Sunjuice Holdings Co., Ltd. · TWSE:1256
Sunjuice — Q2 2013 Earnings Presentation
44 slides from Sunjuice's earnings presentation, Aug 19, 2013
Slide 1: Sunjuice Investor Conference 2013Q2
股票代號: 1256 簡報人：黃國晃 董事長 日期: 2013年08月19日
Slide 2: 簡報大綱
簡報大綱 壹、公司基本簡介 貳、餐飲產業及市場概況 叁、競爭利基與優勢 肆、經營實績-2013年第二季度營運報告 伍、未來成長動力 陸、經營理念 2
Slide 3: 公司基本簡介-基本資料
壹、公司基本簡介-基本資料 申請上櫃主體：鮮活控股股份有限公司 設立日期：西元2010年1月12日 董事長：黃國晃 實收資本額：新台幣176,400仟元 公司登記地址：1st Floor, Windward 1, Regatta Office Park, P.O.Box 10338, Grand Cayman KY1-1003, Cayman Islands 主要營運地： 鮮活食品公司(設立日期:西元1998年2月；江蘇省昆山市) 2012年08月鮮活實業(昆山)食品工業有限公司更名為鮮活食品(昆山)有限公司 鮮活果汁公司(設立日期:西元2009年9月；江蘇省昆
Slide 4: 公司基本簡介-公司沿革
壹、公司基本簡介-公司沿革 1998年02月 於江蘇省昆山市成立鮮活實業（昆山）食品工業有限公司 2002年10月 於上海成立鮮活實業(昆山)食品工業有限公司上海分公司 2009年05月 於香港成立Sunjuice (Hong Kong) Limited 2009年09月 於江蘇省昆山市成立鮮活果汁工業（昆山）有限公司 2009年12月 正式導入ERP管理系統 2009年12月 於薩摩亞成立Power Keen Limited(Samoa) 2010年01月 於開曼群島成立鮮活控股股份有限公司 2010年05月 提供世博會園區多家餐飲企業特製飲料產品 2010年12月 與昆山市張浦鎮姜杭村經濟
Slide 5: 公司基本簡介-集團架構
壹、公司基本簡介-集團架構 開曼鮮活 2010.1 100% POWER KEEN 100% (SAMOA) 鮮活HK 2009.12 2009.5 100% 100% 姜杭生態農業園 51% 昆山鮮活食品 昆山鮮活果汁 (昆山市) (昆山市) (昆山市) 2010.12 1998.2 2009.9 2012年08月鮮活實業(昆山)食品工業有限公司 更名為鮮活食品(昆山)有限公司 5
Slide 6: 公司基本簡介-廠區基本資料
壹、公司基本簡介-廠區基本資料 一、土地面積：13,333帄方公尺 二、廠房面積：16,600帄方公尺 (一)原料庫房：3庫,冷凍庫房：5庫 (二)成品庫房：2,800帄方公尺；可儲存1,200噸 (三)生產車間：4,400帄方公尺 (四)研發及品保部門：1,200帄方公尺 (五)公司員工人數：287人 （截至2013年07月31日） 6
Slide 7: 公司基本簡介-主要產品
壹、公司基本簡介-主要產品 本公司目前的產品，主要係專供連鎖餐飲系統及食品加工廠的 濃縮果汁、風味糖漿或相關果醬、天然果粉等，作為非包裝現 調果汁風味飲品之原料。 1.果汁類產品 2.果粒類產品 3.果粉類產品 7
Slide 8: 公司基本簡介-主要產品銷售占比
壹、公司基本簡介-主要產品銷售占比 2012年主要產品銷售占比 果粒 25% 果粉 果汁 14% 61% 2013年1月至6月主要產品銷售占比 果粒 27% 果粉 果汁 10% 63% 8
Slide 9: 餐飲產業及市場概況-產業位置
貳、餐飲產業及市場概況-產業位置 上 游 中 游 下 游 大型全國性連鎖餐飲 ·新鮮水果、凍果供 濃縮果汁、 系統及外賣飲料店 應商 ·水果原汁、濃縮果 果粉、果粒 汁供應商 等產品之製 食品加工廠 ·果糖、砂糖供應商 造 ·包材等原物料供應 小型區域性連鎖餐飲 商 經銷商 系統及外賣飲料店 本公司位於產業之中游，主要產品為非包裝的現調果汁風味飲 品之原料，並非屬終端消費市場直接銷售的包裝果汁飲品。 9
Slide 10: 餐飲產業及市場概況-產業規模增長
貳、餐飲產業及市場概況-產業規模增長 中國大陸餐飲業產業規模增長情形(2001~2012年) 23283 ( 人 25000 民 20543 幣 億 20000 17998 17573 元 15404 ) 15000 12352 10346 8887 10000 7550 5547 6191 4465 5000 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 資料來源：中國餐飲產業發展報告2013（中國大陸） 10
Slide 11: 餐飲產業及市場概況-果蔬汁飲品市場
貳、餐飲產業及市場概況-果蔬汁飲品市場 2011年中國大陸飲料市場銷售占比 果蔬汁飲品 23% 77% 資料來源：《飲料工業》雜誌, 2012年第15卷第3期 （中國大陸） 碳酸飲料及其他類型飲料 2012年中國大陸飲料市場銷售占比 果蔬汁飲品 30% 70% 資料來源：《飲料工業》雜誌, 2013年第16卷第2期 碳酸飲料及其他類型飲料 （中國大陸） 11
Slide 12: 叁、競爭利基與優勢
叁、競爭利基與優勢 一、研發創新能力及專利技術 二、客製化與多樣化產品結構 三、高潔淨安全生產體系 四、中國大陸日益完善的配銷體系 12
Slide 13: 研發創新能力及專利技術-開發成果
一、研發創新能力及專利技術-開發成果 (1)開發成果 每年約200項 研發部門 每年約50項 客戶新品 約100項 新品開發 開發需求 立項 完成 (2)核心技術 2010年 2011年 2012年 2013年 微乳技術 實驗工廠 果糖複配技術 無菌冷灌裝技術 13
Slide 14: 研發創新能力及專利技術-研發人員
一、研發創新能力及專利技術-研發人員 (1) 研發人員學歷分布情況 (截至2013年7月31日止) 46% 54% 碩士 大專 30.00% 25.00% (2) 研發人員離職率占比 市場資料來源： 眾達樸信管理諮詢公司《2012離職率調研報告》 20.00% 15.00% 26.20% 10.00% 16.40% 5.00% 4.97% 0% 0.00% 2012年市場離職率 2012年公司員工離職率 2013年上半年度公司員工離職率 研發人員離職率 14
Slide 15: 研發創新能力及專利技術-專利佈局
一、研發創新能力及專利技術-專利佈局 截至2013年6月止專利申請項目 15 10 3 8 5 2 3 0 發明專利 實用新型專利 外觀設計專利 總計 申請專利項目 已取得專利證書項目 15
Slide 16: 研發能力及專利技術-實驗工廠
一、研發能力及專利技術 – 實驗工廠 研發創意、成本分析至產品製成的一貫化實驗工廠(24小時內完成) 實 進實 驗 行驗 室 製型 樣 UHT 小 樣 設 製 備 作 實 及實 驗 生驗 工 產工 廠 參廠 無 數試 菌 確生 灌 認產 裝 16
Slide 17: 客製化與多樣化產品結構
二、 客製化與多樣化產品結構 ERP系統歸類帄均220項產品 廠務部生產二天完成 每天帄均生產55項產品 供應鏈管理部出貨準備 三天完成 每天帄均出貨單數量64張 出貨546項產品 17
Slide 18: 高潔淨安全生產體系 (1/5)
三、高潔淨安全生產體系 (1/5) 鮮活濃縮果汁（飲料濃漿）標準化工藝流程圖 原汁、果糖、飲用水等 原物料添加 原物料 自動 瞬間滅菌 管式 暫存 倉庫 調配 冷卻 過濾 自動灌裝 成品 裝箱 自動貼標 鋁箔封口 自動封蓋 自動調配 管式瞬間滅菌冷卻機 緩衝罐（暫存罐） 管式過濾器 裝箱 自動貼標機 鋁箔封口機 自動封蓋機 自動灌裝機 18
Slide 19: 高潔淨安全生產體系 (2/5)
三、高潔淨安全生產體系 (2/5) 鮮活濃縮果汁（飲料濃漿）高潔淨工藝流程圖 原汁、果糖、飲用水等 原物料添加 原物料 物料 水果 水果 自動調配 倉庫 提升 解凍 打漿 成品 無菌袋 全自動超高溫 物料 無菌冷灌裝 外包裝 包裝產品 瞬間殺菌、冷卻 脫氣 19
Slide 20: 高潔淨安全生產體系 (3/5)
三、高潔淨安全生產體系 (3/5) 高潔淨安全生產車間完工效益 1、每日產能增加至195噸，灌裝生產線19條，調配罐33座 2、採用更為安全、高效的超高溫瞬間殺菌系統 3、自動化製程降低生產成本、提高生產效率 4、預留新產品生產空間 5、果汁含果肉無菌冷灌裝生產線 6、建造全不銹鋼、一萬級淨化生產車間 7、增加產品履歷追溯系統 20
Slide 21: 高潔淨安全生產體系 (4/5)
三、高潔淨安全生產體系 (4/5) 精實工廠（豐田式管理體系） 1、看板式管理、提高員工自主性 2、後拉式作業、強化後段監督 3、生產帄準化、提升效率 4、導入ERP系統分析、建立規範化品質標準 人均產值 每日生產品項數 單位: 人民幣/人/天 12.5% 19% 1,536 54 1,285 48 2012年1-6月 2013年1-6月 2012年1-6月 2013年1-6月 21
Slide 22: 高潔淨安全生產體系 (5/5)
三、高潔淨安全生產體系 (5/5) 食品安全的風險管控 公司 (1) 設立食品安全小組對應緊急食品安全事件 (2) 從原物料、生產製程至成品檢驗的品質層層把關 (3) 成品定期外送第三方檢驗 (4) 每年定期產品模擬召回程序 供應商 (1) 要求提供原物料之檢測報告書及聲明書 (2) 定期進行供應商評鑑及訪廠安排 質量監管單位 (1) 加強與監管部門溝通並通報信息 (2) 配合法令法規修訂並及時採取相應措施 客戶 (1) 主動向客戶提供產品安全聲明書 (2) 對外披露食品安全事件對公司造成影響之訊息 22
Slide 23: 中國大陸日益完善的配銷體系 (1/2)
四、中國大陸日益完善的配銷體系 (1/2) 2013年1至6月客戶別占比分析 工廠體系 客戶 連鎖餐飲 6% 體系客戶 28% 經銷商客戶 66% 23
Slide 24: 中國大陸日益完善的配銷體系 (2/2)
四、中國大陸日益完善的配銷體系 (2/2) 經銷商遍佈全中國大陸約160家，建構日益完善的配銷體系 24
Slide 25: 經營實績-營業收入、毛利及營業利益變化
肆、經營實績 - 2013年度第二季度營運報告 1、最近三年度及2013年度1-6月營業收入、營業毛利及營業利益變化情形 1,400,000 1,302,855 營業收入淨額 1,200,000 營業毛利 995,559 營業利益 1,000,000 809,328 800,000 689,603 600,000 400,000 295,337 235,508 168,039 193,442 200,000 143,192 81,896 53,120 137,131 0 2010年 2011年 2012年 2013年1-6月 單位: 新台幣仟元 25
Slide 26: 季度稅後淨利及EPS分析
肆、經營實績 - 2013年度第二季度營運報告 1、2012-2013年季度稅後淨利及EPS分析 70,000 4 稅後淨利 EPS 年份 EPS 60,805 單位: 新台幣仟元 單位: 新台幣元 3.5 60,000 3.44 2012年上半年度 2.21 3 50,000 45,783 2013年上半年度 6.03 2.5 36,143 40,000 2.59 成 長 173% 2 30,000 2.22 22,754 22,184 1.5 20,000 12,601 1.42 1.23 1 10,000 0.79 0.5 0 0 2012年Q1 2012年Q2 2012年Q3 2012
Slide 27: 2012年、2013年1月至7月同期營收對比
肆、經營實績 - 2013年度第二季度營運報告 3、2012年、2013年1月至7月同期營收對比 《天下雜誌》「2000大調查」 200,000 營業收入成長率30.82%，排名第88名 月份 同期增減 180,000 『天下雜誌第522期, 2013年5月15日』 1月份 138.77% 160,000 2月份 -21.34% 140,000 3月份 28.47% 120,000 4月份 17.11% 100,000 5月份 23.79% 80,000 60,000 6月份 36.76% 40,000 7月份 41.89% 20,000 0 1月份 2月份 3月份 4月份 5月份 6月份 7
Slide 28: 2013年7月份營收狀況
肆、經營實績 - 2013年度第二季度營運報告 4、2013年7月份營收狀況 項目 新台幣（仟元） 功能性貨幣（RMB仟元） 匯率 本月 195,832 40,097 4.8840 去年同期 138,015 29,328 4.7060 增減金額 57,817 10,769 增減百分比 41.89% 36.72% 本年累計 1,004,056 208,769 4.8094 去年累計 758,843 161,804 4.6899 增減金額 245,213 46,966 增減百分比 32.31% 29.03% 本月換算匯率 4.884 本年累計換算匯率 4.809 28
Slide 29: 資產負債表分析
肆、經營實績 - 2013年度第二季度營運報告 5、 資產負債表分析 單位：新台幣仟元 2012年度 2013年度 % % 第二季 第二季 現金及約當現金 121,396 19 326,141 35 存貨 90,907 15 81,485 9 流動資產 363,672 58 646,018 69 固定資產 230,602 37 249,259 27 資產總額 622,992 100 929,973 100 流動負債 319,450 51 387,805 42 長期負債 0 0 0 0 負債總額 325,038 52 405,161 44 股東權益總額 297,954 48 524,812 56
Slide 30: 損益表分析
肆、經營實績 - 2013年度第二季度營運報告 6、 損益表分析 單位：新台幣仟元 2012年度 2013年度 變動 第二季 第二季 營業收入 372,863 467,750 25% 營業毛利 76,972 135,783 77% 營業費用 43,910 50,559 15% 營業淨利 33,062 85,224 158% 營業外收入及利益 (1,602) 1,535 -196% 稅前淨利 31,460 86,759 176% 稅後淨利 22,754 60,805 167% 毛利率 21% 29% 營業淨利率 9% 18% 淨利率 6% 13% 每股稅後盈餘(EPS) 1.42 3.44 30
Slide 31: 2012-2013年季度毛利率
肆、經營實績 - 2013年度第二季度營運報告 7、2012-2013年季度毛利率 29% 29% 27% 24% 21% 20% 2012年Q1 2012年Q2 2012年Q3 2012年Q4 2013年Q1 2013年Q2 31
Slide 32: 毛利率同期對比提升的主要原因分析
肆、經營實績 - 2013年度第二季度營運報告 8、2013年1至6月毛利率同期對比提升的主要原因分析 影響因素 佔比 生產面 40% 銷售面 60% 1、生產管理：豐田式生產管理體系 2、戰略夥伴合作：果糖、水果原汁、速凍水果原料等 3、物流供應鏈管理: 快速物流周轉、機械化搬運 4、銷售產品组合高毛利率占比大幅提升 32
Slide 33: 營收與應收帳款未回收比例
肆、經營實績 - 2013年度第二季度營運報告 9、最近三年度及2013年1月至6月營收與應收帳款未回收比例 公司有效應收帳款管控制度及完善經銷商管理制度，使最近財務 年度之呆帳比率趨近於零。 單位: 新台幣仟元 項目 2010年度 2011年度 2012年度 2013年1至6月 營收金額 689,603 995,559 1,302,855 809,328 呆帳比率 0.00% 0.01% 0.00% 0.00% 33
Slide 34: 伍、未來成長動力
伍、未來成長動力 1、連鎖餐飲體系客戶的持續擴店成長 2、深耕工廠體系客戶 3、配銷體系佈局與經銷商客戶 34
Slide 35: 未來成長動力–連鎖餐飲體系客戶(1/3)
伍、未來成長動力 – 連鎖餐飲體系客戶(1/3) 從第一家門店合作、共同成長的連鎖餐飲系統客戶 有意思(UES) - 中國大陸門店約405家 快樂檸檬 - 中國大陸及海外門店約200多家 都可(CoCo) - 中國大陸門店約800家 85度C - 中國大陸門店約390家 35
Slide 36: 未來成長動力–連鎖餐飲體系客戶(2/3)
伍、未來成長動力 – 連鎖餐飲體系客戶(2/3) 全國性餐飲連鎖系統客戶 鮮活品牌占有率約六成 38個品牌 8,300多家門店 36
Slide 37: 未來成長動力–連鎖餐飲體系客戶(3/3)
伍、未來成長動力 – 連鎖餐飲體系客戶(3/3) 連鎖餐飲系統客戶－中餐佈局 開拓傳統中式餐飲飲品的潛力市場，推出古早味飲品系列 永和大王 集集小鎮 味千拉麵 川味觀 冬瓜茶 楊梅汁 柚子茶 金桔檸檬 檸檬汁 甘蔗馬蹄茶 水蜜桃汁 柳橙汁 外婆家 代官山 漢拿山 各地成功案例 金桔檸檬 金桔檸檬 櫻桃莓果汁 冬瓜露 芒果汁 芒果冰沙 甘蔗馬蹄茶 鹹檸楊梅汁 37
Slide 38: 未來成長動力–工廠體系客戶(1/2)
伍、未來成長動力 – 工廠體系客戶(1/2) 深耕工廠體系客戶 公司Logo 工廠客戶 客戶到廠認證日期 蒙牛乳業（集團）股份有限公司 2013.03.11 山東得益乳業股份有限公司 2012.12.05 DQ冰雪皇后-上海適達餐飲 2012.10.23 君樂寶乳業 2012.07.25 福建長富乳品有限公司 2012.07.11 內蒙古蒙牛乳業（集團）股份有限公司 2012.03.26 憶霖食品有限公司 2011.11.03 卡夫食品（中國）有限公司 2011.08.19 內蒙古伊利實業集團股份有限公司 2011.06.30 維益食品（苏州）有限公司 2010.08.12 聯合利華中國 20
Slide 39: 未來成長動力–工廠體系客戶(2/2)
伍、未來成長動力 – 工廠體系客戶(2/2) 工廠體系客戶 — 新鮮、天然果泥系列 新鮮天然的鮮果加工結合產品履歷是市場產品主流 39
Slide 40: 未來成長動力–經銷商客戶(1/3)
伍、未來成長動力–經銷商客戶(1/3) 公司主要經銷商客戶佈局與合作成長 40
Slide 41: 未來成長動力–經銷商客戶(2/3)
伍、未來成長動力–經銷商客戶(2/3) 經銷商客戶佈局－技術交流推廣會 41
Slide 42: 未來成長動力–經銷商客戶(3/3)
伍、未來成長動力–經銷商客戶(3/3) 經銷商客戶於當地合作之代表性連鎖餐飲系統客戶 代表性品牌37個 7,000多家門店 註: 上述品牌排名不分先後 42
Slide 43: fresh juice
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Slide 44: fresh juice 1256
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