などにより、 対前年同期で減少し、経常利益、四半期純利益は減益 売上総利益 1,009 981 +27 ー ー (+2.8%) ■営業利益 営業利益 145 143 +2 450 32.

  7. Slide 7: 連結経営成績（セグメント別）

    連結経営成績（セグメント別） （単位：億円） 2024/3月期 2023/3月期 2024/3月期 増減額 増減率 進捗率 ２Q 実績 ２Q 実績 ※ 通期見通し 売上高 3,942 4,132 ▲190 ▲4.6% 9,070 43.5% ■総合エネルギー事業 1,433 1,686 ▲253 ▲15.0% 3,980 36.0% ■産業ガス・機械事業 1,268 1,079 +189 +17.6% 2,592 48.9% ■マテリアル事業 1,085 1,210 ▲124 ▲10.3% 2,202 49.3% ■その他 155 156 ▲1 ▲1.1% 296 52.4% 営業利益 145

  8. Slide 8: LPガス輸入価格の変動による増減益効果（イメージ）

    LPガス輸入価格の変動による増減益効果（イメージ） 前提 ①卸売価格はＬＰガス輸入価格に連動 ②輸入～販売の期間は約３カ月 約３カ月 ＬＰガス輸入価格 リンク 卸売価格 （中東玉と米国玉で構成） 産油国 当社ＬＰＧ輸入基地 LPガスユーザー 法定備蓄期間：4０日 ＬＰガス輸入 価格が変動 短期的に業績に影響が生じる（市況要因の発生） （ＬＰガス輸入価格が元の水準に戻れば影響はゼロ）※ 上昇局面 安い在庫を高値で販売 下落局面 高い在庫を安値で販売 売値の基準 （約３カ月） 原価の基準 減益効果 増益効果 原価の基準 ＬＰガス輸入価格 ＬＰガス輸入価格 （約３カ月） 売値の基準 ※ 在庫量・販売

  9. Slide 9: セグメント別営業利益分析（総合エネルギー事業）

    セグメント別営業利益分析（総合エネルギー事業） 決算実績 （単位：億円） 主な営業利益増減要因 2024/3月期 2023/3月期 2024/3月期 （単位：百万円） 増減額 増減率 進捗率 ■市況要因 ▲5,670 2Q 実績 2Q 実績 通期見通し 上期 通期 (億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 1,433 1,686 ▲253 ▲15.0％ 3,980 36.0％ 累計 累計 ▲17.3 ▲34.0 ▲51.3 - - - 営業利益 ▲11 39 ▲51 ー 180 ー 当期 前期 +20.4 ▲15.0 +5.3 ▲29.3 ▲7.3 ▲31.3 市況要因除く 営業利益 39 3

  10. Slide 10: セグメント別営業利益分析（産業ガス・機械事業）

    セグメント別営業利益分析（産業ガス・機械事業） 決算実績 （単位：億円） 主な営業利益増減要因 主な営業利益増減要因 2024/3月期 2023/3月期 2024/3月期 （単位：百万円） 増減額 増減率 進捗率 ■エアセパレートガス +900 2Q 実績 2Q 実績 通期見通し ・電子部品業界向けを中心に販売数量が減少 ・製造コスト増加への対応 売上高 1,268 1,079 ＋189 ＋17.6% 2,592 48.9% 営業利益 108 64 ＋44 ＋69.5% 175 62.0％ ■水素事業 +530 ・半導体業界向けを中心に販売数量が減少 ・製造コスト増加への対応 営業利益増減分析

  11. Slide 11: セグメント別営業利益分析（マテリアル事業）

    セグメント別営業利益分析（マテリアル事業） 決算実績 （単位：億円） 主な営業利益増減要因 主な営業利益増減要因 2024/3月期 2023/3月期 2024/3月期 （単位：百万円） 増減額 増減率 進捗率 ■機能樹脂 ▲0 2Q 実績 2Q 実績 通期見通し ・飲料ボトル向けPET樹脂の販売増加 ・樹脂製品等の販売低調 売上高 1,085 1,210 ▲124 ▲10.3% 2,202 49.3% 営業利益 62 57 ＋4 ＋8.1% 123 50.9% ■資源・新素材 +300 ・海外ミネラルサンド事業が拡大 ・バイオマス燃料の販売増加 営業利益増減分析 （単位：百万円） 400 6,

  12. Slide 12: 貸借対照表（連結）

    貸借対照表（連結） ■売上債権は減少したものの、設備投資の実施等による有形固定資産や投資有価証券等の増加により 総資産は増加。 ■国内・海外での設備投資等に対する資金調達により有利子負債が増加。 （単位：億円） 2023年 2023年 前期末比 主な増減理由・備考 ９月末 3月末 （増減額） 流動資産 2,883 3,031 ▲148 売上債権の減少 （有形固定資産） 2,139 2,074 +64 （無形固定資産） 373 368 +5 （投資その他の資産） 1,304 1,085 +219 保有株式の時価評価による投資有価証券の増加等 固定資産 3,817 3,528 +289 総資産 6

  13. Slide 13: キャッシュ・フロー計算書

    キャッシュ・フロー計算書 ■営業キャッシュ・フローは98億円の収入。投資キャッシュ・フローは、積極的な投資等により 298億円の支出となり、結果、フリー・キャッシュ・フローは200億円の支出。 （単位：億円） 2024年3月期 2023年3月期 前年差 中間実績 中間実績 （増減額） 営業キャッシュ・フロー 98 ▲5 +103 投資キャッシュ・フロー ▲298 ▲350 +51 フリー・キャッシュ・フロー ▲200 ▲355 +155 財務キャッシュ・フロー 125 366 ▲240 換算差額等 ※1 10 24 ▲13 現預金等の増減額 ※2 ▲63 35 ▲98 現預金等の期首残高 33

  14. Slide 14: 2024年3月期 通期業績予想

    2024年3月期 通期業績予想 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 13

  15. Slide 15: 2024年3月期 通期業績予想

    2024年3月期 通期業績予想 （単位：億円） ・期初予想からの変更：なし 2024/3月期 2023/3月期 （2023年5月15日公表） 増減額 増減率 予想 実績 想定レート 売上高 9,070 9,062 +7 +0.1% ■総合エネルギー事業 3,980 3,932 +47 +1.2% 為替 125円／＄ ■産業ガス・機械事業 2,592 2,404 +187 +7.8% ＬＰガス輸入価格 700＄／㌧ ■マテリアル事業 2,202 2,424 ▲222 ▲9.2% ■その他 296 302 ▲6 ▲2.0% （2022年度実績） 営業利益 450 400 +49 +12.4% 為替

  16. Slide 16: 総合エネルギー事業の見通し

    総合エネルギー事業の見通し 売上高 業績見通しの変更：なし （単位：億円） 通期業績予想の達成に向けて ・LPガス事業の拡大 3,932 3,980 ‣M&Aを中心とした直売顧客数の拡大による、LPガス販売数量の増加 ‣お客様の低・脱炭素化に繋がる燃料転換の推進と カーボンオフセットLPガスの拡販 1,686 1,433 ・エネルギー関連機器等の拡販 ‣カーボンニュートラル商材（エネファーム、太陽光、蓄電池等）の拡販 ‣BCP対策に向けたLPガス非常用発電機やGHPの拡販 ‣集中監視システム等のガス保安機器の拡販 ２Q 通期 ２Q 通期 23/3月期 24/3月期 （単位：億円） ・カートリッ

  17. Slide 17: 産業ガス・機械事業の見通し

    産業ガス・機械事業の見通し 売上高 業績見通しの変更：なし （単位：億円） 通期業績予想の達成に向けて ・エアセパレートガスの適正な価格転嫁と拡販 2,592 2,404 ‣電力料金の変動に沿った適正な価格転嫁 ‣自動車業界の復調による需要を取り込み、販売を強化 1,268 ・液化水素の新規需要取り込み 1,079 ‣脱炭素に関連して、液化水素や設備投資の需要取り込みを進め、 拡販を強化 ２Q 通期 ２Q 通期 ・特殊ガスの事業拡大 23/3月期 24/3月期 ‣ヘリウムの需給ひっ迫が継続する中、安定供給に注力 ‣炭酸ガス等の販売を強化 （単位：億円） 営業利益 175 ・機械設備の拡販 16

  18. Slide 18: マテリアル事業の見通し

    マテリアル事業の見通し 売上高 業績見通しの変更：なし （単位：億円） 通期業績予想の達成に向けて ・鉱物資源事業の強化 2,424 ‣市況価格が下落傾向の中、調達数量の確保 2,202 ‣新たな権益獲得に向けた取り組みの推進 1,210 1,085 ・環境ビジネスの強化 ‣低環境負荷PET樹脂・バイオマス燃料・二次電池材料の拡販 ‣リサイクル事業など、新たな取り組みの推進 ２Q 通期 ２Q 通期 ・金属事業の拡大 23/3月期 24/3月期 ‣ステンレスの新規顧客への拡販 ‣海外金属加工事業の拡大 （単位：億円） 営業利益 ・先端材料の拡販 126 123 62 業績が変動する主な要因 57

  19. Slide 19: 株主還元について

    株主還元について 2024年3月期は、1株あたり９５円の配当を予定。 ・成長投資への資金配分を優先するも、利益の拡大に応じて着実に増配 配当方針 ・2027年度に配当性向20％以上を目標とする累進配当 連結配当性向（％） 95※2 95 95 85 1株当たり 75 配当金（円）※1 65 55 40 40 35 35 14/3月期 15/3月期 16/3月期 17/3月期 18/3月期 19/3月期 20/3月期 21/3月期 22/3月期 23/3月期 24/3月期 ※１ 2014年3月期～2017年3月期の配当については、2017年10月の株式併合（5株→1株）の影響を考慮した金額 （予

  20. Slide 20: 中期経営計画「PLAN27」の進捗

    中期経営計画「PLAN27」の進捗 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 19

  21. Slide 21: 中期経営計画「PLAN27」の概要（2023～2027年度）

    中期経営計画「PLAN27」の概要（2023～2027年度） テーマ 水素エネルギー社会の実現に向けて 基本方針 「社会課題解決」と「持続的成長」に向けた事業拡大 想定レート 経営数値目標 重点施策 営業利益 650億円 ROE 10%以上 ①水素戦略 ROIC 6％以上 ②脱炭素戦略 資本政策 ③国内エネルギー・ 5年間累計 投資額 4,700億円 サービス戦略 配当性向20％以上 ④海外戦略 株主還元 累進配当 ＊市況要因を除く当期純利益ベース 2027年度の目標値 ⑤非財務戦略 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 2

  22. Slide 22: 中期経営計画「PLAN27」の進捗（重点施策）水素戦略

    中期経営計画「PLAN27」の進捗（重点施策） 水素戦略 つくる はこぶ ‣豪州・大規模グリーン水素サプライチェーン ‣三菱重工業(株)との液化水素昇圧ポンプの 構築に向けた基本設計作業開始 開発・販売の覚書締結 ‣住友精密工業(株)との液化水素用オープン ラック式気化器の共同開発契約の締結 ‣トーヨーカネツ(株)との大型液化水素貯槽に 関する研究開発の助成金交付決定 豪州の水素製造拠点イメージ 液化水素用オープンラック式気化器 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 21

  23. Slide 23: 中期経営計画「PLAN27」の進捗（重点施策）水素戦略

    中期経営計画「PLAN27」の進捗（重点施策） 水素戦略 つかう ‣国内初、水素燃料電池船の旅客運航が決定し、建造開始 ‣国内初、高速道路のサービスエリア・パーキングエリアに水素ステーションをオープン 大阪・関西万博で運航予定の水素燃料電池船 イワタニ水素ステーション足柄SA Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 22

  24. Slide 24: 中期経営計画「PLAN27」の進捗（重点施策）脱炭素戦略

    中期経営計画「PLAN27」の進捗（重点施策） 脱炭素戦略 国内エネルギー・サービス戦略 ‣高効率ガス給湯器導入によるCO2削減 ‣根岸液化ガスターミナル内にLPガス 効果を環境価値化し、Jークレジット制度 シリンダー充填所の建設開始 の認証取得 CO2削減効果の価値化に向けた取り組みイメージ ‣再生可能資源を利用したバイオマス原料を 含む汎用樹脂が国内樹脂加工メーカーで LPガスシリンダー充填所 完成予想図(赤枠内) 採用 LPガス直売顧客数（2023年9月末） 111万世帯 （対23年3月末比+1万世帯） バイオマス汎用樹脂を使用したカトラリー製品 Copyright © Iwatani

  25. Slide 25: 中期経営計画「PLAN27」の進捗（重点施策）海外戦略

    中期経営計画「PLAN27」の進捗（重点施策） 海外戦略 非財務戦略 ‣中国でのエアセパレートガス製造設備拡張 ‣ TCFDのシナリオ分析結果を開示 ‣中国内陸部にヘリウムセンターを建設 エアセパレートガス製造設備(嘉興市) ヘリウムセンター(孝感市) シナリオ分析の結果(弊社HP掲載) ‣タイにカセットこんろ製造工場を設立 ‣企業内大学(イワタニ技術・保安大学)を開設 カセットこんろ製造工場(タイ) イワタニ技術・保安大学 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 24

  26. Slide 26: お問合せ先

    <お問合せ先> 岩谷産業株式会社 経営企画部 IR担当 TEL : 03-5405-5706 FAX ： 03-5405-5776 Webサイト ： https://www.iwatani.co.jp Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 25

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