Jfla Holdings, Inc. · TSE:3069
Jfla — FY2024 Earnings Presentation
28 slides from Jfla's earnings presentation, May 31, 2024
Slide 1: 2024年3月期 決算説明会資料
２０２４年３月期 決算説明会資料 ２０２４年５月３１日 〒103-0014 東京 都中 央区 日本 橋蛎 殻町 一 丁目 5番 6号 JFLA Holdings Inc. 株式会社ＪＦＬＡホールディングス 1-5-6 Nihonbashi-kakigara-cho, 証券コード ３０６９ Chuo-ku, Tokyo 103-0014 1 Holdings Copyright 2024 JFLA Holdings Inc.All Right Reserved
Slide 2: 本日の予定
本日の予定 Ⅰ. ２０２４年３月期 決算の概要 取締役経営管理本部長 齊藤 隆光 Ⅱ.今後の取り組みについて 代表取締役社長 檜垣 周作 2 Holdings Copyright 2024 JFLA Holdings Inc.All Right Reserved
Slide 3: Ⅰ. 2024年3月期 決算の概要
Ⅰ. ２０２４年３月期 決算の概要 本日の予定 １． 当期のダイジェスト ２． 当社グループの概要 ３． 連結業績報告 ３-１．連結損益計算書 ３-２．報告セグメントの状況（売上高） ３-３．報告セグメントの状況（営業利益） ３-４．連結貸借対照表 3 Holdings Copyright 2024 JFLA Holdings Inc.All Right Reserved
Slide 4: 当期のダイジェスト
Ⅰ．２０２４年３月期決算の概要 １．当期のダイジェスト 収益基盤 財務基盤 連結損益のV字回復 財務及び経営基盤の強化 営業利益： 8億円（前期△4億円） 自己資本比率： 15.9％（前期11.6％） EBITDA： 25億円（前期15億円） 純有利子負債/EBITDA倍率： 5.1倍（前期11.4倍） ◼ 過年度の外的阻害要因(新型コロナ、原材料やエネ ◼ 株式会社地域経済活性化支援機構(REVIC)による ルギー価格の高騰、円安等)への対応措置 支援の獲得 ◼ 「経営改善計画」(２０２２年５月公表)の遂行 ① A種種類株式による増資（20億円） ① コア事業への選択と集中(不採算事業売却等
Slide 5: 当社グループの概要
Ⅰ．２０２４年３月期決算の概要 ２．当社グループの概要 ⚫ 「食」を軸として、生産事業を中心に流通事業・販売事業を展開 ２０２４/３/３１現在 生産事業（１２社） 流通事業（１０社） 販売事業（１０社） http://asrapport-dining.com/images/index/group12.png 九州乳業㈱ ㈱アルカン ㈱アルテゴ 牛乳及び乳製品の製造販売 高級料理食材・ワイン等の輸入販売 ベーグル・クレープ等の直営、FC事業 盛田㈱ 東栄貿易㈱ ㈱菊家 醬油調味料等及び清酒製造販売 ワイン等の輸入販売 和菓子製造、飲食店の運営 弘乳舎㈱ T&S Enterprises (Lond
Slide 6: 当社連結対象子会社数の推移
Ⅰ．２０２４年３月期決算の概要 （ご参考）当社連結対象子会社数の推移 ⚫ 収益性・グループシナジー等を軸にグループポートフォリオの見直しを推進 ⚫ 収益性の高い事業に経営資源を集中させ、安定的な経営基盤を構築していく方針 セグメント別当社連結対象子会社数の推移（単位：社） 生産 流通 販売 その他（セグメント外） ２年間で連結対象子会社は１８社減少 51 （２０２４/５月の売却を含めると２０社減少） 38 25 33 14 12 10 11 10 15 12 10 1 1 1 2022/3月末 2023/3月末 2024/3月末 販売事業に属していたAsrapport Dining USA I
Slide 7: 連結損益計算書
Ⅰ．２０２４年３月期決算の概要 ３-１．連結損益計算書 ⚫ 売上高は不採算子会社等の売却により減収も、収益性は改善 ⚫ 事業構造改善に伴う一過性の損失等を計上したため、当期純利益で赤字継続となるも、 赤字幅は縮小 単位：百万円 ２０２３年３月期 ２０２４年３月期通期 前期比 実績 構成比 実績 構成比 増減額 増減率 売上高 76,713 100.0% 67,902 100.0% △8,811 △11.5% 売上原価 56,251 73.3% 49,327 72.7% △6,294 △12.3% 売上総利益 20,461 26.7% 18,574 27.4% △1,887 △9.2% 販売費及
Slide 8: 報告セグメントの状況（売上高）
Ⅰ．２０２４年３月期決算の概要 ３-２．報告セグメントの状況（売上高） ⚫ 生産事業： ✓ モリヨシや酒造会社(１０社)が連結外となったため、全体では減収 ⚫ 流通事業： ✓ 東洋商事が連結外になったこと等により大きな減収 ⚫ 販売事業： ✓ TBジャパン、アスラポートの鶏業態居酒屋他の売却により減収 単位：百万円 ２０２３年３月期 ２０２４年３月期 増減額 増減率 生産事業 43,054 42,072 △982 △2.3% 流通事業 20,300 13,867 △6,433 △31.7% 販売事業 13,069 11,630 △1,438 △11.0% その他 288 331 42 14.8
Slide 9: セグメント売上高前期比較（売却子会社除く）
Ⅰ．２０２４年３月期決算の概要 （ご参考）セグメント売上高前期比較（売却子会社除く） ⚫ ２０２４/３月末時点で連結対象子会社となっている子会社のみを合算したセグメント売上高 は、前期比でいずれのセグメントも増加 セグメント売上高前期比較（単位：百万円） ※単純合算ベース、２４/３末時点の連結対象子会社のみ 2023/3期 2024/3期 +3,179 販売事業において、 アスラポートにおける飲食事業の事業譲渡、 46,006 42,827 LCADにおけるチョコレート事業の事業譲渡、 +1,082 の影響を考慮（売上高から除外） +354 12,808 13,890 6,980 7,334
Slide 10: 売上高/売上構成比率推移
Ⅰ．２０２４年３月期決算の概要 （ご参考）売上高/売上構成比率推移 ⚫ 子会社売却等を行ったことにより、収益性の高い生産事業の売上構成比が上昇 売上高（連結・セグメント）/構成比率推移（単位：百万円/％） ※売上高は外部売上高の数値を記載 生産 流通 販売 その他（セグメント外） 80,871 78,809 69,619 70,374 67,902 64,335 34,854 43,054 26,801 43％ 38,165 39,723 42,072 42％ 55％ 56％ 55％ 22,180 62％ 12,105 19％ 27％ 16,894 16,997 20,300 24％ 13,8
Slide 11: 報告セグメントの状況（営業利益）
Ⅰ．２０２４年３月期決算の概要 ３-３．報告セグメントの状況（営業利益） ⚫ 生産事業： ✓ 徹底したコスト抑制に加え、製品値上げ及び高収益製品への転換が奏功 ✓ 九州乳業、茨城乳業、盛田、栄喜堂が大幅利益改善 ⚫ 流通事業： ✓ 為替相場変動の影響により仕入コストが増加するも、機動的な価格転嫁を実施 ✓ 東洋商事の売却によりセグメント利益は改善 ⚫ 販売事業： ✓ 不採算事業の売却と既存事業回復により黒字化 ⚫ その他： ✓ 本部経費及び人件費の削減等により利益改善 単位：百万円 ２０２３年３月期 ２０２４年３月期 増減額 増減率 生産事業 378 1,201 823 217.4% 流通事業
Slide 12: 営業利益ウォーターフォール
Ⅰ．２０２４年３月期決算の概要 （ご参考）営業利益ウォーターフォール ⚫ 各事業において、事業構造改善が進捗 ⚫ 特に生産事業において、原材料価格高騰等が続く中、採算管理・原価低減活動を徹底し、 大幅増益 営業利益ウォーターフォールグラフ（単位：百万円） ※各セグメント数値は前期比 12 Holdings Copyright 2024 JFLA Holdings Inc.All Right Reserved
Slide 13: 連結貸借対照表
Ⅰ．２０２４年３月期決算の概要 ３-４．連結貸借対照表 ⚫ REVICからの出資受入により、純資産合計は8,474百万円（前期比2,314百万円）となる ⚫ 健全な財務基盤の構築が順調に進捗 単位：百万円 資産 ２０２３年３月期末 ２０２４年３月期末 増減額 負債・純資産 ２０２３年３月期末 ２０２４年３月期末 増減額 流動資産 20,162 21,893 1,731 流動負債 24,120 10,701 △13,418 現預金 2,093 5,725 3,631 有利子負債 12,558 141 △12,417 固定資産 21,232 19,510 △1,722 固定負債 11,113 22
Slide 14: 純有利子負債/EBITDA倍率の推移
Ⅰ．２０２４年３月期決算の概要 （ご参考）純有利子負債/EBITDA倍率の推移 ⚫ 純有利子負債/EBITDA倍率は、5.1倍に改善（前期11.4倍） ⚫ REVIC出資受入による現預金増加等により純有利子負債減少、収益性改善によりEBITDA増加 純有利子負債/EBITDA倍率の推移 純有利子負債の推移（単位：百万円） 11.4倍 EBITDAの推移（単位：百万円） 5.1倍 2023/3期 2024/3期 14 Holdings Copyright 2024 JFLA Holdings Inc.All Right Reserved
Slide 15: Ⅱ. 今後の取り組みについて
Ⅱ. 今後の取り組みについて 本日の予定 １． ２０２５年３月期の業績予想 ２． 事業再生計画の概要及び主な施策進捗状況 15 Holdings Copyright 2024 JFLA Holdings Inc.All Right Reserved
Slide 16: 2025年3月期の業績予想
Ⅱ．今後の取り組みについて １．２０２５年３月期の業績予想 ⚫ 売上高は、子会社・事業売却により、減収を計画 ⚫ 営業利益は、事業構造改善が進捗することにより、増益を計画 単位：百万円 ２０２４年３月期 ２０２５年３月期 増減額 増減率 実績 通期予想 売上高 67,902 60,000 △7,902 △11.6% 営業利益 814 850 36 4.4% 経常利益 366 500 134 36.6% 当期純利益 △618 - - - ※「当期純利益」は親会社株主に帰属する当期純損失（当期純利益） ※当期純利益については、構造改革に伴う事業整理等による精査が必要という観点から、業績予想を記載し
Slide 17: 事業再生計画の概要
Ⅱ．今後の取り組みについて ２-①．２０２３年９月１４日公表の事業再生計画の概要 ⚫ REVICから出資を受け、財務基盤を強化 ⚫ 経営人材の派遣を受け、事業構造改善を加速 事業再生計画の概要 施策 概要 １ 原材料価格・エネルギー価格の高騰による製造原価・仕入原価 製品値上げによる収益性改善 の上昇に対し、値上げによる収益性改善を図る ２ 低採算製品の見直し・廃止等を行い、経営資源を高収益製品 製品ポートフォリオ見直しによる収益性改善 へ集中させることにより生産効率や販売収益の最適化を図る ３ 設備投資による業務効率化及び人件費削減 設備投資により生産性向上及び労務費の適正化を図る ４ 不採
Slide 18: 事業再生計画（数値計画）
Ⅱ．今後の取り組みについて （ご参考）事業再生計画（数値計画） ⚫ ２０２４/３月期は、事業再生計画を上回る水準で、損益が改善 ⚫ ２０２５/３月期の営業利益は、当初計画を上回る水準に上方修正 中期損益計画（２０２３年９月１４日公表） 単位：百万円 ２０２４年３月期 ２０２５年３月期 ２０２６年３月期 ２０２７年３月期 計画 計画 計画 計画 売上高 60,000 60,000 60,000 60,000 営業利益 150 700 950 1,000 中期損益計画（実績・予想反映） 単位：百万円 ２０２４年３月期 ２０２５年３月期 ２０２６年３月期 ２０２７年３月期 実績 予想 計画 計画 売
Slide 19: 主な施策進捗状況（製品値上げ）
Ⅱ．今後の取り組みについて ２-②．主な施策進捗状況（製品値上げ） ⚫ 九州乳業及び盛田等において、原材料価格高騰等を受けて、製品値上げを実施 ⚫ 生産事業全体で、製品値上効果約7億円が実現 製品値上げ状況 外部環境 ２０２４/３月期の進捗 ⚫ 乳価改定に合わせて、牛乳・乳製品の 乳事業 ✓ 飼料やエネルギー価格高騰等を受けて、 値上げを実施 （九州乳業・ ２０２３/８月に乳価が改定 ⚫ 値上げに伴うマイナス影響は限定的であり 弘乳舎・ ✓ 乳価改定に合わせて、大手乳業メーカーが 、売上増加に寄与 茨城乳業） 一斉値上げを実施 ⚫ 値ごろ感が顧客に受け、販売数量が大きく 伸長 ✓ 原材料価格・
Slide 20: 主な施策進捗状況（設備投資）
Ⅱ．今後の取り組みについて ２-③．主な施策進捗状況（設備投資） ⚫ 九州乳業及び茨城乳業において、コスト削減に資する設備投資を行う予定 ⚫ 今後も市場環境を踏まえた設備投資を行う方針 九州乳業/茨城乳業における設備投資計画 九州乳業：大豆脱皮設備（豆乳製造ライン） 茨城乳業：冷蔵庫増設 ✓ ヨーグルト製品は前期比約134％で推移 ✓ 豆乳製品は、前期比約116%で推移 ✓ 更なる増産体制を見据えて、２０２５/３月期中に ✓ 既存の豆乳抽出設備に大豆脱皮設備を新たに導入 冷蔵庫増設 ✓ 本件設備投資により、大豆使用量を3%程度削減 ✓ 設備投資により約8%の売上増加を見込む ✓ おから発生量の
Slide 21: 主な施策進捗状況（乳事業概況）
Ⅱ．今後の取り組みについて ２-④．主な施策進捗状況（乳事業概況） ⚫ 乳事業は、製品値上げに加えて、各種営業施策が奏功し、売上増加 売上高/売上総利益率推移（単位：百万円/％） 概況 17.5% 16.5% ◼ 九州乳業 ✓ 乳飲料に加えヨーグルトや豆乳も前々期の増産体制 が寄与して引き続き好調に推移 ✓ ドラッグストア、スーパー、問屋に対しての売上が好調 112％ で売上高は前期比110％ ◼ 弘乳舎 ✓ 生乳生産量抑制から余乳受託加工は減少 ✓ 業務用乳製品の需要回復傾向、脱脂粉乳在庫対策 販売、アイスクリーム販売等により売上高前期比108 28,125 ％ 25,212 ◼ 茨城乳業
Slide 22: 主な施策進捗状況（調味料事業概況）
Ⅱ．今後の取り組みについて ２-⑤．主な施策進捗状況（調味料事業概況） ⚫ 調味料事業は、採算性を重視した営業活動が進捗し、原材料価格高騰下においても、 収益性は改善 売上高/売上総利益率推移（単位：百万円/％） 概況 24.3% 24.7% ✓ 醤油、本みりん、なら漬が増加、売上高前期比101％ ✓ 家庭用製品の売上高（拡売費控除前の売上高）は、前 期比96％となるが利益率は改善 101％ ✓ 業務用製品の売上高（拡売費控除前の売上高）は、新 規顧客開拓等が進み前期比104％ ✓ 前期好調だった盛田「麻布十番三幸園焼肉のたれ」は 当期も堅調に推移（売上高は前々期比186％） ✓ ①２０２３年
Slide 23: 主な施策進捗状況（パン製造事業概況）
Ⅱ．今後の取り組みについて ２-⑥．主な施策進捗状況（パン製造事業概況） ⚫ パン製造事業は、製品ポートフォリオの見直しにより、製造人件費比率・原材料費比率が低下 し、売上総利益率が改善 売上高/売上総利益率推移（単位：百万円/％） 概況 23.1% ✓ 既存取引先（主に量販店）/新規取引先向けの商品 売上が増加 14.7% ✓ 既存取引先（外食チェーン）に対する洋菓子製品の売 上が増加 100％ ✓ 製品ポートフォリオの見直しにより、①外注加工費（派 遣費用）・製造労務費の削減、②原材料費比率の低 下、が実現し、売上総利益率は前期14.7%に対して、 当期23.1%と8.4%良化 1,990
Slide 24: 主な施策進捗状況（輸入流通事業概況）
Ⅱ．今後の取り組みについて ２-⑦．主な施策進捗状況（輸入流通事業概況） ⚫ 急速な為替相場の変動（円安方向への推移）にもかかわらず、機動的な値上げにより一定の 収益性を確保 売上高/売上総利益率推移（単位：百万円/％） 概況 28.2% 27.2% ✓ 急速な円安により仕入原価が増加するも、機動的な 98％ 値上げ実施により、収益悪化は限定的 8,878 ✓ 欧州鳥インフルエンザの影響で輸入制限があった一 8,704 方で、在庫確保し値上げを実施 1,253 73％ 909 ✓ 景気回復やインバウンド需要が伸長し、ホテル・レスト ラン向けの「食品類」の販売が増加 ✓ シャンパンの販売数量が減
Slide 25: 主な施策進捗状況（不採算子会社の売却等）
Ⅱ．今後の取り組みについて ２-⑧．主な施策進捗状況（不採算子会社の売却等） ⚫ ２０２４/３月期に５社売却、２０２４/５月に２社売却済。また、２０２４/７月に盛田において 日光工場事業を新設分割し、新設分割会社株式を譲渡する予定 ⚫ 収益性等を基準に、子会社売却・事業整理を行い、経営資源を集約する方針 子会社売却等の状況 ２０２４年３月期実施分 ２０２５年３月期の予定（状況） Asrapport Dining 東洋商事 ５月１日完了 ５月１日完了 USA Inc. モリヨシ ５月１日完了 SUSHI BOY Inc. ５月１日完了 Pacific 盛田/日光工場事業 Paradise ８月９
Slide 26: APPENDIX
APPENDIX 26 Holdings Copyright 2024 JFLA Holdings Inc.All Right Reserved
Slide 27: 参考資料：会社概要
参考資料：会社概要 ２０２４年３月３１日現在 社 名 株式会社ＪＦＬＡホールディングス 設 立 ２００７年１月１２日 資 本 金 ３，８０１百万円 代 表 者 代表取締役社長 檜垣 周作 本 店 所 在 地 東京都中央区日本橋蛎殻町一丁目５番６号 上 場 取 引 所 東京証券取引所スタンダード 証券コード：３０６９ 発行済株式総数 普通株式：４７，９６４，６３６株（自己株式４５，５０２株含む） / 優先株式：２，０００株 株 主 数 普通株式：２４，７０４名 / 優先株式：１名 27 Holdings Copyright 2024 JFLA Holdings Inc.All Right Res
Slide 28: 免責事項・お問い合わせ先
この資料に掲載しております当社の計画および業績の見通しや戦略などは、発表日時点において把握できる 情報から得た判断に基づいています。あくまでも将来の予測であり、下記に挙げております様々なリスクや不 確定要素により、実際の業績と大きく異なる可能性がございますことを予めご承知おきくださいますようお願 い申し上げます。 ・市場における価格競争の激化 ・事業環境を取巻く経済動向の変動（個人消費を中心とした経済状況の変動） ・資本市場における相場の大幅な変動（株式市場相場の大幅な変動） ・税制の大幅な改正 ・上記以外の様々な不確定要素 お問い合わせ先 株式会社JFLAホールディングス 広報・IR・CSR