Slide 1: Mission to Grow – Risultati 6M25
Mission to Grow Risultati 6M25 generalfinance.it 1
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer La presente presentazione è stata predisposta da Generalfinance e contiene alcune informazioni di natura previsionale, proiezioni, obiettivi e stime che riflettono le attuali opinioni del management di Generalfinance in relazione agli eventi futuri. Le informazioni previsionali non rappre
Slide 3: Agenda
Agenda Principali risultati 6M 2025 Focus su Asset Quality e Digital Factoring Risultati 6M 25: Stato Patrimoniale, Conto Economico, Funding e Capitale Aggiornamenti e osservazioni di sintesi Allegati generalfinance.it 3
Slide 4: Principali Risultati 6M 2025
Principali Risultati 6M 2025 generalfinance.it 4
Slide 5: Turnover in forte crescita…
Turnover in forte crescita… Crescita del volume di Turnover (€mln) CAGR ‘21-’24 VAR. YOY ‘24-’25 +29% +34% VIS-À-VIS- BUSINESS PLAN 3.030 CAGR 2025-2027E +18.6% 2.559 2.009 1.833 1.403 1.369 2021 2022 2023 2024 6M24 6M25 Crescita costante del turnover anno su anno vis-a-vis CAGR (18,6%) nell’orizzon
Slide 6: …Associato ad un'elevata diversificazione di portafoglio
…Associato ad un’elevata diversificazione di portafoglio ALTO NUMERO DI DEBITORI PER CEDENTE Generalfinance ha una media di 60 debitori per cedente, 6 significativamente al di sopra della media di mercato pari a 6. Modello operativo granulare e più diversificato, con una migliore 60 diversificazione
Slide 7: Utile Netto: elevata redditività delle operazioni
Utile Netto: elevata redditività delle operazioni Utile netto in crescita (€Mln) CAGR ‘21-’24 VAR. YOY ‘24-’25 +30% +54% VIS-À-VIS- BUSINESS PLAN 21,0 CAGR 2025-2027E +15,5% 15,1 12,3 10,9 9,5 8,0 2021 2022 2023 2024 6M24 6M25 Livello di redditività molto forte, in linea con il Budget 2025 Tasso di
Slide 8: Focus su Asset Quality e Digital Factoring
Focus su Asset Quality e Digital Factoring generalfinance.it 8
Slide 9: Un modello a basso rischio con elevata qualità degli asset
Un modello a basso rischio con elevata qualità degli asset COSTO DEL RISCHIO (%) NPE Ratio Lordo Benchmarking 0,13% 0,14% Generalfinance ha un'esposizione deteriorata inferiore rispetto al mercato, grazie al suo modello di business unico ed efficace che 0,05% consente una costante mitigazione del ri
Slide 10: Elevata protezione del rischio grazie a politiche del credito conservative
Elevata protezione del rischio grazie a politiche del credito conservative Garanzie associate alle attività finanziarie (€ mln, 6M25) 617 123 132 147 216 Attività Credito Crediti non Garanzie Attività finanziarie & SACE anticipati Personali finanziarie Assicurazioni Nette Le Attività Finanziarie Net
Slide 11: Performance di incasso: una leva strategica a servizio dei nostri clienti
Performance di incasso: una leva strategica a servizio dei nostri clienti Condizioni di pagamento (DSO) Ritardi di pagamento (giorni) Solo il 50% del portafoglio di Generalfinance ha condizioni L’82% del portafoglio di Generalfinance non presenta di pagamento superiori a 120 giorni (vs 53% del merca
Slide 12: Il DSO esprime una durata di portafoglio molto contenuta
Il DSO esprime una durata di portafoglio molto contenuta Giorni medi di incasso (DSO) -11 Giorni GAP VS MEDIA MERCATO +3 Giorni 80 80 81 81 85 82 83 79 79 79 78 76 70 70 72 68 68 Q2 23 Q3 23 Q4 23 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25 Fonte: statistiche mensili e trimestrali Assifact; escluso il setto
Slide 13: Un modello di business unico, che sfrutta le funzionalità di factoring
Un modello di business unico, che sfrutta le funzionalità di factoring La peculiarità del modello di business di Generalfinance è la scelta del Cedente-Debitore, dove i Clienti (Cedente) hanno tipicamente un basso rating creditizio (Special Situation) mentre i Debitori sottostanti i crediti alla cli
Slide 14: Un asset strategico: la nostra piattaforma digitale proprietaria
Un asset strategico: la nostra piattaforma digitale proprietaria # Erogazioni automatiche Totale transazioni 17.735 # 689.444 #Liquidazioni # Cessioni automatiche # Fatture 425.589 Cedenti (345, +39 QoQ) automatiche 10.204 15.500 # Scadenze 479.258 # Notifiche automatiche Cessioni # 166.747 («PEC» 9
Slide 15: Risultati 6M 25: Stato Patrimoniale, Conto Economico, Funding e Capitale
Risultati 6M 25: Stato Patrimoniale, Conto Economico, Funding e Capitale generalfinance.it 15
Slide 16: Una bassa volatilità del conto economico, basato su commissioni e provvigioni
Una bassa volatilità del conto economico, basato su commissioni e provvigioni Conto Economico (€mln) 2021 2022 2023 2024 CAGR '21-'24 6M24 6M25 YoY% Margine di interesse 6,2 7,3 9,0 12,4 25,7% 5,0 7,2 44,7% Commissioni nette 17,7 23,6 27,2 36,4 27,2% 16,0 23,0 43,7% Margine di intermediazione 23,9 3
Slide 17: Un bilancio semplice con una robusta dotazione patrimoniale…
Un bilancio semplice con una robusta dotazione patrimoniale… 6M25 COMPOSIZIONE DELLE ATTIVITÀ €MLN 6M25 COMPOSIZIONE DELLE PASSIVITÀ €MLN 617 10 4 9 743 82 743 55 2 1 597 6 95 8 Assets Immobilizz. Fondo Disponibilità Crediti vs Attività Altre Totale Passività Passività Altre Patrimonio Totale Finanz
Slide 18: …abbinata a una solida posizione di liquidità
…abbinata a una solida posizione di liquidità 2024 – 6M25 FINANZIAMENTO E COSTO DEL FUNDING (€MLN, %) FUNDING 6M25 635 6 597 Fisso 0,8% 4 Altro 17 13 16 Linee bilaterali 64 63 Variabile Bond 72 Var YTD% 37 (Eur3M) Variabile Cambiali finanziarie -6% 79 74,7% (Eur1M) 261 Linee di Factoring 261 24,5% P
Slide 19: Margine di interesse al riparo dalle oscillazioni dei tassi
Margine di interesse al riparo dalle oscillazioni dei tassi Spread Commerciale % (1) Tasso di interesse medio Cedente Spread (2) Costo medio funding (3) 7,2% 7,3% 6,9% 6,2% 1,8% 1,5% Margine di interesse (NII) 1,7% 3,9% 3,8% 2,0% ~24% del margine di intermediazione. 2,6% 1,9% 5,2% 5,4% 5,8% 4,2% Sos
Slide 20: Commissioni nette: la fonte primaria di redditività
Commissioni nette: la fonte primaria di redditività (1) Evoluzione delle commissioni attive/ Turnover % Commissioni passive / Turnover Commissioni nette / Turnover Commissioni nette ~76% del margine di intermediazione. Commissioni attive 1,5% 1,5% /Turnover in 1,4% 1,4% 1,3% 1,3% miglioramento anno
Slide 21: Il capitale umano: fattore strategico per guidare la crescita
Il capitale umano: fattore strategico per guidare la crescita Evoluzione FTE #81 FTE al 6M 2025 CAGR ‘21-’24 VAR. YOY ‘24-’25 +13% +13% # Il Cost Income si mantiene su livelli eccellenti grazie 71 77 72 81 all’efficienza della macchina 53 63 operativa e alle economie di 150 scala derivanti dalla 100
Slide 22: Aggiornamenti e osservazioni di sintesi
Aggiornamenti e osservazioni di sintesi generalfinance.it 22
Slide 23: Rischio revocatoria – Leali Steel
Rischio revocatoria – Leali Steel Il 22 agosto 2025 Generalfinance S.p.A. (“Generalfinance” o la “Società”) ha annunciato che, a seguito dell’appello presentato dalla Società – come comunicato al mercato il 31 luglio 2025 – contro la sentenza del Tribunale Civile di Trento, a sua volta comunicata al
Slide 24: Rischio di azioni revocatorie, molto basso rispetto al turnover
Rischio di azioni revocatorie, molto basso rispetto al turnover Numero di procedimenti legali (revocatorie) dal 2007 al 2025 7 1 2 1 3 Totale Vinte Transate Perse In corso Turnover Cumulato dal 2007 a giugno 2025 €bln Perse €mln 0,15 Turnover ~15,5 Cumulato 14,8 €bln Transate €mln 2,18 Perdite total
Slide 25: 6M2025: Osservazioni Conclusive
6M2025: Osservazioni Conclusive I primi 6 mesi dell'anno 2025 confermano un trend in crescita, in linea con il budget dell'intero anno: ▪ Livello di redditività in significativa crescita: margine di intermediazione in crescita del +44% ▪ Confermata la buona qualità degli attivi, NPE Ratio <2% ▪ Ulte
Slide 26: Allegati
Allegati generalfinance.it 26
Slide 27: Conto Economico
Conto Economico Conto Economico (€mln) 6M24 6M25 YoY% Interessi attivi e proventi assimilati 18,2 21,0 15% Interessi passivi e oneri assimilati (13,2) (13,8) 5% MARGINE D'INTERESSE 5,0 7,2 45% Commissioni attive 18,0 26,7 48% Commissioni passive (2,0) (3,7) 84% COMMISSIONI NETTE 16,0 23,0 44% Divide
Slide 28: Stato Patrimoniale
Stato Patrimoniale Stato Patrimoniale (€mln) 2024 6M25 Var% YTD Cassa e disponibilità liquide 122,4 95,3 (22%) Attività finanziarie valutate fv impatto ce - obbligatoriamente valutate fv 8,1 7,9 (3%) Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 614,9 616,8 0% Attività materiali 6,5 6,2 (4%) A
Slide 29: Commissioni nette, dettaglio
Commissioni nette, dettaglio Proventi da commissioni e provvigioni (€mln) 2023 2024 YoY% 6M24 6M25 YoY% Commissioni Factoring Pro solvendo 19,29 24,16 25,2% 10,83 14,00 29,3% Commissioni Factoring Pro soluto 5,77 9,25 60,3% 3,61 7,99 121,2% Commissioni Plusfactoring 4,44 5,29 19,2% 2,38 3,45 44,9% C
Slide 30: Una base azionaria solida e orientata al lungo termine
Una base azionaria solida e orientata al lungo termine Assetto azionario MGH – M. Gianolli SMT Holding S.r.l. Gianolli Riccardo* Holding S.r.l. 83.16% 11.62% 5.22% GGH - Gruppo Investment Club First4Progress1 Banca del Ceresio General Holding BFF S.p.a. Market S.r.l. S.r.l. SA S.r.l. % di capitale 4
Slide 31: Un'organizzazione orientata al controllo del rischio e al business
Un’organizzazione orientata al controllo del rischio e al business C.dA. Internal Audit Amministratore delegato (CEO) #81 Staff dell’AD dipendenti Direzione HR Direzione Affari Legali (CHRO) e Societari Acquisti e Supporti Risk Management Operativi AML & Compliance Direzione ICT e Direzione Finanza
Slide 32: Ripartizione del Turnover vs Media di Mercato 1/3
Ripartizione del Turnover vs Media di Mercato 1/3 DIVERSIFICAZIONE DEI CEDENTI PER DIMENSIONE 25% 17% 38% Piccole Imprese (<10M€) 3% Medie Imprese (10-50M€) 11% 51% Corporate (50-200M€) 6% Large Corporate (250M€+) 5% Non classificati 28% 16% 72% fino a 250M 33% fino a 250M FACTORING PER NOTIFICATION
Slide 33: Ripartizione del Turnover vs Media di Mercato 2/3
Ripartizione del Turnover vs Media di Mercato 2/3 TURNOVER NAZIONALE VS INTERNAZIONALE Italia 75% 25% RoW 74% 26% TURNOVER PER PRODOTTO Pro Solvendo 74% 26% 17% 83% Pro Soluto Dati di Turnover di Generalfinance riferiti al 30 giugno 2025 Dati di Turnover di Assifact riferiti al 31 marzo 2025 general
Slide 34: Ripartizione del Turnover vs Media di Mercato 3/3
Ripartizione del Turnover vs Media di Mercato 3/3 DIVERSIFICAZIONE DEI CEDENTI PER SETTORE Manifattura Commercio all’ingrosso 17% 12% Servizi 1% Trasporti 26% 4% 19% 58% Costruzioni 8% Altro 4% Esteri 11% 4% 12% Non classificati 17% 4% DIVERSIFICAZIONE DEI CEDENTI PER AREA GEOGRAFICA 27% Nord Italia
Slide 35: Mission to Grow – Risultati 6M25
Mission to Grow Risultati 6M25 generalfinance.it 35