Pacific Metals Co., Ltd. · TSE:5541
Pacific Metals — FY2019 Earnings Presentation
19 slides from Pacific Metals's earnings presentation, May 2020
Slide 1: 2020年3月期 期末決算説明会資料（補足資料）
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Slide 2: 目次
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Slide 3: 1. 事業環境について
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Slide 4: 1. 事業環境について (1) LMEニッケル価格とニッケル在庫
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Slide 5: LMEニッケル価格とニッケル在庫数量について
【補足説明】 • このページでは、LMEニッケル価格とニッケル在庫数量について説明して おります。（グラフは2010年4⽉〜2020年3⽉まで） • LMEニッケル価格は、今期中盤にインドネシア未加工鉱石禁輸政策の再開 に伴う鉱石供給懸念の再燃等もあり上昇傾向となりました。 • 一方で、世界的な貿易制限の影響及び依然不安定な原油等商品市況等もあっ て軟調な動きを見せ、また、第４四半期に入り新型コロナウイルス感染症の 世界的大流行の影響等もあって急激な下落基調となりました。 • ニッケル在庫につきましては、LME在庫・SHFE在庫ともに、2016年頃を ピークに減少傾向が継続しております。 •
Slide 6: 世界のステンレス生産とニッケル需給
【補足説明】 • このページでは、世界のステンレス生産とニッケル需給について説明してお ります。 • 左上の円グラフは、ニッケルの需要先を表しております。ニッケルは約65% がステンレス向けに使用されます。 • 折れ線グラフは、世界のステンレス生産（⻘）、ニッケル供給（緑）、ニッ ケル需要（赤）の推移を表しております。ステンレス生産・ニッケル需給と もに、2020年には一時的な落ち込みをみせるものの、今後も緩やかな右上 がりの推移を予想しております。
Slide 7: 地域別のステンレス生産・ニッケル需給
【補足説明】 • このページでは、地域別のステンレス生産・ニッケル需給について説明して おります。（各グラフとも2019年と2022年の対比） • ステンレス生産（左グラフ）は、中国・インド・インドネシアを中心に増産 を見込んでおります。 • ニッケル需要（中央グラフ）は、中国・インドネシアを中心に需要の増加を 見込んでおります。 • ニッケル供給（右グラフ）は、インドネシア産NPI（ニッケル銑鉄）が拡大 する一方で、中国産NPIは縮小を見込んでおります。
Slide 8: NPI（ニッケル銑鉄）の動向
【補足説明】 • このページでは、NPI（ニッケル銑鉄）の動向について説明しております。 • NPI生産（左グラフ）は、インドネシアでの生産量が増加しております。 • 特に、中国資本によるインドネシアでの現地生産が依然拡大を続けておりま す。
Slide 9: インドネシア産ニッケル鉱石を取り巻く環境変化と当社の調達状況
【補足説明】 • このページでは、インドネシア産ニッケル鉱石を取り巻く環境変化と、当社の調達 状況を整理しております。 • 2014年1⽉に禁輸が行われる以前は、当社および日本・中国の競合メーカーの多く は、インドネシアから約50%程度の鉱石調達を行っておりました。当社といたしま しては、禁輸以前より、調達先の分散によるバランス重視の調達を継続しておりま した。 • 2014年1⽉には、実際に禁輸が実施され、当社を含む多くのニッケルメーカーは、 フィリピン産鉱石の調達へとシフトする動きがございました。その結果、フィリピ ン産の鉱石価格は一時急騰いたしました。その対策として、当社はニューカレドニ
Slide 10: 2. 2020年3月期 決算概要
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Slide 11: 2. 2020年3月期 決算概要 (1) 業績概要
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Slide 12: 国別販売実績について
【補足説明】 • このページでは、国別販売実績について説明しております。 • ニッケル事業の主需要先であるステンレス鋼業界は、期中のＬＭＥニッケル 価格上昇に伴う原料価格の上昇等もあって収益性重視の体制強化を進めてお り、また、海外の一部生産者のステンレス製品が市場へ大量流入したことに 伴って生産活動の調整が一部に見られ、さらには、第４四半期に入り、新型 コロナウイルス感染症の拡がりによる稼働状況への影響が現出したこともあ り、事業環境に不透明感が増しました。 • このため、フェロニッケル需要は、堅調であったものの、伸び悩みの状況で 推移しました。
Slide 13: 2. 2020年3月期 決算概要 (3) 営業利益変動要因
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Slide 14: 3. 中期経営計画 [PAMCO-2021] の進捗
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Slide 15: 3. 中期経営計画 [PAMCO-2021] の進捗状況
3. RARE [PAMCO-2021) Oittistkin asf (1) ERBABROEBRARE LH ORELERHBROLOD + EMILE ROHBNEA ite) Dib & + PAM UMAR WERE SICA fc [kA] ORERE VOR es @ BASRA ‘BIVS— bd HRC ORIG KS REPL ANICERY HH BS (Lew UIC BSH Mt he + RRR It ALA, @ BASRO SAIL Fe-NiAMO Sian Bis ORS CBF (FRBSEAOW 4) U4 OBZ ORALMAUESZRNEA CoTR
Slide 16: 鉱石調達計画について
【補足説明】 • 続いて、鉱石調達計画について説明しております。 • 鉱石調達における⻑期契約の締結状況は、表に記載の通りです。 • フィリピン鉱山会社３社につきましては、2019年7⽉に新たな鉱石調達契約 を締結いたしました。 • 鉱石調達割合について、2020年3⽉期の調達割合は、フィリピン57%、 ニューカレドニア43%となりました。 • 今後のニッケル鉱石の調達については、新型コロナウイルス感染症対策の影 響で、フィリピンでは一部のニッケル鉱山が一定期間操業を停止した時期も 見られています。 • 一方、継続した鉱石調達方針として、ニューカレドニア鉱石の調達量拡大を 推進しました。結果、
Slide 17: 当社のESGへの取り組みについて
【補足説明】 • このページでは、当社のESGへの取り組みついて説明しております。 • 当社は、新中期経営計画「PAMCO-2021」期間においても、すべてのス テークホルダーの信頼に応えるため、事業活動を通じて社会・地域の課題解 決に貢献しながら、新たな価値を創出し、持続可能な社会の実現を目指して まいりたいと考えております。 • そのために、環境・社会・ガバナンスのそれぞれのテーマに対する取り組み を継続してまいります。 • なお、ページの下半分には、2020年3⽉期のトピックスをご紹介しておりま す。
Slide 18: 中期経営計画「PAMCO-2021」の計画値と実績値
【補足説明】 • このページでは、中期経営計画「PAMCO-2021」の年度ごとの計画値と実績 値（予想値）の対比を示しております。 • 2021年３⽉期の連結業績予想につきましては、新型コロナウイルス感染症の 拡大による影響を現時点において合理的に見積ることが困難であることから、 未定としております。 • なお、今後、合理的に見積ることが可能となった時点で速やかに開示いたし ます。
Slide 19: OD ASE BASAL
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