Moura Dubeux Engenharia Sa · BMFBOVESPA:MDNE3
Moura Dubeux Engenharia Sa — IPO Roadshow (January 2026)
30 slides from Moura Dubeux Engenharia Sa's IPO roadshow presentation, January 2026
Slide 1: Apresentação de Roadshow
APRESENTAÇÃO DE ROADSHOW JANEIRO DE 2026
Slide 2: Aviso Legal
AVISO LEGAL IMPORTANTE: Antes de prosseguir, leia os termos e condições abaixo e concorde em estar vinculado a eles. Os termos e condições abaixo aplicam-se: (i) à apresentação a seguir (a “Apresentação”), (ii) à apresentação oral a ser feita pela MOURA DUBEUX ENGENHARIA S.A. (a “Companhia”) ou por
Slide 3: Apresentadores | Diretores
APRESENTADORES | DIRETORES Diego Villar Diego Wanderley Diogo Barral CEO CFO IRO Experiência (Anos) +20 +11 +19 3
Slide 4: Termos da Oferta
TERMOS DA OFERTA Emissor Moura Dubeux Engenharia S.A. (“Moura Dubeux” ou “MDNE”) Estrutura da Oferta CVM 160 Follow-on no Brazil, com vendas internacionais sob 144A e Reg S. Governança B3 – Novo Mercado Tamanho da Oferta ~R$ 250 milhões (100% primário) Hot Issue ~R$ 250 milhões (100% primário) Lock-
Slide 5: Análise da Oferta
ANÁLISE DA OFERTA Análise de Diluição Uso dos Recursos Estrutura Atual Acionistas Tesouraria Free Float Controladores Acelerar Fortalecer a posição de Capital de Giro 36,3% 0,5% 63,2% crescimento Un1ca caixa para distribuição de dividendos Os acionistas controladores não sofrerão diluição na oferta
Slide 6: Visão Geral da MDNE
VISÃO GERAL DA MDNE MDNE É LÍDER DE MERCADO NA REGIÃO NORDESTE, COM +260PROJETOS +4,0mm M² CONSTRUÍDOS PRESENÇA EM 7 ESTADOS ENTREGUES ATÉ HOJE ATÉ HOJE CE RN R$ 4,6bi VGV LÍQUIDO - R$ 3,5bi VENDAS LÍQUIDAS LANÇAMENTOS 2025 PB 2025 PE AL BA SE +22% R$ 2,0bi RECEITA LÍQUIDA 37% MARGEM BRUTA Market Sh
Slide 7: Opera na região Nordeste com presença significativa em comparação com outros players
OPERA NA REGIÃO NORDESTE DO BRASIL COM PRESENÇA SIGNIFICATIVA EM COMPARAÇÃO COM OUTROS PLAYERS REGIÃO NORDESTE TAMANHO DE 22% A REGIÃO NORDESTE MERCADO2 Player 2 4% ENCERROU 2024 COM O MENOR VOLUME DE Player 3 3% MA UNIDADES EM ESTOQUE CE RN Player 4 2% DOS ÚLTIMOS 10 ANOS1 PI PB PE Player 5 2% R$ 9
Slide 8: Boa Viagem | PE
Boa Viagem | PE Fonte: Informações da Companhia 8
Slide 9: Luxo e Alta Renda
CASA MACEDO | CE | LANÇADO NO 4T25 LUCENA PLAZA | PE | LANÇAMENTO NO 2T25 INFINITY RECIFE | PE | LANÇADO EM 4T25 LUXO E ALTA RENDA ~R$360mm ~R$18 mil/m2 ~R$3,0mm ~R$6,8bi VGV MÉDIO POR PROJETO¹ TICKET MÉDIO LANDBANK Notas: (1) Média dos lançamentos de 2025 Fonte: Informações da Companhia 99
Slide 10: Projetos Icônicos | PE
PROJETOS ICÔNICOS | PE MD Corporate e Mirante e Parque do Cais Lucena Plaza Cais Avenida FASE 3B FASE 4 (ENTREGUE) (LANÇADO 2T25) (LANÇADO 2T25) Beach Class Novo Cais (LANÇADO 3T25) R$4,0bi 1 FASE a +3 FASES VGV LÍQUIDO ENTREGUE LANÇADAS Nota: (1) Considera as fases 3B e 4. Refere-se a projetos atua
Slide 11: Exemplo de Projetos | BA
EXEMPLO DE PROJETOS | BA LANÇADO 3T25 LANÇADO 2T24 ENTREGUE ENTREGUE R$429mm R$290mm VGV LÍQUIDO VGV LÍQUIDO Fonte: Informações da Companhia 11
Slide 12: Classe Média: Miraflor, Arborê
Miraflor Arborê ~R$154mm ~R$8,2mil/m2 ~R$511mil ~R$2,1bi VGV MÉDIO POR PROJETO¹ TICKET MÉDIO LANDBANK Notas: (1) Média dos lançamentos de 2025 12
Slide 13: Classe Média
| CE CLASSE MÉDIA LANÇADO 1T25 IMAGEM REAL | BA LANÇADO 4T24 | RN ENTREGUE Fonte: Informações da Companhia 13
Slide 14: Avenida de crescimento potencial na baixa renda com a marca Ún1ca
AVENIDA DE CRESCIMENTO POTENCIAL NA BAIXA RENDA COM A MARCA ÚN1CA... … PERMITINDO A DIVERSIFICAÇÃO DE RECEITAS EM TODO O MODELO DE NEGOCIOS UDM CURTO PRAZO 0,9 0.9 4,6 4.6 3,7 3.7 VGV ANUAL R$ bi VGV ANUAL 4T25 LUXO E ALTO LUXO E ALTO PADRÃO PADRÃO (CONDOMÍNIO) (CONDOMÍNIO) BAIXA RENDA R$ 2,0bi ~17%
Slide 15: Tamanho de mercado do MCMV: unidades lançadas vs. absorção de domicílios
TAMANHO DE MERCADO DO MCMV: UNIDADES LANÇADAS VS. ABSORÇÃO DE DOMICÍLIOS (2020–2025) Em São Paulo, a oferta e a demanda do MCMV estão amplamente absorvidas, enquanto o Nordeste ainda apresenta grande demanda não atendida, destravando muito mais lançamentos, especialmente no Tier 4(1) sob as novas re
Slide 16: Avenida de crescimento no segmento de baixa renda com a marca Ún1ca
AVENIDA DE CRESCIMENTO NO SEGMENTO DE BAIXA RENDA COM A MARCA ÚN1CA... … PERMITINDO A DIVERSIFICAÇÃO DE RECEITAS EM TODO O MODELO DE NEGÓCIOS Presença Geográfica ~R$150mi ~R$8mil/m2 ~R$340mil VGV MÉDIO PROJETADO(1) TICKET BANCO DE TERRENOS R$3,1bi ~R$1,5bi ~R$1,6bi TOTAL CONTRATADO SOB CONTRATO Pres
Slide 17: Modelos de negócio com diferentes abordagens operacionais
MODELOS DE NEGÓCIO COM DIFERENTES ABORDAGENS OPERACIONAIS MODELO DE NEGÓCIO INTEGRADO DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO PROSPECÇÃO • CONSTRUÇÃO FINANCIADA POR INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS • FLUXO FINANCEIRO GERALMENTE DE 30% / 70% ENTRE A FASE DE CONSTRUÇÃO E A ENTREGA DAS CHAVES • EXPOSIÇÃO DE CAIXA DURANTE
Slide 18: Visão geral do modelo de condomínio
VISÃO GERAL DO MODELO DE CONDOMÍNIO M E S E S -20% Desconto de 20% em relação ao preço de mercado, devido Menores despesas de marketing, dispensa de financiamento externo, VISÃO DE FLUXO DE CAIXA 0 6 12 18 24 30 36 42 48 Preço de à ausência de “margem do menor esforço de comercialização e custo dese
Slide 19: Desempenho operacional nos últimos anos
DESEMPENHO OPERACIONAL NOS ÚLTIMOS 4 ANOS Lançamentos Líquidos (R$ mm) Vendas Líquidas (R$ mm) Estoque (R$ mm) Meses de Cobertura (#) 4.594 3.514 15 15 11 11 ~35% ~38% CAGR CAGR (22-25) (22-25) 2.390 3.170 2.543 1.482 2.207 1.866 1.345 1.859 1.612 1.639 2022 2023 2024 2025 2022 2023 2024 2025 2022 2
Slide 20: Desempenho financeiro nos últimos anos
DESEMPENHO FINANCEIRO NOS ÚLTIMOS 4 ANOS Receita Líquida (R$ mm) Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ mm; %) Despesas Gerais e Administrativas (R$ mm; %) 35% 9.3% 7.6% 6.5% 6.1% ~40% 33% 35% 34% CAGR 2.020 (22-24) 1.570 1.151 ~41% CAGR (22-24) 712 800 527 400 266 102 122 75 87 2022 2023 2024 3Q25 3T25 LTM
Slide 21: Indicadores: MDNE vs. players de média e alta renda
INDICADORES: MDNE vs. PLAYERS DE MÉDIA E ALTA RENDA VSO¹ Cancelamentos / Venda Bruta (%MD)¹ 65% 15% 60% 55% MÉDIA DOS PLAYERS DE MÉDIA-ALTA RENDA 50% Player Líder 45% 10% 40% MÉDIA DOS PLAYERS DE MÉDIA-ALTA RENDA 35% 30% 25% 20% 5% 1Q22 20222Q22 3Q22 4Q22 1Q23 20232Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2024 2Q24 3Q24
Slide 22: Desempenho comparado aos principais players
DESEMPENHO COMPARADO AOS PRINCIPAIS PLAYERS 3Q25 UDM Lançamentos Receita VSO Lucro Líquido ROAE (#) (R$ mm) (%) (R$ mm) (%) 1O Peer 1 14.533 Peer 1 10.341 MD 53.1% 53,1% Peer 1 8.695 Peer 4 24% 2O MD 4.050 4,050 MD 4.065 4,065 Peer 4 49,9% 49.9% MD 2.020 2,020 MD 21% 3O Peer 2 3.404 3,404 Peer 4 2.0
Slide 23: Estrutura de governança e mecanismos de supervisão
ESTRUTURA DE GOVERNANÇA E MECANISMOS DE SUPERVISÃO 35.9% 2.0% 0.3% 61.7% Acionistas Diretoria Tesouraria Free Float Controladores ALTO NÍVEL DE GOVERNANÇA CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO CONSELHO FISCAL COMITÊS INSTRUMENTOS CONSULTIVOS E FERRAMENTAS Aluísio Dubeux Marcos Dubeux 50% (Membro) (Membro) Mario
Slide 24: Considerações Finais
Histórico consistente reforça sua posição de liderança em uma região estratégica Crescimento impulsionado por parceria estratégica bem posicionada para capturar os benefícios das recentes mudanças no MCMV CONSIDERAÇÕES Amplas oportunidades, FINAIS com fontes de receita diversificadas Execução discip
Slide 25: Apêndice
APÊNDICE • ALAVANCAS OPERACIONAIS DE REDUÇÃO DE CUSTOS E EFICIÊNCIA • CÁLCULO DETALHADO DO TAMANHO DE MERCADO MCMV • VISÃO GERAL DO PROGRAMA MINHA CASA MINHA VIDA (MCMV) E DO FGTS • MARCAS DA MOURA DUBEUX 25
Slide 26: Alavancas operacionais de redução de custos e eficiência
ALAVANCAS OPERACIONAIS DE REDUÇÃO DE CUSTOS E EFICIÊNCIA INDUSTRIALIZAÇÃO DAS CENTRO DE KITS DE MATERIAIS OPERAÇÕES EM CAMPO MD SOCIAL ~20% ~1% ~40% ~25% +700 ~30% ECONOMIAS NO ECONOMIAS NO REDUÇÃO TEMPO MÉDIO DE PROFISSIONAIS ORÇAMENTO DE ORÇAMENTO RETENÇÃO DE PACOTES ECONOMIA TREINADOS INSTALAÇÕES
Slide 27: Cálculo detalhado do tamanho de mercado MCMV
CÁLCULO DETALHADO DO TAMANHO DE MERCADO MCMV Unidades lançadas vs. absorção de novos domicílios (2020–2025) TIER 2 TIER 3 TIER 4 (R$ 2.850,01 a R$ 4.700,00) (R$ 4.700,01 a R$ 8.600,00) (R$ 8.600,01 a R$ 12.000,00) 70% da Relação entre 70% da Relação entre 70% da Relação entre Absorção de Unidades Un
Slide 28: Visão geral do programa Minha Casa Minha Vida (MCMV) e do FGTS
VISÃO GERAL DO PROGRAMA MINHA CASA MINHA VIDA (MCMV) E DO FGTS ESTRUTURA DO MINHA CASA MINHA VIDA (MCMV) DETALHES DO PROGRAMA ▪ Um programa habitacional do governo federal concebido para ajudar LIMITE ATUAL DE NOVO LIMITE DE famílias de baixa renda a adquirir a casa própria por meio de condições REN
Slide 29: Marcas da Moura Dubeux
MARCAS DA MOURA DUBEUX MOURA DUBEUX MOOD ÚN1CA RESIDENCIAL, LUXO E ALTA RENDA RESIDENCIAL, MÉDIA RENDA RESIDENCIAL, BAIXA RENDA (FAIXA 3) ~200 ÁREA m2 ~65 ÁREA m2 ~50 ÁREA m2 ~R$18mil/m 2 ~R$8,2mil/m 2 ~R$8mil/m 2 ~R$3mi ~R$511mil ~R$340mil TICKET TICKET TICKET Com excelentes localizações na Sempre
Slide 30: Contato de Relações com Investidores
4240 7700 0800 025 7700 ri@mouradubeux.com.br ri.mouradubeux.com.br IMOBB3 SMLLB3 IGPTWB3 IBRAB3 ICONB3 IGCTB3 IGCB3 IGC-NMB3 ITAGB3
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