Nomura Holdings, Inc. · TSE:8604
Nomura — Q1 FY2017/3 Earnings Presentation
33 slides from Nomura's earnings presentation, July 2016
Slide 1: CFO commentary on Q1 FY2017/3 results
CFOの北村です。それでは、お手元の資料にそって、2017年3月期第1四半期の 決算についてご説明します。 2ページをご覧ください。
Slide 2: Financial Supplement contents
BX FotYT—Yay ORE NOMURA Financial Supplement LI IF ADH V—(P2) 20173 A MRAORE(P3) 7 AU MBSR(P4) SR BBPA(PS-6) Peybs VR ALEABPA(P7-8) 7R—)L-— UBB PA(P 9-11) BBB ALINO BAP 12) 5 BBA ARS ETF (P13) ALWCHHtE(P 14) IWIYA+ Yh ET —4(P16) Wa—-PybYRI(P17) RARE (P18) iB 1A 28(P 19) RRA: EGIROAR(P20) WRRA: LTAUM
Slide 3: Overview of first quarter results
まず、第1四半期の概要ですが、各国の金融政策による影響や、イギリスのEU離脱を巡 る動きなどもあって、不安定な市場環境が続きました。円高・株安が進み、個人のお客様 の投資マインドは、総じて低調でしたが、債券市場はやや落ち着きを取り戻し、顧客アク ティビティが増加しました。 このような中、当社は、お客様のニーズに応じたソリューションの提供や、流動性の供給を 継続し、コストやリスク管理を徹底した結果、第1四半期の税前利益は628億円と、前期か ら、大幅に回復させることができました。 特に海外は、以前から取り組んでいるコスト削減の取組みもあって、3地域で169億円の 税前黒字となりました。この結果、
Slide 4: Consolidated results summary
RMS Th oe ee cotniey 3385189 2,80118F +21% 4,240/8F -20% ShRALAORA 2.757189 2.925489 6% 3,180/8 FA 13% BAAR (TAK) 62818 12318 - 1,060/8 9 41% MAIR (WR) | 468167 -19218F - 68718 -32% EPS2 12.7173 | -6.33F - 18.65) -32% ROE ® 7.0% | - 10.0% () SitRECMmT oH mR A) Q Sale ReLlatns | wy 6amenai ie: i GE e
Slide 5: Segment results
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Slide 6: Retail division results
営業部門の収益は838億円と、前期比で1%の減収。株式や債券販売などが減少 したことが要因ですが、投信や投資一任は、弱かった前期から、回復しています。 税前利益は87億円、前期比29%の減益です。 6ページをご覧ください。 5
Slide 7: Retail: investment advisory and client assets
今期も株価や為替の荒い値動きがつづき、金利低下がさらに進むなど、お客様に とって難しい投資環境が継続しました。このような環境だからこそ、お客様との対 話を深め、それぞれのニーズに合ったご提案を、今まで以上に積極的に行ってい ます。特に今期は、右下にありますように、投資一任のヒアリングを重点的に行い、 お客様の潜在的なニーズを掘り起こした結果、投資一任純増は1,072億円と、前 期から倍増させることができました。市場要因によるマイナスがあったものの、左 下の投資一任残高を、2.2兆円台に乗せることが出来ております。 次に、アセット・マネジメント部門です。7ページをご覧ください。 6
Slide 8: Asset Management division results
第1四半期は、配当収入や、海外にある子会社の清算見通しが立ったことに伴っ て収益を認識するなど、いくつかの上乗せ要因があり、前期比で28%の増収とな りました。税前利益は122億円、これは2007年7-9月期以来の高水準です。 運用資産残高は37.3兆円、主に市場要因で、3月末から2.8兆円減っていますが、 ここには、マネーファンドなどから法人の短期資金が流出した影響も含まれていま す。その他、投信ビジネスでは、私募投信や投資一任向け投信に、資金流入が継 続しています。 投資顧問ビジネスでは、国内の公的年金や、海外の日本株プロダクトを中心に資 金が流出しましたが、米国ハイ・イールド・プロダクト
Slide 9: Asset Management: American Century investment
また、8ページの右下にありますように、5月19日付で、アメリカン・センチュリー・イ ンベストメンツ社への出資を完了しました。両社との間でビジネス・オポチュニティ 委員会をつくり、協業メリットの実現に向けて、各ワーキング・グループで具体的な 戦略の推進を開始しています。 9ページをご覧ください。 8
Slide 10: Wholesale division overview
ホールセール部門の概要です。 収益は1,909億円と、前期比で40%の増収。特に、フィクスト・インカムが全地域・ 全プロダクトで、収益に大きく貢献しました。 コストは1,443億円と、四半期を追うごとに、着実に下がってきています。特に欧 州・米州ビジネスの戦略的な見直しを受けて、人件費を中心に、コスト水準が大き く下がったためです。 その結果、今期の税前利益は466億円と、大幅に回復しました。 それでは、ビジネスライン毎の状況をご説明します。 10ページをご覧下さい。 9
Slide 11: Global Markets
まずグローバル・マーケッツですが、収益は1,705億円、前期比57%の増収 フィクスト・インカムの収益は1,079億円、前期比で3.9倍の増収となりました。右側 のヒートマップですが、全ての地域が上向きの矢印、特に金利プロダクトが各地域 で好調でした。また、米州ではクレジットや証券化商品といったスプレッド・プロダク トが回復、日本を含むアジアでもクレジットが増収となりました。 一方、エクイティは前期にChi-X株式の売却益が含まれていたこと、また第1四半 期は顧客アクティビティが低下したことにより、前期比22%の減収でした。 続いてインベストメント・バンキングです。11ページをご覧ください。
Slide 12: Investment Banking
左上の図にありますように、第1四半期のネット収益は204億円と、前期比で27% の減収となりました。 グロス収益は339億円、ECM案件の減少や円高の影響もあって、減収となりまし た。特に日本では、マーケットの混乱や季節要因でフィープールが縮小しましたが、 発行体のニーズを的確に捉え、ECMリーグテーブルでは首位を継続しております。 また、業界再編やクロスボーダーM&Aからの収益は、比較的、堅調でした。 海外ビジネスは、米州を中心に回復し、前期比で増収。M&Aの複合化案件や、金 融機関などの大型起債案件が収益に寄与しています。 コストについてご説明します。12ページをご覧ください。 11
Slide 13: Group costs
第1四半期の全社コストは2,757億円、前期比で6%減少しています。円高の進行 に加え、事業促進費用、不動産関係費などを抑制したためです。 四半期の推移でみても、継続的に取り組んでいるコスト削減策が功を奏し、全社 のコストは着実に下がってきています。前年同期と比べると13%の減少。特に、人 件費は、海外を中心としたコスト削減の取組みやPay for performanceを徹底した ことにより、前年同期比で19%の減少となりました。 今後も、国内外でフロント・ミドルバックが一体となって、効率化を一層進めること で、固定的な費用の低減を図っていけるものと考えております。 13ページをご覧ください
Slide 14: Balance sheet and capital ratios
バランスシートの資産合計は42.9兆円、グロス・レバレッジは16.2倍、調整後レバ レッジは9.8倍となりました。 Tier 1比率は16.9%、普通株式等Tier 1比率は16.3%と、3月末から大きく上昇し ました。これは、マーケット・リスクが低下したためです。6月末のバランスシートに 2019年基準を適用した、いわゆる、出口基準の普通株式等Tier1比率は15.5%で した。 また、レバレッジ比率は4.28%、流動性カバレッジ比率、いわゆるLCRは、190.8% となっています。 以上、第1四半期決算についてご説明申し上げました。 最後になりますが、第1四半期は、不安定な市場環境でしたが
Slide 15: RSA cH NOMURA
RSA cH NOMURA RRR (2016456 A RE) RIVAL — MAE <RE> <u - HARD RAR RR? = MARREASONSMARMAR = Beeld = ROEOML REGAN AY—b HE -REDSOWSHRHEORLbL-—F 4 7 AASB HE THY Mark-to-market DAR. URBEBCET. bL-F ay FRB AREY FL 7 (shia, EM) UR 16% -EOWORES, AARURM AR CHEL THY, MIMIC RE poy [ Mieeae (@:%e) | 78 RMAtER—bI4V
Slide 16: Financial Supplement
Financial Supplement 15
Slide 17: Balance sheet
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Slide 18: VaR
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Slide 19: Consolidated income summary
aH Baa) (1089) (10%) 300 100 12% 80 10.0% me RE 8.4% 9% FSAMBF 200 60 (GBR) 7.3% 7.0% 40 = ROE(%) 100 20 0 0 20 ARE ES At ( Se RHE FIZ PR) 1,604.2 1,395.7 ‘BES I A A NABERLAS GA) 3468 © 165.2 106.0 199 816 12.3 628 SHE ICHIS 6 2248 ©1316 687 466 354 192 46.8 MARS HB) : . : ° 7 Ut E RASH 2.7078 2,700
Slide 20: Revenue breakdown
me = ae ae oa 100 QQ AQ 1 ER MGR E RA 453.4 432.0 130.3 114.5 102.3 87.8 76.3 ART RF 95.1 118.3 24.5 44.9 20.0 29.0 17.3 PeybVa A RB FA 203.4 229.0 59.9 58.2 57.8 53.1 52.6 bl F 4 Ti 531.3 354.0 124.7 62.6 105.2 61.5 140.1 FIAN—b L94AF RBS 5.5 13.8 1.2 06 87 3.3 0.0 SM 436.8 440.1 113.6 111.5 107.9
Slide 21: Net revenue details
“se ee ee BRS RH Ht 252.8 275.0 78.7 71.3 63.7 61.3 48.4 SRFuH- AUN 19.6 23.3 5.2 68 54 58 43 PERRERH 134.3 89.5 34.3 22.0 20.8 12.4 15.8 Z0HFHH 46.8 44.2 12.2 11.3 12.4 83 17 Sit 453.4 432.0 130.3 111.5 102.3 87.8 76.3 tet 28.8 56.7 74 30.8 10.3 8.2 2.8 Es 20.4 12.9 46 3.3 1.8 3.3 29 M&A BAYH ILE 4
Slide 22: Income before income taxes by region
MBRAME CET AD bE © WAS : BEAT HG (4 AR) iH pasty SRF 161.8 127.6 50.9 36.7 27.8 12.2 8.7 Pek: VAAN 32.1 36.7 7 8.4 10.7 58 12.2 RIL) BBP 82.2 15.4 19.7 8.6 9.9 -22.8 46.6 Se FADES AAT ALES (ME) 276.1 179.7 82.3 53.8 48.5 49 67.5 ENtth 46.0 61 14.7 -23.0 -1.6 16.1 5.8 7 AVES H BAT ASE 322.1 185.8 97.
Slide 23: Other operating results
Bia ASA) FE) moe (10183) 50.0 46.0 40.0 30.0 20.0 147 16.1 10.0 61 a | | 58 0.0 = 400 | 16 -20.0 -30.0 -23.0 om am 100 QQ 41 AMY TSCM T Sit 16.4 64 26 14 06 85 12.0 eee eee 47 02 02 0.0 0.0 0.0 06 BESHRROROM 42.2 327 13.8 94 48 54 14 AME 20.1 523 39 © -40.0 32 52 43 £04 40 19.2 72 69 26 77 35 BENT H
Slide 24: Segment results
wo Pose FE) (omer) el nal }—_—_—,_—+—| | | i 0 0 O° BH-RESRERA 258.9 220.3 73.8 55.8 51.8 38.9 38.4 1.2% 48.0% See 818 789 264 200 180 144 118.1% 50.4% Se ERE RO 134.9 93.6 349.=~=«SSS*« 143 176 23.3% 49.6% RAE 106.4 86.4 26.0 197232 175186 66% 28.6% BARTS 325359 62 166 64 70 43. 38.2% 30.8% ret nd
Slide 25: Non-interest expenses
BRaMRSRERE (38) FOr 420 409.5 113.4 408.8 eH 100.6 103.0 100 100.6 96.3 mH RE 80 mE 60 = BAe 40 mA RRS 20 BLI4F4 0 LOAF4 67.2 60.2 70.2 62.3 67.4 60.2 55.8 oh SRE 63 5.6 6.1 5.6 5.6 5.6 5.5 tatty 12.3 17 12.1 11.8 11.4 117 11.8 Het 10.3 8.6 10.4 88 9.2 8.6 8.0 DSsai-teai-$ 7.3 73 17 73 75 73 6.5 hE
Slide 26: RRABES|'
RRABES|' Fe pee (1018) (10f8FA) 1,500 4,000 5 997 1,000 500 - 352 95 500 0+ = — = a 48 “356 -243 0 -500 J (1) OM PRMARIER, HEBLURBORA DS HHEBS/ 25 25
Slide 27: Retail client assets and metrics
OB Gae1:3) 2015S A Pe VANS OL 5,204 5,389 5,316 5,366 5,384 5,389 5,390 este mB 2,719 2,827 2,700 2,725 2,796 2,827 2,842 %—LbL—-F / 4,216 4412 4,270 4,337 4,384 4,412 4,443 Ab &I—/L OBR 48 A 7B EKITS ey eG “ ES ESS Goer ee ee ee GARRMMBROEA 320 336, 90 103 86 57 54 THe" FRGHK—2z 59% 58% 59% 60% 55%
Slide 28: Asset Management results and AuM
Fe Mw cor) ee) WES H (SRB ARE) 92.4 95.4 26.9 22.9 25.3 20.3 25.9 27.7% 3.7% SRRAUAORA 60.3 58.7 15.2 14.4 14.6 14.5 13.7 5.8% 9.7% BAMA 32.1 36.7 11.7 84 10.7 5.8 12.2 111.8% 4.2% BARERE - StH (387) BHT tybvav sh? BHITLE-UY—F PLE -F 9/0 3.0 3.1 3.1 21 3.3 31 28 PLZ AR Y—F PE Pb TAI 17 1.6 17 15 16
Slide 29: Asset Management flows and assets
Feyb- ROAD RRARHA-ELRAR Ft] pea men Se San GE EE Ee REUERE SHA 3,418 2,717 1,252 896 157 412 423 36ETF 843 2,339 308 1,294 102 838 24 RAMMEIAA 50 2,038 38 1,446 646 -92 169 ABAwA Sit 3,469 4,755 1,290 2,342 803 320 592 BAGHHERRRBCRAT tobVao sy bOvzry? BAAHRARERE coals 80.3 78.6 83.1 TTA 81.7 78.6 74
Slide 30: Wholesale results
eM (1048F3) ARs et (SAAS PBR) 789.9 720.3 205.2 1929 1860 1362 1909 40.2% -6.9% SRAALUIOBA 707.7 704.9 185.5 1843 1760 1590 144.3 9.3% 22.2% BenT AS GA) 82.2 15.4 19.7 86 9.9 22.8 46.6 = 137.1% 7K—JL-—)LEBPA IZED ARR FE] Bw (1049) (2017 AM 10 QQ 1 DRb- Av hla! 396.9 275.2 84.1 83.2 80.2 27.6 107.9 «
Slide 31: Headcount
ORR OAR AR SAR Ax 15,973 16,083 16,570 16,381 16,282 16,083 16,792 BN 3,485 3,424 3,492 3,494 3,433 3,424 3,170 MN 2,449 2,503 2,439 2,514 2,501 2,503 2,481 PLP ALP HP! 6,765 6,855 6,788 6,862 6,853 6,855 6,769 on 28,672 28,865 29,289 29,251 29,069 28,865 29,212 (Y AEURID AD REBO 30 30
Slide 32: Disclaimer
y\v NOMURA Disclaimer ABBAS, FAR IF (UT ARASAM, ASH MMIC L 2017 F371 MICS SIMORHS BMELTHERMLELOTT,, AAAS, SHMRTT SA MF ORABKE BEL THERMENELD CLV ECA. RAEKISANODBIL. ENENOD-MWMAO KBR RISICBO CHER ASN SHRM BERELSARRBICROWTADNET. ARAM EN CU SHR POR RS, (BR CESLEASNSABREYMABLEED CIM, TOMBO ERE RULES RAE
Slide 33: Nomura Holdings, Inc.
Nomura Holdings, Inc. www.nomura.com/jp/